机构观点
2026-09-02 08:32
花旗：将蔚来汽车目标股价从62.9港元下调至54.4港元。
机构观点
2026-09-02 08:20
【中金：开源模型促进生态繁荣 带动云厂商、FDE、应用厂商需求提升】中金公司研报指出，开源模型基于高性价比+高智能水平，获得海内外用户的广泛认可，开源模型调用量趋势性提升。据估算，今年海外开源模型收入将达到百亿美元，而2027年全球开源模型调用量占总Token量50%—70%，价值量将达到大模型市场的12%—30%。开源模型促进生态繁荣，带动云厂商、FDE、应用厂商需求提升。开源模型整体生态参与方众多，算力硬件、云厂商、推理调优平台、聚合/应用平台都将参与其中，开源模型的技术进步也将带动相关参与方的商业化兑现。其中，云厂商部署开源模型带来的价值量提升，FDE也在开源模型部署和理解企业工作流需求之间起到重要作用，应用厂商则是在开源模型的推动下提升创新能力和渗透效率，后续随着应用端TAM的扩大，又会反哺开源/闭源模型产业链的发展。
机构观点
2026-09-02 08:18
【中信证券：9月重点关注资金面和情绪面波动导致的部分稳健运营资产超跌机会】中信证券研报称，8月下半月，公募REITs二级市场迎来了持续的反弹行情，其中前期跌幅较深的产业园区和仓储物流板块呈现较大弹性，同时市场认可度相对较高的消费基础设施和数据中心板块同样录得一定涨幅。但从市场交投方面看，此轮反弹行情下市场成交额和换手率并未出现显著放量，或一定程度显示出资金的犹豫。展望9月，资金面或仍是影响市场行情的重要变量，伴随着部分一级待发行项目或陆续推进，市场期待增量资金，包括保险资金放开商业不动产REITs投资范围，指数基金、公募FOF和二级债基等公募基金资金入场、长期资金入市等。综上，在强需求政策落地前，建议投资者保持谨慎乐观，重点关注由资金面和情绪面波动导致的部分稳健运营资产的超跌机会。
机构观点
2026-09-02 08:11
【中信建投：电动两轮车行业深度调整接近尾声 盈利底部大概率已显现】中信建投研报称，电动两轮车行业深度调整接近尾声，盈利底部大概率已经显现，并购重组开启行业整合新阶段。2026年上半年国内电动两轮车销量受高基数透支、新国标切换阵痛、国补退潮三重冲击同比下滑，预计全年内销同比下滑5%—8%，2027年新国标适应期过后需求有望修复。行业CR3维持高位，新势力份额持续提升，电摩成为核心增长引擎。6家上市公司盈利普遍下滑，但二季度已经出现修复拐点，修复斜率呈现新势力＞头部＞二线。
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2026-09-02 08:09
【中信建投：保险板块估值仍有较高安全边际 长期配置价值显著】中信建投研报称，回顾保险板块2026年上半年业绩，负债端寿险NBV和财险承保利润均保持稳健增长，资产端权益市场向好带动总投资收益率普遍改善。展望后市，保险板块投资主线预计将逐步切换至基于中长期价值的估值修复和高股息配置投资机会。居民储蓄险旺盛需求+行业“反内卷”政策利好+渠道端发力拓增量+分红险转型优质量四重利好共振，寿险负债端长期向好趋势明确；非车险“报行合一”与综合治理直击行业激进扩张模式痛点，有望带动财险费用率优化，行业马太效应预计进一步强化。当前板块估值仍有较高安全边际，长期配置价值显著。
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2026-09-02 08:07
【中信建投：9月均衡配置 重视机构低配品种】中信建投研报称，展望9月，市场仍处存量博弈、结构性行情占优的环境，配置上：建议一方面保留AI算力、有色、创新药及部分出海制造等景气持续验证方向；另一方面重视机构低配品种，关注银行、保险、证券等兼具高股息防御属性方向，电池、工业金属、能源金属、基础化工等兼具盈利改善的方向和钢铁、生猪养殖等周期拐点渐进的方向。
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2026-09-02 07:55
【华泰证券：伴随国内算力需求高景气 算力租赁业绩弹性有望持续释放】华泰证券研报称，算力租赁板块延续高景气，选取20家算力租赁相关公司作为样本，研究样本2026年上半年营业收入中位数同比增速达到40.1%，反映前期投入的算力资源陆续完成交付上架，叠加下游AI算力需求持续增长，收入保持较快放量；同期归母净利润中位数同比增速达到11%，主要受益于资产利用率提升、高端算力价格支撑及固定成本摊薄。资产端看，2026年上半年样本公司在建工程、固定资产、使用权资产及存货平均规模分别同比增长92.7%、65.9%、128.9%和64.8%，后续有较多资源具备转化为可计费产能的空间。展望后续，伴随国内算力需求的高景气，算力租赁业绩弹性有望持续释放。
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2026-09-02 07:46
日本财务大臣片山称，与摩根大通CEO戴蒙进行了交谈，他对日本的最新变革表示赞赏。
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2026-09-02 07:41
【华泰证券：全球软件FDE加速 关注国内软件厂商业绩放量】华泰证券研报指出，AI时代软件竞争从标准化产品逐步转向“产品能力+行业Know-how+深度交付”并重，全球软件厂商同步加速FDE转型，国内软件厂商的Know-how优势及客户黏性优势正加速凸显。从半年报来看，由于闭源模型叙事走弱，美股软件进入估值修复期，带动全球软件估值预期改善。同时，国内AI应用代表企业2026年上半年普遍实现营收加速及盈利改善，实现估值+业绩共振。华泰证券认为，FDE模式放大国内软件厂商的优势，正加速推动软件厂商AI业务由试点验证向正式合同转化，关注国内软件厂商全年业绩放量。
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2026-09-02 07:34
🔥🔥 重要
【华泰证券：基金对红利、新能源的关注度明显增强】华泰证券指出，前期市场资金面的负反馈风险进一步缓和，但上行的一致性合力仍待增强。交易型资金中，融资资金、龙虎榜资金的流出意愿出现明显缓解，但资金活跃度与杠杆尚未同步扩张，交易型资金的修复斜率仍不稳定；配置型资金中，上周观察到一定的承接迹象，但考虑到美联储央行年会偏鹰、主动配置型外资仍未转向流入，资金流入的持续性有待观测。方向上，基金对红利、新能源的关注度明显增强，科技上硬件侧新发明显回落，软件侧小幅回暖，有色及医药维持相对稳定的发行态势。
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2026-09-02 03:03
【富国银行加入摩根大通行列 对美股后市表现持谨慎看法】富国银行成为本周第二家对美股转趋谨慎的银行。随着市场进入历史上表现最差的月份之一，加之中期选举给人工智能交易增添不确定性，富国对9月美股前景发出警告。由首席股票策略师Ohsung Kwon领衔的富国银行分析师团队表示，投资者越来越担心AI投资热潮能否持续，进入9月后市场将呈现“普遍谨慎”的情绪。团队预计，围绕AI基础设施建设资本开支的担忧将达到高点。不过，他们指出，经历8月中旬抛售后，情绪指标仍是正面多于负面。
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2026-09-01 21:34
摩根士丹利将Robinhood评级由“持有”上调至“增持”，该股上涨1%。
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2026-09-01 20:55
【高盛：存储价格仍处上行通道 维持三星、SK海力士买入评级】高盛9月1日发布最新存储价格跟踪报告称，2026年三季度DRAM与NAND的平均售价走势与此前预期基本吻合，存储芯片整体仍处于景气上升通道，因此继续给予韩国存储双雄——三星电子和SK海力士——“买入”评级。本轮存储涨价已经呈现明显的结构性特征：PC和服务器DRAM继续保持较强价格动能，手机存储需求则受到库存上升拖累。但供应商持续将有限产能优先配置给服务器DRAM和高带宽内存（HBM），正在限制传统存储供应增长，这也成为支撑2027年价格的重要因素。
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2026-09-01 20:54
🔥🔥🔥 特发
【美股盘前要闻速递】
①美股三大股指期货齐跌：道指期货跌0.59%，标普500指数期货跌0.66%，纳指期货跌1.30%。
②德国DAX指数跌0.91%，英国富时100指数跌0.51%，法国CAC40指数跌0.16%，欧洲斯托克50指数跌0.49%。
③WTI原油涨2.57%，报87.97美元/桶。布伦特原油涨2.21%，报92.49美元/桶。
④英国海上贸易行动办公室8月31日发布通报说，一艘油轮在驶离霍尔木兹海峡时，在阿曼海塞卜以东17海里（约合31公里）处遭3枚不明投射物袭击。
⑤受油价上涨推升通胀担忧，同时市场大幅上调美联储加息预期，全球债券收益率攀升至近二十年来高位。
⑥高盛集团首席执行官大卫·所罗门（David Solomon）最新表示，随着人工智能（AI）在企业和更广泛的经济领域中得到更广泛的应用，未来五到十年美国经济可能会以更高的速度增长。
⑦蔚来盘前跌0.94%，此前蔚来公布财报。
⑧受原油价格上涨约2%带动，能源企业的在美上市个股盘前上涨。文图拉全球（Venture Global）股价上涨1.2%，斯伦贝谢（SLB）股价上涨1.4%，康菲石油（ConocoPhillips）股价上涨1%。西方石油股价上涨1.2%，埃克森美孚股价上涨1.2%，雪佛龙股价上涨1%。
⑨GoPro美股盘前一度涨超106%，现涨71%，报1.5美元。此前Youtube一名超4000万粉丝的网红成为该公司最大股东，并向媒体大肆吹嘘GoPro产品。
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2026-09-01 20:54
【大摩：上调Robinhood目标价至150美元，评级升至“增持”】摩根士丹利将Robinhood Markets的目标价从124美元上调至150美元，评级从“持股观望”上调至“增持”。大摩指出，看到越来越多的证据表明，更广泛的产品能力正在改善Robinhood现有客户群的经济效益。大摩将2026年至2028年的盈利预测上调12%至15%。
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2026-09-01 20:41
高盛表示，存储价格仍处上行通道，维持三星、SK海力士“买入”评级。
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2026-09-01 19:51
【花旗银行（中国）首席合规官刘宁任职资格获批】9月1日，上海金融监管局发布《关于刘宁花旗银行（中国）有限公司首席合规官任职资格的批复》，核准刘宁花旗银行（中国）有限公司首席合规官的任职资格。
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2026-09-01 18:44
🔥🔥 重要
【证监会受理东吴证券收购东海证券控股权事项】东吴证券收购东海证券控股权事项正有序推进。据东海证券公告，近期，中国证监会就公司变更控股股东及实际控制人、控股子公司东海期货有限责任公司变更实际控制人等行政许可申请依法予以受理，并出具《中国证监会行政许可申请受理单》。根据方案，东吴证券拟以 115.19 亿元对价，通过发行股份及支付现金方式收购东海证券 83.68% 股份，待上交所审核、证监会审批，全部获批后方可实施本次交易。
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2026-09-01 18:27
花旗银行将克罗格列入30天下跌催化剂观察名单。
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2026-09-01 18:15
🔥🔥 重要
【东吴证券购买东海证券83.68%股份的相关申请获证监会受理】9月1日盘后，东吴证券发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买常州投资集团有限公司等60名交易对方持有的东海证券股份有限公司83.68%的股份，中国证监会于近期就本次交易涉及的包括东吴证券变更主要股东、东海证券股份有限公司变更控股股东及实际控制人、东海期货有限责任公司变更实际控制人等行政许可申请依法予以受理，并出具《中国证监会行政许可申请受理单》。东吴证券在公告中表示，本次交易尚需获得相应的批准、核准或同意注册后方可正式实施，能否实施以及最终实施的时间尚存在不确定性。（中证报）