和黄金间接相关的地缘政治 精选专题

【日本财务大臣称早就提到过可能采取大胆行动】日本财务大臣片山皋月对记者表示，外汇和原油期货市场的投机活动正在增加。片山表示，她早就提到过可能会采取大胆的行动。考虑到汇率波动对人民生活和经济的影响，政府已做好在各个方面采取措施的准备。片山表示，这些市场的波动性正在急剧上升。美国总统唐纳德·特朗普对中东局势的评论对各个市场都产生了重要影响。

【投资者对特朗普有关伊朗战争的‘两至三周”新时间表越来越担心】由于美国总统唐纳德.特朗普发表的电视讲话并未给出解决伊朗问题的明确路径，投资者在进入长假周末时心情紧张不安，担心全球石油冲击可能加剧。Conning North America的首席投资官辛迪.博利厄(Cindy Beaulieu)在特朗普周三晚间就伊朗问题发表讲话后说：“人们终于开始意识到我们正处于战争状态了。”博利厄指出，已有大量美军集结并“随时待命”，美国自2月28日起对伊朗发动了空袭，此外特朗普周三还表示，完成军事目标还需“两到三周”时间。她说，原先“号称四到六周就能搞定的事”，现在听起来可能会持续到4月下旬。Aptus Capital Advisors的固定收益主管约翰.卢克.泰纳(John Luke Tyner)表示：“这种情况每持续一周”，油价的底部就会抬高一分。

【美国百余名国际法专家发公开信 称美国对伊朗的打击或构成战争罪】美国数十名国际法专家联名发布公开信，称美国对伊朗的打击可能构成战争罪。此前，美国总统特朗普本周再次威胁将打击伊朗发电厂和海水淡化厂。特朗普在周三的电视讲话中表示，如果伊朗不接受华盛顿的条件，战争可能会升级，不排除打击伊朗能源和石油基础设施的可能性。这封于周四发布的公开信由100多名美国国际法专家签署，其中包括来自哈佛、耶鲁、斯坦福以及加州大学等高校的学者。信中指出，美军的行为以及美国高级官员的相关言论“引发对违反国际人权法和国际人道法的严重关切，其中包括潜在的战争罪”。这封信特别提到特朗普3月中旬的一番言论。当时他说，美国打击伊朗可能“只是为了找乐子”。信中还援引了国防部长赫格塞思3月初的言论，即美国作战不会受“愚蠢的交战规则”束缚。这封信发布在政策期刊Just Security网站上。

日本内阁官房长官木原稔：有关媒体报道称政府要求商社加入俄罗斯访问代表团一事“并不属实”。注：此前据共同社报道，日本政府已要求该国大型商社加入计划于 5 月访问俄罗斯的代表团。 消息人士称，日方期待日企在俄乌冲突结束后全面恢复在俄业务。

【市场消息：日本政府要求各大商社参加五月份对俄罗斯的访问】据共同社报道，日本政府已要求该国大型商社加入计划于 5 月访问俄罗斯的代表团。 共同社周四晚间援引消息人士称，日方期待日企在俄乌冲突结束后全面恢复在俄业务。 2022俄乌冲突爆发后，国际外交斡旋至今未能促成和平协议。日本加入了西方对俄的广泛制裁，并自 2022 年后基本停止从俄罗斯进口石油。

【中原证券：4月A股市场或以震荡为主，聚焦红利防御与能源安全主线】中原证券研报表示，4月A股市场或以震荡为主，核心变量还是中东局势的不确定性，使指数上行空间受限。继续建议采取稳健的配置策略，在坚守红利资产（银行、交运、公用事业）抵御波动的同时，布局能源安全如电力设备及新能源（锂电、光伏）。风险点需关注4月地缘冲突是否有超预期演绎、海外流动性边际收紧触发共振下行，以及业报披露密集期，如个股业绩不及预期带来的较大波动。

【芝加哥联储行长Goolsbee：油价若持续飙升 可能推高通胀】芝加哥联邦储备银行行长Austan Goolsbee称，中东冲突导致油价飙升令人担忧，如果长期持续下去，则可能会推高消费者的通胀预期。 “如果成本持续上涨，则将对美国经济造成相当严重的供应冲击，”Goolsbee表示。在2025年关税的影响都还没全部显现的时候，油价飙升又推高通胀，“这可能使得通胀形势变得更加复杂”。他指出，汽油价格的快速上涨会推高消费者通胀预期，“这可能会让我们陷入更加艰难的境地”。

【特朗普的"大清洗"或许才刚刚开始 帕姆・邦迪被解职后 政府其他高层官员可能岌岌可危】据报道，特朗普此前一直不愿解雇任何核心副手，他将开除官员视作向民主党与媒体妥协。即便在过去几个月，白宫仍有指令称中期选举前不会撤换任何内阁成员，只计划在大选日后进行一系列人事免职。但总统自发动伊朗战争以来支持率持续下滑，改变了这一政治考量。顾问们清楚，参议院确认新任人选的难度只会越来越大。一名接近白宫的人士透露，特朗普因外界对他解雇诺姆一事的反应备受鼓舞，这也让他更坚定地推进罢免邦迪的决定。就联邦调查局局长帕特尔、陆军部长DRISCOLL以及劳工部长查维斯德雷默可能离开特朗普政府一事，据悉目前存在激烈讨论。

【日经指数上涨1.6% 电子和金属类股领涨】在美国总统特朗普就伊朗战争发表讲话导致周四股市遭抛售后，日本股市走高。电子和金属类股领涨。三菱电机上涨4.0%，Mitsui Kinzoku上涨6.5%。投资者正密切关注中东局势发展及其对能源和石化产品的影响。日经指数上涨1.6%，至53,304.32点。

【华泰证券：中东局势扰动市场风险偏好 红利仍然具备底仓价值】华泰证券研报称，近年来，伴随着全球宏观不确定性的上升和国内居民资产配置需求增长与全社会广义投资回报率中枢下台阶，红利策略越来越受到资金重视；当前红利相对成长估值处于低位，中东局势扰动市场风险偏好，红利仍然具备底仓价值。华泰证券从选股和择时两方面对红利策略进行优化：1）选股角度，基于分红稳定性、盈利质量、行业中性优化，构建华泰策略高股息行业中性组合，基于自由现金流结合成长、资本开支相对强度因子构建华泰策略自由现金流成长、稳定组合；2）择时角度，关注风险偏好下行、通胀上行、震荡行情中升波三类超额收益环境，结合华泰金工团队量化择时模型，当前看多红利。

【黄金不再是必选项 FOF多元配置走上求变之路】“暂时不会再参与黄金投资了，除非这类资产的波动回归正常。”一位公募机构的FOF基金经理近期向记者表示，短期来看，黄金在多元资产配置中的角色定位似乎已经发生了变化。“自从金价在多个交易日和权益市场同涨同跌，我们就开始思考其避险属性的配置意义。”在传统多元资产配置框架中，黄金长期被视为抵御波动、平衡风险的“压舱石”。然而，当它的价格走势开始与权益市场同频共振，其避险光环便遭遇了严峻的质疑。这不仅仅是一种资产的短期异动，更折射出曾被许多FOF基金经理奉为圭臬的配置策略——依赖“黄金+纳指+红利”等组合来穿越周期——正在被动摇。（中国证券报）

【美国原油逆价差创纪录高位，市场押注短期供应吃紧】美国下月交割的原油期货较次月合约的溢价周四创纪录高位，在美国总统特朗普誓言将继续打击伊朗后，交易员们纷纷抢购原油。这种“逆价差”结构表明交易员预计短期供应将比未来更加紧张。逆价差即近月交割合约价格高于远月合约价格。5月交割的西德克萨斯中质油(WTI)期货价格盘中一度较6月合约高出16.70美元/桶。5月合约周四盘中最高触及113.97美元/桶，结算价报111.42美元/桶。中东冲突导致全球市场每日减少数百万桶原油供应，推动能源价格升至数年高位，并导致那些依赖霍尔木兹海峡(现已被封锁)输送油气的国家出现燃料短缺。特朗普在周三晚间的讲话中誓言将在未来几周对伊朗实施“极其猛烈”的打击，但没有提出使海峡恢复开放的具体方案。他曾表示，应由其他国家带头疏通海峡，确保航运畅通。近月原油价格大幅上涨，六个月及一年后交割的原油价格也升高，但涨幅相对较小。不过，价格上涨增加了生产商重启钻井平台的可能性。10月交割的原油期货价格目前徘徊在73.64美元左右，较2月末战争爆发前上涨了13%。这是企业决定是否增加钻探的关键指标。“今年晚些时候，你可能会看到一些美国运营商开始钻探并完成更多油井作业，”美国最大的陆上钻井承包商之一Patterson-UTIPTEN.O首席执行官Andy Hendricks表示。“当前油价走势其实并不是美国生产商的核心驱动因素。你必须了解六到九个月后的油价会是多少。”能源服务公司贝克休斯周四表示，本周美国石油钻井平台数量增加了2座，达到411座。然而，达拉斯联储总裁洛根周四表示，美国石油生产商短期内不太可能增产，因为他们“需要确信高油价将维持一段时间”。洛根称她目前尚未听到“短期内产量将出现大幅增长的消息”。(Full Story)私营公司Formentera Partners创始人Bryan Sheffield表示，2027年5月交割的原油价格仅为每桶68.43美元左右，较近月原油期货低出40多美元，这将导致钻井商犹豫不决。

【伊朗议会议长暗示华盛顿被华尔街操控 发起投票拟公布名单】伊朗议会议长卡利巴夫在社交平台发文，声称跟踪了资金流向。他指控一小群银行家和对冲基金经理上周秘密会面，决定绑架华盛顿的伊朗战争政策，随后发起了一场行动。“要指名道姓吗？”卡利巴夫表示，并发起了一项投票，选项包括是、否以及“阿克曼：邀请函弄丢了吗？”（阿克曼是美国犹太裔富商和对冲基金经理）。在最新的累计近1.6万次投票中，7成网友投下“是”选项。

【香港楼市“大手客”入市创18年同期新高，有人豪掷1亿港元扫货10套，有人收房转手赚110万港元】2026年一季度，香港新房买卖登记创历史同期新高，“大手客”入市创18年同期新高，成为全国楼市“领头羊”。中东地缘冲突下，避险资金转向香港。同时，租金托底、利息下行，加上香港多项人才计划引入刚需，推动楼市回暖。内地客率先出手，大额成交屡见不鲜。自住、投资、租赁多元需求支撑楼市，专家预计香港楼市仍在上升轨道，但房价不会90度垂直暴涨。

【联合国官员呼吁各方立即为中东局势降温】当地时间4月2日， 联合国安理会召开专题会议，讨论与海湾阿拉伯国家合作委员会的紧密协作。联合国主管中东、亚洲和太平洋事务助理秘书长基亚利在会上发出警告称，中东局势正滑向危险边缘，敦促各方立即给局势降温，避免冲突升级引发全球性灾难。基亚利表示，联合国方面同时高度赞赏海合会成员国在复杂地区冲突中展现的克制，以及在加沙、黎巴嫩、也门等问题上发挥的关键作用。基亚利表示，此次会议被视为联合国与海合会关系的历史性里程碑，在地区局势剧烈动荡的时刻，这种“不可或缺”的伙伴关系，将是预防大规模冲突、维护中东稳定的重要力量。（央视新闻）

【伊朗军方：霍尔木兹海峡将继续对美以关闭】当地时间4月2日晚，伊朗武装部队高级发言人萨达尔·谢卡奇表示，霍尔木兹海峡将继续对美国和以色列关闭。他表示，“我们的战略是惩罚侵略者，直到其彻底悔改，并确保伊朗人民永远摆脱威胁。”谢卡奇还回应了美国总统特朗普的言论。他表示，特朗普的演讲“总是充满对世界的蔑视”，美方对伊朗发动战争是基于错误的估计和计算，并且毫无理由地对伊朗人民实施了侵略，“我们正在等待美国地面行动的开始，因为我们将给他们一个教训”。美东时间4月1日晚，特朗普在白宫发表简短电视讲话，自行宣称对伊朗战事取得“快速、决定性、压倒性胜利”。（央视新闻）

【赎回潮冲击2万亿美元私募信贷，业内警惕跨境风险传导】曾被国际巨头视为“增收利器”的美国私募信贷产品，正在经历前所未有的压力测试。2026年以来，黑石、贝莱德、摩根士丹利、橡树资本等头部机构旗下私募信贷产品接连触及赎回上限，资金端与资产端的错配矛盾集中暴露。综合多位机构人士观点，2026年的美国私募信贷市场的压力主要来自两个方面。第一重压力来自人工智能（AI）颠覆软件公司商业模式。第二重压力是PIK（实物付息或递延付息）比例上升，成为纸面收益背后的隐患。兴业证券宏观首席分析师段超团队认为，美国私募信贷风险演变为系统性金融危机的概率较低。招商证券首席策略分析师张夏提醒，未来还需关注四个方面：赎回压力会否进一步扩大、AI泡沫与私募信贷风险的互相传导、高油价导致美联储政策转向和利率上行风险、私募信贷向银行体系的渗透情况。（中证报）

【黄金不再是必选项，FOF多元配置走上求变之路】“暂时不会再参与黄金投资了，除非这类资产的波动回归正常。”一位公募机构的FOF基金经理近期向记者表示，短期来看，黄金在多元资产配置中的角色定位似乎已经发生了变化。“自从金价在多个交易日和权益市场同涨同跌，我们就开始思考其避险属性的配置意义。”在传统多元资产配置框架中，黄金长期被视为抵御波动、平衡风险的“压舱石”。然而，当它的价格走势开始与权益市场同频共振，其避险光环便遭遇了严峻的质疑。这不仅仅是一种资产的短期异动，更折射出曾被许多FOF基金经理奉为圭臬的配置策略——依赖“黄金+纳指+红利”等组合来穿越周期——正在被动摇。（中证报）

【机构：特朗普对伊战争讲话为油市蒙上阴影，到4月底超6亿桶石油供应面临风险】美国总统特朗普在对伊朗战争问题上态度强硬，这推动周四油价大幅飙升。交易商们正为一场更持久的冲突做准备，而这场冲突将加剧本已严重的全球能源供应中断。“随着冲突预计至少持续到4月下旬，原油供应的前景变得愈发严峻。” 多伦多道明证券（TD Securities）高级大宗商品策略师Ryan McKay在客户报告中表示。到4月底，全球将损失近10亿桶石油，其中包括6亿桶原油和约3.5亿桶成品油（如航空燃油、柴油和汽油）。战争每拖延一个月，将额外造成总计4.5亿桶的供应损失。

【10年期美债收益率周四冲高回落，本周仍累跌超12个基点】周四（4月2日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌1.37个基点，报4.3049%，美国总统特朗普在“黄金时段”谈论伊朗战争之际，从4.31%附近快速上扬至4.36%一线，21:00过后又快速从4.36%附近下挫、22:37刷新日低至4.2831%，本周迄今累跌12.29个基点。两年期美债收益率跌0.47个基点，报3.7963%，持稳于22:37刷新的日低3.7757%附近，13:48曾涨至3.8623%刷新日高，本周迄今累跌11.56个基点。

【普京与沙特王储通话 强调中东必须尽快停战】俄罗斯总统普京2日同沙特阿拉伯王储兼首相穆罕默德通电话，讨论当前中东地区军事冲突的快速升级及其影响。克里姆林宫说，双方强调必须尽快停战。据克里姆林宫网站发布的消息，双方对中东地区军事和政治局势恶化、平民伤亡、重要战略设施损毁表示严重关切，并强调必须尽快停战，对各方合法利益给予必要考量，为实现争端长期解决而加大政治和外交努力。普京和穆罕默德王储指出，当前危机所引发的能源开采和运输问题正对全球能源安全造成负面影响。因此，双方强调俄罗斯与沙特在“欧佩克+”框架下开展协作对于稳定世界石油市场的重要意义。据沙特通讯社报道，普京重申，俄罗斯支持沙特维护主权和领土安全。（新华社）

【俄总统助理称霍尔木兹海峡对俄开放】总台记者4月2日获悉，俄罗斯总统助理乌沙科夫当天接受俄媒采访时表示，霍尔木兹海峡对俄罗斯开放。乌沙科夫表示，中东局势严峻。他还表示，美方并未就调解中东局势向俄方提出诉求。（央视新闻）

【活牛期货接近历史高点】活牛期货攀升至今年最高水平，接近10月份创下的历史最高纪录。交投最活跃的合约结算价上涨0.8%，至每磅2.461美元，仅比去年创下的2.48美元的纪录高点低2美分。活牛价格似乎已经摆脱了高能源价格的影响，在伊朗战争期间，高能源价格曾在前几个交易日对该合约构成压力点。瘦肉猪期货结算价下跌0.9%，至每磅90.125美分。

以色列能源部：以色列利维坦气田将在战争停产后恢复运营。

【美国宣布将对进口专利药及制药成分加征100%关税】美国白宫2日发布公告说，美国总统特朗普当日签署一份文件，依据《1962年贸易扩展法》第232条款，美国将对进口专利药和制药成分加征100%的关税。这一措施同时提供豁免或下调关税的路径，旨在迫使制药企业与白宫就药品价格和产业回流等达成协议。（新华社）

白宫发布针对铝、钢铁及铜产品的关税附件。

【阿根廷总统重申对马岛主权 承诺提高部队薪资】阿根廷总统米莱当地时间4月2日重申对马尔维纳斯群岛（英称福克兰群岛）及争议区域的主权，并承诺提高武装部队薪资。米莱当天在纪念马岛战争的活动上重申对马尔维纳斯群岛、南乔治亚群岛、南桑威奇群岛及其周边海域的主权，同时承诺提高武装部队薪资，加强国防和军备建设。他还呼吁与英国恢复双边谈判，通过对话和平解决主权争端。阿根廷和英国一直对马岛主权归属存有争议。1965年联合国大会通过第2065号决议，认定英国和阿根廷之间存在主权争端。1982年4月2日，马岛战争爆发。阿根廷战败后一直没有放弃对马岛主权的要求，英国则拒绝与阿根廷就马岛主权问题进行谈判。（央视新闻）

美联储威廉姆斯：美联储正密切监测私营部门，未发现系统性风险。

【受伊朗局势干扰，加拿大欧文石油转向纽芬兰寻求原油】由于伊朗战争切断了中东供应，加拿大最大的炼油厂自2020年以来首次转向纽芬兰寻求原油。欧文石油公司（Irving Oil Ltd.）已获得许可，可以使用外国油轮将原油从纽芬兰与拉布拉多省的惠芬角（Whiffen Head）码头运往其位于新不伦瑞克省圣约翰的炼油厂。该炼油厂是加拿大唯一一家依赖波斯湾原油的炼油厂。受美以对伊朗战争影响，霍尔木兹海峡这一关键航运路线的供应已被切断。

白宫表示，在特朗普调整后的《1962年贸易扩展法》第232条金属关税安排下，部分特定高耗金属工业设备及电网设备将被加征15%关税。

美联储威廉姆斯：迄今为止，战争的影响已体现在汽油价格上，但尚未反映在经济数据中。

【欧洲柴油期货飙升至1498美元，伊朗冲突致价格近乎翻倍】柴油市场正在发出强烈信号，这看起来正成为一个真正的宏观压力点。欧洲柴油期货价格一度触及每吨1498美元（折合每桶超过200美元），创2022年以来最高水平，伦敦市场盘中涨幅高达9.7%。此前，伊朗冲突升级——美以的袭击以及德黑兰的报复行动——实质上已导致霍尔木兹海峡关闭。自一个多月前冲突爆发以来，柴油价格已近乎翻倍，这表明冲击不仅是地缘政治层面的，更是直接传导至核心能源定价。

关税公告公布后，纽约商品交易所铜价上涨1.4%。

美国官员：小型制药企业有180天时间来规避更高关税。

美国官员：若企业将制造业迁至美国，药品关税可降至20%。

美国政府高级行政官员透露：除非制药商已签署药品定价协议，或是同意在美生产该产品，否则美国将对进口专利药品征收100%关税。

美国官员：因贸易协定，欧洲、日本、韩国及瑞士的药品关税将降至15%。

美国官员：将制药业迁至美国并与美国卫生与公众服务部签署最惠国药品定价协议的企业，可免征医药产品关税。

美国官员：大型制药企业需在120天内发布公告，方可避免被加征100%关税。

特朗普政府高级官员：美国调整钢铁、铝及铜关税，简化衍生产品合规要求。

美国官员：调整钢铁、铝和铜关税可避免进口价值被人为压低。

美国官员表示：美国将维持对进口钢铁、铝和铜大宗商品征收50%关税，但该税率将按美国买家支付的总货值计征，而非按申报进口货值计征。

一名美国官员表示，如果衍生产品中金属含量按重量计低于15%，美国将取消对这类衍生产品征收的钢铝铜关税。

美国官员表示，金属关税调整不会对经济产生实质性影响，但会简化关税制度。

特朗普政府高级官员：美国调整钢铁、铝及铜关税，简化衍生产品合规要求。

美国对钢铁、铝及铜制品征收25%关税。

加拿大最大炼油厂厄尔文炼油厂自2020年以来首次从纽芬兰获取原油，原因是与伊朗的战争导致中东地区的原油供应中断。

【三艘船只沿阿曼海岸进入霍尔木兹海峡】据卫星信号显示，当地时间4月2日，三艘自称“阿曼籍”的船只（两艘油轮和一艘液化天然气船）沿着本国海岸线向东驶入霍尔木兹海峡。这三艘船只尤其引人关注，因为它们是目前最大的油轮类型，而且将是自战争爆发以来首艘从海湾撤离的液化天然气运输船。在伦敦时间上午约9点30分，这三艘船停止了自动发送位置信号，当时它们正接近或刚刚绕过阿曼穆桑达姆半岛的尖端，该半岛向北延伸进入海峡。目前尚不清楚他们是否完成了这些航行。这三艘船所行驶的路线（如图中橙色路线）位于伊朗航运通道以南，而且与最近几天大多数船只所选择的、位于伊朗拉腊克岛和格什姆岛之间的更偏北的路线（如图中黄色路线）相距甚远。但该航线水浅且转弯较为紧凑，可能不适合最大型的油轮通过。

据CNBC报道，特朗普政府准备对部分进口药品征收高达100%的药品关税。

【伊拉克回应美国驻伊使馆安全警告 重申不卷入地区冲突立场】当地时间4月2日晚，伊拉克外交部发表声明，对美驻伊使馆当天发布的安全警告进行回应。声明表示，鉴于当前局势的严重性，一些团体或个人可能会违背伊拉克政策方向，采取单方面行动，或利用其职务身份实施不符合伊拉克官方政策的行为。此类个人行为或由少数团体发起的行为均属非法，绝不代表伊拉克政府或其机构的立场。声明指出，世界各国个别人员滥用职权的情况并不足以构成整体批判或将个体行为归咎于政府或任何机构的理由。伊方对美方声明“感到意外”。声明谴责说，该地区冲突发生在各方明显未完全遵守规范武装冲突的国际法和国际人道法准则的背景下，使其成为一场旷日持久、冲突范围不断扩大、影响错综复杂的战争。实际局势已波及到包括伊拉克在内的非冲突方国家，为伊拉克政府在努力遏制冲突影响、防止冲突蔓延至伊拉克境内带来了更多挑战。声明强调，当前伊拉克政治、经济和军事层面处于极为特殊的阶段，在“看守政府”状态的限制下，伊方正尽最大努力防止任何升级局势的行为，加强安全措施，保护驻伊外交使团、外国机构及公民安全，维护伊拉克稳定。伊方也将持续采取必要措施，确保伊拉克领土不被用作任何敌对行动的跳板。（央视新闻）

【俄外长与沙特外交大臣通话 强调尽快和平解决中东地区危机】俄罗斯外交部当地时间4月2日发布消息说，俄外长拉夫罗夫与沙特外交大臣费萨尔当天通电话，双方对波斯湾地区军事政治局势持续恶化表示严重关切。双方强调，必须尽快停止军事对抗，这种对抗导致平民伤亡，并对民用基础设施造成严重破坏，包括对那些并非军事冲突直接参与方的国家。双方确认，必须加紧开展政治外交努力，以和平解决中东地区危机，依据国际法并兼顾该地区所有国家的合法利益。在此背景下，双方均表示，坚定致力于尤其在联合国框架内保持俄罗斯与沙特两国间的密切外交政策协调。（央视新闻）

【阿根廷总统重申对马岛主权 承诺提高部队薪资】阿根廷总统米莱2日重申对马尔维纳斯群岛（英称福克兰群岛）及争议区域的主权，并承诺提高武装部队薪资。米莱当天在纪念马岛战争的活动上重申对马尔维纳斯群岛、南乔治亚群岛、南桑威奇群岛及其周边海域的主权，同时承诺提高武装部队薪资，加强国防和军备建设。他还呼吁与英国恢复双边谈判，通过对话和平解决主权争端。阿根廷和英国一直对马岛主权归属存有争议。1965年联合国大会通过第2065号决议，认定英国和阿根廷之间存在主权争端。1982年4月2日，马岛战争爆发。阿根廷战败后一直没有放弃对马岛主权的要求，英国则拒绝与阿根廷就马岛主权问题进行谈判。 (新华社)

【数字货币市场跌约3%，Solana跌超5.2%，以太币跌超3.3%】最近24小时，MarketVectorTM数字资产100小盘指数跌3.31%，暂报2403.54点，整体处于下跌状态，北京时间08:45过后出现一波显著的加速下跌行情——美国总统特朗普宣布赢得伊朗战争，10:00以来持续低位窄幅震荡——持稳于2400点附近。MarketVectorTM数字资产100中盘指数跌3.49%，报2697.89点。MarketVector数字资产100指数跌2.88%，报13481.93点。目前，Solana跌5.26%，狗狗币跌2.77%，XRP跌3.35%。比特币跌1.50%，暂报67134.80美元；以太坊跌3.41%，暂报2065.48美元。

【全球主要原油现货价格飙升至 2008 年以来最高水平】4月2日，全球最重要的实物原油交易价格突破140美元大关，创2008年以来新高。根据发布该数据的标普全球（S&P Global）显示，即期布伦特原油（Dated Brent）——即在北海地区买卖的实物装运原油价格——已达到141.37美元/桶，创2008年以来新高。美国总统特朗普“重申”，伊朗现在应该达成协议，以免为时已晚。 目前，霍尔木兹海峡已封锁超过一个月。国际能源署（IEA）将其描述为“石油市场历史上最严重的供应中断”。该航道承载着全球约五分之一的石油流量；自封锁以来，全球炼油商在过去几周内一直在竭力争夺任何能够获取到的实物原油。即期布伦特原油价格从前一日的略高于128美元飙升而上，目前的价位已超过2022年俄乌冲突爆发时的危机峰值。尽管基准布伦特原油期货价格仍低于当年的高点，但即期布伦特的价值代表的是更具紧迫性的实物交割原油价格。

有报道称特朗普将重塑美国钢铁和铝的关税体系，多家美国钢铁及铝业公司股价下跌。美铝公司股价下跌 2%，世纪铝业下滑 2%，钢动力公司股价下跌 1.7%。

【伊朗石油价格自2022年以来首次转为溢价】伊朗石油的价格自2022年5月以来首次高于全球基准布伦特原油价格，扭转了此前因制裁而形成的大幅折价局面。根据Argus Media的数据，3月26日，伊朗主要出口油种价格转为较布伦特原油每桶溢价1美元。就在几天前，美国刚刚暂时放松了对该国部分石油的制裁。相比之下，2026年初，在该国全部石油供应均受到制裁的情况下，其原油价格较布伦特原油每桶折价10美元。伊朗原油上一次出现溢价是在俄乌冲突后市场动荡期间。这一转变显示，德黑兰正受益于其对霍尔木兹海峡的控制。这一进出波斯湾的狭窄通道实际上已对来自沙特阿拉伯、科威特和伊拉克等邻国的油轮关闭。随着布伦特油价徘徊在每桶约107美元、全球供应受限，买家愿意为仍能运出的原油支付溢价，即便这些原油来自此前受制裁的渠道。

【特朗普认为伊朗战争结束后抵押贷款利率会下降】特朗普对Washington Examiner表示，他认为伊朗战争结束后抵押贷款利率将会下降，并指出其在冲突爆发前“就已经朝着该方向发展了”。特朗普表示，他正在推动一项可负担住房法案，但“我们还有其他更大、目前也更重要的事情正在推进。”

【城堡旗下全球固定收益基金3月下挫8.2% Wellington基金下跌1.9%】城堡的全球固定收益基金3月下跌8.2%，在这家对冲基金公司主要策略中表现最差，受制于中东战争震动全球市场。知情人士表示，这导致该基金今年以来下跌5.5%。另有知情人士表示，这只规模小于旗舰Wellington基金的全球固定收益基金，仅在3月第一周就下跌4.75%。随着时间推移，跌幅持续扩大，截至3月20日已达到约8%。肯·格里芬管理的规模690亿美元的城堡投资其他策略表现相对较好。其中一位知情人士表示，其更为多元化的Wellington基金3月下跌1.9%，今年以来涨幅收窄至1%。股票策略基金和战术交易基金均录得增长，后者今年以来的收益升至5.3%。

市场消息：特朗普相信一旦伊朗战争结束，利率将会下降。

【匈牙利总理：欧盟唯一出路是解除对俄能源制裁】匈牙利总理欧尔班当地时间2日在社交媒体上表示，欧洲正走向历史上最严重的经济危机之一。面对能源危机，欧盟岌岌可危，唯一的出路是立即解除对俄罗斯能源制裁。“我们不应考虑（俄罗斯总统）普京，而应为自己的国家和人民着想。”（央视新闻）

俄罗斯与沙特两国外长就中东局势举行磋商。

【以军称已打死约千名黎巴嫩真主党武装人员】以色列国防军当地时间4月2日表示，自与伊朗的战争导致冲突升级以来，以军已在黎巴嫩打死约1000名黎巴嫩真主党武装人员，这其中包括真主党精锐部队“拉德万部队”的数百名成员。以军称，过去一天内，黎真主党向以色列境内发射了约130枚火箭弹。大部分火箭弹被拦截或落入空旷地带，但也有部分击中了以色列的城市，造成数人轻伤以及财产损失。此外，过去一天里，黎真主党还向在黎巴嫩南部作战的以军部队发射了数百枚火箭弹。（央视新闻）

英国政府声明：已就英美医药伙伴关系协议全文达成一致。 该协议是去年签署的更广泛美英贸易协定的一部分，根据协议，美方承诺对英国医药出口商品实行至少三年的零关税政策。英国政府表示，该协议将使英国成为唯一一个药品可免关税进入美国市场的国家。

【古特雷斯：“我们正处于更广泛战争的边缘”】联合国秘书长古特雷斯2日对媒体发表讲话，再次呼吁美国和以色列停止针对伊朗的战争，同时呼吁伊朗停止攻击邻国。古特雷斯表示，这场战争正给人类造成巨大苦难，已引发毁灭性经济后果。此次中东危机升级已持续一个多月，破坏规模不断扩大，无差别攻击正在增加，针对平民及民用基础设施的攻击有增无减，“我们正处于一场更广泛战争的边缘”。（新华社）

【欧洲议会议员：欧洲必须停止做美帝国主义附庸】当地时间4月2日，欧洲议会的比利时议员马克·博滕加在接受采访时表示：“如果欧洲想要成为一个可信的行动者，我们就需要摆脱这种盲目追随美国、对美国唯唯诺诺、成为美国帝国主义的小跟班的做法。”他表示，欧盟对华盛顿的顺从态度损害了欧洲的利益，从能源价格到欧盟在全球南方的地位都受到了影响。博滕加强调，欧盟没有因以色列在加沙的种族灭绝行为而对其进行制裁，“部分原因是我们对美国的服从”，而现实是，当下以色列和美国这两个欧盟的长期伙伴，正在严重违反国际法。该议员警告说，欧盟的不作为不仅损害了其形象，而且有可能削弱以尊重人权和法治为基础的国际体系。（央视新闻）

文件显示，23 个世贸组织（WTO）成员承诺不对电子传输征收关税。

【阿盟呼吁对以色列“巴勒斯坦人死刑法”展开紧急国际刑事调查】当地时间4月2日，阿拉伯国家联盟（阿盟）在埃及首都开罗召开常驻代表级别特别会议，并通过一份决议。阿盟理事会在决议中呼吁对有关巴勒斯坦人死刑的法律展开紧急国际刑事调查。阿盟理事会常驻代表呼吁国际刑事法院对以色列批准一项允许判决巴勒斯坦人死刑的法律展开紧急国际刑事调查，并起诉负责制定该法律的以色列官员。理事会强调，该法律构成战争罪，是以色列对巴勒斯坦人民压迫和种族隔离制度的延续。（央视新闻）

【奥地利拒绝美国使用其领空对伊行动】奥地利国防部2日宣布，已拒绝美国方面“多次”请求，不允许美国使用奥地利领空对伊朗进行军事行动。报道援引奥官员的话说，奥地利不应批准任何美国军用飞机经由奥地利领空飞往海湾地区，包括运输机和其他后勤支援飞机。“这场战争正在损害奥地利的经济利益、损害整个欧洲以及世界和平。” (新华社)

据Argus Media数据显示，自美国临时放宽部分对伊朗石油制裁后，伊朗3月26日主要出口原油价格自2022年5月以来首次较布伦特原油出现溢价，溢价达1美元/桶。

【多家研究机构下调德国经济增长预期】德国多家经济研究机构当地时间4月1日发布的春季预测报告显示，受美以军事打击伊朗引发的能源价格上涨以及地缘政治不确定性加剧的影响，德国经济复苏明显承压。#中东战火影响外溢拖累德国经济#德国五大经济研究机构4月1日联合发布的报告预测，2026年德国经济增长预计为0.6%，较去年秋季预测的1.3%大幅下调。报告认为，能源成本上升的滞后传导将继续拖累德国2027年经济表现。报告警告称，德国经济面临陷入停滞的可能，预计未来十年经济增速将从当前估计的0.2%降为零。（CCTV国际时讯）

美联储洛根：美国对战争带来的冲击具备一定缓冲能力。

美联储洛根：若俄乌冲突迅速解决，其对经济的影响可能会相当温和。

美联储洛根：伊朗战争提升了不确定性水平，同时加大了美联储双重使命面临的双向风险。

美联储洛根：即使在战争爆发前，我也不认为通胀放缓的幅度已经足够。

【王毅同欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯通电话】中共中央政治局委员、外交部长王毅2日应约同欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯通电话。卡拉斯介绍了对中东局势的看法，赞赏中方为缓和局势积极开展外交斡旋，包括中国和巴基斯坦最新发表的关于恢复海湾和中东地区和平稳定的五点倡议。欧方没有参与这场战事，但遭到波及影响，希望尽快推动战事降级，恢复对话谈判。欧方支持联合国开展人道主义行动，保护平民和非军事目标安全，也将全力确保霍尔木兹海峡开放通航。王毅表示，当前国际形势动荡不安，中欧加强沟通交流，维护以联合国为核心的国际体系和以国际法为基础的国际秩序，这是双方的共同责任。王毅阐述了对中东局势的原则立场，表示中巴五点倡议反映了广泛国际共识，核心是停止敌对行动、尽快开启和谈、确保非军事目标安全、确保航道安全、确保联合国宪章首要地位。停火止战是国际社会强烈呼声，也是解决霍尔木兹海峡安全通航的治本之策。各方应为此汇集更多共识，营造必要条件。联合国安理会的行动应着眼于缓局降温，而不是给未经授权的军事行动披上合法外衣，更不能进一步激化矛盾，导致冲突升级。中方愿同欧方保持沟通合作，推动尽早止战，恢复地区和平。双方还就中欧关系交换意见。王毅表示，中国的发展是欧洲的机遇，欧洲面临的挑战不是来自中国，保护主义提升不了竞争力，与中国脱钩就是与机遇脱钩。希望欧方树立全面、客观的对华认知，维护好中欧关系正确发展方向。卡拉斯表示，欧方视中国为重要合作伙伴，不寻求同中方脱钩，期待双方保持对话沟通。（新华社）

【分析：中东战争给英国公共债务可持续性带来挑战】Evelyn Partners的Daniel Casali在一份报告中表示，受中东战争影响，英国的公共债务状况可能进一步恶化，这对政府降低公共债务占GDP比重的计划构成了挑战。中东战争爆发后，经合组织将英国2026年的增长预测从战前预测的1.2%下调至0.7%。Casali说，预期的疲弱增长以及政府可能需要为能源账单提供支持，使政府“维持债务可持续性“的目标变得复杂化。

【荷兰合作银行：瑞士法郎走软，受瑞士央行干预和欧洲央行加息前景影响】荷兰合作银行的Jane Foley在一份报告中称，瑞士法郎近期的回调反映了瑞士央行发出的干预警告，以及欧洲央行发出的可能加息的信号。伊朗战争爆发后，瑞士法郎作为避险货币初步急剧升值，此后瑞士央行加大了旨在削弱瑞郎的潜在干预威胁。在上个月的会议上，欧洲央行表明其准备好应对不断上涨的能源价格。Foley说，不过，尽管瑞郎近期下跌，但随着其避险作用的再次显现，未来几个月瑞郎可能会重拾涨势。伦敦证券交易所集团的数据显示，欧元兑瑞士法郎上涨0.1%，至0.9213瑞士法郎。该货币对曾在3月9日触及0.8979，为2015年以来的最低水平。

【古特雷斯警告战争或吞噬整个中东 呼吁立即结束冲突】当地时间4月2日，联合国秘书长古特雷斯在纽约联合国总部就美国、以色列与伊朗的持续冲突举行记者会，呼吁美以停止攻击伊朗、伊朗停止攻击邻国。古特雷斯表示，中东危机已经进入第二个月，这场战争每持续一天，人类的苦难就加深一分。破坏的规模在扩大，无差别攻击在增加，针对平民和平民基础设施的袭击在增加，对整个世界构成的危险也在上升。古特雷斯说，这场战争可能吞噬整个中东，并对全球产生深远影响。古特雷斯提出，争端必须通过和平方式解决，必须尊重所有会员国的主权和领土完整，必须尊重并保护平民及民用基础设施，包括核设施，必须维护航行自由。他正与各方保持密切联系，并已派遣个人特使让·阿尔诺前往中东地区，以找到一条和平的出路。（央视新闻）

联合国秘书长古特雷斯：美国和以色列应该停止“破坏”经济的战争。

联合国秘书长古特雷斯：我们正处于一场可能造成巨大影响的更大规模战争的边缘。

【特朗普就伊朗问题发表的讲话推高美国国债收益率】在美国总统特朗普周三晚间发表讲话，令希望伊朗战争能更快结束的投资者感到失望后，美国国债收益率早盘走高，收益率曲线短端升幅更大。BMO资本市场的Ian Lyngen写道：“特朗普誓言要‘极其严厉地’打击伊朗，并将该国‘打回石器时代’，这为市场当前对中东事件的评估定下了基调。“他指出，早盘的抛售打断了本周早些时候美国国债市场原本看涨的人气。最新交易中，基准10年期美国国债收益率约为4.339%，周三收盘报4.319%。两年期美国国债收益率已升至3.817%，周三收盘报3.802%。

【王毅同沙特外交大臣费萨尔通电话】中共中央政治局委员、外交部长王毅2日应约同沙特外交大臣费萨尔通电话。 费萨尔介绍了中东局势最新进展，表示伊朗战事给地区和世界各国造成严重影响。沙方重视中方在国际事务中发挥的重要作用，珍视沙中高水平战略合作，希同中方加强在联合国等平台沟通协调，共同推动战事降温，结束冲突。 王毅表示，伊朗战事延宕月余，造成巨大人员伤亡和损失，冲击沙特等海湾国家安全稳定，中方对此表示关切。中国和巴基斯坦不久前共同发表了关于恢复海湾和中东地区和平稳定的五点倡议，就包括维护海湾国家主权和安全、停止针对平民和非军事目标的攻击、保障航道安全等内容。霍尔木兹海峡通行问题是这场战事的外溢表现。战事不停，海峡难安。当务之急是聚焦尽快停火止战。联合国安理会的行动要避免对抗升级，不能让未经授权的军事行动合法化，否则将后患无穷，中小国家尤将首当其冲。中方赞赏沙方致力于促和止战，愿同沙方一道为早日恢复地区和平作出努力。(新华社)

Causeway Capital Management基金公司分析师Arjun Jayaraman： 已加仓韩国存储芯片板块，因三星电子（SSNLF）与SK海力士（HXSCL）近期的走势疲软，若地缘政治紧张局势开始缓解，该板块有望实现可观的上涨空间。

【IMF发布2026美国经济评估：料增长升至2.4%，警示能源价格不确定性或致通胀承压】国际货币基金组织（IMF）4月2日发布美国2026年第四条款磋商报告。报告指出，随着关税影响逐渐消退及全球油价走低，美国核心PCE通胀有望在2027年上半年回归2%的政策目标。IMF预测，美国2026年GDP增速将小幅加快至2.4%。但IMF也指出，公共债务占GDP比重已升至123.9%，经常项目逆差依然庞大。同时，能源价格的不确定性可能令通胀再次承压。

【中东局势再次升温 欧洲能源价格显著上涨】受美国总统特朗普有关伊朗局势表态影响，市场对能源供应受阻的担忧再次升温，2日欧洲油气价格明显走高。 当天，6月交货的伦敦布伦特原油期货价格一度上涨逾8%，逼近每桶110美元。与此同时，国际金价回落逾3%，结束此前连续四个交易日的上涨态势。 欧洲天然气市场同步走强。作为欧洲天然气基准价格的荷兰所有权转让中心（TTF）天然气期货价格升至每兆瓦时49.6欧元。尽管气温回升及可再生能源发电增加在一定程度上缓解了需求担忧，但在地缘风险主导下，供给不确定性仍支撑价格维持高位波动。 欧洲能源安全压力再度显现。数据显示，当前欧洲天然气库存处于偏低区间。欧盟已呼吁成员国为可能出现的长期供应扰动做好准备。 分析认为，若中东局势持续紧张，能源价格波动可能进一步加剧，并通过通胀传导拖累欧洲经济复苏前景。(新华社)

穆迪：在美国下调对柬埔寨出口商品关税后，美国带来严重且持续关税冲击的风险已有所下降。

【特朗普对伊朗战事的退场时间模糊不清 加剧市场和政治焦虑】美国总统唐纳德·特朗普终于试图说服美国大众接受他对伊朗发动的战争。随着全球航运、油价和共和党都面临越来越大的压力，特朗普在这场冲突爆发五周后在黄金时段发表的演说，反而凸显了自己日益转趋防御的姿态。民主党策略师、前总统奥巴马的长期顾问David Axelrod表示，特朗普只不过是重复了他这几天一直在说的话而已。

国际货币基金组织：对中东战争带来的不确定性表示担忧。

【日媒：日本政府计划5月派团访问俄罗斯，或将讨论从俄进口原油】据日本共同社4月2日报道，在美国和以色列对伊朗发动袭击的背景下，日本政府计划5月向俄罗斯派遣经济访问团，从俄进口原油可能将成为讨论议题。据报道，日本政府已邀请三菱商事、三井物产等日本商业巨头参加本次访问。三菱商事和三井物产参与了俄罗斯“萨哈林2号”油气项目。该项目由俄方主导，受美国制裁，但为了满足能源需求日本政府允许日本企业参与该项目。日本政府还邀请参与俄罗斯“萨哈林1号”油气项目的日本企业参加本次访问。（环球网）

国际货币基金组织谈及美国时表示：上调关税与财政政策调整对经常账户赤字的中期净影响为小幅下降，最终降至GDP的3.5%左右。

国际货币基金组织（IMF）：预计2026年美国经济增速将升至2.4%；关税影响消退叠加油价走低，将推动核心个人消费支出（PCE）通胀在2027年上半年回落至2%。

国际货币基金组织表示：2025年美国通胀走势横盘，关税推高了商品价格，而服务业通胀有所放缓。

国际货币基金组织：关税带来的美国通胀推动力预计将减弱，油价也将从当前的高位回落。

【美银和高盛先后遭炸弹威胁后 巴黎警方加强美资银行安保措施】在针对美资银行机构的一系列威胁事件发生后，巴黎警方正加强安保措施，这些威胁可能与伊朗战争有关。据报道，高盛集团巴黎总部周三晚间被置于警方监控之下，此前美国当局提醒该集团需对潜在威胁保持警惕，其中包括一个威胁要使用爆炸装置袭击该办公楼的伊朗组织。上周六，法国当局制止了一起针对美国银行巴黎办公地点附近的炸弹袭击企图。周一，法国内政部长Laurent Nunez表示，此次未遂袭击可能与伊朗冲突有关，不过官员们仍在调查幕后黑手。

【美国2月贸易逆差扩大幅度低于预期】美国商务部周四公布的数据表明，美国2月贸易逆差扩大幅度低于预期，同时进口和出口均有所增长。商品与服务贸易逆差较上月增长4.9%，达到573亿美元，低于市场预期的610亿美元。2月出口增长4.2%，主要受黄金和天然气出口推动。进口增长4.3%，受计算机、半导体和汽车进口增加影响。知识产权使用费用也有所上升，可能反映冬季奥运会转播权带来的短期提振。自特朗普推行激进关税政策一年以来，美国贸易平衡的月度波动仍反映出该政策的反复无常。最高法院废除部分关税后，关税水平已降至2025年4月以来最低点，一个关键问题是企业今年是会增加进口还是转向国内生产。裁决之后，白宫迅速对部分进口关税进行了调整。

【战争风险加剧 油价飙升突破 110 美元】随着特朗普威胁对伊朗升级行动，市场担忧霍尔木兹海峡航运将陷入长期中断，原油价格跳涨至 110 美元上方，柴油价格突破 200 美元。 尽管有迹象显示冲突或很快结束，但目前尚无明确的时间表或解决方案，市场持续处于紧张状态。由于霍尔木兹海峡事实上已陷入封锁，原油供应受到严重限制，油价大幅上涨 —— 本轮冲突爆发以来，布伦特原油涨幅已达约 50%。 成品油面临的压力更为显著，柴油价格暴涨预示着全球通胀风险上升。供应紧张态势明显，近期原油期货合约创下历史溢价。 分析人士预计，在局势缓和或霍尔木兹海峡恢复通航之前，能源价格将持续高位波动。

【美国上周初请失业金人数下降 劳动力市场维持低招聘低裁员局面】美国劳工部周四公布的数据表明，上周新申请失业救济人数下降至经季节调整后的20.2万人，显示3月劳动力市场保持平稳，裁员水平较低。今年以来，初次申领人数一直在20.1万至23万区间内波动，与经济学家所称的“低招聘、低裁员”特征一致。他们将劳动力市场停滞归因于特朗普激进的进口关税政策带来的持续不确定性。此外，美国与以色列对伊朗的一个月战争为企业增加了另一层不确定性。根据路透社对经济学家的调查，3月非农就业可能反弹约6万个岗位，但部分经济学家警告称，由于冲突导致全球油价飙升超过50%，这种反弹可能是暂时的。牛津经济研究院首席美国经济学家Nancy Vanden Houten表示：“我们预计战争将延缓今年劳动力市场原本预期的温和改善，由于不确定性、消费者支出放缓以及成本上升，企业会暂停招聘。”

【欧洲官员认为北约正在“走向分裂”】多名欧洲官员表示，来自美国总统特朗普方面的批评“不可避免地”削弱了北约，北约已经“瘫痪”并正在“走向分裂”，需要为此进行准备。美国《政治报》4月1日刊登文章说，特朗普政府近日将北约推入了其77年历史中或许最为深重的危机。特朗普及其团队曾表示，一旦对伊朗的战争结束，将重新评估北约对美国的价值，以报复欧洲盟友拒绝参与对伊朗的军事打击。文章引述一名不愿公开姓名的欧盟官员的话报道：“北约已经瘫痪了，连会议都开不了……很显然它正在走向分裂。”这名官员说，欧洲国家必须立即加强自己的防卫能力，“我们不能坐等它彻底死亡。”（新华社）

【机构：中东局势料将降温，奢侈品板块吸引力增强】加皇资本市场(RBC Capital Markets)分析师Piral Dadhania表示，在中东冲突未来几周可能降温之际，奢侈品股看起来更具吸引力。该分析师在一份研究报告中写道，在第一财季的财报季，市场关注的焦点将是战争的影响，这可能会成为一个摇摆因素，包括对客流和更广泛的消费者人气造成的冲击。该分析师表示，鉴于盟可睐(Moncler)在中东的风险敞口有限，该公司短期内可能成为赢家，并补充说，Brunello Cucinelli可能也只会受到较小影响。

【机构：围绕中东冲突的不确定性可能拖累美国公司债】Evelyn Partners的Daniel Casali在一份报告中说，在中东战事中，美元信用债利差一直相当稳定，但由于围绕这场战争及其影响的不确定性，其表现可能会恶化。Casali说，美国公司一直保持着健康的财务状况，这帮助推动了信用债市场的表现，并“限制了融资条件急剧收紧的风险”。他说，然而，这场战争造成的市场波动加剧和不确定性可能导致信用债利差大幅扩大。