【美股三大股指集体收跌 纳指本周累跌3.33%】美国PCE物价指数超预期，支持美联储在更长时间内维持利率不变的理据，亦增添加息压力，美国两年期国债收益率升穿4.8%水平，创2007年以来新高。道指周五早段挫逾500点，纳指跌超2.2%。道指收跌约336点，纳指收跌1.69%，标普500指数收跌1.05%。本周，道指累跌2.99%，纳指累跌3.33%，标普500指数累跌2.67%。盘面上，信息技术、非必需消费品、房地产板块及热门中概股跌幅居前。个股方面，Beyond Meat(BYND.O)收涨9.92%，小鹏汽车(XPEV.N)收跌7.18%，阿里巴巴(BABA.N)收跌5.49%，苹果(AAPL.O)收跌1.8%。

【分析师：市场开始怀疑美联储能否将通胀降至2%】美国对冲基金Gramercy Funds董事长Mohamed El-Erian表示，金融市场开始怀疑美联储是否能够达到将通胀率降至2%的目标。他说，通胀指标正朝着错误的方向发展，这加剧了投资者的担忧，即需要花多长时间收紧政策才能遏制消费者价格上涨。周五早些时候，美联储密切关注的1月PCE物价指数年率出人意料地加速至5.4%，更印证了这一点。他补充道：“如果美联储没有错误地将通胀定性为暂时性的，如果他们没有等到去年3月才首次加息，没有如此迅速地将加息步伐下调至25个基点，痛苦就会更少一点，不幸的是，如果他们要将通胀降至2%，他们将对经济造成巨大的痛苦。”

【美国通胀率小幅上升，1月消费者支出猛增】1月份通胀企稳，消费者增加支出，这可能导致美联储在未来几个月继续加息，以冷却价格压力。美国商务部周五公布，1月美国家庭支出经季节性因素调整后较上月增长1.8%。支出数据进一步证明，美国经济依然充满活力。1月核心PCE环比上涨0.6%，许多经济学家认为，核心指标能更好地预测未来通胀。丰业银行资本市场经济学主管Derek Holt表示，美国距离能够宣布战胜通胀还有很长的路要走。而Raymond James首席经济学家Eugenio Aleman则表示，所有近期公布的指标都表明经济正在走强。

道明证券分析师评美国PCE数据：在个人消费支出数据走强且消费者支出强劲的情况下，风险市场受到打击。随着市场对美联储加息的预期进一步提高，硬着陆的几率也在增加。这对贵金属和贱金属来说都是坏消息。

分析师评美国PCE数据：美国两年期国债收益率盘中触及近4.78%的新高。我们正在接近去年11月创下的4.799%的高点。这是自2007年年中金融危机爆发以来的最高水平。

分析师评美国PCE数据：利率市场认为，美联储下个月会议加息50个基点的风险正在上升。与3月22日会议相关的OTS合约暗示加息33个基点，即有28%的几率加息50个基点。

分析师评美国PCE数据：过去几周与许多策略师都警告说，今年通胀数据将再度加速。一个很大的风险是美联储在某个时候暂停加息，然后不得不再次开始加息。

【机构评美国1月PCE数据】美联储青睐的通胀指标1月份增长速度超过预期，消费者支出增幅为2021年以来最大，这两个因素给政策制定者带来了继续加息的压力。周五公布的数据显示，个人消费支出价格指数较上月上涨0.6%，为去年6月份以来的最大涨幅。扣除食品和能源，核心物价指数也攀升0.6%。经物价变动调整后的个人支出增长1.1%，较去年年底的疲软有所反弹。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周五盘前走低，美国经济分析局周五发布美国核心个人消费支出（PCE）价格指数数据，这是美联储首选的通胀指标。②美国1月个人支出月率录得1.8%，为2021年3月以来最大增幅。美国1月核心PCE物价指数月率录得0.6%，为2022年8月以来最大增幅。③数据公布后，美股股指期货短线走低，纳指期货跌幅扩大至1.4%，标普500指数期货、道指期货均跌超1%。④德国DAX指数跌1%，英国富时100指数涨0.2%，法国CAC40指数跌0.9%，欧洲斯托克50指数跌1%。⑤WTI原油涨0.60%，报75.48美元/桶。布伦特原油涨0.64%，报82.74美元/桶。⑥评论指出，在接受机构社调查的61位经济学家中，只有6位预测个人开支增速在1.8%或以上。毫无疑问，这又是一个过热的数据。⑦美国财政部长耶伦在周五表示，美国经济“软着陆”是很有可能出现的结果，因为美国的劳动力市场足够强劲，而且没有出现全球金融危机之前出现的严重资产负债表问题。⑧波音盘前跌近3%，机身部件有问题，再次暂停向用户交付787客机。⑨Adobe盘前跌3%，美国司法部拟对其收购Figma提起反垄断诉讼。⑩网易盘前续跌4.6%，Q4调整后每ADS盈余1.08美元，逊预期。

【道明证券：预计美联储3月和5月各加息25个基点】2月会议纪要表明，FOMC完成进一步加息的计划，并希望在可预见的未来保持限制性政策立场。预计美联储3月和5月各加息25个基点，终端利率触及5.00%-5.25%区间。然而，最终利率预测存在相当大的上行风险，后面公布的CPI和PCE以及就业数据的强劲程度可能会导致美联储在5月会议后继续加息。我们继续看好持有10年期美国国债，因为美联储可能会在更长时间内保持限制性政策，导致今年晚些时候和2024年经济增长疲软。