2022-11-04 23:56
市场,国际
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【美国银行称现金为王的势头达到疫情以来最高潮】美国银行策略师表示，现金为王，随着美联储依然坚定保持鹰派，美国投资者正在以疫情爆发以来最快速度奔向货币基金。该行在报告中援引EPFR Global的数据称，截至11月2日当周，该资产类别获得621亿美元资金流入；自10月初以来累计流入1940亿美元，是2020年第二季度以来最高季度开局。
2022-11-04 21:33
观点
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【西太平洋银行：对日元保持谨慎乐观】西太平洋银行经济学家认为，日本央行继续拒绝任何主张鹰派倾向的呼吁，更不用说收紧政策了。因此，在可预见的未来，美国与世界其它地区的息差将保持在很高水平。日元有机会从亚洲的经济发展中获益，如果日本工业利用这一势头，经济活动增加可能支持日元的实质性逆转，以及提升风险情绪。然而，就目前而言，我们仍保持谨慎，预计美元兑日元涨势只会交错出现和部分逆转，料从148到回落至136（2023年末）和126（2024年末）。值得重申的是，这种观点的风险正在上升（即日元走弱）。
2022-11-04 21:10
观点,国际
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凯投宏观分析师Michael Pearce评美国非农就业数据：过去三个月的时薪年增长率为3.9%，这表明工资增长已经见顶。尽管如此，这个速度仍然太快，无法与美联储2%的通胀目标保持一致，此次数据发布对改变美联储坚定的鹰派立场几乎没有任何帮助。
2022-11-04 06:53
宏观,国际
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【加拿大蒙特利尔银行前瞻美国非农：有超过预期的趋势，利空股债、利好美元】从季节性来看，10月份的总体就业数据有超过预期的趋势，就以往的数据平均看来，有52%的情况下会比预期高7.1万人，48%的情况下比预期低3.9万人。而失业数据有16%的情况下高于预期，48%好于预期，36%符合预期。白宫表示，预计未来几个月就业岗位将每月增加15万个，这是一个奇怪的具体数字。就股债交易而言，我们无疑处在一个“好消息即坏消息”的环境中，强劲的数据将对股票和短期债券造成打击。在外汇方面，强劲的报告可能会引发美元新一轮的全面上涨。基金经理已经表示，做多美元是世界上最拥挤的交易，在过去8天调整政策的6家主要央行中，美联储是唯一逐渐变得鹰派的央行。
2022-11-03 20:59
焦点,国际
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【美股盘前消息速递】①美股股指期货周四盘前走低，英国央行如期加息75基点，为1989年来最大幅度加息。②截至目前，道指期货跌0.56%，标普500指数期货跌0.8%，纳斯达克100指数期货跌1.03%。③欧洲股市集体走低，德国DAX指数跌1.47%，法国CAC指数跌1.02%，英国富时指数跌0.74%。④英国央行如期祭出75基点的加息，创1989年来最大幅度加息，不过该行表示利率峰值可能低于市场暗示的水平。⑤美联储今晨如期加息75个基点后，美联储主席鲍威尔再次释放鹰派信号，称利率峰值可能会高于9月时美联储的预期，凭一己之力砸崩隔夜欧美市场。⑥美国上周首次申领失业救济人数为21.7万人，预估为22万人，前值为21.7万人。当周初请失业金人数意外下降，显示尽管美联储为抑制通胀而大幅加息，导致国内需求放缓，但就业市场依然强劲。⑦高通盘前跌超7%，第一财季业绩指引远低于市场预期。⑧Roku盘前大跌超18%，四季度业绩指引不及预期。⑨Moderna盘前跌超14%，Q3业绩远不及预期。
2022-11-03 08:54
观点
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【中信证券点评：鲍威尔鹰派发言 终点利率水平上调】中信证券FICC首席分析师明明点评11月美联储议息会议，美联储符合预期地继续加息75bps。鲍威尔鹰派发言，表示虽然放缓加息时点临近，但终点利率水平上调。鲍威尔下调加息步伐预期的鸽派信号需要通过上调终点利率水平的鹰派信号对冲，我们认为若未来数据符合预期，12月美联储放缓加息幅度的概率较高，但此轮终点利率水平预计为5%以上。短期内10年期美债利率或震荡偏强运行，在4%以上水平持续运行一段时间。
2022-11-03 08:37
观点
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【中信证券：预计美元指数仍将在110以上偏强运行】中信证券研报指出，2022年11月美联储议息会议如期加息75bps，会议声明提及未来可能调整加息幅度。尽管声明措辞出现鸽派迹象，但鲍威尔讲话坚定鹰派立场，淡化加息幅度的重要性和过度加息的风险。联储鹰派立场在通胀令人信服地下降前或难以转向，预计本轮加息终点高度或在5%以上，在美国经济不出现危机性衰退或失业率不出现超联储容忍程度飙升的情况下，明年大多数时间利率或将维持在这一限制性水平。预计美元指数仍将在110以上偏强运行，美股尽管可能出现阶段性反弹但仍为熊市中的反弹而非反转，预计10年期美债收益率短期仍将高位震荡、中长期或存在下行趋势。
2022-11-03 08:01
市场,焦点,国际
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【日股今日休市 韩国股市低开1.7%】韩国Kospi指数开盘下跌1.7%，至2297.45点。日本股市今日因文化节休市一日。 美联储主席鲍威尔一往无前的鹰派立场引发美股下挫。面对1980年以来最严重的通胀，美联储连续第四次升息75基点。 隔夜美股大跌，标普500指数收盘下跌2.5%，11个主要行业分类指数悉数走低，非消费必需品类股跌幅超过3%，居各板块之首。
2022-11-02 17:32
国际
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【巴克莱策略师：市场对美联储过于乐观】 巴克莱表示，股市要延续当前涨势，取决于美联储落实“转向的说法”，弱化鹰派立场，该机构认为市场对此的乐观情绪并不妥当。Emmanuel Cau等巴克莱策略师撰文称，股市近期上涨后，其风险-回报的吸引力下降。货币政策收紧会冲击经济，盈利增长预期仍然需要重设，股票相比债券的估值不具有吸引力，仍然存在股市投资者完全投降的威胁。季节性因素利好，对冲基金和系统性持仓较低，受到市场人士担心错过行情的因素影响，可能激发更多的空头回补。
2022-10-31 06:55
市场,其他
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【Nick Timiraos：美联储可能将高利率维持更长时间】有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos撰文称，美国应对疫情慷慨的财政刺激，向家庭提供大量现金并降低借贷成本，导致家庭和企业财务状况异常强劲，储蓄缓冲提高，利息支出降低。这可能使美联储遏制高通胀的工作更加困难。美联储可能会继续加息，并在更长时间内将联邦基金利率保持在高位。一些美联储官员主张在本周会议后放缓加息步伐。但关于加息速度的争论可能会掩盖一个更重要的问题，即利率最终会升至多高。一些经济学家认为，利率将不得不升至4.6%以上，原因是支出对加息的敏感度降低。该鹰派言论推动美指在亚盘时段小幅走高。
2022-10-25 18:15
观点
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【荷兰国际银行：欧洲央行加息不太可能对欧元构成支撑】荷兰国际银行表示，欧洲央行可能在周四的会议上加息75个基点，但这不会改变欧元的走势。荷兰国际银行分析师在一份报告中表示，这主要是因为欧元区短期利率与汇率动态之间的相关性减弱。这意味着欧洲央行促使市场消化更多加息行动的“鹰派”声明，不太可能为欧元提供可观且可持续的支撑。在过去几次会议上，欧洲央行的态度都比预期的更为强硬，但这未能阻止欧元贬值。欧元兑美元日内一度跌0.1%，至0.9865。
2022-10-24 22:43
国际
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【高盛：在美国经济严重衰退的情况下 金价可能上涨至2250美元/盎司】高盛表示，在美国经济严重衰退的情况下，金价可能上涨至2250美元/盎司；而在美联储极端鹰派的情况下，金价可能跌至1500美元/盎司。
2022-10-21 20:39
国际
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【美股盘前消息速递】①美股股指期货周五盘前走低，美债收益率在上个交易日突破一个重要里程碑后，周五仍在走高。威瑞森、美国运通等多家公司发布了财报。②截至发稿，道指期货跌0.5%，标普500期指跌0.6%，纳指期货跌1.0%。③英国富时100指数下跌了0.8%，德国DAX指数下跌1.3%，法国CAC-40指数下跌2.0%。④“全球资产定价之锚”——10年期美债收益率周五早盘上涨6个基点至4.29%。而在周四，该收益率刷新2008年来高位，10年期实际收益率创下2009年以来新高，原因是美国初请失业金人数下降，以及美联储官员发表鹰派言论。这也是1984年以来美国国债价格连续下跌时间最长的一次。⑤EPFR Global的数据显示，截至10月19日当周，全球股票基金流入92亿美元，货币基金流入145亿美元，而债券则流入了122亿美元。⑥Snap盘前大跌超26%，第三季度营收不及预期。⑦推特盘前跌超8%，推特此前否认有关马斯克将在公司裁减75%员工的报道，称没有全公司范围内的裁员计划。⑧谷歌盘前跌约2%，遭印度监管机构开出超1.6亿美元罚单。
2022-10-21 02:23
市场,国际
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【美联储高官再发鹰派言论，10年期美债收益率自2008年来首次涨穿4.2%】美联储理事库克称，通胀仍然高得不可接受，支持继续加息。明年票委、费城联储主席哈克预计年底将加息至“远超4%”，如有需要，明年会在暂停加息之后恢复收紧政策。鹰派言论令美债收益率集体再创逾十年高位，美股全线转跌。
2022-10-19 10:42
观点
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【花旗：美股反映的衰退风险超过其他所有资产】花旗集团量化策略师表示，相对于其他资产，美国股市反映的经济衰退风险最大，美国债券反映的最少。不过，Alex Saunders等股票策略师表示，股市尚未反映“足够”的风险，因此盈利预测还需要进一步调整。且鉴于美联储的鹰派立场，债券对经济衰退风险作出反应需要一段时间。在其他资产中，基本金属尚未充分反映风险，而投资级债券所反映的风险低于高收益债券。策略师建议将趋势跟踪作为主要策略，因为其先前在经济放缓和滞胀时期表现良好。
2022-10-15 03:25
市场,国际
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【布拉德：9月通胀数据表明需要“前置加息”，但整体利率可能无需更高】美联储布拉德表示，9月通胀报告“强于预期”并不一定意味着美联储需要将利率提高到高于官员们在最近一次会议上预期的水平，但这确实证明美联储有理由继续通过75个基点的加息来“前置加息”。布拉德称，本周公布的美国9月CPI数据显示，通胀已变得"有害"且难以遏制，因此"我们仍在快速行动是有道理的。"美联储预计将在11月会议上加息75个基点，布拉德表示，尽管现在对12月议息会议的举措进行预估还为时过早，但"如果是今天，我会继续"加息75个基点。但布拉德表示，进一步的加息情况将视未来数据而定，其言论相对美联储近期最为鹰派的言论有所缓和。
2022-10-14 08:25
观点
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【中信证券：核心通胀全速上行，美联储政策仍难转向】中信证券研报指出，美国9月CPI增速全面超出市场预期，核心CPI同比创40年来新高。住宅项、食品项和医疗服务项是美国9月CPI的主要贡献项。9月美联储议息会议纪要虽提及过度加息风险，但总体仍维持鹰派立场。核心通胀全速上行显示当前美国通胀的关键问题仍是需求驱动的核心通胀粘性较强，如果本轮美国需求不降温，通胀难有明显回落。当前美联储货币政策难有转向，11月继续加息75bps概率极高，本轮加息终点或在5%左右，10年期美债利率短期仍在高位震荡运行，美元指数仍有上行空间，美股当前尚未见底。
2022-10-14 04:33
央行,国际
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【欧洲央行鹰派官员们希望2023年年初开始缩表】欧洲央行鹰派官员们倾向于让央行所持资产自动到期（届时不再重新投资那些资产），而不是出售资产负债表中的资产。央行鹰派官员们希望2023年年初开始缩表，希望按后台运作的方式实施量化紧缩（QT），继续将侧重点放在利率问题上。
2022-10-14 04:29
央行,国际
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欧洲央行鹰派官员们倾向于让央行所持资产自动到期，而不是出售资产负债表中的资产。
2022-10-13 22:02
国际
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Federated Hermes高级投资组合经理Steve Chiavarone：鉴于最新的美国CPI报告，能源价格的任何持续上涨都可能使总体通胀达到新高。这很可能会让市场感到恐慌，因为它会推迟通胀见顶、美联储鹰派立场见顶的预期，并可能迫使市场考虑联邦基金利率最终升至5%以上。所有这些都将增加债券和股票遭受更多痛苦的风险，以及发生金融事故的更大风险。