2022-12-06 22:41 公司,观点 🔥🔥

【桥水中国总经理：市场对“美联储暂停”过于乐观】桥水中国总经理、基金经理孙悦指出，美联储现在面临艰难的二选一：要么通胀率高于目标，要么经济增长率低于目标。但是，市场既没有预期近期经济放缓，也不认为通胀率会长期高于目标。近期美国资产价格反映的信息是：通胀率降至目标、美联储鹰派立场松动，同时公司盈利保持强劲。我们认为这种乐观情绪可能有些为时过早。通胀率虽然在下降，但仍高于美联储的目标。还有一个风险是，美联储会继续收紧货币政策，直到经济切实走弱。此外，资产价格反弹本身带来金融条件的放松，可能会适得其反。（第一财经）

2022-12-05 23:43 观点,国际 🔥🔥

机构评美国11月ISM非制造业PMI：美国11月ISM非制造业PMI上升至56.5（市场预期为53.5）、商业活动指数从55.7升至64.7，这一切都在提醒人们，美联储的工作还没有完成，尤其是在边际通胀压力可能来自服务业的情况下（或者更准确地说，目前通胀压力消退最缓慢的领域就是服务业）。在一个追求风险的世界里，在最近的价格波动之后，这自然会导致对美联储的鹰派押注增加，但尚不清楚在最初的价格差距之后，投资者是否会有很大的意愿出售资产。

2022-12-05 23:12 市场,观点 🔥🔥

机构评11月ISM非制造业PMI：数据意外上升，商业活动指数也从55.7上升至64.7，这很难表明经济放缓程度如美联储所愿。新订单指数小幅下滑，但这只是统计噪音，数据仍处于高位。就业人数也从49.1反弹至51.5，这一切都在提醒市场，美联储的工作还没有完成，尤其是在边际通胀压力可能来自服务业的情况下(或者更准确地说，目前通胀压力消退最缓慢的领域)。在一个追求风险的世界里，在最近的价格波动之后，这自然会导致美联储的鹰派押注增加，但尚不清楚在最初的价格差距之后，是否有很大的意愿出售资产。

2022-12-05 18:12 观点 🔥🔥🔥

【机构分析：市场对美联储利率前景的鹰派定价可能已经到顶】上周五强于预期的非农就业报告并未令市场对最终联邦基金利率的定价发生太大变化。过去的两个月里，市场对联邦基金利率终值的定价一直徘徊在5%左右。这一点在就业数据公布后没有改变，仍略低于5%。在就业报告发布后，终端利率没有小幅上升，这表明市场对美联储利率前景的定价方面已经达到了鹰派立场的顶峰。这并不意味着一旦通胀持续下去，终端利率预期就不会上升，但至少就目前而言，这对债市和股市都是一个有利的背景。由于市场继续认为欧洲央行和英国央行的加息周期可能长于美联储，这也可能使美元走软。

2022-12-02 22:52 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【加拿大蒙特利尔银行：美联储12月加息50个基点的可能性仍然存在】加拿大蒙特利尔银行财富管理公司首席投资官Yung-Yu Ma表示，虽然非农就业报告给了美联储鹰派成员更强的火力，让他们能够在12月的点阵图上作出更加激进的预期，但12月加息50个基点仍然是最可能出现的情况，届时我们可能会看到，美联储在12月加息50个基点，并公布一份基调更鹰派的声明。非农数据公布后，期货波动很大，市场似乎正在重新评估鲍威尔的整个讲话，因为如果我们在两周后得到一个更加强硬的声明和预测，情况就会非常不同。

2022-12-02 22:21 市场,观点,国际 🔥🔥

【机构：非农就业报告是回顾性的 劳动力市场很有可能在2023年上半年大幅放缓】Orion顾问解决方案首席投资官Tim Holland表示，非农就业报告好于预期对美国工人来说是好消息，对风险资产来说则是坏消息（至少短期内是如此），因为它支持美联储继续实施鹰派货币政策。尽管如此，值得注意的是，就业报告是回顾性的，而续请失业金人数一直在攀升。劳动力市场很有可能在2023年上半年大幅放缓，迫使美联储比许多人预期的更早考虑采取温和的政策立场。

2022-12-01 17:59 观点 🔥🔥

摩根大通预计，美联储的鹰派政策将在明年下半年转向，这将推动股市复苏。标准普尔500指数在2023年底的目标点位为4200点。

2022-12-01 03:59 国际

三菱日联美国利率主管George Goncalves分析师：市场“喜欢鲍威尔这次讲话”，他们原本预计他将维持本月会议上的鹰派基调，但是他没有让自己变得更鹰。

2022-12-01 03:24 国际 🔥🔥

分析师：鲍威尔听起来比典型的FOMC与会者更鹰派。值得注意的是，他似乎没有FOMC 11月会议纪要中的一些人那么自信，认为工资增长已经降温。他暗示劳动力供应不太可能在短期内增长，美联储将不得不降低需求或提高失业率来减缓工资增长。这次讲话证实了我们的观点，即鲍威尔在FOMC中属于鹰派——可能比中间派与会者更为鹰派。

2022-11-29 17:29 观点 🔥🔥

【荷兰国际银行：本周美元或从鲍威尔讲话和美国就业数据中得到提振】荷兰国际集团在一份报告中称，美元本周可能上涨，因美联储主席鲍威尔周四凌晨的讲话和周五公布的非农就业数据，可能削弱有关利率即将见顶的臆测。外汇分析师Francesco Pesole表示，预计鲍威尔将发表鹰派言论，美国就业数据将保持强劲，这可能导致美联储与市场的沟通偏离鸽派预期，美元可能因预期这些事件而上涨。

2022-11-29 06:07 公司,观点,国际 🔥🔥🔥

【三菱日联前瞻美联储主席鲍威尔讲话：预计将传达“鹰派的政策信息”】本周主要事件风险包括美联储主席鲍威尔在周四凌晨的主题演讲，届时他将讨论经济前景和劳动力市场。预计鲍威尔主席将发出类似上次FOMC会议后的鹰派政策信息，当时他淡化了放缓加息步伐的重要性，并警告称，利率可能不得不升至比先前计划更高的峰值。鉴于通胀上行风险仍令人担忧，且自上次FOMC会议以来，金融环境持续缓和，过早放松金融环境的做法似乎可能再次遭到反驳，鲍威尔主席的强硬言论可能为美元提供一些急需的支持，尽管正如我们最近看到的那样，市场参与者愿意不理会美国利率进一步上升的风险，这反映出他们对美国通胀已见顶、增长放缓更为明显的信心增强。

2022-11-29 01:12 市场,国际 🔥🔥

标普500指数跌超1%，道指跌超300点，纳指跌约1.0%，美联储“大鹰派”布拉德和美联储“三把手”威廉姆斯谈及FOMC货币政策。

2022-11-24 20:46 国际 🔥🔥

【美银客户持续撤离股市 连续第39周涌向债券】根据一份报告，由于担心经济衰退临近，美银私人客户集中逃离股市、涌向债券，资金连续第39周流入债券。Michael Hartnett等策略师引述EPFR Global数据称，在此背景下，全球债券基金在截至11月22日的四天内进一步流入了66亿美元资金，为逾三个月以来的最高水平。相比之下，美银私人客户已经连续九周撤出股票基金，明年市场前景面临高通胀、美联储立场鹰派和衰退阴影等因素。策略师们支持在明年上半年持有债券，认为下半年股票更具吸引力。

2022-11-23 16:29 国际 🔥🔥🔥

【机构分析：澳元兑纽元可能还会进一步下跌】在新西兰联储加息75个基点并公布更鹰派的官方现金利率（OCR）预期路径之后，纽元走强更容易理解了。虽然纽元兑美元未能突破0.62，但澳元兑纽元已经触及3月份以来的最低水平。如果相对大宗商品价格继续向有利于纽元的方向发展，澳元兑纽元可能还会进一步下跌，但这已经是澳元兑纽元连续第7天下跌了，所以跌势可能应该会暂停一下了。

2022-11-19 02:32 市场,国际 🔥🔥🔥

【美联储鹰派论调被期权市场当做耳旁风，押注明年政策将转宽松】近期，美联储官员们轮番上阵强调加息前景，周四（11月17日），圣路易斯联储主席布拉德加入其他美联储官员的行列，强调为遏制通胀还有更多工作要做，基准率至少应提高到5%-5.25%。但期权市场仍然预期随着经济在金融条件收紧的情况下显著放缓，美联储终将改弦易辙。当地时间周五上午，总值450万美元有担保隔夜融资利率（SOFR）期权押注美联储9月份前降息至约2%，这个预期利率比IRS价格反映的要低约300基点。尽管Bullard发表了鹰派评论，但互换合约市场的定价仍是明年初利率将在5%左右见顶。

2022-11-18 05:13 公司,市场,国际 🔥🔥

美联储布拉德发出鹰派言论，拖累美股道指周四曾跌314点，低见33239点，中段收复所有失地轻微转升，标指与纳指仍然偏软。截至收盘，道指轻微收跌约7点或0.02%，纳指、标普500指数收跌约0.3%。盘面上，公共事业、非必需消费品及材料板块跌幅居前。个股方面，阿里巴巴(BABA.N)收涨7.81%，思科(CSCO.O)收涨4.85%，奈飞(NFLX.O)收跌3.49%，特斯拉(TSLA.O)收跌2.01%。

2022-11-18 04:48 市场,国际 🔥🔥

【美债收益率周四全线上涨，布拉德鹰派论调推动2/10年期收益率曲线倒挂程度创历史新高】周四（11月17日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨7.95个基点，报3.7694%，盘中交投于3.6769%-3.8011%区间。两年期美债收益率涨9.29个基点，报4.4499%，在美联储“大鹰派”布拉德暗示“具有足够限制性”的利率区间可能在5%-7%之后，徘徊于日高4.4838%附近。02/10年期美债收益率利差跌1.334个基点，报-68.076个基点，盘中交投于-62.993至-71.249个基点区间，在布拉德讲话后创历史新低。

2022-11-08 18:32 央行 🔥🔥🔥

【欧洲央行Nagel：即便加息损害增长 央行也需要继续加息】德国央行行长Joachim Nagel表示，即便加息令经济承压，欧洲央行也需要继续加息。“我们必须确保高通胀很快结束，”Nagel周二在法兰克福发表讲话称。“因此我会继续竭尽所能确保欧洲央行管委会不会太早松懈，确保我们继续推进货币政策正常化——即便我们的措施遏制经济发展。”他补充道，“在货币政策行动落后的情景下，总体的经济代价会大得多。”Nagel是欧洲央行最鹰派的政策制定者之一。

2022-11-07 08:25 观点 🔥🔥🔥

【银河证券：建议关注四季度锂价继续上涨业绩有望进一步释放的锂板块】银河证券指出，2022年四季度美联储仍将保持强势鹰派的加息势头，国内经济保持平稳，有色金属的价格波动加剧，预计四季度有色金属行业整体的盈利增长趋势或将进一步放缓。但目前A股有色金属行业估值已至历史最低位置，且有色金属行业业绩仍有结构性亮点，高景气延续与景气反转的细分子行业在四季度将有估值修复的投资机会。建议关注四季度锂价继续上涨业绩有望进一步释放的锂板块。

2022-11-05 06:08 宏观 🔥🔥🔥

【证券日报头版：沪指收复3000点 A股出现七大积极信号】证券日报头版发表文章称，11月4日，A股三大指数持续上涨，沪指收复3000点关口，深市表现更强。11月份以来，A股市场呈现强势上涨行情，期间上证指数、深证成指和创业板指累计涨幅均超6%。对此，业内人士认为，11月份以来A股或与其相关的领域出现七大积极信号，显示市场中做多动能已较充足。一是中国经济恢复势头向好。二是汇率趋于稳定。三是市场开始对利空钝化。在美联储加息并释放鹰派言论的利空面前，中国股市顺利收复3000点，显示近期A股对利空信息已十分钝化。四是A股估值处于历史低位，形成组合类指数底部。五是中概股率先探底回升。六是港股A股联袂大涨。七是公司价值获产业资本认可，回购资金频频出手。