2023-02-09 22:43
国际
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【初请失业金人数高于预期，美债收益率下跌】由于投资者对经济衰退的担忧和美联储的鹰派言论，美国国债延续了涨势。10年期国债收益率为3.589%，2年期国债收益率为4.434%。上周初请失业金人数略高于预期，可能会抑制收益率。美国劳工部报告称，初请失业金人数为19.6万人，高于前一周的18.3万人，亦高于普遍预期的19万人。在此之前，美联储官员周三重申，利率可能会在更长时间内保持在较高水平。下一个关键数据，美国1月份CPI将于下周二公布。
2023-02-09 18:34
公司,国际
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【富国银行：美元已进入长期贬值期】富国银行的经济学家预计，美元将比以往更加疲软，已经进入长期贬值期。考虑到全球经济增长更具韧性，以及近几个月来一些外国央行（尤其是欧洲央行和日本央行）的鹰派转变，我们认为美元已经进入长期贬值期。短期内，随着美国经济陷入衰退，我们预计美元贬值将是渐进的，而美联储不愿过早降息。我们预计美元2024年加速贬值，因为相信美联储将比外国央行更快地开始降息。
2023-02-09 14:06
国际
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【Natwest：若鹰派山口广秀担任行长 日元将走强】山口广秀是日兴研究中心的理事长，也曾于2008-13年任职日本央行副行长。他的政策立场偏向鹰派，英国国民西敏寺银行Natwest认为他可能是日本首相岸田文雄摆脱现有安倍经济学的首选人选。他并没有排除取消收益率曲线控制的可能性。英国国民西敏寺银行Natwest认为，如果他被任命为新的日本央行行长，美元/日元或跌破1月低点127.22。
2023-02-09 07:45
市场,焦点
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【隔夜外围市场综述】
一、美国股市：美联储鹰派大合唱重创投资者情绪 科技股遭抛售
科技股遭遇的抛盘对交易构成沉重卖压，美联储多位决策者接连表态强调利率需要继续上调方能压制通胀。标普500指数下跌1.1%，报4117.86点；道琼斯工业平均指数下跌0.6%，报33949.01点；纳斯达克综合指数下跌1.7%，报11910.52点。
中概股：金龙指数重拾跌势，下跌1.4%, 报389.31点；百度和京东对指数拖累最大。
二、美国债市：美债全线小幅走高，10年期国债领涨。股市疲软也给美债带来一些支撑。2年期国债收益率下跌4.36个基点，报4.4208%；10年期国债收益率下跌6.37个基点，报3.6098%。
三、欧洲股市：欧股收盘涨跌互现，斯托克欧洲600指数上涨0.3%，报459.46点；英国富时100指数上涨0.3%，报7,885.17点；法国CAC 40指数下跌0.2%，报7,119.83点；德国DAX指数上涨0.6%，报15,412.05点。
四、大宗商品
①原油：美国炼油商需求出现回暖迹象，油价连续第三日上涨。数据显示美国炼油厂开工率升至12月末以来最高。WTI原油期货上涨1.7%，报78.47美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨1.7%，报85.09美元/桶；NYMEX天然气期货下跌7.3%，报2.3960美元/百万英热单位。
②金属：受美联储官员一系列鹰派言论影响，铝价连续第六日下跌。LME期铝下跌1.7%，报2,481.00美元/吨；LME期铜下跌0.4%，报8,892.50美元/吨；LME期锌下跌0.1%，报3,132.00美元/吨。
③贵金属：盘中一度下跌，后收复失地。COMEX期金上涨0.3%，报1,890.70美元/盎司；COMEX期银上涨1.1%，报22.4200美元/盎司；NYMEX铂金期货上涨0.1%，报987.20美元/盎司。
2023-02-08 07:39
市场,焦点
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【隔夜外围市场综述】
一、美国股市： 鲍威尔讲话未发出更鹰派信号 美股上涨 科技股领涨大盘
美国股市周二收高，投资者认为美联储主席鲍威尔在强劲就业数据公布后的最新讲话并没有表现出更鹰派的姿态。标普500指数上涨1.3%，报4164.0点；道琼斯工业平均指数上涨0.8%，报34156.69点；纳斯达克综合指数上涨1.9%，报12113.79点；纳斯达克100指数上涨2.1%，微软和谷歌母公司Alphabet Inc.大涨。
中概股：金龙中国指数创近一周最大涨幅，上涨2.4%, 报7865.16点；百度、华住酒店、贝壳对指数上涨贡献最大。
二、美国债市：美债多跌，此前3年期国债拍卖表现不佳，另外还有以英特尔110亿美元发债交易为首的大量公司债发行。2年期国债收益率下跌0.8个基点，报4.4644%；10年期国债收益率上涨3.36个基点，报3.6735%。
三、欧洲股市：欧股收盘涨跌互现，斯托克欧洲600指数上涨0.2%，报458.19点；英国富时100指数上涨0.4%，报7,864.71点；法国CAC 40指数下跌0.1%，报7,132.35点；德国DAX指数下跌0.2%，报15,320.88点。
四、大宗商品
①原油：原油创11月初以来最大涨幅
投资者对需求前景的信心增强，油价创下自11月初以来的最大涨幅。沙特上调对亚洲石油售价也给油市带来提振。
WTI原油期货上涨4.1%，报77.14美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨3.3%，报83.69美元/桶；NYMEX天然气期货上涨5.2%，报2.5840美元/百万英热单位。
②金属：受美股上涨和美元走弱的提振，伦敦期铜止步四连跌。LME期铜上涨0.6%，报8,925.00美元/吨；LME期铝下跌0.4%，报2,524.50美元/吨；LME期锌上涨0.2%，报3,136.50美元/吨。
③金价上涨：COMEX期金上涨0.3%，报1,884.80美元/盎司；COMEX期银下跌0.3%，报22.1770美元/盎司；NYMEX铂金期货上涨1.2%，报986.20美元/盎司。
2023-02-07 18:02
观点
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【花旗策略师：市场应防范美联储利率达到6%的风险】 花旗亚太区交易策略主管Mohammed Apabhai表示，交易员们忽视了美国利率峰值高于预期的风险，这可能导致债券和股票遭到痛苦抛售。他指出，从美国到欧洲，从香港到韩国，各地股市看起来都定价太高，未来三四个月势将下跌，而美元伴随着加息预期势将走高。他称，标普500指数的公允价值今年将跌破3,500点——较当前水平下跌约15%。要看涨股市，需要美元再跌10%，而美联储如果以出乎市场意料的方式加息，要实现这一点很难，主张继续逢高抛售股票。市场尚未计入的一个风险是美国利率达到6%。债券交易员已对近期美联储官员的一系列鹰派评论作出反应，但也仅预测今年晚些时候利率在略高于5%的水平触顶，与决策者的预测相符。
2023-02-07 12:14
市场,观点,国际
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机构评澳洲联储利率决议：澳洲联储发表鹰派言论，明确表示将进一步加息，导致对本轮加息周期将告一段落的预期大幅降低。澳洲联储预计通胀要到2025年中才能回归到目标水平，这暗示未来很长一段时间内，物价水平将高于目标。
2023-02-07 12:13
市场,观点,国际
【Vanda Research：澳元在澳洲联储声明的支持下正在上涨】Vanda Research策略师Viraj Patel称，今天澳洲联储的利率决议表明，澳洲联储出现了鹰派倾向。我们认为，他们需要做的工作比市场预想的要更多，尤其是考虑到，根据我们的估计，他们才刚刚超过中性利率水平，而核心通胀却仍在高位。
2023-02-07 12:12
市场,观点,国际
【澳新银行：澳洲联储声明不会彻底改变澳元走势】澳新银行外汇策略师John Bromhead表示，澳洲联储声明较预期鹰派，因决议第二段对通胀预期问题的表述和最后一段的调整。不过个人认为，这对澳元来说不是影响其未来的走势的关键因素，澳元后续走势将受全球局势发展的影响。
2023-02-07 11:55
市场,观点,国际
机构评澳洲联储利率决议：澳洲联储的最后一段话并没有给人一种其即将完成任务的感觉，这也就解释了为什么澳元和国债收益率会有所攀升，相较于人们对此次会议的预期，澳洲联储的表态无疑是鹰派的。
2023-02-07 11:52
市场,观点,国际
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机构评澳洲联储利率决议：与上周其它央行“尚未完成对抗通胀进程”的措辞相比，澳洲联储更加鹰派，它表示，将“采取一切必要措施以实现通胀目标”。
2023-02-06 22:20
国际
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【纳斯达克100指数与美债收益率差距拉大，面临回调风险】 据跨资产销售交易员Gurmit Kapoor表示，纳斯达克100指数与美国10年期国债收益率之间的分化正逐渐变得极端，这在过去18个月中对该指数来说一直是一个负面信号。这一科技股权重较高的基准指数一直对债券收益率的上升格外敏感，且在过去四次出现与收益率脱钩的情况时均经历了剧烈回调。上周发布的美国火热的非农就业数据和强劲的ISM服务业数据令市场意外，推动了债券收益率的上涨，因市场押注美联储将在更长时间内保持鹰派立场。即将于下周二（2月14日）发布的通胀数据对市场观察人士来说至关重要。
2023-02-06 14:51
观点,国际
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【机构分析：澳洲联储或将连续第九次加息】澳洲联储料将在周二举行的今年首次政策会议上宣布连续第九次上调基准利率。此次上调可能会使现金利率从3.10%升至3.35%。最近公布的第四季度CPI数据和核心通胀数据均高于预期。因此，澳洲联储本周将上调其对通胀的预测。澳洲联储本周的指引也将保持鹰派，因为该行关注到整个经济中需求状况根深蒂固，以及它可能还无法在预期周期里预测通胀恢复到2-3%的目标。
2023-02-06 09:06
观点
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【机构：贵金属整体短期或呈回调态势】早盘沪银主力合约跌近5%。沪金主力合约跌近2%，申银万国期货观点：上周五非农数据大超预期，市场不会过于担忧加息路径的重新陡峭，不过对于货币政策的影响则是高利率将持续时间更长的时间，不会过快的转向降息，打压了当前市场对于下半年降息的乐观期待。此前2月美联储利率会议，鲍威尔对金融市场状况的含糊表述被视作鹰派表态不足，而在通胀呈趋势回落，就业市场或将降温的态势下，市场期待二季度停止加息，并在下半年开启降息。当前博弈的重心将转移至利率峰值能持续多长时间，政策路径仍需要时间和数据的验证，贵金属整体短期或呈回调态势。
2023-02-05 17:10
国际
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【道明证券：瑞典央行下周四料加息50BP】道明证券预计瑞典央行将在下周四加息50个基点，与市场定价一致，但高于央行利率路径暗示的28个基点。虽然经济增长疲软，核心CPIF数据也大致符合央行的预期，但欧洲央行的鹰派转变和大幅走弱的瑞典克朗给瑞典央行带来了显著压力。此后，道明证券预计该行将再进行两次25个基点的加息，使终端政策利率达到3.50%。
2023-02-04 21:33
国际
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【鲍威尔的话得认真听，非农数据给金融市场上了一课】1月非农就业数据料使美联储更坚定的将利率提高至5%以上并保持该水平直至全年结束。Pictet Wealth Management的高级美国经济学家Thomas Costerg表示，“就业数据可能意味着至少还有两次幅度25基点的加息，而且不排除下次会议上升息50基点的问题再度受到部分美联储官员关注”。LH Meyer驻华盛顿经济学家Derek Tang表示，“把尘封的鹰派教科书拿出来再看看吧，现在市场必须重新考虑尾部结果以及美联储是否会加息至5.1%以上”。虽然1月就业数据火爆，但目前投资者仍然预期利率将在约4.99%的水平见顶，2023年底前降息近50个基点。
2023-02-04 20:19
国际
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【欧美央行“鹰派人设”集体崩塌？市场“笃信”紧缩周期落幕在望】市场用集体大涨来表达了对央行鹰派言论的“无视”。尽管美英欧众央行纷纷强调抗通胀之战远未结束，接下来将继续加息，但市场却愈发认为各大央行是在虚张声势，全球紧缩周期“落幕”在望，下半年可能开启降息周期，欧美央行的“鹰派人设”几乎集体崩塌。不过，投资者仍需警惕高利率+缩表组合拳的“余威”。中国银行研究院高级研究员王有鑫分析称，在央行高利率+缩表背景下，全球流动性逐渐收紧，叠加经济增长势头放缓，金融市场存在调整压力。另一方面，美联储和其他主要央行紧缩节奏放缓和政策逐渐转向，会在短期改善市场情绪，使市场迎来喘息。由此，多空之间的博弈将更加激烈，股汇债市场将继续呈现高波动态势。（21财经）
2023-02-03 19:13
国际
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欧洲央行管委温施：欧洲央行周四的决定是鹰派的，市场的反应出乎委员会的意料。
2023-02-03 07:58
观点
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【中金：海外央行后续的加息或更为谨慎】中金公司研报指出，欧央行2月议息会议如期加息50个基点，并且称未来将进一步提高利率。欧央行强调考虑到潜在通胀压力，打算（intend）于3月份继续加息50个基点，此后将评估其后续路径。此前，美联储已放缓加息步伐至25个基点，英格兰央行虽保持加息50个基点，但也暗示加息已接近尾声。我们认为，由于起点不同，欧央行目前的态度较英美央行更为鹰派。但共性来看，今年海外央行的重点均需要在“抗通胀、稳增长、防风险”三个目标之间寻求平衡，后续的加息或均更为谨慎。加息接近尾声或并不意味着海外央行紧缩的态度自此转向宽松，虽然通胀有所缓和，对于市场而言，高利率环境的持续也或在不断增加经济下行压力与金融稳定性风险。
2023-02-02 22:29
国际
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【经济学家：英国央行和欧洲央行在传达的信息上存在分歧】经济学家表示，英国央行和欧洲央都加息50个基点，但传达的信息不同。投资管理公司Brooks Macdonald的首席投资官Edward Park表示，尽管两家央行在利率方面采取了相同的举措，但“它们的说法截然不同”。“在伦敦市场内部，越来越多的人认为，英国经济将难以应对利率的累积影响，”他指出。相比之下，“预计欧洲央行将维持其鹰派叙事，因为它们比已经加息的美国和英国离限制性政策区间更远，”他补充道。凯投宏观首席欧洲经济学家安德鲁•肯宁汉Andrew Kenningham表示，欧洲央行的声明“并不意味着政策立场的明显变化”，而英国央行和美联储可以说是出人意料地发出了鸽派论调。