加拿大帝国商业银行前瞻加央行利率决议：毫无疑问，加拿大央行在维持利率不变的同时，将提醒投资者，暂停加息仍以经济走势符合其上次预测为前提条件。实际上，暂停加息仍是一种鹰派信号，但也只会影响到加拿大国内，造成的影响无法像美联储（暂停加息时）那么大。

【李大霄：美联储放鹰股市急泻拖累全球 A股因政策独立大可不必恐慌】 英大证券李大霄表示，美联储主席鲍威尔重申鹰派言论，缘于美国通胀居高不下，美国2年期国债收益率创下5%的新高，但美股虽然暴跌，但三大指数距离2022年10月低点尚有较大距离，美联储加息预期对美股的冲击或已在去年10月反映了。这次美股的下跌对全球市场的影响也许弱于2022年。加上我国仍然保持宏观政策的独立性，坚持稳健的货币政策和积极的财政政策，经济增长目标设定在5%，比2022年3%的增长速度有明显提升，随着疫情防控取得重大决定性胜利，全力拼经济将成为主基调，对股票市场特别是蓝筹股的支持力度越来越大。A股有望相对坚韧。好股票淡定从容，无需恐慌。

【看图：鲍威尔鹰派言论推动美元升至两个月高点 澳元大跌】美联储主席鲍威尔的鹰派言论让市场准备迎接50个基点的加息，推动美元升至1月6日以来最高。隔夜澳元/美元盘中一度下跌2.2％，至盘中低点0.6581，为11月11日以来最低。澳大利亚联储加息25个基点，并称月度CPI数据显示通胀已见顶，未来几个月商品价格料将放缓。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：鲍威尔极鹰派表态震惊市场 美股重挫 美联储主席鲍威尔的鹰派表态推高了投资者对政策利率的押注，重燃了衰退之忧并打压了市场风险偏好。如果接下来公布的就业和通胀数据显示加息未能给经济降温，美联储可能再次加息50基点。标普500指数跌回到4000点下方，下跌1.5%，报3986.37点；道指下跌1.7%，报32856.46点；纳指下跌1.3%，报11530.33点。 中概股：金龙中国指数创逾一周来最大跌幅，下跌3.0%, 报7209.84点；百度和理想汽车对指数拖累最大。 二、美国债市：美国2年期国债收益率自2007年以来首次突破5%。美国2年期国债收益率较10年期收益率高出整整一个百分点，出现1981年以来最严重倒挂。短期利率高于长期利率的情况被称为曲线倒挂，通常被视为潜在的经济衰退预兆。2年期国债收益率上涨12.23个基点，报5.0084%；5年期国债收益率上涨5.86个基点，报4.3114%；10年期国债收益率上涨0.6个基点，报3.9637%。 三、欧洲股市：欧股收低，斯托克欧洲600指数下跌0.8%，报460.60点；英国富时100指数下跌0.1%，报7,919.48点；法国CAC 40指数下跌0.5%，报7,339.27点；德国DAX指数下跌0.6%，报15,559.53点。 四、大宗商品 ①原油：原油创1月初以来最大跌幅，鲍威尔鹰派证词令油价跌破多个技术支撑位。WTI原油期货下跌3.6%，报77.58美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌3.4%，报83.29美元/桶；NYMEX天然气期货上涨4.5%，报2.6870美元/百万英热单位。 ②金属：在鲍威尔称美联储准备在必要时加快升息速度后，铜价创一周多来最大跌幅。LME期铜下跌1.8%，报8,763.50美元/吨；LME期铝下跌1.3%，报2,350.00美元/吨；LME期锌下跌2.6%，报2,954.00美元/吨。 ③贵金属：黄金跌至一周低位。COMEX期金下跌1.9%，报1,820.00美元/盎司；COMEX期银大跌4.4%，报20.1990美元/盎司。

【鲍威尔听证会震惊华尔街，有人担心75基点还会再现】 华尔街原本以为美联储可以用比较温和的措施驯服通胀，但鲍威尔周二在国会听证会上的鹰派讲话让他们这种想法荡然无存。他们只进行了一次25基点的加息，如果现在又要回到50，谁能保证将来不会回到75？”PGIM固定收益多领域投资组合经理 Lindsay Rosner表示。“这对于有关加息将阶梯式下降的想法肯定是个打击”。

【鲍威尔释放鹰派言论 美股三大指数收盘均跌超1%】美联储主席鲍威尔表示，如果有必要，美联储准备加快加息步伐。美股三大指数收盘均跌超1%，道指跌1.72%，标普500指数跌1.53%，纳指跌1.25%。大型科技股普跌，特斯拉跌超3%，苹果跌1.45%；Meta小幅下跌，公司正计划新一轮裁员，最早将于本周进行，预计将会影响数千名员工。

【法兴银行前瞻澳洲联储利率决议】法兴银行认为，近期澳大利亚宏观经济数据展现出的迹象，如通胀下降、失业率反弹、工资增长相对不温不火，以及消费放缓，都支持澳洲联储在3月份加息25个基点。法兴银行还表示，尽管金融市场对美联储政策的预期更为鹰派，但投资者也支持本行对澳洲联储终端利率将为3.85%的预期。

【机构分析：澳洲联储鹰派政策指引或会出现减弱】澳洲联储周二的政策会议几乎肯定会以连续第10次上调官方现金利率结束，将其从3.35%上调至3.60%。澳洲联储在2月初表示，预计会有一系列加息，但GDP、工资、通胀和就业市场的数据都比预期的要疲软。因此，在周二的会议上，指引意见可能会有所缓和，让许多人预计现金利率将在4月份达到3.85%的峰值。这将推动市场作出调整，目前市场对终端利率的预期远超过4.0%。

【机构：鲍威尔将重申抗通胀未结束，尽管已经取得进展】美联储主席鲍威尔本周二三将分别向参众两院发表半年度货币政策报告证词。分析人士指出，由于鲍威尔的证词先于关键经济数据发表（周五的非农报告，3月14日的CPI和3月15日的PPI），因此，他可能没有多少余地可以改变（此前）所传达的信息。1月和2月的数据热潮使得鹰派对美联储的加息轨迹进行了重新定价，货币市场现在的终端利率预期升到5.25—5.50%。鲍威尔传达的信息可能仍将依赖于数据，并重申美联储管理通胀的工作尚未结束，尽管已经取得进展。

【机构：澳洲联储尚未可以暂停加息】澳大利亚1月份CPI年率为7.4%，低于预期值8.0%和前值8.4%，这缓解了澳洲联储的一些鹰派压力，并激发了澳大利亚财长查尔默斯的谨慎乐观情绪，他认为通胀可能已经见顶。不过，现在宣布通胀趋势走软还为时过早，而且考虑到CPI月率仍处于该系列数据汇编以来的第二高水平，以及通胀年率仍远未降至2-3%的目标区间，该数据不太可能对澳洲联储产生足够的影响，让其暂停加息。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周四盘前涨跌互现，美国至2月24日当周初请失业金人数19万人，预期19.5万人，再次低于预期，显示就业市场火热依旧。②截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指跌0.6%，纳指期货跌0.9%。③德国DAX30指数跌0.47%，法国CAC40指数跌0.02%，英国富时100指数跌0.13%，欧洲斯托克50指数跌0.16%。④北京时间周五03：00，美联储理事、鹰派高官沃勒将就美国经济前景发表讲话。若沃勒措辞鹰派，美元有望进一步走强。沃勒上月曾表示，美国经济正在适应更高的利率，但需要进一步加息，才能使通胀回到美联储2%的目标。⑤美元指数2月大幅上涨近3%，结束连续四个月的跌势，美国最近几周公布一系列强劲数据，令市场对美联储进一步加息的预期升温。期货市场现在已消化联邦基金利率在9月达到5.46%峰值的预期。⑥高盛预计未来12至18个月全球原油价格基准——布伦特原油价格可能会再次飙升，这可能意味着今年第四季度原油价格的目标是每桶100美元甚至以上。⑦特斯拉盘前跌近6%，此前投资者日活动未提及市场预期的一体化压铸技术以及下一代电动汽车的任何确切细节。⑧哔哩哔哩盘前跌超8%，Q4营收不及预期。⑨半导体股盘前普跌，Wolfspeed跌9%，意法半导体、安森美半导体跌5%，英伟达、高通跌1%。

【德意志银行：美联储若加息到6%，日元将额外贬值3%】 德意志银行分析师认为，如果美联储果真加息到6%，那么届时10年期美债收益率至少将达到4.5%，这同时将推动美元兑日元汇率额外升值3%。在所有发达经济体G10货币中，日元汇率在美联储加息时是最敏感的，除非日本央行跟随美联储采取强烈鹰派立场，才会扭转这一趋势。