【美股盘前消息速递】①美股股指期货周一盘前小幅下滑，上周五公布的3月非农就业报告重振鹰派美联储押注，展望本周，投资者关注美国消费者物价指数（CPI）数据。②截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500期指跌0.3%，纳指期货跌0.6%。③德国DAX指数涨0.50%，英国富时100指数涨1.03%，法国CAC40指数涨0.12%，欧洲斯托克50指数涨0.26%。④美国非农就业报告为美元多头提供了急需的能量，由于美国就业数据显示失业率处于历史低位，工资水平也在上涨，面对通胀水平上升的担忧，美联储5月份加息25个基点的预期有所升温。⑤美国劳工统计局上周五公布，美国3月份非农就业人数增加23.6万，预期增加23万；2月份上修为增加32.6万。美国3月失业率降至3.5%，预期为3.6%。⑥IMF总裁：全球经济面临多年疲弱增长，银行业动荡或导致央行被迫降息。⑦美光科技盘前涨6.0%，三星宣布将削减存储芯片产量。⑧先锋自然资源盘前涨7.4%，埃克森美孚就潜在收购该公司进行谈判。⑨特斯拉盘前跌2.3%，自今年1月以来第五次下调美国电动汽车售价。

【对冲基金：美联储政策即将转向 美元一年半内或贬值15%】英国对冲基金Eurizon SLJ Capital发布报告称，随着通胀降温，美联储即将放松货币政策，美元可能在未来一年半内再下跌10%至15%。该公司的首席执行官Stephen Jen近日表示，美联储可能非常接近甚至可能已经越过了其鹰派立场的峰值，而这意味着降息即将到来。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周四盘前涨跌互现，美联储中最“鹰派”的官员将发表讲话。②截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指涨0.1%，纳指期货跌0.1%。③德国DAX指数涨0.3%，英国富时100指数涨0.7%，法国CAC40指数涨0.3%，欧洲斯托克50指数涨0.2%。④北京时间周四22：00，圣路易斯联储主席布拉德将就美国经济和货币政策发表讲话，预计其言论会引发市场波动。⑤美国银行挤兑潮尚未了！巴克莱：最安全货币基金还将吸金1.5万亿美元。⑥大摩首席投资官警告：商业地产或暴跌40%，超过08年经融危机。⑦AMC院线盘前大涨13.58% 美国法院否决其优先股转普通股计划。⑧好市多盘前跌2.3% 3月美国同店收入创近3年最低。⑨新能源车盘前集体上涨，小鹏汽车涨2.4%，理想汽车涨近2%，蔚来汽车涨超1%，Nikola、Lucid Group均有涨幅。

【德商银行：澳洲联储暂停加息对澳元负面影响有限，因仍可能进一步加息】澳洲联储将关键利率维持在3.6%不变。在过去几个季度将关键利率提高了350个基点之后，澳洲联储现在认为有空间等待迄今为止收紧货币政策的效果。另一方面，其仍然担心工资-价格可能会螺旋上升，并确认它将密切关注劳动力成本的演变和企业定价行为。因此，这表明加息周期可能尚未结束。利率决议公布后澳元有所走软，因为一些市场参与者预计会加息。然而，由于该声明听起来相当鹰派，加上澳洲联储不排除进一步加息，因此对澳元的负面影响可能有限。特别是，鉴于澳洲联储的强硬态度，市场可能不得不降低今年的降息预期。

【道明证券：预计新西兰联储将加息25个基点，终端利率预测存下行风险】预计新西兰联储将在周三会议上将其官方现金利率（OCR）上调25个基点至5.00%，步伐较过去几次会议上的大幅加息有所放缓。2月份的货币政策声明明确表示，新西兰联储认为有必要进一步加息，这与其最近的鹰派言论一致，即通胀上行风险和通胀预期仍然存在。新西兰联储可能会承认最近美国和欧洲金融市场的动荡，但得出结论说新西兰的银行状况良好，因该国银行业的运营情况高于最低监管要求，且经历了严峻的压力。离岸借贷标准收紧、美联储终端利率预测下调，意味着我们对新西兰联储5.50%的终端利率预测存在下行风险。

【荷兰国际银行：预计新西兰联储将加息25个基点，并保持鹰派基调】预计新西兰联储周三将加息25个基点并保持鹰派基调，这可以为纽元提供支撑。自2月会议以来新西兰尚未公布通胀或就业数据。但考虑到近期的下行风险：最近的金融动荡和新西兰天气的影响，以及经济衰退正在逼近新西兰，我们认为新西兰联储将放缓紧缩步伐，将政策利率上调25个基点至5.0%。预计7月会议前再加息25个基点，届时利率峰值达5.25%，随后在2024年2月前降息约30个基点。新西兰联储于2月份发布的最新预测表明，利率峰值为5.50%，我们一直强调，不断恶化的国内形势和高于预期的通胀率下降的可能性很大，这表明新西兰联储可能根本达不到这一水平。

【花旗：澳洲联储将暂停加息】花旗表示，自2022年5月加息周期开始以来，预计澳洲联储明天将首次保持官方现金利率不变。这主要是因为澳大利亚1月和2月的月度CPI都低于预期。虽然澳大利亚官方季度通胀数据将于4月底公布，但鉴于连续两个月走软的月度通胀指标，相信澳洲联储明天将选择暂停加息，并在下个月重新评估通胀情况。然而，即使澳洲联储在4月暂停加息，仍预计澳洲联储主席洛威的声明将保持鹰派倾向。

【德邦证券：当前市场对降息预期仍过于乐观】德邦证券研报认为，当前市场对降息预期仍过于乐观。我们预计美联储会在5月FOMC会议上加息25bps、6月停止加息、全年不降息，这与当前5月加息概率仅有48%、全年降息2-3次的预期比更为鹰派。如若4月公布的3月非农、CPI与一季度GDP显示实体经济韧性仍然存在，将强化更鹰派的紧缩预期。短期看，在既要遏制实体部门过热、又要防止金融部门出险的背景下，我们认为，美联储当前总量上持续紧缩、结构上定向救场的货币政策仍将持续。

【荷兰国际集团：英国央行和欧洲央行的分歧可能导致英镑兑欧元下跌】荷兰国际集团表示，由于欧洲央行显示出比英国央行更大的加息决心，英镑兑欧元在近期上涨后可能下跌。荷兰国际集团分析师弗朗西斯科·佩索莱在一份报告中表示，欧洲央行成员马迪斯·穆勒周二加入了其他政策制定者的“鹰派”言论，暗示仍有加息空间。我们看到欧元兑英镑跌破0.8800，但我们预计该货币对的弱势不会持续太久，因为市场对英国央行收紧政策的定价过于激进，两国央行的政策分歧应该是欧元兑英镑走高的主要驱动力。

【美联储“大鹰派”布拉德：利率工具针对的是通胀，非银行压力】美国圣路易斯联储主席布拉德（2025年FOMC票委）表示，由于银行业危机，最近几周金融压力有所增加，但可以通过监管政策而非利率来控制。布拉德在文章中称：“在我个人看来，持续适当的宏观审慎政策可以遏制当前环境下的金融压力，而适当的货币政策可继续给通胀带来下行压力。在最近银行倒闭和动荡发生后，金融压力一直在上升，宏观审慎的政策反应恰当且迅速。为了限制对宏观经济的损害，监管机构已经使用了为应对2007-09年金融危机而开发或首次使用的一些工具，并准备在必要时采取额外行动。”

【富达国际：美国经济或将进入衰退 程度取决于政府政策和地缘冲突的影响】富达国际亚太区股票投资主管Marty Dropkin 在“2023年第二季度宏观及投资展望线上媒体研讨会”中表示，近期全球银行体系因快速加息事件出现裂痕，美国的经济或将进入衰退状态，但衰退程度还是取决于政府政策、包括美联储的后续动作和地缘冲突的影响。目前，美联储对高企不下的通胀和表现强劲的就业市场至今仍坚守偏鹰派立场。市场普遍认为，假如美联储不放松货币政策，将导致经济在12个月内出现周期性衰退，届时失业率将上升1%至3%。富达国际预计如果美联储在2023年全年保持紧缩政策，将会出现更严重的经济衰退。Marty称，美国银行业面临的压力也很可能会影响信贷紧缩，主要体现在创投公司。

【新加坡华侨银行：欧元暂时受累于银行业危机】新加坡华侨银行的经济学家预计，如果欧洲银行债券持有人的信心恢复，欧元兑美元将会回升。在此期间，脆弱的情绪可能会给欧元带来压力，但如果对欧元区银行业的担忧是短暂的(即没有实质性的抛售)，那么我们预计欧元会反弹。欧元兑美元的日动能仍然温和看涨，但相对强弱指标显示出衰减的迹象。不排除短期内出现纠正性回调的可能性。除非出现任何基于长期风险的抛售，否则我们认为可以逢低做多，尤其是欧洲央行是剩下的鹰派之一。

交易员对美联储政策进行了鹰派押注，掉期显示美联储在5月会议上加息的几率回升至50%。

【鹰派票委变鸽？卡什卡利称银行业压力加大了衰退风险】美联储卡什卡利表示，最近的银行动荡令美国经济衰退的风险增加，但现在判断这对经济和货币政策的影响还为时过早。在被问及银行业压力是否会让美国陷入衰退，他说：“这肯定会让我们离衰退更近。”“我们不清楚的是，这些银行业压力在多大程度上导致了一场大范围的信贷紧缩。这是我们非常非常密切关注的事情。”“现在对下次利率会议做出任何预测还为时过早。”卡什卡利是2023年FOMC票委。与周五发表讲话的三位美联储官员相比，他的言论更为谨慎。之前发言的三位官员表示，抗通胀仍是首要任务，可能需要进一步收紧政策。这可能反映出卡什卡利的转变，近几个月来，他一直是一位直言不讳的鹰派人士，支持加息以给物价降温。

【德商银行：英国央行利率决定对英镑的影响是中性的】英国央行周四如期加息25个基点。德国商业银行外汇和大宗商品研究主管Ulrich Leuchtmann认为，英国央行做得很好。Leuchtmann称其所指的不是该行的货币政策，而是它的沟通政策。尽管英国央行加息幅度很小，仅为25个基点，但并未给人留下抗击通胀决心减弱的印象。“这就是为什么昨天英国央行的利率决定对英镑而言是中性的，这与我的预期相反，”Leuchtmann称，“与美联储不同，英国央行官员没有给出任何不那么鹰派的暗示。”