2023-06-21 14:18
市场,观点,国际
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【机构评英国通胀数据：现在看来，明天可能会出现鹰派意外】据报道，分析师表示，英国通胀数据公布后，一个明显的上行惊喜可能是1-3名货币政策委员会委员在本周的会议上投票支持50个基点。鹰派意外可能会体现在此处，现在可以期待明天会有一些对加息25个基点的鹰派反对意见。
2023-06-21 06:19
焦点,国际
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【美股暂失续涨动能，鲍威尔周三讲话有望重振市场信心】 美股三大指数在周二收跌。投资者担心股市涨势过头。以Michael Wilson为首的摩根士丹利策略师表示，财政支持减弱、流动性下降和以及通胀降温料将令美国股市承压。全球最大交易所交易基金(ETF)——SPDR标普500 ETF信托刚刚经历了自2020年以来最大的单周资金流出。相较约5%的货币市场收益率，标普500指数约1.6%的12个月预期股息收益率显得有些寒酸。令美股涨势暂歇。不过，美联储主席鲍威尔周三将发表证词讲话，鉴于鲍威尔过去曾用他的发言来缓和鹰派信号。本周此状况有望重演，有望令股市止跌回升。
2023-06-20 23:37
国际
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【美联储官员鹰派发声或加剧美国收益率曲线反转压力】在美联储主席鲍威尔周三和周四出席参议院银行委员会听证会之前，今日2年期和10年期国债收益率差为-97个基点，继续向-100个基点回落，跌至-111个基点的周期低点并非不可能。BMO Capital Markets策略师表示，大量票据供应推高了前端利率，加之市场不愿淡化“跳过还是暂停”的说法，意味着投资者的核心趋陡倾向将面临挑战。鲍威尔周三不太强硬的言论或将很快抵消对2年期国债的抛售兴趣。但本周并不只有鲍威尔发表讲话，华美联储布拉德、沃勒、鲍曼和梅斯特等鹰派人士也将发表讲话。这意味着鲍威尔可能会试图表达一种平衡基调，但将遭到鹰派的反击，这可能会继续加剧收益率曲线反转的压力。
2023-06-20 16:58
市场,观点,国际
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【德商银行：欧元目前上行潜力料将有限】德商银行表示，近期欧元的上行潜力可能有限，因即将公布的经济数据可能显示通胀压力有所缓解，并促使欧洲央行官员变得谨慎。该行外汇分析师You—Na Park—Heger表示：“在9月份之前将会有大量数据公布，谁都不知道这些数据是否会带来什么惊喜。”她表示，在欧洲央行成员最近就进一步加息发表鹰派言论之后，如果数据显示物价压力有所缓解，政策制定者可能会表达谨慎。
2023-06-20 14:33
市场,观点,国际
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【机构：美联储鹰派言论将使美元和恐慌指数跳升】本周美联储的鹰派言论可能打压风险情绪，刺激对美元的避险需求，并提振恐慌指数VIX。与此同时，风险资产正面临另一个危险信号，即购买投资级公司债而非美国国库券的额外收益率上升至一代人以来的最低水平。对股市来说，情况也好不到哪里去，基准股票的收益率目前已低于3个月期美国国债的收益率，这可能会有力地抑制股市上涨。在连续三周下跌后，VIX指数和彭博美元现货指数双双跌至超卖区间。如果风险情绪恶化，它们很容易出现快速逆转。
2023-06-20 07:55
市场,国际
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【隔夜外围市场综述】
一、美国股市：美国金融市场周一因“六月节”(Juneteenth)休市。
二、美国债市：国债期货下跌，预示周二现货国债收益率有望上涨。欧洲央行官员Schnabel的鹰派言论助力欧元区收益率上升，也给国债期货带来压力。
三、欧洲股市：英国2年期国债收益率自2008年以来首次升破5%，货币市场在本周关键的CPI报告和英国央行决策出炉前，对利率峰值的预期接近6%。欧股集体收跌，斯托克欧洲600指数下跌1.0%，报462.04点；英国富时100指数下跌0.7%，报7,588.48点；法国CAC 40指数下跌1.0%，报7,314.05点；德国DAX指数下跌1.0%，报16,201.20点。
四、大宗商品
①原油：油价下跌，ICE布伦特原油期货下跌0.7%，报76.09美元/桶。
②基本金属：铜等基本金属悉数下挫。LME期铜下跌0.3%，报8,540.00美元/吨；LME期铝下跌1.3%，报2,241.00美元/吨；LME期锌下跌1.7%，报2,437.00美元/吨。
③贵金属：金价续跌，美联储升息前景削弱黄金吸引力。黄金现货下跌0.4%，报1950.51美元/盎司；白银现货下跌1%，报23.9528美元/盎司。
2023-06-20 06:30
焦点
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【日内重点关注】
① 09:15 中国6月一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）；
② 09:30 澳洲联储发布6月货币政策会议的纪要文件；
③ 16:00 欧洲央行管委Rehn谈论芬兰经济前景，欧洲央行管委Muller讲话；
④ 18:15 欧洲央行管委会成员Boris Vujcic讲话；
⑤ 18:30 美国圣路易斯联储主席（2025年FOMC票委）、“大鹰派”布拉德讲话；
⑥ 20:30 美国5月新屋开工和营建许可；
⑦ 22:30 欧洲央行管委Simkus讲话；
⑧ 23:45 美国纽约联储主席（FOMC永久票委、“美联储三把手”）威廉姆斯在纽约联储会议上就领导力讲话；
⑨ 次日01:10 欧洲央行副行长Luis de Guindos讲话；
⑩ 美股盘后 联邦快递发布业绩报告；
2023-06-20 00:33
焦点,国际
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【CPI和利率决议前 市场对英国央行峰值利率的预期接近6%】英国国债熊市趋平，英国2年期国债收益率自2008年以来首次升破5%，而货币市场在本周关键的CPI报告和英国央行政策决定出炉前，对终端利率的预期接近6%。交易员一度预计到明年2月份峰值利率将达5.98%，为去年以来最高水平。市场短暂消化了到9月英国央行将加息98个基点的预期，表明未来三次政策会议上，市场几乎完全定价单次会议加息50个基点的预期。欧洲央行方面，货币市场认为，到12月份欧洲央行峰值利率达到4%的可能性超过90%，此前央行官员施纳贝尔加入鹰派阵营，称官员们哪怕行动过度，也不要行动不力。
2023-06-19 21:13
国际
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【欧洲央行官员对加息前景的分歧正在加剧】欧洲央行官员对加息前景的分歧正在加剧，一些人倾向于谨慎加息，欧洲央行首席经济学家连恩以及斯洛伐克和立陶宛央行行长表示，鉴于7月27日已计划将加息，现在就没有必要对9月14日的会议做出承诺，而欧洲央行执委施纳贝尔则认为现在不是对加息行动自满的时候，通胀前景仍令人担忧，加息过多好过于加息过少。这番言论使她与德国央行行长内格尔等同事一道，坚定地站在了欧洲央行管委会的鹰派阵营。
2023-06-17 11:29
观点
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【丰业银行：预计英国央行将加息25个基点，市场定价取决于MPC如何管理前瞻指引】市场普遍预期英国央行下周四将加息25个基点。一段时间以来市场的猜测一直是，25个基点的加息是否足够，或是否会有更大的幅度的加息。最近许多央行都超出市场意料之外，包括美联储如期暂停加息但给出未来将再加息两次的指引，欧洲央行为超出预期的加息敞开了大门，加拿大央行、澳洲联储，甚至还有印度央行的鹰派前瞻性指引。对市场定价的总体影响取决于货币政策委员会如何管理前瞻指引。OIS市场预计，截至今年底或明年初，英国央行将再加息125-150个基点，届时终端利率或从目前的4.5%升至6%。如果英国央行强烈认为这样的定价过于激进，那么它可以提供一些线索，同时提前对近期的压力做出更快的反应。
2023-06-16 21:42
国际
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【丰业银行：未来几周，英镑强烈的看涨趋势应该会推动其涨至1.30】丰业银行经济学家认为，英国央行下周将召开会议，预计将加息25个基点，并给出鹰派指引。因此，英镑目前应该会在温和下跌的情况下保持良好支撑。由于趋势动量振荡指标在短期、中期和长期中都表现为看涨，在未来几周内，坚定的看涨趋势应该会推动英镑兑美元GBP/USD涨至1.30上方（76.4%的回调阻力位在1.3328）。
2023-06-16 20:59
行业
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【机构：如果通胀未能缓解 英国央行或将加息至6%】经纪商AJ Bell表示，如果英国央行政策制定者无法抑制顽固的通胀，利率可能会达到6%。核心通胀和工资增长的最新数据令市场感到恐慌，推高了英国国债收益率，并增加了对未来进一步加息的预期。尽管如此，英国央行仍面临两难境地，因为更高的利率可能会打击抵押贷款借款人。该机构分析主管Laith Khalaf表示：“市场目前坚定地认为英国央行将在6月份的会议将加息，然后再加息四次，使利率达到5.75%。央行的一些鹰派言论或一些更糟糕的通胀数据很容易将这些预期推高至6%。”
2023-06-16 18:28
国际
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【潘森宏观：欧元区通胀将继续缓解 央行九月会议或面临“鹰鸽大对峙”】潘森宏观经济学家Claus Vistesen表示，未来几个月欧元区的通货膨胀应该会继续缓解，即使放缓速度不会如欧洲央行所希望的那么快。欧元区整体通胀率从4月份的7.0%降至5月份的6.1%，能源、商品和服务通胀均有所下降。Vistesen表示，“但正如我们昨天了解到的，欧洲央行仍然担心回到2%的目标将需要太长时间，9月份的会议将是鹰派和鸽派之间的一场大对峙，（并且）将是一种妥协：鹰派将得到他们最后一次加息，而鸽派将得到第四季度暂停加息的指引。”
2023-06-16 17:25
国际
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【美银：英国央行下周或加息超过25个基点】美国银行分析师在一份报告中表示，近期的劳动力市场和通胀数据推动了对英国央行加息的预期，2年期国债收益率因此走高。“在我们看来，迄今公布的数据证明，英国央行在下周会议上加息超过25个基点是合理的。鉴于强劲的工资和物价势头，我们认为委员会中较为鹰派的成员可能会投票赞成加息50个基点，”
2023-06-16 15:54
观点
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【日元的任何抛售都为日本央行的鹰派押注提供机会】在接下来的几次会议之前，日元的任何抛售或日本国债的上涨都可以被视为日本央行鹰派押注交易的机会。该机构分析师Viraj Patel表示，日本核心通胀率将在本财年下半年下降的观点正日益受到每个通胀数据点的挑战。东京5月份CPI显示，下周全国核心通胀数据仍将保持高企。考虑到经济的重新开放，除了全球经济衰退，看不出有什么能真正改变这一点。Patel称，距离实际干预还有一段距离，美元兑日元需要接近145。日元贸易加权汇率仍比去年10月干预汇市时的低点高出4%。话虽如此，人们可以期待持续的口头干预。
2023-06-16 14:26
观点
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【每日投行观点梳理（6月16日）】
1. 摩根大通：港币-人民币双柜台模式可引资金流入，预计对中资科网股轻微正面。
2. 摩根大通：现预计美联储将在七月会议上再次加息25个基点。
3. 星展银行：若劳动力市场不明显走软，美联储可能加息2次。
4. 花旗：今年为止美股牛市由几只超大型科技股引领，美股估值较高，注意周期风险。
5. 美国银行：预计美国经济放缓将推迟两个季度；预计第四季度实际GDP季环比增长1.1%，而之前预计为-0.2%。
6. 汇丰：欧洲央行再次加息可能是个错误，明年或将大幅降息。
7. 高盛：预计欧洲央行7月份将最后一次加息25个基点。
8. 瑞穗银行：欧洲央行全面上调通胀预期，7月之后可能还会进一步加息。
9. 荷兰国际：欧央行不太可能展现鹰派言论，欧元或因此小幅走低。
10. 德商银行：加息的幅度已基本被市场所消化，仅靠加息不太可能对欧元产生太大影响。
2023-06-16 11:17
市场,观点,国际
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【市场分析：日元空头应警惕日本当局出手支撑日元】日兴资产管理公司驻东京首席全球策略师John Vail表示，任何做空日元兑美元的人都必须意识到，如果日元大幅贬值，当局可能会在没有任何警告的情况下进行干预。除了铁杆鹰派以外，任何人都不应该对日本央行在周五维持政策不变的决定感到意外。
2023-06-16 06:30
宏观
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【提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）】 ① 时间待定 华为人工智能框架生态峰会；② 时间待定 日本央行利率决议声明（含政策利率和10年期国债收益率目标）；③ 14:30 日本央行行长植田和男举行货币政策新闻发布会；④ 15:00 美国圣路易斯联储主席（2025年FOMC票委）、号称美联储“大鹰派”布拉德讲话，挪威央行宏观经济政策会议的主题为“异质世界中的最佳宏观经济政策”；⑤ 16:00 欧洲央行管委会成员Robert Holzmann和管委Rehn讲话；⑥ 16:30 英国央行发布通胀预期调查报告；⑦ 17:00 欧元区5月CPI终值，欧洲央行管委Muller讲话；⑧ 18:00 欧洲央行管委兼葡萄牙央行行长Centeno递交葡萄牙央行的经济报告；⑨ 19:45 美联储理事沃勒就“金融稳定和宏观经济政策”讲话；⑩ 20:00 欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy在挪威央行谈论宏观经济政策；⑪ 21:00 美国里士满联储主席巴尔金（2024年有投票权）讨论通胀问题；⑫ 22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。
2023-06-15 21:59
国际
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【机构：欧洲央行传递鹰派信息】纽约梅隆银行投资管理公司全球宏观经济学家和策略师Sebastian Vismara表示，欧元上涨，短期利率上升，因此（利率）曲线前端出现了更多鹰派的迹象。市场将此解读为鹰派信号，这不一定是对加息行动本身的解读，而是针对央行前景展望方面传达的信息。欧洲央行是继澳洲联储、加拿大央行和美联储后又一家出人意料的鹰派的央行，这些央行都指出，通胀没有以他们所希望的速度下降，因此还有一些事情要做。
2023-06-15 21:52
国际
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【高盛：预计欧洲央行7月份将最后一次加息25个基点】高盛资产管理公司表示，鉴于劳动力市场仍具韧性、核心通胀强劲以及欧洲央行的鹰派言论，欧洲央行今晚的利率决定在市场普遍预期之内。高盛表示，尽管经济活动仍保持韧性，但紧缩的货币政策似乎正在影响融资环境，潜在的通胀压力已开始缓解。宏观经济策略师古尔普雷特•吉尔认为，欧洲央行的紧缩政策已经到了最后阶段，预计7月份将最后一次加息25个基点，最终利率将达到3.75%。