【分析师：美联储主席鲍威尔在IMF活动讲话中倾向鹰派】斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示，鲍威尔再次采取鹰派观点，表示美联储对通胀回落感到满意，但还有很长的路要走。他在向市场保证，抗击通胀的战斗尚未取得胜利，如果经济状况允许，他们将毫不犹豫地再次加息。如果把所有的言论加起来，鲍威尔是在告诉市场不要过于自满，这给股市带来了一些压力。但他表示，他们会谨慎行事，以避免过度紧缩。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周四盘前走强涨跌互现，交易员对美联储降息的兴奋感已经被官员的鹰派现实言论击碎，投资者日内等待美联储主席鲍威尔的亮相，昨日他并未对货币政策发表最新观点，市场将继续追踪。②截至发稿，道指期货涨0.2%，标普500期指涨0.1%，纳指期货跌0.03%。③德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数涨0.4%，法国CAC40指数涨0.7%，欧洲斯托克50指数涨0.8%。④WTI原油涨0.56%，报75.75美元/桶。布伦特原油涨0.57%，报79.99美元/桶。⑤债券收益率上升，交易员再次关注政策制定者，以寻找他们是否会收回高利率持续更长时间的立场。⑥标普500指数已连续8个交易日上涨，周四收盘走强将创下2004年以来最长的连涨纪录。⑦加密货币概念股盘前普涨，Coinbase、MicroStrategy涨超3%，Riot Blockchain、Hut 8 Mining涨近5%，Marathon Digital涨超8%。比特币今日站上36000美元，刷新去年5月以来新高。⑧迪士尼盘前涨近4%，Q4订户达1.5亿超预期，再削减20亿美元开支。⑨苹果跌0.3%，公司在与欧盟的税收诉讼案中失利，可能被迫支付140亿美元的税单。

【投行前瞻——高通胀或令澳洲联储重启鹰派加息】 1. 法兴银行：预计澳洲联储将加息25个基点，由于高通胀降温速度缓慢，澳洲联储将进行最后一次加息行动。 2. 道明证券：预计澳洲联储将加息25个基点，因澳洲联储对通胀回归目标的速度慢于预期的容忍度更低了。 3. 荷兰国际：预计澳洲联储将加息25个基点，这将是澳洲联储本轮加息的最后一次，澳元当前仍有上行风险。 4. 花旗集团：预计澳洲联储将加息25个基点，仅加息25个基点不足以解决通胀问题，可能讨论加息50个基点。 5. 法农信贷：预计澳洲联储将加息25个基点，决策声明若更加鹰派以及通胀预期被上调，澳元将持续走高。 6. 美国银行：预计澳洲联储将加息25个基点，鉴于总需求放缓以及加息传导效应未完全显现，后续或不再加息。 7. 巴克莱银行：预计澳洲联储将加息25个基点，进口大增叠加CPI数据走高，加强了澳洲联储加息的可能性。 （注：伦敦证券交易集团的“澳洲联储观察”显示，澳洲联储11月加息的可能性约为57%。）

【惠誉：不能排除英国央行再次加息的可能性】惠誉经济团队主管Jessica Hinds表示，不能排除英国央行进一步加息的可能性。Hinds在一份报告中说，英国央行连续第二次决定将关键利率维持在5.25%，但其措辞仍然偏鹰派，这表明利率将不得不长期维持在高位。“鉴于工资增长仍然过于强劲，未来几个月进一步收紧的可能性仍然很大。”“货币政策委员会成员很可能希望看到确凿证据，证明潜在的通胀和薪资压力正在缓解，然后再考虑降息。”

【三菱日联：英国央行比预期更鹰才能继续支撑英镑走高】三菱日联高级货币分析师Lee Hardman在一份报告中称，在美联储利率决议后和英国央行利率决议前，英镑在美元走软的支撑下上涨。“英镑要想在今天延续涨势，英国央行必须提供比预期更加鹰派的最新政策信息，表明进一步加息的可能更高。”英镑兑美元GBP/USD日内上涨逾0.3%，现报1.2192。

【中信证券：预计美联储12月不加息的概率较大 首次降息时点或在明年年中前后】中信证券研报指出，美联储11月议息会议继续维持利率不变，符合市场预期。鲍威尔讲话未有更多鹰派信息，总体基调保持谨慎，市场解读中性偏鸽。我们预计美联储12月不加息的概率较大，首次降息时点或在明年年中前后。美国财政部四季度发债计划较三季度增加速度放缓对美债有阶段性利多，但附息国债发行规模继续增加，供给端仍难趋势性利多美债，建议关注10年期美债拍卖情况。短期来看，预计美元指数仍将高位震荡，美债利率或将高位偏弱震荡。

富国银行经济学家表示，美联储似乎是“鹰派暂停”，但进一步加息的门槛越来越高。

【三菱日联：英国央行周四会议或导致英镑进一步下跌】三菱日联研究主管Derek Halpenny在一份报告中称，英国央行周四的会议可能会导致英镑进一步下跌，因为央行成员可能会承认英国的经济状况可能会恶化，并发出信号表示降息可能比市场预期更早开始。英国货币市场有“更多可能”增加目前定价的降息次数。Halpenny表示，“在我们看来，到2024年9月仅降息25个基点显得过于保守了，”英国央行周四不那么鹰派的沟通可能会导致英镑进一步表现不佳。

【分析师：美联储下周将“鹰派暂停”】据Oanda资深分析师Edward Moya称，在9月份PCE创下四个月来最大涨幅后，美联储下周将“鹰派暂停”。他认为，美联储将表示加息正在发挥作用，但决策者可能会发出再次紧缩的信号。虽然上月个人支出增长了0.7%，但个人储蓄率却降至2022年3月以来的最低水平。在储蓄减少的同时，他们也可能会看到劳动力市场的疲软，因为申请失业救济金人数上升，企业明年也将面临不利的借贷条件。

【加拿大帝国商业银行：加拿大央行将维持利率不变 但将保持鹰派基调】加拿大帝国商业银行表示，预计加拿大央行将维持隔夜利率在5%不变。声明将引用大量证据，证明迄今为止的加息抑制了经济增长。我们不同意央行对通胀在明显的经济放缓趋势中可能变得具有粘性的担忧。这是因为从经济处于紧缩状态转变为有剩余产能的状态，预计需要一段时间才能看到与国内需求相关的价格压力下降。但我们感觉到，这些担忧，以及声明中或许会提到的关键核心通胀指标缺乏下行势头，将使央行保持某种程度上的鹰派基调。如果在未来几个月看不到2%的通胀目标取得进展的话，声明将为进一步加息敞开大门。

【每日全球外汇市场要闻速递（10月24日）】 1. 日本央行宣布临时债券购买操作。 2. 菲律宾央行表示仍然保持鹰派立场。 3. 俄罗斯卢布兑美元涨幅扩大，升破94关口。 4. 比特币一度突破34000美元/枚，日内涨超10%。 5. 日本央行将进行1万亿日元的贷款操作以提供流动性。 6. 泰铢兑美元日内涨1%，势将创下7月18日以来最佳表现。 7. 巴西财政部副部长Galipolo：巴西央行只会在外汇市场上采取行动以缓解市场动荡。 8. 以色列央行行长Yaron：目前不确定性很高，因此我们将根据数据采取货币政策行动。 9. 路透调查：英国央行首次降息将在2024年第三季度实施，降至5.00%（与九月调查结果相同）。 10. 中国央行今日开展5930亿元7天期逆回购操作，因今日有710亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放5220亿元。

【经济学家Duy：鲍威尔暗示美联储12月不可能加息】SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy认为，美联储主席鲍威尔在10月19日讲话中暗示，美联储“倾向于看淡任何‘可能造成FOMC货币政策立场偏鹰派’的数据，将任何可能的潜在进一步加息选项推迟至2024年”。长期关注美联储货币政策的Duy认为，风险在于，如果美联储立场偏鸽派，将推高通胀预期，进而“迫使FOMC再次加息”。

【凯投宏观：欧洲央行下周将维持利率不变 不会传达鸽派信息】凯投宏观副首席欧元区经济学家Jack Allen-Reynolds表示，欧洲央行在下周的会议上将维持利率不变，这一点毋庸置疑，但不要指望会有任何降息的暗示。自9月会议以来，维持利率不变的理由得到了加强，当时该行将存款利率上调至4.0%，但暗示可能暂停加息周期。但他表示，在通胀率仍然居高不下的情况下，欧洲央行并不希望给人留下鸽派或袖手旁观的印象。“虽然加息似乎已无悬念，但我们认为政策制定者将希望表现得鹰派一些。”