【美联储官员开始为潜在的降息吹风】整体倾向鹰派的美联储理事沃勒周二表示，他对美联储目前设定的利率将被证明足以推动通胀降至2%的目标“越来越有信心”，同时承认，如果降低通胀的工作继续取得进展，几个月后就有可能降息。“通胀率的趋势与我想象的差不多，”沃勒在美国企业研究所(AEI)的一次活动中表示，如果继续取得进展，“再持续几个月...三个月、四个月、五个月...我们就可以开始降低政策利率，因为通胀降低了”。沃勒补充说，这与拯救经济无关，这符合所有政策规则。

“新美联储通讯社”Nick Timiraos：甚至在美联储鹰派阵营中，对FOMC在12月加息的兴趣也微乎其微。

【美联储的中性政策立场或持续到2024年】美联储的"中性"货币政策立场似乎将持续到2024年，而最近几次会议的纪要显示，鹰派和鸽派论述的数量大致相同。2024年，美联储的鸽派转向可能会姗姗来迟。即使经济增长仍低于平均水平，通胀也可能处于足够高的水平，迫使美联储在明年大部分时间里都维持利率不变。分析师认为，可能只有美国经济出现非常严重的下行，而且核心PCE平减指数降至2.5%附近，美联储才会考虑降息。一些人认为，明年上半年美国通胀将会加速上升，目前不能排除这种可能性。分析师认为，美联储在实施更多加息之前，可能会先等通胀卷土重来的趋势得到确认；该央行倾向于维持利率不变，期待货币政策较长的滞后期能够稳定物价。

【美银：投资者重新评估美联储利率前景 美元多头快速平仓】美银Ralf Preusser和Meghan Swiber等策略师表示，基于美联储鹰派预期而大举建仓美元多头的投资者正在快速平仓。美元超配程度已大幅下降，市场情绪的转变达到2021年初以来最高水平，这使得美元不再像一个月前那样脆弱。但美国数据的转变以及美联储更加明确的鸽派立场可能会推动美元的持续平仓。策略师们还指出，随着通胀和欧债供应担忧缓解，核心欧债多头和人气处于新高。欧洲央行降息预期在数据表现疲软之后明显上升，但美联储预计会降更多。除了现金之外，市场在对冲地缘政治风险的有效手段方面没什么共识，做多现金现在被视为最拥挤的交易之一。

【美国股指期货略微下滑 市场猜测央行官员将强化鹰派讯息】美国股指期货略微走低，投资者们猜测，更多的央行官员在发表讲话时，将呼应美联储主席鲍威尔的鹰派讯息。今日早些时候，标普500指数期货跌0.1%，纳指期货跌0.2%，道指期货基本持平。Muzinich & Co.驻伦敦产品和投资策略主管Erick Muller表示，鲍威尔的讲话立场强硬，央行必须让市场相信不会明天一早就出现政策的转向，每次他们看到市场消化太多次的降息时，你都会听到这样的讲话，说“就此打住”。

【每日债券市场要闻速递（2023-11-10）】 1. 分析师：美联储主席鲍威尔在IMF活动讲话中倾向鹰派。 2. 路透调查：美联储已完成加息；降息可能较预期的明年第二季推迟。 3. 鲍威尔讲话后，交易商将美联储首次降息押注由明年5月推迟至6月。 4. 博斯蒂克：美联储政策可能已具有足够限制性。 5. 美国30年期国债中标收益率高于发行前交易水平。 6. 穆迪高管：若银行业未能正确掌握利率走势，将面临再通胀风险。 7. 万科：将于11月13日全部赎回“20万科07”存续本金及应计利息。 8. 湖南拟于11月16日再度发行特殊再融资债478.7446亿，共计发行破千亿。 9. 扩大民企债券央地合作增信模式，天津重磅措施促进民营经济发展。 10. 北京保障房中心在上交所成功发行20亿元公司债券。 11. 江南水务：拟不超6亿元购买“江银转债”并实施转股成为江阴银行股东。 12. 金地集团：逾20亿元已划入专户兑付即将到期债务本息，今年已无到期公开债务。 13. 年内13家险企获批发行资本补充债，1191亿元规模超去年全年。 14. 香港证监会主席：正筹备推出A50期权和国债期货等对冲工具。

【机构：美联储正在抵制金融环境的宽松】美联储主席鲍威尔凌晨的鹰派表态，给近期股市和债市的反弹降温，一些投资者暗示，美联储正在抵制金融环境的宽松。安联投资管理公司高级投资策略师Charlie Ripley表示，鲍威尔似乎在纠正上周的一些鸽派言论，使市场回到美联储准备在必要时再次加息的观点上。纽约宏观对冲基金Tolou Capital Management的首席执行官Spencer Hakimian表示，如果美联储的想法是金融环境收紧，他们就不能真的让这些收益率下降。他们需要这些政策保持限制性，这样才不必真的提高利率。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：美国股市：受鲍威尔鹰派讲话影响，标普500指数与19年来最长涨势擦肩而过。交易员略提高了对美联储再次加息的押注。标普500指数下跌0.8%，报4347.35点；道指下跌0.7%，报33891.94点；纳指下跌0.9%，报13521.45点。 中概股：金龙中国指数四连跌，下跌2%，蔚来汽车和阿里巴巴对指数拖累最大。 二、美国债市：国债收益率飙升，30年期国债标售需求疲软，而且鲍威尔就利率发表鹰派言论。2年期国债收益率上涨8.8个基点，报5.0202%；5年期国债收益率上涨13.5个基点，报4.6401%；10年期国债收益率上涨13.2个基点，报4.6241%。 三、欧洲股市：欧洲股市触及三周高点。德债收益率曲线陡化，此前欧洲央行首席经济学家警告称如果缩表太快，将面临流动性风险。斯托克欧洲600指数上涨0.8%，报447.8点；英国富时100指数上涨0.7%，报7455.67点；法国CAC 40指数上涨1.1%，报7113.66点；德国DAX指数上涨0.8%，报15352.54点。 四、大宗商品 ①原油：原油小幅上涨，技术指标显示油价此前跌势有些过头。WTI原油期货上涨0.5%，报75.74美元/桶；布伦特原油期货上涨0.6%，报80.01美元/桶。 ②基本金属：伦铜小幅走高。LME期铜上涨0.1%，报8147美元/吨；LME期铝下跌0.9%，报2242.5美元/吨；LME期镍下跌1.6%，报17813美元/吨；LME期锌下跌0.3%，报2602.5美元/吨；LME期锡下跌0.2%，报24839美元/吨；LME期铅基本持平，报2190美元/吨。 ③贵金属：钯金创五年新低，一度跌破每盎司1,000美元。COMEX期金上涨0.6%，报1969.8美元/盎司；COMEX期银上涨0.8%，报22.905美元/盎司。NYMEX铂金期货下跌1%，报862.8美元/盎司；NYMEX钯金期货下跌4.8%，报1009.1美元/盎司。

【标普500指数的11个板块在鲍威尔鹰派讲话后全部收跌】美联储主席鲍威尔周四发表鹰派讲话，称通胀率可能只是在“假摔”，美联储不排除进一步加息可能性。此番言论打压市场情绪，标普500指数结束此前连续八个交易日涨势，11个板块全部收跌。其中医疗健康板块跌2.1%，可选消费板块跌1.82%，房地产板块跌1.51%，公用事业板块跌1.38%，原材料板块跌0.85%，金融、日常消费品及科技板块至少下跌0.4%。