2024-12-27 15:23 观点,国际 🔥🔥🔥

【日本央行立场谨慎，日元徘徊在5个月低点附近】周五，日元徘徊在五个月低点附近，因为美联储的鹰派信息与日本央行进一步收紧政策的谨慎态度形成鲜明对比。截至格林尼治标准时间6：00（北京时间14：00），日元兑美元报157.765，较周四微涨0.1%，但仍接近当日低点158.09，为7月17日以来的低点 。日本财政大臣再次警告称，政府“对外汇发展感到震惊……并将对过度波动采取适当行动”。周五公布的日本央行12月政策会议意见摘要显示，一些官员对近期加息越来越有信心，而另一些官员在工资趋势和即将上任的特朗普政府政策的不确定性下仍持谨慎态度。 美元兑日元本月有望上涨5.5%，今年有望上涨11.8%。瑞穗证券分析师Masafumi Yamamoto和Masayoshi Mihara写道：“日元兑美元上升趋势强劲，但有一种感觉，我们现在看到的强势美元兑弱势日元的走势有些过头，存在回调的风险……日本官员也有可能发出更强硬的干预警告。”

2024-12-24 17:25 市场,观点 🔥🔥

【黄金年内大涨27%成最赚钱品种之一 黄金公司加速上市】黄金今年盘中最高涨幅一度超过35%，屡屡刷新历史新高，截至目前现货黄金今年的涨幅还有27%，依然是今年最好的投资品之一。 黄金资源公司也趁热打铁，IPO加速。近日，中国证监会网站发布关于赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司境外发行上市备案通知书。 紫金天风期货研究所的分析师刘诗瑶认为，展望2025年，宏观经济环境似乎对黄金市场颇为有利，继续维持对黄金的积极看涨立场。不过刘诗瑶也提示，若货币政策紧缩或者是鹰派财政整顿，黄金可能会明显回撤。然而，美联储“先发制人”措施抑制通胀的可能性不大，政府当局缺乏意愿也没有能力进行大规模财政整顿，黄金的下行风险终究是有限的。（21财经）

2024-12-24 15:31 国际

【为对华竞争，特朗普或放松AI监管】据美国之音电台网站12月22日报道，美国当选总统唐纳德·特朗普近日提名技术政策上的对华强硬派出任主管科技的要职。他还誓言推翻现任总统乔·拜登有关人工智能(AI)安全监管的行政命令，以加速硅谷的AI研发。分析人士说，特朗普上台后，在AI领域会以放松监管、支持科技创新来确保美国在与中国在AI领域的竞争中保持优势。特朗普12月10日任命对北京持强硬立场的硅谷科技公司高管雅各布·赫尔伯格为美国国务院负责经济增长、能源和环境的副国务卿。 赫尔伯格将科技竞争视为美中地缘政治博弈的关键领域，在科技政策问题上被视为对华鹰派。（参考消息）

2024-12-24 08:21 观点 🔥🔥🔥

【银河证券：美联储降息节奏将放缓，金属价格短期承压】 中国银河证券表示，美联储对后续降息节奏给出的鹰派信号，导致美债收益率和美元指数显著回升，黄金价格出现回调。我们认为特朗普政策对美国未来通胀前景与美联储降息节奏的影响，已在这次美联储给出的指引中充分体现，目前市场对美联储明年的降息预期也已达到了较低的水平。而美联储的鹰派指引更多是对特朗普政策不确定性影响下的预期管理，在近期美国11月PCE等通胀数据低于预期下，美联储政策利率大概率仍将下行。美联储官员芝加哥联储总裁古尔斯表示尽管美联储立场谨慎，但明年利率仍有可能下降，这将促使全球黄金ETF基金继续增加黄金持有量驱动金价上涨。此外，特朗普本周呼吁美国国会取消美国政府的债务上限，结合特朗普的减税政策计划，未来美国政府债务规模与赤字或将加速扩大，从而引发信用贬值对冲交易刺激金价上涨。

2024-12-24 02:21 市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【美联储FOMC投票委员新年新阵容 政策立场料更趋鸽鹰两极分化】美联储利率制定委员会阵容即将换新，与此同时再度升温的通胀担忧令央行决策变得更加复杂。美联储本月早些时候将基准政策利率下调25基点，并暗示2025年只会降息两次。主席杰罗姆·鲍威尔明确表示该央行正在进入一个新阶段，未来降息步伐可能会更加渐进，并取决于通胀是否走低。除了七名美联储理事和纽约联储行长外，11家地区联储银行的行长也将轮流在联邦公开市场委员会(FOMC)就利率决策投票。“彭博经济研究预计2025年FOMC将出现更多分歧。我们对委员会投票成员沿着鹰派-鸽派的频谱进行评估，发现明年FOMC投票成员的意见分歧将加剧，观点分散在频谱两端，较少集中在中间。”

2024-12-23 22:56 观点,国际 🔥🔥🔥

【旧金山联储主席：本月降息四分之一个百分点是正确的】旧金山联储主席玛丽·戴利表示，尽管美联储预计明年通胀率仍将高于目标，但本月降息四分之一个百分点是正确的举措，可以避免过度鹰派的立场，避免严重的经济放缓。戴利表示：“否则，最终会破坏经济。如果你在接近目标时继续实施更高水平的限制，经济就会开始衰退，最终通胀率会下降，但代价是人们的就业。”

2024-12-23 22:53 观点,国际 🔥🔥🔥

【分析师：美联储鹰派转向对经济很危险】上周，美联储的基调变得更加鹰派。它预计2025年的通货膨胀率将高于此前的预估，并减少了明年预计的降息次数。复兴宏观的分析师尼尔・达塔写道，在一个看似正在放缓的经济环境中，美联储可能会陷入不利境地，继而重新回到更为鸽派的立场。他怀疑，对特朗普政府政策的预期——鲍威尔承认美联储的一些官员如今已将其纳入考量——将导致明年预测的变化，美联储“似乎是在通过放缓降息步伐，为潜在的关税冲击采取预防措施”。达塔写道：“鉴于经济的潜在动能似乎已经减弱，这（种做法）是很危险的。”。

2024-12-23 22:21 观点 🔥🔥🔥

【美联储鹰派降息引发美股狂跌？美股知名分析师：正是抄底好时机】上周，美联储的一套“鹰派降息”操作打得美股投资者措手不及，标普500指数上周三大跌2.95%，不少科技股巨头遭到抛售。然而，韦德布什证券全球技术研究主管丹·艾夫斯（Dan Ives）在接受采访时，仍然对美股科技股表达了巨大的信心。“现在还只是人工智能狂欢的晚上10点，而这场狂欢将一直持续到凌晨4点…任何这些抛售，无论是美联储、地缘政治还是黑天鹅事件，都是买入机会。我认为，科技股牛市将持续五到六年，而现在才刚刚进入第三年。”

2024-12-23 21:58 市场 🔥🔥

【套利交易玩不转了，外资减持人民币债券】 中美利差近期迅速走阔。截至北京时间12月23日，中国1年期国债收益率报0.85%，创阶段性新低；受到美联储鹰派信号影响，美国1年期国债收益率飙升至4.295%，创今年9月以来新高。 中国人民银行近期发布的数据也显示，截至11月底，境外机构持有中国银行间市场债券的规模从10月的4.25万亿元降至4.15万亿元，约合5697.80亿美元。自8月触及4.52万亿元的历史最高水平以来，外资持债规模每月都在下降，目前占中国银行间债券市场的2.7%。 值得一提的是，上半年，美元/人民币掉期点负值程度很深（一度逼近-2900点），外资机构一度通过掉期交易大幅涌入，以套利为目的购买存单等资产。然而，随着美债收益率飙升，套利空间迅速压缩，多位交易员也对第一财经表示，叠加“特朗普交易”导致的强美元影响，近阶段这类套利交易基本已玩不转。（第一财经）

2024-12-23 21:22 市场,焦点,原创 🔥🔥🔥

【美股盘前要闻速递】①美股三大股指期货涨跌不一。②截至发稿，德国DAX指数跌0.31%，英国富时100指数涨0.18%，法国CAC40指数跌0.01%，欧洲斯托克50指数跌0.24%。③截至发稿，WTI原油跌0.35%，报69.22美元/桶。布伦特原油跌0.34%，报72.31美元/桶。④WTI原油跌2.86%，报68.56美元/桶。布伦特原油跌1.08%，报72.09美元/桶。⑤12月25日(星期三)为美国圣诞节假期，美股休市一日。12 月 24 日(星期二)美股提前 3 小时，即于北京时间25日2点收盘;12 月 25 日全天休市。⑥美联储鹰派降息暴击币圈!比特币跌破10万美元，狗狗币和MEME币暴跌。⑦Despegar盘前拉升涨超33%，获Prosus溢价收购。⑧本田汽车盘前大涨超15%，将与日产正式开启合并谈判。⑨礼来盘前涨超2%，Zepbound获FDA批准。

2024-12-23 14:35 市场,观点 🔥🔥

【对冲基金纷纷转为看多 押注美元将升至165日元】 杠杆基金转而看好美元兑日元，它们纷纷建仓，押注该货币对未来几个月内将上涨5%。在上周美联储鹰派和日本央行鸽派利率决定之后，对冲基金纷纷涌入看涨美元兑日元的选择权交易。这些观点也打击了日元的情绪，市场现在对日元前景的乐观程度下降。12月19日在央行做出决定之后，DTCC上的美元兑日元交易量飙升，总金额超过230亿美元，这超过本月约150亿美元的前期高点。截至东京时间周一14:19，美元兑日元是DTCC上选择权交易中最活跃的货币对。“我们看到对冲基金买入美元/日元看涨期权或数位期权，以期该货币对升至160-165区间，尽管日本财务大臣和财务省发出警告。”巴克莱银行驻新加坡的亚洲外汇期权主管Mukund Daga说道。美元兑日元周五收在156.31日元，东京时间15:13日元下跌0.2%至156.60。

2024-12-23 08:41 国际 🔥🔥🔥

【韩国12月份早期贸易数据显示出口表现稳健】 韩国12月份早期贸易数据显示出口表现稳健，在国内政治动荡和特朗普即将上台的双重压力下，仍给韩国经济带来乐观希望。根据韩国海关周一发布的数据，经工作日调整后的出口额在12月份前20天同比增长3.5%，略低于11月全月初步报告的3.7%增幅。未经工作日调整的出口额同比增长6.8%，而总体进口额增长7.5%，录得贸易顺差13亿美元。韩国企业在全球供应链中扮演着关键角色，尤其是在科技相关领域。韩国拥有全球最大的两家存储芯片生产商，为美国等发达经济体提供先进的半导体产品。同时，韩国出口产品生产也高度依赖能源和原材料进口。在韩国戒严风波和美联储上周鹰派降息后，韩元兑美元汇率已跌至全球金融危机以来的最低水平。

2024-12-21 10:30 观点 🔥🔥🔥

【光大证券：明年美实际降息次数或超过美联储当前预期】美东时间12月18日，美联储将联邦基金利率目标区间下调至4.25%-4.5%。光大证券发布研究报告指出，美联储如期降息25bp，但上调明年的通胀和经济预测，将明年降息空间从100bp缩窄至50bp，基本符合市场此前预期。但鲍威尔发表鹰派观点，指出“接近或已到达”放缓、暂停降息的节点，叠加特朗普政府即将正式执政，新政带来的“再通胀”压力即将从预期逐步变为现实，市场再一次集中做出降息放缓的交易——美债收益率上行，美股、黄金价格大跌。但是，考虑当前居民消费在逐步降温，且最为顽固的住房通胀已经松动，且特朗普政策不会“和盘托出”而是逐步推动，明年美国“再通胀”风险是阶段性可控的，实际降息次数或超过美联储当前预期。美联储出于谨慎考虑，或先引导市场预期收紧，以给未来的降息创造条件。不过，因特朗普政策存在节奏和先后顺序上的不确定性，预计未来美债收益率双向波动的幅度会加大。

2024-12-21 05:52 市场,国际 🔥🔥🔥

【原油：WTI本周收跌 因关税威胁及美联储宽松路径放慢】原油本周下跌，投资者评估美联储拟放慢降息步伐，以及当选总统特朗普对欧盟发出威胁称，若不采购更多美国油气将面临关税。特朗普表示，他希望欧盟大规模采购美国石油和天然气，并威胁称如果欧盟不这样做，就要对欧盟加征关税。在美国政府因拨款问题而即将面临停摆之际，这越发加剧了经济层面的担忧。美联储周三下调了对明年降息次数的预测，体现对通胀的态度更加鹰派。尽管如此，道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，央行对于明年将减少降息次数的信号对风险资产，石油是其中之一，并不是个非常积极的动态。原油价格自10月中旬以来一直处于区间震荡状态，全年交易区间迈向2019年以来最窄。

2024-12-20 20:22 市场 🔥🔥

【比特币下跌 特朗普交易让位于对美联储的警惕】比特币较本周创纪录高点的跌幅扩大至近15%，因美联储发出的鹰派信号促使交易员抛售这一今年以来已上涨逾一倍的资产。比特币周五上午在纽约市场一度下跌5%，至92,600美元，本周早些时候一度触及略高于108,000美元的历史高点。经济低迷对以太币和狗狗币等较小代币造成了更大压力。

2024-12-20 20:12 市场 🔥🔥

【市场情绪骤变，比特币日内大跌5%】比特币价格跌幅较本周的历史高点扩大至近15%，美联储发出的鹰派信号促使交易员抛售比特币。比特币日内大跌5%，至92,600美元，而本周早些时候，比特币曾创下略高于108,000美元的历史新高。以太币和狗狗币等规模较小的代币承受的压力更大，同时亚洲和欧洲股市也出现下跌。数据显示，周四，一批美国比特币ETF结束了连续15天的资金流入，创纪录地流出了6.8亿美元，突显了市场情绪的转变。QCP Capital表示，头寸已经变得“过度看涨”，这使得数字资产容易受到美联储基调变化的影响。XTB高级市场分析师Hani Abuagla表示，货币政策、制度采用和政治局势之间的相互作用表明，2025年，比特币仍将对宏观环境和特定催化剂保持敏感。

2024-12-20 17:27 市场,观点 🔥🔥🔥

【金价在欧盘中反弹 但本周料收阴】黄金价格在欧洲早盘交易中出现反弹。然而，随着市场消化美联储的鹰派转变，金价一周跌幅仍有可能超过2%。在美国最新GDP数据显示经济增速高于先前预估，且美联储暗示明年降息幅度较小后，美股前一交易日大幅下挫。澳新银行研究分析师表示，黄金价格重新回升至2600美元上方，表明市场认为之前的抛售有些过度。不过，市场仍需要一些时间来适应美联储对利率政策看似已经发生的转变。

2024-12-20 14:56 观点 🔥🔥🔥

【交银国际：预计美联储明年还有两至三次降息】交银国际发布研究报告称，美联储昨日(19日)将基准利率下调25个基点，至4.25至4.5之间，符合市场及该行预期。虽然美国如期减息，但美股、美债、黄金等资产均大幅下挫，主要是由于美联储“鹰派”阶段切换幅度超出市场预期。该行认为明年特朗普的政策组合短期对通胀路径的影响有限，且财政偏向收窄，利率由紧转中性的过程中，美国经济大幅上行的风险有限，美联储的政策空间，或将在明年上半年较为宽裕。该行预计美国明年还有两至三次降息，节奏上或会跳过1月会议，分别在3月及6月各减息一次。

2024-12-20 12:30 市场,国际,原创 🔥🔥

【亚洲股市连续第六天下跌 韩国、澳大利亚股市跌幅居前】亚洲基准股指连续第六天下跌，或创下8个月来最长连跌纪录。MSCI 亚太指数下跌0.2%，台积电、阿里巴巴和澳大利亚联邦银行为对指数拖累最大个股。韩国和澳大利亚市场基准指数表现最差，跌幅均超过1%。本周相对鹰派的美联储会议的后续影响继续给亚洲股市带来压力。交易员正在等待周五晚些时候的美国通胀数据，以进一步了解央行的政策前景。

2024-12-20 12:03 市场,国际 🔥🔥🔥

【韩股周线将下跌 受美联储鹰派影响】 韩国股市周五连续第二个交易日下跌，周线将收低，此前美联储表示将放慢降息步伐。韩元兑美元下跌 ，三年期国债收益率则是上涨。韩国综合股价指数下跌 34.26点或 1.41%，报2,401.67点。周四下跌2%。周线下跌3.6%，将创下 11 月中旬以来的最差单周表现。权重股中三星电子下跌1.51%，SK海力下跌3.37%。电池厂商LG新能源下跌1.34%。现代汽车下跌2.12%，起亚汽车下跌0.70%。