【澳洲联储与美联储渐行渐远，对冲基金大举增持澳元空头头寸】澳洲联储的鸽派立场正推动对冲基金加大押注澳元下跌的力度，因该行的货币政策立场与鹰派美联储渐行渐远。商品期货交易委员会(CFTC)截至2月8日的最新数据显示，杠杆基金持有的净澳元空头头寸升至去年11月以来最多。在澳洲联储行长Philip Lowe承诺在评估通胀方面将保持耐心后，期货和期权投机人士纷纷建立押注澳元走弱的头寸。“澳洲联储一直在顽强抵制市场预期”，这让投资者有了抛售澳元的理由，BDSwiss Holding Ltd.投资研究主管Marshall Gittler称。他指出，市场对澳洲联储的预期和澳洲联储自身表态间的差距可能是主要央行中最大的。

【贵金属短线下跌 逢低做多策略依然合适】① 美国通胀数据高于预期，为美联储加快紧缩政策奠定基础，美债收益率和美元指数大幅拉升，贵金属承压回落，而美联储圣路易斯联储官员布拉德的鹰派讲话，继续提振了人们对美联储将采取行动抗击不断上涨的物价的预期，贵金属高位回落，伦敦金现一度接近1820美元/盎司，伦敦银现亦接近23美元/盎司关口，沪金沪银亦转跌，短线可能仍将偏弱运行，但是不建议做空，待行情企稳则抄底做多依然合适；② 通胀高企对贵金属的影响，当前有两大逻辑。其一是高通胀将增加美联储加速收紧政策，利多美债收益率和美元指数，进而利空贵金属。其二则是高通胀引发通胀对冲需求，具有抗通胀属性的贵金属，在通胀飙升的情况下，抗通胀需求大增，进而利好贵金属价格。两个逻辑交替影响贵金属行情，2月10日通胀数据公布后，逻辑一首先起主导左右，贵金属短线大幅回落；随后逻辑二再度主导贵金属行情，贵金属短线大幅拉升，伦敦金现一度升至1840美元/盎司上方。当然，当前阶段贵金属走弱，通胀飙升-美联储货币政策收紧-美债收益率和美元指数上涨-贵金属承压回落，是短期贵金属走弱的核心逻辑，但是影响有限且偏短期。

【英国去年经济刷新二战来最快增速，央妈愈发鹰派恐“扼住经济的咽喉”】随着疫情的影响逐渐减弱，英国经济去年表现亮眼，一举创下二战以来最大增幅。当地时间2月11日，英国国家统计局公布的初步统计数据显示，2021年英国GDP增长7.5%，继2020年萎缩9.4%后强劲反弹，成为去年增长最快的发达经济体，同时也创下1941年以来的最大增幅。但需要注意的是，经济强劲增长的同时通胀也在飙升，未来英国央行政策大概率将愈发鹰派，经济增长的良好势头可能将会熄火。

荷兰合作银行：此前随着美联储收紧政策的开始，我行预计欧元兑美元EUR/USD将在年中跌至1.10。鉴于欧洲央行在2月会议上的鹰派倾向，我们已将这一预测上调至1.11。但预计美元的牛市还没有结束。此外，对于该货币对的中期复苏，现在预测欧元兑美元在1年内将达到1.15，此前预测为1.12。

【联邦基金利率期货市场下调对美联储增开特别会议的预期】联邦基金利率期货市场收复了因圣路易斯联储行长布拉德周四一番鹰派讲话而遭受的损失，他当时称对于召开计划外会议持“开放态度”。2月利率期货合约价格回到99.90，利率0.10％。这也是周四早些时候美国高于预期的1月CPI公布后期货的交易价格。在Bullard的评论被报道后，该合约一度跌至99.845，意味着市场认为召开临时会议的可能性有30％。周四2月联邦基金利率期货合约成交量达到创纪录的307,494份，布拉德讲话前后抛压沉重。未平仓头寸增加33,150份。

【由于伊朗协议有所进展，油价或将自去年12月以来首次出现单周下跌】由于伊朗核协议接近达成，美国有望解除对伊朗石油出口的制裁，油价或将自去年12月中旬以来首次出现单周下跌。尽管WTI原油期货上周五小幅上涨至近91美元/桶，但本周仍下跌了0.9%。欧美官员表示，周二在维也纳恢复谈判后，各方接近达成核协议。美国通胀高于预期的跳涨引发了美联储鹰派的评论，这也增加了看跌情绪。美国银行分析师表示：“伊朗协议将改变游戏规则，可能推动全球石油市场出现过剩。”