【德商银行：若央行发出停止加息信号，加元将承压】加拿大央行利率决议将于今日晚些时候公布，德商银行外汇分析师Elisabeth Andreae表示，对加元来说，决定性的因素可能是市场将如何看待央行的鹰派立场，最重要的是，2023年末的降息预期是否会下调。他称，若加拿大央行意外加息50个基点，加元可能会获得短期支持。不过这不是他们的主要设想，但考虑到强劲的经济和居高不下的核心通胀率，这似乎并非不可能。若如普遍预期那样，加息25个基点，加上鹰派的利率前景，则至多可能会支撑加元。而若央行发出信号，表示将在最新加息举措之后暂停加息，市场可能会将其解读为本轮加息周期的结束。这可能会抑制人们对利率的幻想，从而给加元带来压力。

【加拿大丰业银行：预计加拿大央行将小幅加息25个基点】加拿大丰业银行表示，加拿大央行将于周三晚公布利率决议及新的经济预期。市场几乎完全消化了加央行将加息25个基点的预期，所有大型国内银行的经济部门都预计其将加息25个基点。丰业银行认为加息25个基点的概率为55%，暂停加息的概率为35%-40%。但还不能完全排除出现鹰派意外的可能性，虽然这种概率很低，但影响很大，可能会刺激加元市场。

【交易员押注美国降息，美元或将进一步下跌】ActivTrades表示，美元可能进一步下跌，因为许多交易员预计美联储将在年底前降息，而其他央行则会随着政策收紧而变得更加“鹰派”。ActivTrades分析师Ricardo Evangelista在一份报告中表示，随着美国通胀显示出企稳迹象，避免美国经济硬着陆成为首要任务，投资者现在正在消化美联储立场的软化。他表示，欧洲和日本的情况有所不同，这两个国家的经济数据继续超出预期，强化了人们对各自央行将采取“强硬态度”的预期。他说，美联储与其他主要央行之间的分歧越来越大，可能导致美元进一步走软。

【丰隆银行：预计2023年底美元指数为98.90】丰隆银行表示，尽管大宗商品价格指数略有上升，服务业通胀上升，但美国通胀和通胀预期正在减弱，预计2022年美国核心PCE物价指数年率为4.8%，2023年为3.5%。美联储的讲话仍持鹰派立场，仍暗示未来将加息更多，不过加息的步伐将更为谨慎，为25-50个基点，标志着政策转向的开始，预计2023年联邦基金利率区间在4.75-5.00%，2023年底美元指数为98.90。

【摩根士丹利：美联储将在通胀降至3%】摩根士丹利发表有关美联储鹰派的意见，正值市场静待重要的美国12月零售销售和生产者价格指数(PPI)数据。尽管如此，该行经济学家表示，预计到2023年底，通胀将降至3%左右，到2024年底降至2%左右。他们还认为美联储在达到3%的通胀区间之前不会考虑降息。此前，摩根士丹利首席执行官詹姆斯·戈尔曼曾提到，美联储的下一步行动可能是加息0.25个百分点，然后暂停加息。

【摩根大通前瞻挪威央行利率决议：早加息，早结束】在连续5次加息后，我行预计挪威央行下周将按兵不动。如果事实符合预期，那么作为第一个开启加息周期的发达市场央行（2021年9月开始加息），挪威央行也将成为第一个结束加息周期的发达市场央行。此外，对于瑞典、加拿大、新西兰和澳大利亚等国的央行来说，挪威央行可以被视为“煤矿里的金丝雀”（经济术语，类似“警钟”或者“晴雨表”）。虽然挪威最近的数据出人意料地向略微偏鹰派的方向发展，但我行预计挪威央行将更多强调通胀趋于平稳，经济指标指向衰退。

【加拿大丰业银行：欧元兑美元处于有利位置，将继续走高】欧元兑美元最近在1.0750附近交易。加拿大丰业银行的经济学家表示，欧元兑美元处于有利位置，将继续走高，预计该货币对将突破1.0750。在欧元区衰退风险消退之际，市场对欧元情绪明显改善，这是因为欧洲反常的温暖天气减轻了能源危机的影响，以及欧洲央行持续保持鹰派。相对于自去年10月以来美股的强劲收益，欧元区资产仍然具有吸引力，这给欧元带来了额外的利好。明天美国CPI数据可能走弱，将推动欧元兑美元突破1.0750。

【美股盘前消息速递】①周二，在鹰派加息预期笼罩下，欧美股市表现疲软，美联储两大高官发表鹰派态度，支持加息至超过5%以上再暂停，并长时间维持在高利率水平。欧洲央行执委Schnabel也表示，通胀不会自行消退，利率仍必须大幅上调。②截至发稿，道指期货跌0.5%，标普500期指跌0.5%，纳指期货跌0.6%。③德国DAX指数跌0.4%，英国富时100指数跌0.3%，法国CAC40指数跌0.7%，欧洲斯托克50指数跌0.5%。④2023年第一次重要的全球货币会议将于周二在斯德哥尔摩举行，本次会议的焦点是央行的独立性，由新上任的瑞典央行行长Erik Thedeen主持。美联储主席鲍威尔以及英国、加拿大、荷兰和西班牙的央行行长都将发表讲话。欧洲央行执委会成员施纳贝尔也将出席会议。⑤美国12月CPI数据将于北京时间本周四21：30公布。目前，市场预计，美国12月CPI同比涨幅将由11月的7.1%进一步回落至6.5%，核心CPI同比涨幅也将由11月的6%下降至5.7%。⑥美国银行业巨头摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行等将于本周公布第四季业绩，机构料其第四季获利下滑。⑦黄金股盘前走强，金田涨2.44%，AngloGold涨2.39%。现货黄金站上1870美元/盎司，为去年6月中旬以来首次。⑧维珍轨道盘前跌超22%，首次从英国发射卫星宣告失败。⑨阿里巴巴盘前一度涨近3%。今日上午，杭州市政府与阿里巴巴集团签订全面深化战略合作协议。

【瑞讯银行：鲍威尔今晚讲话可能会提振美元，但不太可能打破其疲软态势】瑞讯分析师Ipek Ozkardeskaya在一份报告中称，美联储主席鲍威尔将于北京时间22:00发表讲话，如果他继续强调加息的必要性，可能会提振美元，但不太可能扰乱美元走弱的趋势。在上周五美国公布疲软的工资数据后，鲍威尔需要反驳市场上开始升温的猜测——美联储将放缓加息。Ozkardeskaya表示，虽然任何鹰派的发言都可能小幅提振美元，但美元今年将进一步走软，且对美国经济衰退的担忧将继续存在。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周一盘前小幅攀升，中国经济利好和美联储加息放缓预期，支撑了风险情绪的广泛复苏。美元则走软，大宗商品普遍上涨，油价涨超3%。②截至发稿，道指期货涨0.3%，标普500期指涨0.4%，纳指期货涨0.5%。③德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数跌0.1%，法国CAC40指数涨0.3%，欧洲斯托克50指数涨0.5%。④WTI原油涨3.57%，报76.40美元/桶。布伦特原油涨3.27%，报81.14美元/桶。⑤大摩知名美股空头Michael Wilson表示，尽管投资者普遍对美国经济增长前景感到悲观，但企业利润预期仍然过高，股票风险溢价处于2008年以来的最低水平。⑥随着本周财报季的到来，市场对股市的普遍看法非常悲观，424名受访者中的大多数人预计标普500指数将进一步下滑。这一结果表明，在美联储鹰派立场、强势美元和经济衰退的阴霾交织下，已经遭受2008年以来最大年度跌幅的股市并没有得到缓解。⑦掉期合约显示，投资者目前预计美国政策利率将在5%以下达到峰值，低于上周五数据显示美国12月工资增长放缓后的5.06%。⑧黄金概念股盘前走强，Sibanye Stillwater涨超3%、哈莫尼黄金涨2%、金田涨1.6%。受美元走弱影响，现货黄金延续近期升势，站上1880美元。⑨阿里巴巴盘前涨超5%，大摩3年来首次将其列为科网首选，目标价上调50%。

【渣打银行：近期经济数据显示欧元应该会走强】渣打银行外汇策略师Steve Englander表示，欧元兑美元汇率目前仍与去年12月底的水平相差不远，但最近美国和欧元区的经济数据显示，欧元应该会走强。欧元区核心通胀和经济活动数据超出预期，这使得欧洲央行更容易通过发出进一步加息的信号来保持“鹰派基调”。相比之下，美国经济数据并没有给市场很大的惊喜。美国最新公布的12月非农就业人数显示，平均时薪走势远比12月中旬美联储所预计的要好，而12月ISM非制造业指数则为2010年以来最低。

【机构分析：就业数据或继续支撑美联储加息】伦敦QUILTER CHEVIOT固定利率研究主管RICHARD CARTER表示，美国最新的就业数据再次提醒人们，尽管2022年的通胀率很高，但这个全球最大经济体基本没有受到影响。此外，在本周早些时候美联储表示在可预见的未来将保持鹰派立场后，最新的数据只会鼓励美联储主席鲍威尔继续走在加息的道路上。显然，美国经济表明，它目前可以承受这种压力。随着就业市场持续火热，企业盈利在货币政策收紧的情况下保持坚挺，经济“软着陆”可能最终还是可以实现。现在，人们的注意力将转向通胀数据，以更好地了解美联储的鹰派立场将持续多久。