【布油或将录得2月初以来最大单周跌幅】在非农数据公布前，两油下跌，本周可能收跌，且跌幅不小。布油今日最低报80.75美元/桶，日内最大跌幅0.89%，单周跌幅有望达5.7%，这将是2月初以来的最大单周跌幅。荷兰国际集团在一份报告中表示，风险资产本周遭受重创，因为强劲的数据和美联储官员的言论提振了加息幅度更大、速度更快的预期，同时投资者在就业数据公布前进行了仓位调整。若非农表现强劲，可能会加剧市场对美联储将更加鹰派的预期，这可能意味着风险资产将走弱。

【非农数据明天来袭 黄金价格区间怎么看？】广发期货分析认为，在预期美国2月非农人数增长将较1月回落但仍维持韧性的情况下，加上通胀数据未能见到显著回落，近期3月加息50BP的预测概率有所上升。但从2月的会议纪要来看，美联储仍维持25BP幅度的可能性更大，其内部表示希望观察每次加息对经济活动和通胀的具体影响，反映官员对于加息相当审慎。整体上，在市场消化3月加息的影响前美元指数和美债收益率下方将有支撑，但其间欧洲央行决议若加强鹰派或形成扰动使美元涨幅受限，国际金价将在1800-1900美元/盎司（对应沪金410-425元/克）维持区间振荡。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周四盘前小幅下挫，市场关注今晚拜登发布的新预算计划，或成为“债务爆雷”的新信号。②美国至3月4日当周初请失业金人数录得21.1万人，为2022年12月24日当周以来新高。③数据公布后，美股三大指数期货一度转涨，截至目前道指期货跌0.1%，标普500期指跌0.3%，纳指期货跌0.5%。④德国DAX30指数跌0.5%，英国富时100指数跌0.7%，法国CAC40指数跌0.5%。⑤美国上周初请失业金人数高于预期，缓解了市场对就业市场火热，并将推动美联储转向鹰派的担忧。⑥另一方面，市场谨慎关注今晚美国总统拜登发布的新预算计划，旨在10年内将赤字削减3万亿美元，或成为“债务爆雷”的新信号。⑦Silvergate Capital盘前暴跌50%，公司周三宣布停止营业并将全额退还存款。⑧特斯拉盘前跌近3%，在收到两起驾驶时方向盘脱落的报吿后，美国监管机构正在对12万辆特斯拉Model Y展开初步调查。⑨瑞士信贷盘前跌近5%，该公司此前表示年报发布因技术原因延迟。

【裕信银行：美元在105上方企稳，市场等待周五非农报告】裕信银行研究公司(UniCredit Research)分析师表示，美元指数仍远高于105水平，接近14周高点，此前美联储主席鲍威尔暗示将进一步加息，但由于市场仍在等待周五的关键美国非农就业数据，美元指数目前已企稳。他们在一份报告中表示，外汇市场似乎已经消化了鲍威尔昨天在美国参议院重申的鹰派言论，欧元兑美元也在1.05上方显示出相当可观的韧性，尤其是考虑到周三ADP公布的强劲美国民间就业数据。

【分析师：欧元走势看美元、欧洲央行下一步行动】在美联储主席鲍威尔连续两天鹰派发言后，欧元兑美元一度跌至多周低点1.0525-20后收复部分跌幅。与此同时，围绕欧元的价格走势需要继续密切关注美元变动，以及欧洲央行3月会议上再次加息50个基点后的下一步潜在行动。欧洲央行可能在3月会议后继续推进经济正常化进程，这可能会重新引发人们对衰退的担忧。

【由于对进一步加息的预期上升，金属价格继续走低】随着美联储主席鲍威尔发表更加强硬的言论，对美联储进一步加息的预期上升，金属价格继续走低。德意志银行分析师Jim Reid在一份报告中说，市场目前正在关注周五的非农就业报告和下周二的美国通胀数据。他说，“市场价格继续反映出，美联储在下次会议上加息50个基点的可能性越来越大”，这为风险资产提供了进一步的鹰派情绪。

【市场分析：鲍威尔第二天作证“说软话” 但华尔街依然心有余悸】①当地时间周二在参议院的表态引发全球市场剧烈震荡后，美联储主席鲍威尔周三在众议院作证时略微放缓了调门，甚至特意脱稿强调尚未就本月晚些时候加息的规模做出决定。②但华尔街未能感到太多安慰，尤其是在新一波就业数据火爆的情况下，市场更加笃定美联储别无选择，只能在未来几个月保持鹰派立场。美股依旧震荡，一番拉锯后标普500指数勉强上涨，但未能收复4000点的关键关口。美债收益率曲线倒挂程度加深，对鲍威尔最新讲话仿佛充耳不闻。③美联储在过去三次会议上一路下调升息幅度，从75个基点降至50个基点，再到上个月仅加息25个基点。如果接下来又恢复升息50个基点，等同于逆转上述路径。鲍威尔讲话后，高盛已再次上调利率预期，预测美联储利率峰值将达到5.5%-5.75%。

【分析师：加央行利率决定受美联储牵制】加拿大金融服务合作社Desjardins的经济学家罗伊斯·门德斯表示，鉴于美联储主席鲍威尔本周发出的鹰派信息，加拿大央行维持利率不变的承诺将受到严格审查。门德斯称“加拿大央行能否制定与美联储不同的路线，归根结底取决于汇率。”与此同时，鲍威尔对议员们说，美联储今年可能会提高利率，高于此前的预期，以控制通货膨胀。门德斯指出，加元自2月以来已贬值约3%，这可能推高通胀，因为进口以美元计价。相对于美国，加元疲软对CPI的上行压力“显然不足以抵消一个家庭负债如此沉重的国家加息的风险”。

【荷兰国际：英镑兑欧元可能延续近期跌势】荷兰国际集团表示，由于美联储主席鲍威尔周二的鹰派表态，市场情绪恶化，而欧元基本面好转，英镑兑欧元可能延续近期的跌势。分析师Francesco Pesole在一份报告中表示，每当美联储发出加息信号时，欧元/英镑都面临上行风险，因为英镑对风险情绪更为敏感。他补充说，由于欧洲央行加息预期不断上升，且经济前景更加乐观，欧元看起来比英镑更具吸引力。

加拿大帝国商业银行前瞻加央行利率决议：毫无疑问，加拿大央行在维持利率不变的同时，将提醒投资者，暂停加息仍以经济走势符合其上次预测为前提条件。实际上，暂停加息仍是一种鹰派信号，但也只会影响到加拿大国内，造成的影响无法像美联储（暂停加息时）那么大。

【李大霄：美联储放鹰股市急泻拖累全球 A股因政策独立大可不必恐慌】 英大证券李大霄表示，美联储主席鲍威尔重申鹰派言论，缘于美国通胀居高不下，美国2年期国债收益率创下5%的新高，但美股虽然暴跌，但三大指数距离2022年10月低点尚有较大距离，美联储加息预期对美股的冲击或已在去年10月反映了。这次美股的下跌对全球市场的影响也许弱于2022年。加上我国仍然保持宏观政策的独立性，坚持稳健的货币政策和积极的财政政策，经济增长目标设定在5%，比2022年3%的增长速度有明显提升，随着疫情防控取得重大决定性胜利，全力拼经济将成为主基调，对股票市场特别是蓝筹股的支持力度越来越大。A股有望相对坚韧。好股票淡定从容，无需恐慌。

【看图：鲍威尔鹰派言论推动美元升至两个月高点 澳元大跌】美联储主席鲍威尔的鹰派言论让市场准备迎接50个基点的加息，推动美元升至1月6日以来最高。隔夜澳元/美元盘中一度下跌2.2％，至盘中低点0.6581，为11月11日以来最低。澳大利亚联储加息25个基点，并称月度CPI数据显示通胀已见顶，未来几个月商品价格料将放缓。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：鲍威尔极鹰派表态震惊市场 美股重挫 美联储主席鲍威尔的鹰派表态推高了投资者对政策利率的押注，重燃了衰退之忧并打压了市场风险偏好。如果接下来公布的就业和通胀数据显示加息未能给经济降温，美联储可能再次加息50基点。标普500指数跌回到4000点下方，下跌1.5%，报3986.37点；道指下跌1.7%，报32856.46点；纳指下跌1.3%，报11530.33点。 中概股：金龙中国指数创逾一周来最大跌幅，下跌3.0%, 报7209.84点；百度和理想汽车对指数拖累最大。 二、美国债市：美国2年期国债收益率自2007年以来首次突破5%。美国2年期国债收益率较10年期收益率高出整整一个百分点，出现1981年以来最严重倒挂。短期利率高于长期利率的情况被称为曲线倒挂，通常被视为潜在的经济衰退预兆。2年期国债收益率上涨12.23个基点，报5.0084%；5年期国债收益率上涨5.86个基点，报4.3114%；10年期国债收益率上涨0.6个基点，报3.9637%。 三、欧洲股市：欧股收低，斯托克欧洲600指数下跌0.8%，报460.60点；英国富时100指数下跌0.1%，报7,919.48点；法国CAC 40指数下跌0.5%，报7,339.27点；德国DAX指数下跌0.6%，报15,559.53点。 四、大宗商品 ①原油：原油创1月初以来最大跌幅，鲍威尔鹰派证词令油价跌破多个技术支撑位。WTI原油期货下跌3.6%，报77.58美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌3.4%，报83.29美元/桶；NYMEX天然气期货上涨4.5%，报2.6870美元/百万英热单位。 ②金属：在鲍威尔称美联储准备在必要时加快升息速度后，铜价创一周多来最大跌幅。LME期铜下跌1.8%，报8,763.50美元/吨；LME期铝下跌1.3%，报2,350.00美元/吨；LME期锌下跌2.6%，报2,954.00美元/吨。 ③贵金属：黄金跌至一周低位。COMEX期金下跌1.9%，报1,820.00美元/盎司；COMEX期银大跌4.4%，报20.1990美元/盎司。

【鲍威尔听证会震惊华尔街，有人担心75基点还会再现】 华尔街原本以为美联储可以用比较温和的措施驯服通胀，但鲍威尔周二在国会听证会上的鹰派讲话让他们这种想法荡然无存。他们只进行了一次25基点的加息，如果现在又要回到50，谁能保证将来不会回到75？”PGIM固定收益多领域投资组合经理 Lindsay Rosner表示。“这对于有关加息将阶梯式下降的想法肯定是个打击”。