【分析师：非农让美联储陷入困境】这无疑是一份鹰派的非农报告，这让美联储陷入了真正的困境。美联储希望暂停加息，甚至可能很快就需要降息，但就业市场并不配合。现在，就业无疑是一个滞后指标，但3.4%的失业率异常紧张，这是非农就业人数连续第13个月超过市场预期。

【巴克莱：建议做空2023年8月的美国联邦基金期货】巴克莱策略师Anshul Pradhan和Samuel Earl在周三（5月3日）的美联储决策后建议，以4.94%为切入点做空8月联邦基金期货合约。他们说：此次FOMC会议“证实了我们的预期，即美联储存在收紧倾向，而基础经济数据表明市场应消化一些未来会议上进一步加息的可能性”；3月的声明比预期似乎“有点鹰派”。

【道明证券：欧元在欧洲央行加息后下跌是因为加息幅度不及部分人预期】道明证券表示，欧洲央行周四将利率上调25个基点后，欧元出现下跌，反映出一些市场参与者预计其将加息50个基点。道明证券分析师表示，我们认为欧元的反应主要归结为令人失望的仓位。市场做多欧元，预计欧元会上涨。欧洲央行仍像美联储一样依赖于数据来做出决定，这可能导致汇率进一步波动。然而，欧洲央行听起来比美联储更“鹰派”，因为没有迹象表明欧洲央行已经完成加息，而美联储已经发出暂停加息的信号。

【7家投行前瞻欧洲央行利率决议】 1. 荷兰国际：预计欧洲央行将加息25个基点，尽管欧洲央行官员们对加息25还是50个基点存在分歧。 2. 高盛集团：倾向认为欧洲央行将在5月加息25个基点，6月和7月各加息25个基点。 3. 大华银行：预计欧洲央行将加息25个基点，该行可能并不认为抗通胀进程已经结束。 4. 道明证券：欧洲央行将在银行业压力下加息25个基点，资产购买计划和定向长期再融资操作存在微调风险。 5. 澳新银行：预计欧洲央行将加息25个基点，以平衡此前加息、近期银行业动荡和进一步加息的滞后效应。 6. 巴克莱：料欧洲央行将加息25个基点，但会发出鹰派信号。为6月和7月分别加息25个基点加息敞开大门。 7. 丹斯克银行：欧洲央行加息50个基点的可能性更大，且其不会提供具体的前瞻指引，而是重申数据依赖的方法。

高盛：正如我们所料，FOMC在暗示将在6月暂停加息的同时，发出了一个明确的信息，即它将保持鹰派倾向。

【美联储加息25BP似乎已成定局，但紧缩周期会止步于此吗？】 1. 摩根大通：预计美联储将加息25个基点，“一些额外的政策收紧”若改为“任何额外的政策收紧”表明6月不会加息。 2. 花旗集团：预计将美联储加息25个基点，很可能会删去“一些额外的政策收紧”的措辞，但不会发出暂停加息的信号。 3. 荷兰国际：预计美联储将加息25个基点，标志紧缩周期的结束，但美联储不愿明确表示这一点，年底前将降息100BP。 4. 高盛集团：预计美联储将加息25个基点，或因银行压力导致的信贷收紧而暗示会在6月暂停加息，但仍保持鹰派倾向。 5. 法农信贷：预计美联储将加息25个基点，本次或为最后一次加息，银行业担忧现在已消退，不太可能在2024年前降息。 6. 澳新银行：预计美联储将加息25个基点，基准预测是6月再加息25个基点后维持基准利率不变，紧缩周期已接近尾声。 7. 道明证券：预计美联储将加息25个基点，会后将强调通胀放缓的速度慢于预期、经济环境尤其是信贷状况更加不确定。 8. 富国银行：预计美联储将加息25个基点，最新数据显示通胀压力依然严峻，但本次加息或为本轮紧缩周期的最后一次。 9. 摩根士丹利：预计美联储将加息25个基点，很可能会同时发出暂停加息的信号，美联储很有可能向市场传达鸽派信息。 10. 丹斯克银行：预计美联储将加息25个基点，年内利率自此维持不变，但鲍威尔不太可能关闭夏季进一步加息的大门。 11. 国民西敏寺银行：预计美联储将加息25个基点，为最后一次加息，前瞻指引或进一步被鸽派化解读，继续看空美元。

【德商银行：黄金将对美联储加息表现出韧性】德商银行的经济学家表示，鉴于最近通胀降温以及美国劳动力市场出现初步疲软迹象，许多市场参与者现在预计美联储将发出暂停加息的信号。但我们认为这样的预期可能为时过早。美联储今天的加息不会是最后一次。反过来，这次加息可能会破坏任何有关美联储将会迅速转向的预期（市场预计美联储将在下半年首次降息）。所有这些都表明，利率预期将出现向上修正，从而导致金价走弱。话虽如此，美联储能否让市场相信其鹰派立场，绝不是肯定的。同样可以想象的是，市场将把进一步加息视为一个错误决定，因为这可能会加剧美国潜在的衰退，并迫使美联储在晚些时候实施更为明显的政策转向。这可能会抵消加息对金价的任何负面影响。

【德商银行：美联储加息25bp已被完全消化，欧美风险倾向下行】德商银行经济学家表示，市场预计美联储将加息25个基点，这一行动已被市场完全消化，因此料不会对美元造成太大影响。市场认为美联储没有进一步加息的机会。适度鹰派的政策声明料将指出通胀水平持续高企，不排除进一步收紧政策的可能性，这将降低今年降息的可能性，意味着市场将不得不调整预期。这可能会支撑美元兑欧元，因为这将削弱市场对欧洲央行的行动将能比美联储果断得多的预期。由于我们认为美联储不太可能在现阶段发出暂停利率行动的信号，因此，今天的美联储会议导致欧元兑美元所面临的风险更倾向于下行。

【美联储利率决定将于明日凌晨2点来袭】美联储本月利率决定将于北京时间明日02:00公布，尽管目前银行业危机影响似乎仍未完全消散，但市场普遍预期美联储将加息25个基点。美联储主席鲍威尔决议后的发言是目前市场关注的焦点，当下的风险在于美联储的措辞可能会更加鹰派，因为美联储成员近期不断强调他们不想重蹈此前过早转向的错误。届时或将引发行情剧烈波动，敬请密切关注。

【交易员押注澳洲联储将因美国银行业动荡而取消额外加息计划】利率交易员再次预计澳洲联储的利率峰值为3.85%，而昨日澳洲联储在本月会议上的强硬表态让交易员们准备将利率峰值预期上调至4%以上。对美国银行业危机的担忧重新燃起，给美国政策前景蒙上了阴影，这表明了美联储的路线对澳洲联储的重要性。周二，澳洲联储主席洛威的鹰派立场推高市场利率预期，预计2023年晚些时候最有可能出现的情况是利率升至4.1%。然而，在市场担心澳洲联储的政策风向标容易突然逆转之际，美国银行股的暴跌已经奠定了避险基调，OIS合约显示澳洲联储今年维持利率不变的可能性为60%。

【华尔街最大空头分析师：美联储鹰派言论将粉碎降息预期，美股或迎来回调】摩根士丹利首席美股策略师迈克·威尔逊(Mike Wilson)周一表示，投资者对美联储将今年晚些时候降息的想法寄予了太多希望，一旦希望落空，可能会导致股市出现抛售。威尔逊认为，美联储在本周的会议上应该会再次加息，正如市场前预期的那样，但美联储的鹰派言论也可能重新定价当前的利率预期，从年底前降息变成长期暂停。“如果这次会议传达的信息更加鹰派，可能会给股市带来短期的负面意外。”

【华尔街知名空头Wilson：美联储鹰派信号可能打压股市】华尔街坚定空头、摩根士丹利策略师Michael Wilson表示，还寄希望美联储在下半年降息的股市投资者可能会在本周晚些时候失望。市场预计美联储将在周三加息，这将是自去年3月以来连续第10次加息。Wilson在一份报告中写道：“如果这次会议上传达的信息更加鹰派，可能会对股市带来短期负面影响。”之前，尽管存在对银行业动荡和经济衰退的担忧，但随着上市公司好于预期的业绩让投资者感到安心，并预计任何的经济放缓都将较为温和，过去两个月标普500指数有所攀升。不过，Wilson表示，对今年下半年和2024年全年利润复苏的希望过头了。

【华尔街知名空头Wilson：美联储的鹰派表态将引发股市震荡】华尔街知名空头、摩根士丹利策略师Michael Wilson表示，股市投资者对美联储将在下半年降息的希望将破灭。美联储将于本周四加息，如果这次会议美联储传达的信息更加强硬，可能会给股市带来短期的负面影响。即便是在银行业动荡和经济衰退担忧加剧的情况下，投资者对好于预期的企业收益感到欣慰，并预计任何经济放缓都将是温和的。但Wilson认为，投资者对今年下半年和整个2024年美国企业实现利润复苏的预期有些过头了。

【瑞典央行如期加息50个基点，有迹象表明加息或将持续】瑞典央行已如期加息50个基点，但它也试图以鹰派的方式包装此次加息。有两个信息显示了这个迹象，这两个信息都希望强调，利率不会很快下调。首先，央行表示，仍需要再加息25个基点，但就时间而言，加息可能会在6月或9月进行。第二个是将2024年政策利率预测从之前的3.3%上调至3.7%。瑞典央行这样做是在强调，降息的前景较小，如果需要降息，则更有可能在2024年末进行。对于希望说服市场相信有必要保持更具限制性的金融状况的央行来说，瑞典央行这样的沟通是值得密切关注的。

【英国央行鸽派委员警告：利率已经过高，经济无法承受】英国央行货币政策委员会头号鸽派委员西尔瓦娜·特恩雷罗（Silvana Tenreyro）认为，目前的利率已经太高，使得经济难以承受。她将其鹰派同僚比作“淋浴中的傻瓜”，因为不耐烦等着水慢慢热起来，结果把自己烫伤了。她说:“在英国，通胀冲击的形式主要来自能源价格的大幅上涨，再加上货币政策对经济影响的长期滞后，这意味着目前最有可能出现的情况是，我们在中期(也就是2025年)将低于通胀目标。”她说，高能源价格损害了收入，使英国变得更穷，并警告不要将英国的经历与美国进行比较。作为一个净出口国，美国从能源危机中获益良多。因此，英国的政策需要做出不同的回应。