2023-07-11 06:59 焦点 🔥🔥🔥

【美联储多位官员鹰派发声：今年仍需加息两次才能实现2%的通胀目标】 美联储三位官员周一（7月10日）表示，今年还需要进一步提高利率，才能使美国通胀率向美联储设定的2%目标回归。美联储负责监管的副主席Michael Barr表示，美联储可能需要在今年再加息两次，才能让通胀真正回到可持续的2%水平。旧金山联储主席Daly也表示，今年年内再加息两次是合适的。而克利夫兰联储主席Mester则表示，她自己的观点也符合决策层“今年还要再加息两次”的预估中值。联邦公开市场委员会（FOMC）下次会议将于7月25-26日举行，市场广泛预期美联储将在该次会议上再度加息。

2023-07-11 06:32 焦点 🔥🔥

【日内重点关注】 ① 08:30 澳大利亚7月西太平洋消费者信心指数； ② 14:00 德国6月CPI终值； ③ 14:00 英国5月三个月ILO就业报告（含就业人数、失业率、平均工资）； ④ 16:00 欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy在巴黎讲话； ⑤ 21:00 美国圣路易斯联储主席（2025年FOMC票委、“大鹰派”）布拉德线上参加关于美国经济和货币政策的讨论会； ⑥ 次日00:00 美国能源信息署（EIA）公布月度短期能源展望报告； ⑦ 次日04:30 美国石油协会（API）发布行业版原油库存周报；

2023-07-10 16:00 观点 🔥🔥🔥

【经合组织首席经济学家：欧洲央行面临何时停止加息这一艰巨任务】经合组织首席经济学家ClareLombardelli表示，欧洲央行正面临着一项艰难的工作，即决定何时停止加息，因为自上一轮加息周期以来的结构性变化让央行难以评估对实体经济的影响，这让经济前景变得模糊。“货币政策的传导非常不确定，很难判断影响以及这种影响的最大值是什么时候。”欧洲目前面临的挑战尤其巨大，因为尽管整体通胀指标正在下降，但剔除能源等波动性因素后的核心价格压力仍相当强劲。这是政策制定者争论的一个关键点。欧洲央行副行长金多斯上周表示，多数基础价格指标“已开始显示出一些走软的迹象”，但鹰派管委内格尔坚称，潜在的通胀仍是一个令人担忧的问题。

2023-07-10 13:18 国际 🔥🔥🔥

【星展银行：韩国央行周四料维持利率不变】星展银行经济与战略研究表示，周四韩国央行可能维持基准回购利率在3.50%不变。“我们预计韩国央行在本次会议上采取略微不那么鹰派的立场，同时对通胀和经济增长的风险保持警惕。”报告指出，虽然消费者通胀有所放缓，6月份同比降至2.7%，降低了韩国央行进一步加息的可能性，但核心通胀率为3.5%，消费者预期通胀率保持相对稳定。尽管出口、工业生产、企业/消费者信心和房地产销售等方面出现了越来越多的企稳迹象，但制造业和房地产行业的库存仍然居高不下。

2023-07-10 08:57 公司 🔥🔥

【中原证券：建议近期重点关注机械、电子、养殖、证券等行业】中原证券7月10日研报指出，国内经济继续处于弱复苏状态，房价略有回落，房地产按揭贷款环比有所改善，但总体低于2021年同期水平。政府有望继续出台政策组合拳，稳定经济持续复苏。海外市场受到美联储鹰派表态的影响，短期可能承压。国内市场继续维持震荡，仓位可以维持5成左右，近期重点关注机械、电子、养殖、证券等行业。

2023-07-10 08:00 观点

【华泰证券：近期三大因素推动美国长债利率再度突破4%】 华泰证券指出，上周美国10年期国债利率再次突破4%，且10年期实际利率（TIPS）攀升至1.8%左右的高位。近期三大因素推动美国长债利率再度突破4%。联储主席近期鹰派表态、经济韧性超预期、及美债发行“脉冲性”上升。往前看，虽然短期技术走势难以判断，但10年/长期美债利率可能不具备持续、大幅上行的动力。基于：1）美国经济基本面虽有韧性，但可能难以持续大幅超预期。2）美国非黏性/商品通胀可能较快回落，联储进一步推升真实利率动力不强；3）美债供应小高峰即将消退。

2023-07-07 21:47 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【三菱日联：非农数据不会令美联储在下半年更鹰】三菱日联分析师George Goncalves,称，美联储可能认为这是一份平衡的非农报告，更多地表明了劳动力市场的真实情况，就业趋势正在从今年早些时候的火热步伐中走软，而工资增长仍然火热。这不会影响7月的加息，但也不会让他们在下半年持更鹰派的态度。

2023-07-07 21:10 国际 🔥🔥

分析师：高于预期的平均时薪提醒人们，美国就业市场尚未完全降温，这可能使美联储倾向于鹰派立场，从而令风险资产承压。

2023-07-07 21:09 国际 🔥🔥

纽约市场分析师Felice Maranz：高于预期的平均时薪提醒人们，就业市场尚未完全降温，这可能使美联储倾向于鹰派立场，从而令风险资产承压。

2023-07-07 13:39 观点 🔥🔥🔥

【荷兰国际银行：欧洲央行至少还要两次加息】荷兰国际银行经济金融分析团队表示，欧洲央行行长拉加德上个月在辛特拉发表了相当鹰派的讲话，她重申，7月加息似乎已成定局，在这种情况下，央行近期不太可能满怀信心地宣布利率已经达到峰值。欧洲央行执委施纳贝尔在最近一次采访中补充称，鉴于通胀持续存在的高度不确定性，无所作为的成本仍然大于有所作为的成本。这一切都指向(至少)还有两次25个基点的加息。这将使9月的存款利率达到4%。在2024年夏季之前，利率可能会保持在这一水平，届时较低的通胀可能会为一些谨慎的宽松政策打开大门。

2023-07-06 20:38 市场,焦点 🔥🔥

【美股盘前消息速递】①ADP数据公布后，美股股指期货扩大跌幅，市场避险情绪升温，美联储鹰派立场对风险资产造成沉重打压，交易员对经济衰退的担忧与日俱增。②截至发稿，道指期货跌0.7%，标普500期指跌0.7%，纳指期货跌0.7%。③德国DAX指数跌1.2%，英国富时100指数跌1.3%，法国CAC40指数跌1.9%，欧洲斯托克50指数跌1.6%。④美国至7月1日当周初请失业金人数 24.8万人，预期24.5万人，前值23.9万人。⑤美国2年期国债收益率上升至5.084％，为2007年以来最高水平。⑥加密板块盘前走高，Riot Platforom涨超3%，MicroStrategy涨超2%，Coinbase涨超1%，此前比特币一度攀升至31500美元/枚，为去年6月以来高点。⑦Meta盘前涨超1%，新应用Threads上线7小时注册量破千万。⑧Perion Network盘前涨超9%，预计Q2收入增长20%。⑨Digital World盘前涨1%，与SEC达成原则性和解。

2023-07-06 20:27 国际 🔥🔥

【受超出预期的ADP数据影响，美债收益率跳升】美国国债收益率飙升，而标普500指数期货扩大了跌幅，ADP公布的数据显示，美国企业6月份增加的就业岗位远远超过预期，这加强了劳动力市场的紧张情况，并增加了美联储将倾向鹰派的可能性。10年期美国国债收益率一度突破4%。今天晚些时候的JOLTS职位空缺数据预计将显示下降，市场可以关注这是否会给风险资产带来一些缓解。

2023-07-06 18:01 国际 🔥🔥🔥

【对英国央行加息的押注令英国国债暴跌】由于市场对英国央行关键利率的押注升至6.5%，为本轮周期的最高水平，英国10年期国债收益率自去年10月英债危机以来首次突破至4.50%上方。此外，由于市场在消化美联储较预期更为鹰派的言论，美国国债下跌。

2023-07-05 13:23 观点 🔥🔥🔥

【美联储政策引发市场分歧，会议纪要或提供线索】尽管通胀降温速度低于预期，但美联储在连续加息10次后暂停了加息。与此同时，政策制定者预计今年还会有两次加息，超出市场预期，这一令人困惑的结果促使投资者寻求答案。美国全国人寿保险公司首席经济学家Kathy Bostjancic表示，美联储和鲍威尔“传递了一个混乱的信息，这反映了委员会中鹰派和鸽派之间的一种尴尬的妥协。会议纪要可能会对此提供一些见解，但可能只是重复鲍威尔提供的尴尬解释。”货币政策分析公司LH Meyer经济学家Derek Tang表示，会议纪要可能会强化市场对7月加息的预期。“7月加息不是板上钉钉的事，但可能性相当大，因为如果他们不连续两次加息，就很难断言加息周期还在。”不过，预计会议纪要将尽可能保持灵活性：峰值利率可能更高，对（维持利率不变）适当时机的观点也很广泛。

2023-07-05 02:30 国际 🔥🔥🔥

【2年期与10年期美债收益率倒挂幅度达42年来最深 专家认为美国经济大概率难逃衰退】随着市场近期押注美联储将进一步加息，2年期与10年期美债收益率倒挂幅度也逐渐加深。Wind数据显示，截至7月3日收盘时，2年期美债收益率为4.94%，10年期为3.86%，二者利差达到108个基点，与1981年6月11日水平相同，创42年来最深倒挂幅度。“近期，2年期与10年期美债收益率曲线倒挂程度明显加深，主要反映了美联储6月份‘鹰派暂停’加息后，市场对于其年内继续加息的预期不断升温，并由此判断美国经济将在持续紧缩的政策路径下陷入衰退。”东方金诚研究发展部分析师白雪分析道。 (证券日报)

2023-07-04 19:25 国际 🔥🔥🔥

【澳新银行：强劲的数据将使美联储在短期内保持鹰派立场，金价将盘整】澳新银行经济学家表示，美联储在下次会议上暂停加息的可能性有所上升，但强劲的经济活动将使美联储在短期内保持鹰派立场，这可能会导致金价盘整。尽管如此，美联储可能会在2023年下半年结束其加息周期，这对金价是中长期的结构性支撑。此外，美元恢复下行趋势的前景将是另一个有利因素。

2023-07-04 03:39 观点,国际 🔥🔥🔥

【三菱日联：澳洲联储需持鹰派立场，否则澳元将承压】利率市场目前定价澳洲联储7月政策会议加息4个基点。我们认同目前的市场定价，并预计澳洲联储明天将维持利率不变。如果澳洲联储像我们预期的那样维持利率不变，那么市场的注意力将迅速转移到澳洲联储未来的利率指引上。市场预计到今年年底澳洲联储将加息约40个基点，下一次加息预计在8月或9月。目前的价格走势凸显出，预计澳洲联储将持鹰派立场，否则澳元将承压。

2023-07-03 22:19 国际 🔥🔥🔥

【法兴银行：澳洲联储将难以连续三个月加息，政策声明料无重要调整】法兴银行指出，在5月和6月两次加息25个基点之后，我们预计澳洲联储将在7月4日的政策会议上维持其4.10%的现金利率不变，因为在我们看来，在5月通胀大幅下降之后，政策制定者很难连续三个月实施加息。我们维持我行的基本情景预期，即预期澳洲联储7月份将选择“暂停”，政策声明没有有意义的变化，并预计终端利率为4.35%。如果加息和/或政策声明出现鹰派变化，终端利率高于4.35%的可能性将增加。

2023-07-03 18:14 国际 🔥🔥🔥

【荷兰国际：英央行加息预期激进且不稳定，“鹰派惊喜”门槛相当高】荷兰国际银行分析师Francesco Pesole表示，市场对英国央行加息的预期定价很高，而且“仍然相当不稳定”。Pesole指出，市场目前预计英国央行将加息130个基点至利率峰值，这显然为货币政策委员会沟通的“鹰派惊喜”设定了相当高的门槛，但也显示出在英国通胀形势下，市场是多么的鹰派。

2023-07-03 16:21 国际 🔥🔥🔥

【瑞银：预计欧洲央行9月加息25个基点 10月有可能加息】瑞银强化了其对欧洲央行加息25个基点的基本预测，并认为欧洲央行有可能在10月份加息。他们现在认为，7月27日欧洲央行将加息25个基点至3.75%，9月14日再加息25个基点至4.0%。欧洲央行在辛特拉召开的会议只是强化了对欧洲央行鹰派的印象，如果9月份的预测显示2025年的通胀率仍高于2%（这很有可能），欧洲央行将别无选择，只能再次加息。即使是10月份加息也有可能。