【富国银行：在2023年初之前，英镑将再度走软】富国银行经济学家预计，在英国经济前景黯淡、英国央行立场更为鸽派的情况下，英镑在未来几个月将举步维艰。预计英国将出现长期衰退，英国政府在其秋季报告中公布的财政整固方案加强了这一预测。因此，预计英国央行的加息步伐将落后于美联储和市场参与者的预期，同时英国央行将在明年晚些时候放松货币政策。在这种背景下，预计英镑将在G10货币中表现不佳，在2023年初之前将再度走软，此后只会出现温和反弹。

【摩根士丹利：美股仍有反弹空间】摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson是一位著名的股市怀疑论者，他正确预测了今年的股市暴跌。他表示，美国股市近期的反弹并未结束，未来几周应该会持续下去。他认为，美股可能还会进一步上涨，可能会持续到感恩节，甚至可能持续到12月初。此前公布的美国10月CPI数据降温幅度超过预期，这增加了美联储采取鸽派政策的可能性。他表示，如果利率开始回落，这将有助于缓解成长型股票等长期资产的压力，并将有助于推动股市的下一轮反弹。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货在CPI数据公布后大幅走高。这是美联储最关心的数据，低于预期的数据可能会唤醒市场的鸽派情绪。②截至发稿，纳指期货涨超4%，标普500指数期货涨超3%，道指期货涨2.5%。③欧洲股市集体拉升，德国DAX指数日内涨超3%，法国CAC40指数、英国富时100指数均涨超1%。④美国10月CPI环比上涨0.4%，预期为0.6%，前值为0.4%。美国10月CPI同比上涨7.7%，预期为7.9%，前值为8.2%。美国10月核心CPI同比上涨6.3%，预期为6.5%，前值为6.6%。CPI和不包括食品、能源的核心CPI的同比增幅均有所下降，但仍处于高位。⑤数据公布后，美股期货指数大涨，金价短线拉升超20美元，现报1734美元/盎司。比特币短线走高近1000美元，现报17260美元/枚。以太坊日内暴涨15.00%，现报1275美元/枚。⑥美国国债市场大涨，出现膝跳反应，在通胀报告的冲击后，预计短期国债将找到支撑，而长期国债将进一步走高。⑦卡什卡利表示，12月加息50个基点或75个基点均在考虑之列，但不排除其他选项。⑧蔚来盘前涨4.7%，Q3单季营收130亿，四季度交付指引4.3万-4.8万台。⑨特朗普社媒壳公司DWAC盘前再跌5%，共和党中期选举失利，民主党夺回宾夕法尼亚州参院席位。

机构前瞻美联储12月利率决议：鲍威尔在11月2日的FOMC会议上向市场发出了一个明确的信息，即不要指望美联储继续每次加息75个基点，但他们也没有做出鸽派转向。预计美联储将在12月会议上将加息速度放缓至50个基点，并发布新的点阵图，显示终端利率在5%左右。

【西太平洋银行：预计英镑兑美元到明年年底将升至1.20】英镑兑美元在过去一周维持在1.15附近，随后因英国央行鸽派加息75个基点而回落至1.12。西太平洋银行经济学家指出，英镑未来的道路充满了风险，因为苏纳克政府推迟了进一步的刺激措施，并且可能会在经济非常疲弱的情况下收紧政策立场。但同时不可避免的是，未来市场信心以及能源和通胀风险的降低，预计将推动镑美走高。预计英镑兑美元在2023年底和2024年底分别升至1.20和1.27。

【中信证券点评：鲍威尔鹰派发言 终点利率水平上调】中信证券FICC首席分析师明明点评11月美联储议息会议，美联储符合预期地继续加息75bps。鲍威尔鹰派发言，表示虽然放缓加息时点临近，但终点利率水平上调。鲍威尔下调加息步伐预期的鸽派信号需要通过上调终点利率水平的鹰派信号对冲，我们认为若未来数据符合预期，12月美联储放缓加息幅度的概率较高，但此轮终点利率水平预计为5%以上。短期内10年期美债利率或震荡偏强运行，在4%以上水平持续运行一段时间。

【中信证券：预计美元指数仍将在110以上偏强运行】中信证券研报指出，2022年11月美联储议息会议如期加息75bps，会议声明提及未来可能调整加息幅度。尽管声明措辞出现鸽派迹象，但鲍威尔讲话坚定鹰派立场，淡化加息幅度的重要性和过度加息的风险。联储鹰派立场在通胀令人信服地下降前或难以转向，预计本轮加息终点高度或在5%以上，在美国经济不出现危机性衰退或失业率不出现超联储容忍程度飙升的情况下，明年大多数时间利率或将维持在这一限制性水平。预计美元指数仍将在110以上偏强运行，美股尽管可能出现阶段性反弹但仍为熊市中的反弹而非反转，预计10年期美债收益率短期仍将高位震荡、中长期或存在下行趋势。

经纪商Bannockburn首席市场策略官Marc Chandler：美联储承认进一步大幅加息可能给既然弄体系带来压力或引发衰退风险，市场将此解读为鸽派言论。这重申了市场的想法，即美联储将在12月会议将加息幅度放缓至50个基点，而不是加息75个基点。

分析师评美联储利率决议：美联储在明年2月之前回到仅加息25个基点的水平是有意义的，无论终端利率最终会上升到什么水平。联邦基金期货市场认为该声明非常温和。然而，联邦基金利率期货对终端利率的定价表明市场认为本次的FOMC声明非常鸽派。

【道明证券观点：美元现在更在意的是美联储降息，而非加息】 道明证券高级策略师Mazen Issa称，美元对加息的敏感度已下降，令对美联储宽松周期的押注成了更重要的观察对象。美元的关联度自10月下旬市场消化美联储向鸽派转向以来就发生了变化，现在它对降息押注更加敏感。他说，这表明美元的上行压力可能开始缓和。联邦基金需要维持一段时间的高利率，维持美国利差对美元的利好。这就意味着，只有当其它货币基于自己的基本面走强时，美元才会下跌。

【潘森宏观经济：法国、意大利和德国的通胀令欧洲央行鸽派感到失望】潘森宏观经济高级欧洲经济学家Melanie Debono表示，法国、意大利和德国通胀的上升，否定了欧元区通胀已在9月份见顶的假设。德国的总体通胀从九月10.0%上升到十月的10.4%。细节显示，能源通胀有所下降，但这被食品通胀的上升和服务业通胀的再次上升所抵消。尽管这并不完全排除欧洲央行从12月开始小幅加息的可能性，但这肯定会让欧洲央行的鸽派感到失望。

【德商银行：欧洲央行仍有可能在12月再次大幅加息】德商银行的分析师指出，拉加德在新闻发布会上虽然听起来比较鸽派，但他们仍然认为，在12月的会议上仍有可能再次大幅加息。该行指出，欧洲央行此次没有放出下次将大幅加息的明显信号，这是因为拉加德已经看到经济的下行风险，也可能是考虑到了疲弱的数据指标。总而言之，我们继续预计欧洲央行将在12月将关键利率再上调75个基点。如果经济衰退在年初之后的数据中逐渐显现出来，央行才会放慢速度，预计其将在明年2月初和3月份分别把关键利率上调50个和25个基点，整个加息过程将以3%的存款利率结束。

【花旗银行：预计欧元/瑞郎未来3个月内将跌向0.95】继瑞士央行在9月略显鸽派的加息之后，瑞郎大幅走软。我们预计这种行情将消退，短期内瑞郎将走强。因为瑞士央行行长乔丹暗示在欧央行加息75个基点后该央行可能加息100个基点。我们对欧元/瑞郎0-3个月的预期为0.95。