【凯投宏观：德国通胀下降为欧洲央行放松紧缩政策提供更多余地】凯投宏观资深欧洲经济学家Franziska Palmas在一份报告中说，德国通胀下降（包括核心价格压力的缓解），与法国和西班牙的数据一起支持了欧洲央行进一步收紧政策程度有限的理由。她说，服务业通胀率从4.7%小幅降至4.5%，不过这在一定程度上反映了廉价车票的重新推出，表明服务业价格压力依然强劲。她说，事实上，虽然欧洲央行的鸽派可以用5月份的通胀数据来辩称欧洲央行应该结束紧缩周期，但鹰派无疑会把矛头指向服务业通胀的粘性和劳动力市场的紧俏。不过，她补充说，只要核心通胀逐渐缓解，欧洲央行就可能满足于再加息两次，每次25个基点。

【凯投宏观：法国通胀下降可能让欧洲央行鸽派占上风】凯投宏观首席欧洲经济学家Andrew Kenningham在一份报告中说，法国通胀降幅超出预期，这增强了欧洲央行鸽派的声势，他们可能会辩称，紧缩周期现在已经接近尾声。Kenningham说，法国5月份的通胀率从4月份的5.9%降至5.1%，更重要的是服务业和制成品的通胀率也有所下降，这表明潜在的价格压力正在缓解。Kenningham补充说，考虑到西班牙的通胀降幅也大于预期，这意味着如果意大利和德国的数据也出现下滑，那么欧元区核心通胀可能会迈向促使欧洲央行尽早结束加息的程度。

【花旗：预计英国央行还将加息两次】花旗银行周三表示，目前预计英国央行将再加息两次，而非先前预估的一次，且11月不会降息，因通胀数据高于预期。不过，花旗表示，虽然通胀数据带来的鹰派风险比较大，但数据细节则隐藏一些鸽派信号，如服务业通胀增速没有此前担心的那么快。随着成本压力显示出缓解的迹象，花旗仍预计英国央行将在2024年大幅降息。

【道明证券：纽元可能在新西兰联储加息25个基点后继续承压】道明证券表示，新西兰联储25个基点的加息决定和随之而来的鸽派言论对纽元产生了负面影响，并可能在短期内使该货币承压，因为新西兰联储实际上发出了利率已经达到峰值的信号。道明证券驻新加坡新兴市场策略主管Mitul Kotecha表示，纽元显然受到了这次政策决定的打击，因为市场预期新西兰联储在此次会议将加息35个基点左右，尽管市场预期其将加息25个基点。

【花旗集团：预计新西兰联储将加息25个基点】花旗集团表示，预计新西兰联储将加息25个基点，且预计这将是新西兰联储最后一次加息，这也符合新西兰联储此前的前瞻性指引。不过，考虑到上周新西兰的预算，以及预计在2023年下半年进行大量重建，决议存在鹰派风险，新西兰联储或继续发出可能需要更多加息的信号。由于飓风后的重建，下半年的经济增速估计可能会有所上调，但新西兰联储的预测不太可能发生实质性变化。不过，新西兰联储可能会继续表示，通胀风险仍偏向上行，不太可能在短期内转为鸽派，2023年也不太可能降息。

【国民西敏寺银行：英国央行利率将在4.5%见顶】国民西敏寺银行表示，英国央行周四的声明中并没有太多鸽派论调，这为进一步加息留下了可能。然而该行的分析师预计2023年英国的通胀将有所缓解，整体通胀将在未来几个月迅速下降，而加息对消费者的不利影响将抑制需求，这意味着4.5%可能是英国央行利率的峰值。

【投行：欧洲央行可能还会有两次加息】德国中央合作银行首席经济学家Michael Holstein在一份报告中表示，欧洲央行最近的加息是连续第七次加息，但由于加息幅度为25个基点，金融市场可能会将此次会议解读为鸽派，令最近有关加息50个基点的猜测失望。他说，欧洲央行3.25%的存款利率仍比美联储的基准利率低两个百分点左右，但由于通胀率仍然过高，而且只会缓慢下降，欧洲央行可能还会有两次加息。欧洲央行表现出决心并进一步抑制通胀预期至关重要。

【美联储加息25BP似乎已成定局，但紧缩周期会止步于此吗？】 1. 摩根大通：预计美联储将加息25个基点，“一些额外的政策收紧”若改为“任何额外的政策收紧”表明6月不会加息。 2. 花旗集团：预计将美联储加息25个基点，很可能会删去“一些额外的政策收紧”的措辞，但不会发出暂停加息的信号。 3. 荷兰国际：预计美联储将加息25个基点，标志紧缩周期的结束，但美联储不愿明确表示这一点，年底前将降息100BP。 4. 高盛集团：预计美联储将加息25个基点，或因银行压力导致的信贷收紧而暗示会在6月暂停加息，但仍保持鹰派倾向。 5. 法农信贷：预计美联储将加息25个基点，本次或为最后一次加息，银行业担忧现在已消退，不太可能在2024年前降息。 6. 澳新银行：预计美联储将加息25个基点，基准预测是6月再加息25个基点后维持基准利率不变，紧缩周期已接近尾声。 7. 道明证券：预计美联储将加息25个基点，会后将强调通胀放缓的速度慢于预期、经济环境尤其是信贷状况更加不确定。 8. 富国银行：预计美联储将加息25个基点，最新数据显示通胀压力依然严峻，但本次加息或为本轮紧缩周期的最后一次。 9. 摩根士丹利：预计美联储将加息25个基点，很可能会同时发出暂停加息的信号，美联储很有可能向市场传达鸽派信息。 10. 丹斯克银行：预计美联储将加息25个基点，年内利率自此维持不变，但鲍威尔不太可能关闭夏季进一步加息的大门。 11. 国民西敏寺银行：预计美联储将加息25个基点，为最后一次加息，前瞻指引或进一步被鸽派化解读，继续看空美元。

【美联储鸽派立场或对美元构成风险，市场正关注其利率指引】在美联储做出决定之前，美元一直在挣扎，这表明交易员们正在为普遍预期的25个基点的温和加息做准备，并将主要焦点放在利率指引和美联储主席鲍威尔的新闻发布会上。目前的指引方针指出，委员会“预计一些额外的政策收紧可能是适当的”。不过，为了反映围绕地区性银行危机的担忧加剧，以及信贷环境的预期收紧，美联储有可能软化其利率指引的措辞。这可以通过完全取消前瞻指引来实现，这将是一个更强烈的暂停加息的暗示，从而对美元产生更大的负面影响。此外，美联储还可能采取更细微的通过逐次会议的方式，这将表明，虽然基本情况是暂停加息，但这将取决于即将到来的数据，且这仍有可能导致美元走软。

【摩根大通推演美联储决策日股市表现，预计暂停加息信号将提振美股】摩根大通的交易团队认为，虽然债券交易员一直在押注美联储将转向鸽派，但股市交易员尚未完全接受，任何转鸽信号都料推动股市上涨。摩根大通Andrew Tyler所在的团队推演美联储周三决策日的股市表现，他们认为“加息然后暂停”是最可能出现的情形，这可能推动标普500指数上涨0.5%-1%。在摩根大通交易团队推演的另一个高概率情形中，美联储可能加息25个基点，并且不排除未来进一步收紧政策。该团队说，如果美联储暗示进一步加息是适当的，这可能促使债券交易员加大押注更高的峰值利率，并拖累股市走低，标准普尔500指数可能会下跌0.75%-1.25%。

财经网站Forexlive：如果美联储明天保持利率不变，可能会向市场传递比加息更糟糕的信息，因为这看起来就像是美联储向市场隐瞒了一些关于银行危机的信息。鸽派加息对风险资产来说可能是最好的结果，这将意味着投资者明显转向观望态度。

【财经网站Forexlive分析师Justin Low评澳洲联储利率决议】澳洲联储的利率决议结果与市场的一致看法背道而驰，市场预期澳洲联储将维持现金利率不变。我当然也没有预料到这一点，不过如果要有一家央行真的不遵守惯例，我想应该就是澳洲联储。澳元应声跳涨，澳元兑美元从0.6630上升至0.6695。乍一看，澳洲联储的声明和前瞻指引并没有太大变化。人们可以将其视为鸽派加息，但这一出人意料的决定本身也可能意味着，他们可能还没有结束紧缩周期。