【农业农村部部长唐仁健：必须加强农业种质资源保护开发利用】农业农村部部长唐仁健《求是》撰文《扎实推进乡村全面振兴》，其中提到，保障国家粮食安全关键在于藏粮于地、藏粮于技，要害是解决好种子和耕地问题。种子是农业的“芯片”，直接关系产业安全和粮食安全。当前，我国种业主要面临种质资源保护利用不足、自主创新能力不强等突出问题。必须加强农业种质资源保护开发利用，开展种源关键核心技术联合攻关，打好种业翻身仗，确保中国碗装中国粮、中国粮主要用中国种。耕地是粮食生产的“命根子”。现在一些地方存在耕地“非农化”和“非粮化”问题，务必坚决纠正。

财经网站Forexlive评美国9月CPI数据：美元在CPI数据公布后冲高，很可能是因为强劲的工资数据得到了回应。工资增长是通胀的真正症结所在，这一点在非农就业报告中也很明显。需要注意的是，德尔塔毒株导致的食品服务行业疲软以及工人薪资下降可能会扭曲这一情况。预计随着美国新增新冠肺炎病例的急剧下降，这一问题将很快得到解决。

【机构分析 ：由于美元走强，纽元兑美元仍在0.6950下方承压】周二，纽元兑美元在亚盘时段回吐了前一交易日的涨幅。在能源价格飙升加剧通胀压力之际，美元因其避险吸引力吸引了大量资本流入。此外，美联储仍未受到令人失望的非农就业数据的影响，因市场对其最早在11月开始缩减购债规模的预期依然强劲。另一方面，由于新冠疫情的限制措施和喜忧参半的经济数据，投资者的风险偏好下降，纽元失去了动力。疫情方面，新西兰奥克兰等地区依然保持此前的警戒状态；经济数据方面，新西兰7月入境游客从6月的51590人降至30209人。

【通胀预期推升FED缩债预期，本周投资者重点需关注周二债务上限投票和周四FED纪要】①市场预计美国9月非农就业数据虽远逊预期，但美联储仍将如期宣布缩表。上周五公布的美国9月非农就业数据远低于预期，令投资者犯难。明明失业补贴已经停发了，为何就业没有如预期一般显著改善。对此，多家金融机构认为，不出意外，美联储仍会如期在11月宣布缩表。因为，劳动力供需失衡、供应链瓶颈以及能源价格飙升，正在给本就“高烧”的通胀添了“三把火”。而美国第三季度平均每月新增非农就业人数达到55万，不足以让美联储担忧就业形势。所以机构预计，美联储将如期宣布缩表；②本周，摩根大通、高盛等几家大型投资金融机构将拉开美股新财报季的帷幕，投资者将根据三季度财报，分析供应链瓶颈与原材料价格上涨给美股板块轮动造成的影响。短期风险事件方面，市场将密切关注美国众议院本周二对临时提高债务上限法案进行的投票。另外，投资者会继续关注美联储将于周四公布的9月议息会议纪要，据此评估美联储减码的步伐。

【机构分析：9月非农就业报告疲软不会动摇美联储减码进程】9月非农就业报告并未激发对就业市场复苏的信心。不过，我们预计美联储将忽略这一令人失望的报告，将其归因于疫情造成的暂时性疲软，并将在11月宣布减码。不过，8月和9月非农就业大幅低于预期，对复苏步伐提出了新的质疑。即便如此，9月非农就业人数较大约20万的减码标准仅有微小偏差，加上疲软源自供应而非需求，因此不太可能改变美联储的减码进程。我们初步认为，疲弱的就业增长和劳动参与率的改善表明，疫情仍是制约劳动力供应的首要因素。尽管薪资增长迅猛，但劳动力供应需要比预期更长的时间才能满足强劲的需求。

澳新银行：短期内，预计纽元兑美元NZD/USD在美联储会议纪要公布前将主要交投于0.6860-0.7000区间。尽管非农就业数据逊于预期，但失业率下降和平均工时薪酬增长强劲，帮助维持对美联储11月宣布缩债的预期不变。在短期内，美元指数或交投于0.935-0.945区间。

美股技术面分析：美国参议院就债务上限达成协议，但9月非农就业数据远不及预期，美股三大股指上周五小幅高开，盘中表现反复，最终三大股指集体收跌。技术面上，三大股指ETF长期走势均为上涨，均出现7日最窄信号；其中标普500指数ETF及纳指ETF出现鲸吞型阴线。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen：预计美联储仍将调整政策，并在年底前开始减码购债，黄金料继续维持震荡格局。9月非农爆冷支持金价，同时达到支持美联储减码购债的程度。、

【国君宏观：市场已进入taper“时区”】9月议息会议给出明确信号后，市场已进入taper“时区”，最终11月还是12月宣布对市场影响并不大。9月新增非农19.4万人，大幅低于预期，而市场在短暂冲击后又回到原有轨迹。黄金一度冲高至1781美元/盎司，但收盘时已回落至1756美元/盎司，十年期美债收益率震荡上行，最终突破1.6%。资产价格反映出在taper信号已经明确的情况下，最终实施taper的时点对市场影响并不大，这也和历史经验相符。

【光大证券：美联储11月Taper官宣大局已定】光大证券认为，9月非农低于市场预期，但符合美联储预期。虽然疫情限制了劳动力供给恢复，但失业率超预期下探至4.8%，显示劳动力市场稳步复苏。9月非农报告基本验证对美联储11月宣布Taper、12月启动Taper的判断。在美联储货币环境收紧快于欧洲央行的背景下，预计美元指数也将维持震荡上行走势。

Cornerstone Macro LLC的合伙人Roberto Perli表示，美联储可能认为，相比非农就业人数，数据报告总体上更加积极，因为8月数据被向上修正，而教育工作者人数也出现季节性调整。Perli仍然认为，减码会从11月开始。此外，薪资水平上涨和失业率下降可能被视为劳动力市场闲置程度改善的迹象。

【中信证券明明：无论美联储选择在11月还是12月宣布Taper，美债收益率维持高位并缓慢上行仍是大概率事件】美国9月非农就业人数增加19.4万人，预期增加50万人，前值由增加23.5万人上修至增加36.6万人；9月失业率为4.8%，前值为5.2%；9月平均时薪环比增0.6%，预期增0.4%，前值增0.6%。中信证券明明债券研究团队指出，尽管本月非农数据低于市场预期和前值，但是10年期美债收益率还是在短暂跳水后拉升并维持在1.6%以上的高位。这一方面是由于工资增长再度推升通胀预期，另一方面也是因为美国债务上限临时提升约4800亿美元的协议在参议院获得通过。后续来看，当前Taper或已不是决定美债利率走势的核心因素，无论美联储选择在11月还是12月宣布Taper，美债收益率维持高位并缓慢上行仍是大概率事件。就我国国债而言，2.8%是10年期国债收益率坚实的底部约束，在美债利率上行的制约下，四季度国债利率或面临一定的上行压力。

【国金证券：非农低于预期不改美联储Taper节奏】国金证券认为，非农数据表现不如预期不改美联储Taper节奏。虽然美联储对非农的数据并不会满意，但是通胀持续性超预期、9月私营部门的缺口并没有实际数值显示的那么大，不改美联储Taper的路径。后续仍需关注纽联储公布的一级交易商对于缩减购债的预期，若美联储11月正式Taper，市场预期决定了风险资产的波动程度。

【美债收益率在“非农夜”全线上涨，美联储Taper前景不变和通胀预期上升带动TIPS通胀率走高】 周五（10月8日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨3.89个基点，报1.6118%，盘中交投于1.5541%-1.6153%区间，美国非农就业报告发布后、欧股收盘前一刻逼近6月4日顶部1.6335%，本周累涨约15.02个基点。20年期美债收益率涨2.81个基点，报2.1110%；30年期美债收益率涨2.98个基点，报2.1640%。两年期美债收益率涨1.23个基点，报0.3178%，纽约中午一度涨至0.3218%，逼近2020年3月25日顶部0.3828%，本周累涨5.40个基点；三年期美债收益率涨1.42个基点，报0.5800%；五年期美债收益率涨2.96个基点，报1.0595%；七年期美债收益率涨2.86个基点，报1.3964%。02/10年期美债收益率利差涨2.656个基点，报129.003个基点，美股盘初一度涨至129.698个基点，逼近6月18日顶部130.561个基点，本周累涨约9.421个基点。05/30年期美债收益率利差跌0.140个基点，报110.126个基点，非农就业报告发布后一度拉高至113.903个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率涨3.07个基点，报2.5108%，欧股盘后一度涨至2.5212%，逼近5月19日顶部2.5525%，本周累涨约13.18个基点。

美国十年期国债收益率抹去非农数据公布后的所有跌幅，现报1.614%。

【美债收益率曲线变陡 非农就业报告细节支持美联储减码预期】在喜忧参半的9月份就业数据公布后，美国国债收益率曲线变陡。交易员认为美联储减码时间料不会出现变化。8月数据向上修正，9月失业率意外降低且平均时薪增长加速，这些因素均支持市场相信美联储会对通胀压力做出回应。虽然自数据公布以来美国国债收益率一直在波动，但收益率曲线的陡化势头相当稳定。 5年期与30年期收益率之差达到113.9个基点，盘中扩大3.6个基点，接近过去一个月波动区间的高端。