【华创证券：或不需要以50BP作为降息开局】华创证券发布8月非农数据点评。该团队认为，8月非农弱而未衰，不那么理想，但并未偏离软着陆路径。而对于美联储理事沃勒的演讲，该团队认为要么是美联储对后续就业市场软着陆的把握可能没有那么大，要么是安抚市场、稳定预期，表明美联储有意识并且有能力可以及时遏制衰退风险。从资产表现来看，市场似乎更倾向于前一种可能。

【广发证券：维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断】广发证券发布研报点评美国8月非农数据，该团队认为，7月临时失业人数大幅上升包含天气等因素扰动，8月数据可能会有一定程度修复。维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断。下一个重要的时点是9月17-18日的美联储议息会议，美联储降息窗口如果正常兑现，非美市场是否存在一轮政策共振周期值得观测。

【招商宏观：非农数据并未强化9月降息50BP的必要性】招商宏观研报称，8月美国非农数据的各项细节冷热参差，整体上指向劳动力市场持续降温、但速度边际放缓，并未强化9月降息50BP的必要性。美债收益率曲线终于结束倒挂，美股在基本面降温预期下仍然承压。

【分析师：黄金需要看到持续降息才会发动下一波上涨】黄金价格周五走低，当天公布的美国非农就业报告喜忧参半，加剧了有关美联储9月会议将以多大幅度降息的争论。Blue Line Futures的首席市场策略师Phil Streible表示，对黄金交易员来说，他们担心的是美联储一次性降息50基点就结束了，这对黄金市场不利。他说，交易员试图确定“在多长时间内会看到多大幅度降息”，黄金需要看到持续降息才会发动下一波上涨。（环球市场播报）

【周六你需要知道的隔夜全球要闻】 1、美股三大指数集体收跌，纳指跌2.55%，本周累跌5.77%，周线两连跌，创2022年1月以来最大单周跌幅；标普500指数跌1.73%，本周累跌4.25%；道指跌1.01%，本周累跌2.93%。其中，标普500指数、道指均创2023年3月以来最大单周跌幅，并终结周线三连涨。费城半导体指数跌4.52%，本周累跌12.22%，创2020年以来最大单周跌幅。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌1.6%。 2、美联储“三把手”威廉姆斯表示，现在下调联邦基金利率是合适的。 3、美联储理事沃勒表示，如果情况适合 将主张"前置性降息"。 3、美联储古尔斯比表示，美联储内部普遍共识是将进行多次降息。 4、互换市场体现的美联储9月降息50个基点的可能性升至50%。 5、芝商所的“美联储观察”工具显示，交易员目前预计9月份美联储降息25个基点的概率为63%，而降息50个基点的概率为37%。 6、美联储副主席巴尔将在下周预览对银行资本金建议的修改方案。 7、美国银行预计美联储将在未来五次政策会议上各降息25个基点。 8、美国8月非农就业人数增加14.2万人，预估为增加16.5万人，前值为增加11.4万人。 9、美国总统拜登的助手正在研究建立美国主权财富基金的提案。 10、美国总统拜登将于9月13日在白宫会见英国首相斯塔默。 11、文件显示，俄罗斯经济部将2024年GDP增长预测从2.8%上调至3.9%，预计2025年增长将放缓至2.5%。 12、消息人士称美伊就多国联军撤出伊拉克达成谅解。 13、普京颁布总统令，委任辛菲罗波尔反恐行动指挥部管理亚速海水域反恐行动。 14、国际原油期货结算价收跌超2%，美油、布油均创2023年6月以来新低。WTI原油期货10月合约跌2.14%，本周累跌7.99%。布伦特原油期货11月合约跌2.21%，本周累跌9.82%。 15、美法官将特朗普“封口费”案判决日期推迟至11月26日。 16、非洲疾控中心与世卫组织启动非洲大陆联合应对猴痘疫情计划。 17、美国法官要求司法部在年底前提交谷歌反垄断案件的提案，预计将在2025年8月作出裁决。 18、美国知名零售商必乐透准备申请破产，希望出售旗下门店。 19、周五美联储隔夜逆回购协议使用规模为2992.71亿美元。

【两年期美债收益率于非农日跌约10个基点，2/10年期收益率曲线结束倒挂结束26个月的倒挂状态】周五（9月6日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌1.71个基点，报3.7099%，北京时间20:30发布美国非农就业报告后，低位反弹，享有FOMC永久投票权的纽约联储主席、号称“美联储三把手”的威廉姆斯讲话后，刷新日高至3.7589%，随后转而下挫，于美联储理事沃勒“支持降息靠前发力”时刷新日低至3.6443%，本周累计下跌20.11个基点，整体上平滑地震荡下行。

【降息50还是25基点？美债交易员对着非农就业数据猜了又猜】美国债市投资者对于美联储是否会在本月晚些时候进行超大幅降息仍然莫衷一是。喜忧参半的8月非农就业报告未能传达出明确信息，交易员们现在认为9月降息50基点的可能性不到20%。Columbia Threadneedle全球固定收益主管Gene Tannuzzo表示，“很难准确预测美联储每次会议将降息多少，但前进的方向是明确的”。

【美国前财长萨默斯：就业疲软使美联储离降息50个基点更近一步】美国前财长萨默斯表示，虽然8月份的非农就业报告并不是特别糟糕，但它确实让预测美联储本月可能降息的幅度变得更加困难。萨默斯在接受采访时称，“数据虽然没有显示出非常明显的疲软，但如果你对近期的统计数据趋势感到担忧，那么这些数据肯定不会给你带来经济健康的保证。”“与一两个月前我的猜测相比，9月降息25个基点和50个基点的概率看起来更接近了。”萨默斯说，归根结底，美联储首次行动的规模并不重要。官员们将密切关注经济前景的发展，并据此调整政策。他说：“如果经济大幅走弱，他们将大幅降息。”“如果经济没有真正大幅走弱，他们可能会以大概一次会议一次的速度降息。”

美国前财长萨默斯：非农就业数据疲软，增强美联储在9月份降息50个基点的可能性。