2024-10-10 20:20 市场,焦点,原创 🔥🔥🔥

【美股盘前要闻速递】①美国股指期货略微走低，交易员等待美国通胀数据，以判断美联储是否会选择较慢的降息步伐。②截至发稿，标普500指数期货跌0.1%，纳斯达克100指数期货跌0.2%，道指期货基本持平。③德国DAX指数涨0.02%，英国富时100指数跌0.20%，法国CAC40指数跌0.11%，欧洲斯托克50指数跌0.04%。④WTI原油涨1.15%，报74.08美元/桶。布伦特原油涨1.06%，报77.39美元/桶。⑤美国消费价格指数预计将显示，9月通胀进一步缓和，支持美联储在未来几个月将继续实施宽松政策的观点。但9月非农数据的意外强劲迫使交易员削弱降息押注，许多人预计下月将降息25个基点。⑥债券交易员开始押注美债市场将下滑，即将发布的关键通胀数据料为美联储货币政策路径提供进一步线索。⑦达美航空盘前跌近6%，公司第三季度经调整后营收145.9亿美元，不及市场预期。⑧辉瑞盘前跌超2.6%，终止开发口服RSV疗法。⑨PayPal盘前跌1.8%，遭伯恩斯坦下调评级。

2024-10-10 17:42 观点 🔥🔥

花旗美国经济学家Hollenhorst：所有的焦点已经转移到了劳动市场。我们有两份疲弱的非农就业报告和一份非常强劲的就业报告。我们需要再几份报告来确认我们的判断。有几个特殊因素导致了CPI的较强读数。美联储倾向于关注核心PCE。

2024-10-10 17:12 其他

【17条政策措施 完善耕地占补平衡管理】记者今天（10日）从自然资源部了解到，自然资源部、农业农村部近日联合发布通知，从调整完善占用耕地补偿制度、改进占补平衡管理方式等方面明确细化17条政策措施，将建立以省域耕地总量动态平衡为核心的占补平衡新机制。两部门要求，各地要将非农建设、造林种树、种果种茶等各类占用耕地行为统一纳入耕地占补平衡管理。（央视新闻）

2024-10-10 15:24 观点 🔥🔥🔥

【国君国际：美元为何反季节性上扬？】国泰君安国际研报称，美元近期的表现让市场有些出乎意料。第四季度本身是美元季节性表现较弱的时刻，但10月以来美元却出现了快速上扬。从利率角度而言，美债利率近期出现全面反弹，美联储大幅降息预期降温，成为了美元走强的注脚。影响美元的因素，主要来自于两个方面，首先，是美国经济的表现显著好于预期，尤其在9月非农就业数据公布后，市场进一步调降了对年内降息的预期。另一个因素则是市场此前过度押注降息交易。在降息交易初期，大量的头寸累积会带来利率的快速下行，但这样的交易一旦过度集中，则可能在交易反转时带来巨大的反噬效应。

2024-10-10 15:18 观点 🔥🔥🔥

【裕信银行：CPI将是美元的关键考验】裕信银行分析师在一份报告中称，继上周五强于预期的非农数据之后，将于今晚公布的美国CPI数据可能成为汇市、尤其是美元面临的另一个关键考验。物价持续保持粘性可能会让投资者考虑减少美联储未来的降息次数预期，从而支撑美元。如果出现这种情况，欧元/美元可能跌破1.09，美元/日元可能突破150。整体CPI下降可能会导致美元小幅下跌，但不大可能足以使欧元/美元升至1.10以上。

2024-10-09 20:43 市场,观点,国际 🔥🔥

【美债再迎“痛苦交易”，如何看待这次收益率站上4%？】 上周美国9月非农大超预期，美债再次迎来“痛苦交易”，10年期美债收益率重返4%上方，美国利率还能升多高？ 当地时间10月8日，Maggie Lake和宏观研究公司Bianco Research总裁Jim Bianco就美国经济增长和通胀的前景进行对谈，针对债券多头是否对美联储宽松政策定价过高？ 利率上升对经济、股票意味着什么？等问题进行了讨论。 Jim Bianco表示，当前美国债市有两大扰动因素。首先，人们仍担心中东局势，石油设施可能会受到攻击，影响国际石油供应。其次，飓风米尔顿可能成为美国历史上最具破坏性的飓风之一，造成大量财产损失。保险公司因此受到冲击，如果有价值数百亿美元的财产损失，保险公司将不得不出售价值数百亿美元的国债。

2024-10-09 08:03 观点 🔥🔥🔥

【中金：预计美联储11月将降息25个基点】中金公司研报指出，美联储再次降息50个基点的必要性下降，预计11月将降息25个基点。美联储在9月会议采取了大胆的降息50个基点的决策，当时的一个考虑是为了防止就业市场过快冷却。然而，9月的非农数据显示这种情况并未发生，这意味着美联储可以“喘一口气”，不需要再大踏步降息。整体上，我们认为美联储货币政策没有“落后于曲线”，下一次会议降息25个基点是合适的。

2024-10-08 23:34 市场,观点 🔥🔥🔥

【埃里安：围绕美联储货币政策路径的猜谜游戏令市场乱作一团】 彭博专栏作者、剑桥大学王后学院院长埃里安表示，目前有关美联储货币政策路径的猜谜游戏正在造成市场波动。美债已经遭遇大幅抛售，此前表现强劲的9月非农就业报告引发交易员迅速下调对美联储未来大幅降息的押注。周五以来的下跌推动基准2年期和10年期美国国债收益率自8月以来首度升破4%。掉期交易员如今预计美联储在11月会议上仅降息25基点的概率为80%。在过去15天里11月降息50基点的概率从逾60%降到零。埃里安补充说，美联储自2021年以来的沟通“放大”了市场波动，尽管政策指引本应起到相反的作用。

2024-10-08 21:55 市场,观点,国际

【机构：非农就业报告对工厂产出和工人收入提出警告】Renaissance Macro Research分析师Neil Dutta认为，上周美国非农就业报告超出了预期，令人瞩目，但也传达了一些负面数据。首先，过去几个月工厂工作时间下降的趋势没有逆转，这表明上个月制造业产出可能令人失望。其次，工作时间的减少意味着当月每周总就业人数的增长相对温和，这预示着本月晚些时候公布的9月份数据可能会显示个人收入下降。

2024-10-08 19:24 市场,观点,原创 🔥🔥🔥

【博时基金王祥：黄金在历史高点附近震荡徘徊 多空因素交织】博时基金王祥表示，黄金资产在国庆假日期间表现较好，美国亮眼的经济数据与中东地缘局势升级交相牵引市场，黄金在历史高点附近震荡徘徊。 市场观点方面，国庆假日期间，黄金资产在历史高点附近震荡徘徊，多空因素交织。一方面美国经济数据整体好于预期，无论是非农就业人数、失业率和服务业PMI均显著超出市场预期，工资增速的反弹意味着核心通胀受到支撑，回落受阻，实际上核心通胀同比已经开始筑底。美联储主席鲍威尔的讲话延续了鹰派基调，表示并不急于降息。这些因素均引导年内降息预期降温，基准预期或变为11月和12月各降息25bp，对黄金资产的提振效果减弱。另一方面，中东地区紧张局势升温，推动原油和贵金属价格上涨。中东地缘政治紧张局势的进一步升级，以及爆发更广泛冲突的风险不断加大，都为避险的黄金提供了有利条件。

2024-10-08 15:43 市场,观点,国际 🔥🔥

美联储理事库格勒：非常欢迎上周五非农报告中健康的就业水平。

2024-10-08 14:14 市场,焦点,国际,原创 🔥🔥🔥

【日经225指数收跌1.0% 追随美股前夜跌势】日经225指数收盘下跌1.0%，报38,937.54点，追随美股前夜跌势。FOREX.com和City Index的市场分析师Matt Simpson表示，本周伊始市场风险偏好降温。Simpson说，在美国公布“强劲的”非农就业报告后，市场对美联储大规模降息的押注继续减少。日经225指数中跌幅最大的成分股包括∶立邦涂料收跌6.9%，资生堂下跌6.0%，安川电机下跌5.4%。美元兑日元从东京股市周一收盘时的148.41跌至147.97。10年期日本国债收益率持平于0.920%。

2024-10-08 12:54 国际,原创 🔥🔥🔥

【美联储官员威廉姆斯：美国处于实现软着陆的有利位置】 纽约联储行长威廉姆斯（John Williams）在接受英国金融时报采访时称，美联储处于实现经济软着陆的有利位置。“目前的货币政策立场既可以维持经济和劳动力市场的强劲势头，同时又能确保通胀回到2%的目标，”威廉姆斯说。威廉姆斯表示，“非常好”的9月非农就业报告证实美国经济依然强劲；9月50个基点的降息并非“我们未来行动的标准”。目标是要将利率调整至“中性”水平，“随着时间的推移”不再抑制需求。威廉姆斯预计个人消费支出价格指数涨幅明年将接近美联储2%的目标。威廉姆斯称，对冲击保持警惕，例如中东局势；“前瞻性指标正在向我们的目标靠拢”。

2024-10-08 07:39 观点 🔥🔥🔥

【中原证券：政策牛市启动，市场有望全面反弹】中原证券发文称，中央政治局会议释放重磅信号，后续推出一系列财政措施和其他支持性政策预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，经济有望企稳回升。美国非农就业数据超预期，经济仍具一定韧性，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，市场有望全面反弹，建议关注芯片、医药、非银金融、消费、新能源汽车、有色等板块。

2024-10-08 05:34 市场,国际

【美元脱离非农日所创高位，日元涨超0.3%重返149上方】 周一（10月7日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.03%，报102.493点，日内交投区间为102.620-102.368点，脱离非农日（10月4日）所创8月16日以来最高位102.687点。彭博美元指数涨0.03%，报1238.67点，日内交投区间为1236.91-1239.25点，也脱离非农日所创以来最高位1239.70点。美元兑日元跌0.35%，报148.17日元，日内交投区间为149.13-147.86日元。欧元兑美元大致持平，英镑兑美元跌0.31%，美元兑瑞郎跌0.46%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.70%，纽元兑美元跌0.58%，美元兑加元涨0.39%。

2024-10-08 03:53 市场,国际

【两年期美债收益率涨约8个基点测试4%关口，油价走高让投资者担心美国通胀反弹的风险】周一（10月7日，非农次日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨5.64个基点，报4.0236%，盘中交投于3.9653%-4.0314%区间，逼近8月1日顶部4.0642%，4月25日曾涨至4.7351%。两年期美债收益率涨7.76个基点，报3.9994%，盘中交投于3.9280%-4.0223%区间，最近四个交易日累计上涨39.71个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨4.149个基点，报-62.860个基点。02/10年期美债收益率利差跌1.761个基点，报+2.398个基点，北京时间19:05曾跌至-1.248个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨2.60个基点，报1.7587%。

2024-10-07 20:07 市场,焦点,国际 🔥🔥🔥

【美股盘前要闻速递】①三大股指期货齐跌，高盛预计标普500有望再涨10%。②截至发稿，道指期货跌0.44%，标普500指数期货跌0.48%，纳指期货跌0.66%。③德国DAX指数跌0.18%，英国富时100指数涨0.42%，法国CAC40指数涨0.19%，欧洲斯托克50指数涨0.04%。④WTI原油涨2.34%，报76.12美元/桶。布伦特原油涨1.97%，报79.59美元/桶。⑤超预期就业报告提振信心，高盛将美国经济衰退概率下调至15%。⑥降息预期大降温!非农爆表后，“不着陆”重回美债市场“话题榜”。⑦中东局势升级改变原油市场格局：看涨期权成交量创纪录。⑧美国能源股在盘前交易中上涨，雪佛龙和埃克森美孚股价均上涨1.2%，西方石油上涨1%，康菲石油上涨1.1%，APA上涨1.3%，哈里伯顿上涨1.2%，斯伦贝谢上涨1.3%。⑨Rocket Labs在盘前交易中股价上涨约3%，因其获得了NASA关于火星样本采集的合同。

2024-10-07 14:56 市场,焦点,国际 🔥🔥🔥

【美国短期国债领跌 因交易员削减美联储降息预期】美国国债走势趋平，交易员继续消化上周五公布的强劲非农就业数据降低了对美联储降息的预期。美国2年期国债收益率上升5个基点至3.97%，2s10s收益率曲线趋平3个基点至1个基点。货币市场押注美联储下月降息22个基点，年底降息51个基点。（环球市场播报）

2024-10-07 12:38 国际 🔥🔥🔥

【债券交易员做好经济“不着陆”的准备 美国非农数据意外强劲】 债券市场近几个月来已基本不再论及“不着陆”的情景(即美国经济持续增长、通胀重新抬头、美联储几乎没有降息空间的情况)。但美国井喷式的就业报告让这个话题死灰复燃。该报告显示六个月来最快的就业增长、美国失业率惊人下降和工资上涨，美国国债随之飙升，原本押注最早下个月降息超过正常的半个百分点，如今投资者疯狂改弦易辙。为了应对经济增长放缓、良性通胀和大幅降息，一些交易员原本买入对美联储利率敏感的短期美国票据。然而周五的报告再次引发了经济过热的疑虑，破坏了美债的涨势(2年期美债收益率跌至多年低点)。DWS美洲固定收益主管George Catrambone表示，可能发生的情况是，美联储要么不再降息，要么发现自己不得不再次加息。

2024-10-05 17:07 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【9月非农意外强势，摩根大通：新兴市场债券的机会结束了】隔夜公布的非农数据远超预期，交易员开始重新评估美联储的降息路径，摩根大通对新兴市场债券的立场由积极转为观望。摩根大通策略师Jonny Goulden、Saad Siddiqui等在近日发布的研报中表示，对新兴市场资产全面保持中性，包括货币、公司和主权债务。报告表示，周五的非农数据“可能关闭了新兴市场大选前的进入窗口，我们正在对冲新兴市场风险的计划”。报告还表示，“美国大选的风险溢价定价很小”。