2025-09-09 04:53 市场,国际

【日元周一呈现出V形走势，纽元涨0.8%】周一（9月8日，美国非农就业报告发布后一个交易日）纽约尾盘，美元兑日元涨0.07%，报147.54日元，日内交投区间为148.58-147.34日元，亚太盘初“跳空高开”之后持续回落，美股收盘前短暂转跌。欧元兑日元涨0.44%，英镑兑日元涨0.35%。欧元兑美元涨0.36%、欧元兑英镑涨0.10%、欧元兑瑞郎跌0.29%，英镑兑美元涨0.28%，美元兑瑞郎跌0.59%。商品货币对中，澳元兑美元涨0.51%，纽元兑美元涨0.82%，美元兑加元跌0.18%。瑞典克朗兑美元涨0.38%，挪威克朗兑美元涨0.52%。丹麦克朗兑美元涨0.36%。波兰兹罗提兑美元涨0.40%，匈牙利福林兑美元涨0.28%。

2025-09-09 04:46 市场,国际

【国际金价涨1.4%，美股费城金银指数收涨约1.9%，继续创历史新高】周一（9月8日，美国非农就业报告发布次日）纽约尾盘，现货黄金涨1.39%，报3636.48美元/盎司，北京时间14:00之前持续窄幅震荡，随后开始持续上涨，北京时间23:14涨至3646.46美元，继续创历史新高。COMEX黄金期货涨0.61%，报3675.80美元/盎司，14:00之前持续震荡于3630美元一线，随后持续反弹，23:14也涨至3685.70美元，再创历史新高。费城金银指数收涨1.88%，报265.93点，连续两个交易日上涨创收盘历史新高。纽约证交所ARCA金矿开采商指数收涨1.48%，报1884.28点，也继续创收盘历史新高。现货白银涨0.77%，报41.3211美元/盎司。现货铂金涨0.42%，报1385.89美元/盎司；现货钯金涨2.32%，报1140.30美元/盎司。

2025-09-09 03:14 市场,国际

周一（9月8日，美国非农就业报告发布之后一个交易日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.33%，刷新日低至97.443点，北京时间08:21微涨至97.942刷新日高，随后持续震荡下行。彭博美元指数跌0.30%，刷新日低至1198.59点，亚太盘初也曾微涨至1204.11点刷新日高。

2025-09-09 03:04 市场,国际

在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1292元，较上周五（非农日）夜盘收盘涨32点。成交量390.1亿美元。

2025-09-08 20:33 观点,央行,国际 🔥🔥🔥

摩根大通的Fabio Bassi预计，美联储将在 9 月降息 25 个基点。他称，尽管非农就业数据疲软，但通胀仍处于高位，因此降息 50 个基点的可能性不大。

2025-09-08 20:18 数据,央行,国际 🔥🔥🔥

【市场预计美联储多数降息将在鲍威尔任内落地】目前来看，本周四公布的CPI数据几乎不可能改变美联储下周降息的前景。就业增长乏力、失业率升至2021年10月以来最高水平，加之周二发布的非农就业数据基准修正料将大幅下调，都显示劳动力市场进一步走软。这为美联储重启宽松提供了条件，短期利率市场及短期美债也反映了这种预期。

2025-09-08 19:21 国际

【超半数行业裁员，美国经济衰退警报拉响】美国经济结构以服务业为主，服务部门就业占非农业就业总人口的71.67%，政府部门占14.77%，商品生产部门占13.56%，其中制造业占7.97%。2025年8月，13大经济部门中就有8个部门在裁员，占61.54%。从细分行业看，美国劳工部共列出74个二级分行业，其中40个分行业在裁员，占全部行业的54.05%。按三级行业分，美国共有123个细分行业，其中64个行业在裁员，占比超过52.03%。美国正经历大面积裁员，这是经济衰退前所发出的强烈信号。（21财经）

2025-09-08 18:24 公司,央行,国际 🔥🔥🔥

【美国就业数据恐再遭大幅下修 或刺激降息押注】在截至今年3月的一年里，美国就业增长可能远不如目前政府数据显示的强劲，这突显出，早在今年夏季招聘放缓之前，美国劳动力市场就已进入放缓阶段。富国银行、联信公司、潘森宏观的经济学家预计，美国劳工统计局周二公布的非农年度基准修正数据将显示，3月份就业人数比目前的估计少了近80万人，即平均每月约6.7万人。野村证券、美国银行和加拿大皇家银行说，被下调的人数甚至可能接近100万。虽然这个数据略显过时，但大幅向下修正数据将表明去年劳动力市场的动能大大减弱，并强化市场对美联储进行一系列降息的预期。连续第二年大幅修正就业数据，也有可能招致美国总统特朗普的愤怒，他曾批评劳工统计局数据的准确性。

2025-09-08 15:34 市场,观点,焦点,国际 🔥🔥🔥

【美联储降息前景增强 现货黄金续创历史新高】现货黄金在欧盘早盘时段突破3600美元，续创历史新高，主要得益于市场对美联储本月降息的预期增强。在上周公布的非农就业报告弱于预期后，投行纷纷加大对美联储今年降息的押注，美国银行预计美联储今年降息两次，此前预期为不降息，渣打银行预计9月降息50个基点，此前预期9月降息25个基点，麦格理将12月的降息预期提前至10月，巴克莱预计美联储年内连续降息。Capital.com 金融市场分析师Kyle Rodda表示，市场现在预期美联储可能在9月降息50个基点，虽然可能性微乎其微，但与就业数据公布前相比已发生重大转变。除此之外，目前所有利好因素都在支持黄金：中国央行连续第十个月增持黄金，CFTC数据显示交易员增加黄金净多头头寸。

2025-09-08 14:53 市场,国际

【美国非农就业数据爆冷 对冲基金看涨人民币的期权交易热度升温】对冲基金押注人民币兑美元看涨期权的力度加大，此前疲软的非农就业数据预示美国经济可能面临麻烦。预测未来三个月离岸人民币兑美元升值的期权相对于押注其贬值的期权的溢价，目前位于2024年8月以来的高位附近。这表明短线市场参与者正在加码押注美元走弱。法国兴业银行驻伦敦的外汇期权全球联席主管Ruchir Sharma称，押注人民币走强的期权交易量相当可观，尤其是三个月左右的时间框架，短线客户在非农数据公布后寻求重新押注美元走弱。他指出，行权价低于7.00的期权尤其受关注。

2025-09-08 14:44 市场,观点,央行,国际 🔥🔥

【花旗：维持美债曲线趋陡观点】花旗研究策略师在报告中表示，在上周五美国非农就业数据逊于预期后，其对美国国债的核心观点依然不变。他们预计，5年期与30年期国债收益率曲线将进一步趋陡，同时美联储将在2026年和2027年实施更低利率。他们指出，5/30年期国债收益率曲线趋陡的风险在于，如果30年期国债收益率在大规模抛售中升至5%以上，可能会吸引需求回流。策略师们认为，市场依旧低估了5年期国债推动5/30年期收益率大幅趋陡的风险。

2025-09-08 08:33 数据,观点,央行,国际 🔥🔥🔥

【中信证券：非农数据再度走弱 年内三次降息概率上升】中信证券研报指出，美国8月非农数据再度走弱，7月三位小数失业率上升至4.248%，8月三位小数失业率上升至4.324%，一位小数失业率录得4.3%，符合市场预期。8月新增非农就业人数大幅低于预期，政府部门和私人部门均走弱。除此以外，本周ADP和PMI就业分项等美国就业数据全面走弱，我们此前观点得到印证：美国就业市场并不如数据表面所展示的健康，美国就业市场延续降温趋势、经济继续走弱，但不至于马上陷入衰退。对美联储而言，就业市场风险将再度上行，我们延续此前观点，预计美联储将在9月议息会议上降息25bps，并在10月和12月分别再降息25bps。

2025-09-08 08:15 央行,国际 🔥🔥🔥

【银河证券：后续A股大概率将延续震荡上行走势】银河证券研报称，从结构上看，前期融资净买入规模靠前的电子、计算机、通信等行业，在9月2日市场震荡行情以来，融资资金出现转向，而电力设备、非银金融、汽车、交通运输、医药生物等行业，融资余额维持净流入态势。展望后续，A股大概率将延续震荡上行的走势，但需关注短期波动风险，重点观察市场量能的边际变化。从国内外环境来看，美国8月非农数据疲软强化美联储降息预期，同时“十五五”规划布局下政策预期进一步提升，为市场行情提供支撑。9月5日，证监会修订发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》，意味着公募基金行业第三阶段费率改革落地，费率改革顺利收官。资本市场改革的持续深化，为A股市场注入增量资金并提振市场信心，有助于巩固市场回稳向好势头。

2025-09-08 07:54 观点,央行,国际 🔥🔥🔥

【光大证券：美联储降息预期回升 间接利好国内市场】光大证券研报称，具体到A股市场，8月非农数据走弱，美联储降息预期回升，间接利好国内市场。一方面，美元指数总体处于偏低位置，中美利差收窄使得人民币相对美元汇率阶段性升值，提振国内资产吸引力；另一方面，国内经济复苏动能仍弱，美联储降息预期也进一步打开了国内降息的窗口，提振国内资产估值修复，医疗服务、大消费及科技成长方向值得留意。

2025-09-08 07:53 市场,观点,央行,国际 🔥🔥🔥

【光大证券：美8月非农降温明显 市场押注三次降息】美国 8 月非农就业人口增长近乎停滞，远低于市场预期，且失业率上升至四年高位，显示就业市场显著降温。展望后市，数据加剧市场对美国经济衰退的担忧，美元、美债收益率下行，美联储降息预期上调，利率期货隐含的9月降息概率维持100%，年内降息次数从2.4次升至2.8次，即至少降息2次，并且降息3次的概率从40%升至80%。

2025-09-08 04:44 数据,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【美债多头本周面临通胀和非农修正的双重考验】美债多头本周将面临通胀和非农修正的双重考验。2年期和10年期国债收益率上周收于4月初以来的最低水平，交易员完全定价美联储9月降息25个基点，并预期在年底前进一步降息。本周的焦点将从周二开始，届时美国劳工统计局将公布其对2025年非农就业调查数据的初步基准修正。市场能否延续本月的涨势，将部分取决于将分别于周三和周四公布的PPI和CPI的基调。交易员也将关注市场如何吸收3年期、10年期和30年期国债标售。瑞银固定收益策略主管Leslie Falconio表示，“今年的降息步伐将放缓，且有条理，依赖数据的论调将继续。9月份降息50个基点的可能性非常小。即使通胀数据低于市场预期，我们也不会看到他们采取如此激进的行动。”

2025-09-07 20:31 国际

比特币短线小幅走低，日内涨幅收窄至0.85%；以太坊短线小幅走低，日内涨幅收窄至0.4%。此前美国财长贝森特称2024年的（非农）就业数据可能下修80万人。

2025-09-07 01:21 市场,观点,央行,国际 🔥🔥

【美国非农报告道出打工人的焦虑 华尔街的赚钱机器却照旧轰鸣】对于在人工智能时代已对就业保障感到焦虑的美国民众来说，周五的经济数据犹如一记重拳：招聘停滞的现实昭然若揭。但是对于资本所有者而言，数据所凸显的是一个迥异的现实。即便就业市场下行，但投资者预计美联储会出手，为他们抵挡经济的寒风 —— 他们也赌下成百上千亿资金，押注资产价格将会走高。 这并不意味着股市就会屹立不倒。由于招聘态势的减弱凸显了未来企业盈利所面临的风险，周五股市有所下滑，但幅度温和。债券有所反弹，给多元分配的投资组合提供了一定缓冲，而股票仍在历史高点附近，正在经历着四年来最为强劲的跨资产行情。 尽管周五的报告揭露了实体经济承受的压力，但市场依然展现出这番韧性。非农就业人数增幅微乎其微，失业率攀升至2021年以来的最高水平，修正值也坐实了本轮增幅为疫情以来最糟的现实。但透过金融市场的表象，几乎看不见经济乏力的迹象：罗素2000小盘股指数已连续五周上涨，信用利差徘徊在十年来的低点。

2025-09-06 21:29 央行,国际 🔥🔥🔥

巴克莱：在周五公布糟糕的非农就业报告后，现在预计美联储今年将降息三次，每次25个基点，2026年（3月和6月）将再降息两次。

2025-09-06 14:50 央行,国际 🔥🔥🔥

【瑞穗银行：美联储已被现实“打脸”，宽松周期即将启动】瑞穗银行表示，美国8月非农就业报告进一步印证了劳动力市场走弱的基调，就业、工时与收入增速已回落至疫情时期水平。无论通胀如何，美联储几乎可以肯定会在9月会议上降息。降息25个基点几乎板上钉钉，但如果8月通胀弱于预期，更有可能降息50个基点。美联储此前的通胀预测已被现实“打脸”，而其2026年失业率预测则面临无法兑现的风险。他们此前对通胀过于悲观，而对劳动力市场过于乐观。预计美联储将启动一轮持续的宽松周期，目标是将利率降至其认为的“中性水平”，即2026年3月前降至3%左右。而新任美联储主席很可能进一步加码刺激措施，将利率降至接近2%。不过风险在于，如果通胀重新抬头，到2027年至少会有一部分刺激措施被收回。