【市场准备迎接鲍威尔证词和就业数据，金价下跌】金价从稍早触及的两周半高位回落，因投资者准备迎接美联储主席鲍威尔本周在国会的证词以及美国非农数据，这两件事都可能影响利率政策。Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，在这两件事落地前，市场存在一些不安情绪，因为它们可能会为金价设定短期基调。他补充称，就业报告公布后，市场可能会出现更多波动。他说：“市场预计就业数据将更加强劲，这意味着美联储的利率将在更长时间内保持在较高水平。可能会给我们最近看到的黄金涨势带来不利影响。”瑞银分析师Giovanni Staunovo表示。“鲍威尔不太可能改变基调，料重申有必要进一步加息以控制通胀。”

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周一盘前涨跌互现，最新非农就业数据、鲍威尔的货币政策证词以及与国会议员的问答环节，将成为市场关注的焦点。②截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500期指涨0.02%，纳指期货涨0.1%。③德国DAX30指数涨0.1%，英国富时100指数跌0.5%，法国CAC40指数涨0.1%，瑞士SWI20指数跌0.4%。④WTI原油跌1.47%，报78.51美元/桶。布伦特原油跌1.49%，报84.55美元/桶。⑤美联储主席鲍威尔在北京时间周二和周三将分别于参、众两院发表半年度货币政策证词，这将是鲍威尔在3月利率决议之前的最后一次公开讲话。⑥最近美元指数在跌至10个月的低点后有所复苏，但整体复苏力度不够，在走势偏弱的背景下，即使债券市场对美联储加息至5.5%左右的预期成为现实，美元今年的涨幅也可能无法达到2022年的史诗级涨势。⑦苹果盘前涨1.7%，高盛建议买入苹果股票，为将近六年来的首次，给苹果的新目标价为199美元，比最近收盘价高32%。⑧特斯拉盘前涨0.5%，再掀价格战！特斯拉降低Model S/X 售价在美起售价。⑨铁矿石概念股走弱，力拓和必和必拓分别跌2.58%和2.07%。近期铁矿石价格过快上涨，再度引发监管层注意。

【三菱日联：本周美元走向关注鲍威尔证词和非农】三菱日联金融集团外汇分析师李•哈德曼在一份报告中称，美联储主席鲍威尔的半年度证词和2月美国非农就业数据将是本周美元走势的关键。投资者目前定价利率还会再上调86个基点左右。不过，鲍威尔斯不太可能在本周二和周三的证词中支持这种规模的紧缩，他可能会等待进一步数据再行考虑进一步加息。此外，周五公布的非农就业报告有机会提振美债收益率和美元，因为如果平均企业获利数据优于预期，可能会引发美联储加息预期进一步升温。

【机构：鲍威尔将重申抗通胀未结束，尽管已经取得进展】美联储主席鲍威尔本周二三将分别向参众两院发表半年度货币政策报告证词。分析人士指出，由于鲍威尔的证词先于关键经济数据发表（周五的非农报告，3月14日的CPI和3月15日的PPI），因此，他可能没有多少余地可以改变（此前）所传达的信息。1月和2月的数据热潮使得鹰派对美联储的加息轨迹进行了重新定价，货币市场现在的终端利率预期升到5.25—5.50%。鲍威尔传达的信息可能仍将依赖于数据，并重申美联储管理通胀的工作尚未结束，尽管已经取得进展。

【美国前财长呼吁鲍威尔为美联储在3月加息50个基点敞开大门】美国前财长萨默斯表示，美联储政策制定者应强调，在一系列强劲的经济数据公布后，本月有可能再次加快加息步伐，美联储现在应该为3月加息50个基点敞开大门。萨默斯表示，美联储官员似乎都把3月加息50个基点的选项排除了，他对此感到失望。希望美联储政策制定者在观察下周五公布的非农就业报告和市场反应后再作出决定。

【随着收益率从高点回落，美股指期货走高】周五，美国股指期货上涨，因美国国债收益率在长达一周的涨势中稍微走软，此前，市场担心美联储将在更长时间内维持更高的利率，以抑制通胀。美国10年期国债收益率下跌，前一交易日触及四个月高点，但仍维持在4%上方。Merlin Investor首席执行官吉Guido Petrelli表示：“尽管最新数据与1月份相比有所不同，但推动乐观情绪的是，投资者仍对美联储下次会议加息25个基点持开放态度。”“动荡的市场将延续到3月份，直到我们看到经济放缓、但不会引发衰退担忧的一致数据。”市场预计3月份美联储加息50个基点的几率仅为20%，但投资者正在等待非农就业数据和CPI数据，以判断美联储是否会在本月晚些时候采取更大行动。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周四盘前走强，本交易日投资者聚焦美国重量级经济数据以及美联储官员讲话。②美国至2月18日当周初请失业金人数 19.2万人，预期20万人，前值19.4万人，数据为2023年1月28日当周以来新低。第四季度实际GDP年化季率修正值 2.7%，预期2.90%，前值2.90%。③初请数据公布后，美股股指期货短线小幅下挫，纳指期货涨幅收窄至0.87%，标普500指数期货涨0.44%，道指期货涨0.2%。④德国DAX30指数涨0.6%，法国CAC40指数涨0.4%，欧洲斯托克50指数均涨0.6%，英国富时100指数跌0.2%。⑤WTI原油涨1.04%，报74.72美元/桶。布伦特原油涨1.04%，报81.44美元/桶。⑥分析师：本周的报告与美国劳工统计局的非农调查相对应。因此，鉴于这一数字仍低于20万，这意味着下个月的就业报告中会有一个不错的数字。下一次美联储会议加息50个基点的可能性在20%左右。预计终端利率在5.35%左右。在下次美联储会议上，他们将根据中心趋势修正最终利率预测。⑦就在摩根大通策略师Marko Kolanovic警告短期期权的爆炸式增长正在创造“ Volmageddon 2.0 ”一周后，美银分析师站出来反驳称，现在的风险被夸大了。⑧英伟达盘前大涨10%，Q1收入指引优于预期。⑨eBay盘前跌近5%，第四季度GMV同比下降12%。⑩阿里巴巴盘前涨7%，Q3营收、净利均超预期。网易有道盘前涨4%，Q4营收胜预期。

【分析师评美国当周初请失业金数据】本周的报告与美国劳工统计局的非农调查相对应。因此，鉴于这一数字仍低于20万，这意味着下个月的就业报告中会有一个不错的数字。下一次美联储会议加息50个基点的可能性在20%左右。预计终端利率在5.35%左右。在下次美联储会议上，他们将根据中心趋势修正最终利率预测。

【华泰期货：美联储紧缩预期再升温 美元将迎来短期反弹】美联储紧缩预期的抬升对海外股指带来一定冲击。我们认为美元将迎来短期反弹，随着美国经济超预期韧性以及美联储加息终点预期的抬升，弱美元的驱动因素中欧美经济预期差，以及欧美利差都有阶段性的反转。此外，美国1月CPI、非农超市场预期的情况下，市场计价今年还将加息两次25bp。结合持仓结构来看，我们判断短期美元将迎来一定反弹。综合参考主要资产和美元相关性，以及剔除基本面影响来看，若美元指数阶段反弹延续，贵金属、美债期货、有色、全球股指等前期受益资产将面临短期调整的风险。

【中金：3月美联储大概率加息25BP 5月有待观察】中金研报指出，美国1月通胀的数据符合我们的判断。对于美联储而言，这份通胀数据支持其继续加息的决策，考虑到此前公布的1月非农数据大超预期，我们认为美联储在3月加息25个基点是大概率事件。至于5月是否会继续加息，我们认为还有待观察，因为从当前到5月还有一段时间，美联储可以耐心观察三个月再做决定。但是我们认为，对于期待年内降息的投资者，1月通胀数据将让他们失望，因为如果通胀回落速度不够快，美联储将利率降至当前水平以下的概率将会非常低。

【美国1月通胀料创3个月来最大环比增幅，多项因素或阻止通胀回落】美联储的抗通胀之路可能不会是一帆风顺的，预计周二公布的CPI报告将显示物价涨幅较前月略有回升。受汽油价格上涨及其他多种因素影响，1月美国CPI可能增长0.5%，创下三个月来最大增幅。此外，美国劳工部调整CPI分项权重及计算方法带来的影响也会反映在1月份的数据中。在强劲的1月份非农数据公布后，如果CPI报告显示通胀压力挥之不去，将加大市场对通胀持续的担忧，并为美联储官员近期有关加息的评论提供更多支持。Jefferies LLC首席金融经济学家Aneta Markowska表示，先是劳动力市场仍然火热，如果现在通胀也开始加速，那么预计这将增加美联储继续加息的可能性。

【联储加息不确定性显著提高，美债/美股和港股市场受到惩罚】在美国强势非农就业数据和消费数据的催化下，前期似乎已经“尘埃落定”的美联储加息计划再次出现了变数：衍生品市场开始试探性地定价6月加息25bp至550bp的可能性。从幅度上，我们认为25bp的隔夜利率变化幅度对10年美债收益率的影响并不大。但是，由于确定性开始消散，市场往悲观的角度打开了想象空间，市场需要在定价层面惩罚这种逐步提升的不确定性。因此，本周10年美债收益率上升21bp至3.74%，恒生指数下跌2.2%。由于美股目前也在执行基本面上修的逻辑，一定程度上对冲了利率压力，所以标普500指数跌幅较小，仅为1.1%。（国信证券）