【澳大利亚股市回落 矿业和金融股承压】澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.4%，报7,506.70点，受矿业股和银行股拖累。 基准指数势将结束两天连涨。此前美国股市涨势停止，债券市场在降息预期提振下小幅走高。新西兰S&P/NZX 50指数跌0.2%，至11,561.95点。

【两年期英债收益率跌约18个基点，英国通胀数据让英国央行降息预期反弹】 周三（12月20日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌11.80个基点，报3.532%，盘中交投于3.575%-3.520%区间，英国11月通胀率回落至3.9%，创最近逾两年新低，且降幅超预期，交易员们预计，英国央行到2024年3月份将降息10个基点、到4月将降息29个基点、到2024年年底将降息141个基点。两年期英债收益率跌17.9个基点，报4.115%，盘中交投于4.294%-4.100%区间，欧股开盘前跳水低开，并在欧股开盘后半小时内跌至日低。30年期英债收益率跌7.9个基点，50年期英债收益率跌8.0个基点。2/10年期英债收益率利差账。860个基点，报-59.107个基点。

【机构：英国通胀回落进一步推动市场降息预期】AJ Bell金融分析主管Danni Hewson表示，从今天上午英国央行的利率预期来看，人们越来越相信，英国央行最早可能在明年3月份开始降息。她在一份报告中称，事实上，到明年这个时候，经济形势可能会大不相同，超过十分之一的货币市场人士认为，到明年12月，利率可能会降至4%以下。她表示，核心通胀和服务业通胀降温方面显著的进展（这一直是央行官员们紧张关注的问题）表明，通胀的粘性正在减弱。但要达到英国央行2%的目标，还有很长的路要走，而且未来红海局势可能仍会产生一些影响。

【亚市午盘：亚股接力美股走强】美联储官员淡化降息预期的努力未能阻止美股大盘隔夜继续上涨，亚股周三接力走高，日经225指数一度大涨1.7%，创逾一周来最大盘中涨幅。中国香港、韩国和澳大利亚的基准股指走高。10年期美国国债收益率下滑两个基点，至3.91%。 随着市场对日本央行短期内退出负利率政策的猜测降温，日本10年期国债收益率自8月以来首次跌破0.6%，周二下挫的日元回稳，在平盘附近窄幅波动。美国10年期国债收益率延续跌势，美元指数隔夜走低后企稳。G-10货币普遍偏弱，主要亚币涨跌互现。WTI原油期货迈向逾两周来最高水平，红海海域船只遇袭事件激增后，更多航运公司选择绕道。 具体来看： 股市 标普500指数期货基本持平，隔夜标普500指数收涨0.6% 纳斯达克100指数期货几无变动，隔夜纳斯达克100指数收涨0.5% MSCI亚太指数一度上涨1%，至8月8日以来最高水平，腾讯和三星电子是该指数上涨贡献最大。 日本东证指数涨1%，日经225指数上涨1.6% 韩国KOSPI指数上涨1.6% 澳大利亚S&P/ASX 200指数涨0.6% 香港恒生指数上涨1% 上证综指跌0.4% 新加坡海峡时报指数基本持平，马来西亚股市上涨0.2%，菲律宾PSEi涨0.4%，印尼JCI涨0.5%，泰国SET指数涨0.7%，越南VN指数下跌0.2% 欧元区斯托克50指数期货涨0.2% 货币 美元即期指数基本持平 欧元兑美元跌0.1%至1.0970美元 日元基本持平报1美元兑143.71日元 离岸人民币兑美元跌0.2%至7.1363元 澳元兑美元基本持平报0.6769美元 加密货币 比特币下跌0.2%至42,405美元 以太币基本持平报2,185.4美元 债券 10年期美国国债收益率下跌2个基点至3.91% 日本10年期国债收益率下跌7个基点至0.565% 澳大利亚10年期国债收益率下跌4个基点至4.07% 大宗商品 西德克萨斯中质原油基本持平 现货黄金基本持平 （环球市场播报）

【亚市早盘：亚洲股市跟随美国股市走高】亚洲股市走高，跟随隔夜美股走势，市场无视美联储官员为降息预期泼冷水。韩国和日本股市上涨，澳大利亚基准股指也走高。香港股指期货在早盘交易中强劲上涨。纳斯达克100指数和道指周二创下历史新高，标准普尔500指数上涨0.6%，逼近历史新高。 亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示，没有降息的紧迫性。Bostic预测美联储2024年只会降息两次，远低于交易员至少降息五次的预期，但其讲话几乎没有削弱市场的乐观情绪。 在周二延续涨势之后，美国国债在亚市交易中持稳，10年期美国国债收益率徘徊在3.91%。日本10年期国债收益率自去年8月以来首次跌破0.6%，因有关日本央行近期将退出负利率政策的猜测有所缓和。 油价连续第三天上涨，交易员和船运商为红海可能出现的更多破坏做准备。 具体来看： 股市 标普500指数期货基本持平，标普500指数收涨0.6% 纳斯达克100指数期货几无变动，纳斯达克100指数收盘上涨0.5% 日本东证指数涨0.9% 澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨0.7% 香港恒生指数期货上涨1% 货币 美元即期指数基本持平 欧元基本持平报1.0974美元 日元兑美元跌0.1%至1美元兑144.02日元 澳元兑美元基本持平报0.6758美元 加密货币 比特币下跌0.3%至42,354.56美元 以太坊跌0.1%至2,182.13美元 债券 10年期美国国债收益率下跌1个基点至3.92% 日本10年期国债收益率下跌6个基点至0.575% 澳大利亚10年期国债收益率下跌4个基点至4.07% 大宗商品 WTI原油期货涨0.1%至每桶74.05美元 现货黄金基本持平 （环球市场播报）

【美联储官员Goolsbee：市场对降息的预期有点超前】芝加哥联储行长Austan Goolsbee称，在降息预期方面，市场可能有点超前，并补充道只有在通胀持续降温向美联储目标靠拢的情况下，这种宽松措施才会合乎情理。他在周二接受采访时表示，“决定我们是否可以放松或减少限制，以及向这方面考虑，在于是否正在降低通胀。”

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：大盘继续高歌猛进，纳斯达克100指数再创历史新高，无视美联储官员为降息预期泼冷水。标普500指数上涨0.6%，报4768.37点；道指上涨0.7%，报37557.92点；纳指上涨0.7%，报15003.22点。 中概股：金龙中国指数创一个月最大涨幅，上涨1.8%，蔚来汽车和百胜中国对指数涨幅贡献最大。 二、美国债市：国债涨跌不一，市场交投清淡，德债走高提振了早盘走势，但在强劲的新屋开工数据公布后，美债期货回吐部分涨幅。2年期国债收益率下跌0.7个基点，报4.4394%；5年期国债收益率上涨0.3个基点，报3.9343%；10年期国债收益率基本持平，报3.9313%。 三、欧洲股市：欧洲股市小幅走高。斯托克欧洲600指数上涨0.4%，报477.04点；英国富时100指数上涨0.3%，报7638.03点法国CAC 40指数上涨0.1%，报7574.67点；德国DAX指数上涨0.6%，报16744.41点。 四、大宗商品 ①原油：油价升至两周多来最高水平，更多航运公司在红海海域船只遇袭事件激增后绕道。WTI原油期货上涨1.5%，报73.94美元/桶；布伦特原油期货上涨1.6%，报79.23美元/桶。 ②基本金属：铝价从六周高点回落，投资者关注伦敦铝库存激增情况。LME期铜上涨1.3%，报8593.5美元/吨；LME期铝下跌0.9%，报2262.5美元/吨；LME期镍上涨1.5%，报16747美元/吨；LME期锌上涨1.7%，报2581.5美元/吨。 ③贵金属：金价上涨，交易员继续押注美联储将在明年开始降息。COMEX期金上涨0.6%，报2052.1美元/盎司；COMEX期银上涨0.9%，报24.321美元/盎司。

【美股盘前要闻速递】①美股股指期货周二盘前小幅攀升，欧洲股市上涨，全球股市接近2022年4月以来的最高水平，交易员押注明年将降息，华尔街最悲观空头们也纷纷转向。②截至发稿，道指期货涨0.2%，标普500期指涨0.2%，纳指期货涨0.2%。③德国DAX指数涨0.5%，英国富时100指数涨0.01%，法国CAC40指数跌0.01%，欧洲斯托克50指数涨0.3%。④WTI原油跌0.03%，报72.80美元/桶。布伦特原油跌0.08%，报77.89美元/桶。⑤标准普尔500指数是否会将看涨势头延续至第八周，可能取决于近期公布的数据，包括耐用品订单、个人消费支出（美联储青睐的通胀衡量指标）和第三季度国内生产总值（GDP）终值。⑥美国国债收益率下降。周一，在美联储官员努力抑制降息预期之际，美国国债的涨势暂时得到了喘息。⑦瑞银盘前涨近2%，欧洲投资公司Cevian以12亿欧元入股瑞银。⑧Coupang盘前涨1.24%，收购英国奢侈品电商Farfetch。⑨Sunrun盘前涨2.22%，高盛上调目标价至20美元。

【欧洲央行管委Simkus：市场对降息预期过于乐观】欧洲央行管委Simkus表示，市场对降息预期过于乐观。

欧洲央行管委Simkus：市场对降息预期过于乐观。

【丹斯克银行：债券收益率下跌过度 预计欧央行明年降息三次】丹斯克银行首席分析师罗梅达尔和索伦森表示，债券收益率的下跌有些过头了，但美国和欧洲的数据都拉近了降息预期的差距。市场形势最近超过了实际情况。市场预计欧洲央行将在2024年降息约150个基点，而这将需要一个比目前看来更为严峻的经济环境。丹斯克银行预计从明年6月开始，欧洲央行将降息三次，每次降息25个基点。预计未来12个月德国10年期国债收益率将达到2.35%。

【美联储又有三名官员淡化降息预期 称市场想法有点“过于超前”】又有三名美联储官员加入上周其他官员行列，淡化市场对明年降息幅度的预期。①芝加哥联储行长Austan Goolsbee表示，市场对美联储点阵图的巨大反应让他感到意外。由于这些新的预测暗示美联储下一步行动可能是降息，资产价格大幅上涨，华尔街押注最早从明年3月开始美联储将至多降息六次。②克利夫兰联储行长Mester表示市场对2024年提前降息的押注有点超前了。“虽然市场很关注，但下一阶段要考虑的不是什么时候降息的问题，”Mester说。“关键是我们要搞清楚货币政策应该在多长时间内保持在限制性水平，以便通胀率持续、及时的回到2%目标。”③旧金山联储行长Daly在接受采访时表示，鉴于今年通胀的下降程度，决策者2024年开始考虑降息是妥当之举，但表示现在揣测降息时间还为时过早。“眼下，我真正关注的是2023年情况的发展演变，”她说。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：标普500指数逼近记录新高，交易员对美联储的讲话置之不理，坚持对明年降息的憧憬。标普500指数上涨0.5%，报4740.56点；道指基本持平，报37306.02点；纳指上涨0.6%，报14904.81点。 中概股：金龙中国指数两连跌，下跌0.9%，京东和好未来对指数拖累最大。 二、美国债市：国债普跌，收益率曲线陡化，市场缺乏明显交易催化剂，期货成交量处于低位。2年期国债收益率上涨0.4个基点，报4.4463%；5年期国债收益率上涨2.2个基点，报3.9311%；10年期国债收益率上涨2个基点，报3.9314%。 三、欧洲股市：欧洲股市连续五周上涨后回落。斯托克欧洲600指数下跌0.3%，报475.32点；英国富时100指数上涨0.5%，报7614.48点；法国CAC 40指数下跌0.4%，报7568.86点；德国DAX指数下跌0.6%，报16650.55点。 四、大宗商品 ①原油：原油升至两周高点，随着商船红海遇袭事件愈发频繁，越来越多油气巨头和油轮公司开始避开该地区。WTI原油期货上涨1.5%，报72.47美元/桶；布伦特原油期货上涨1.8%，报77.95美元/桶。 ②基本金属：伦铜下跌，LME期铜下跌0.8%，报8482.5美元/吨；LME期铝上涨1.6%，报2283美元/吨；LME期镍下跌3.8%，报16502美元/吨；LME期锌上涨0.3%，报2539美元/吨；LME期锡下跌1.4%，报24820美元/吨；LME期铅下跌1.1%，报2058美元/吨。 ③贵金属：黄金小涨，美联储官员淡化降息预期后，交易员继续对利率前景进行评估。COMEX期金上涨0.2%，报2040.5美元/盎司；COMEX期银下跌0.2%，报24.107美元/盎司。

【高盛预计印度、澳大利亚明年第三季度首次降息】 高盛最新研究报告认为，随着美国长期利率大幅下调，美元在最近几周走软，美联储准备在2024年相对较早的时候开始下调基金利率，而许多亚太地区的央行将能够“比此前预想的”更早放宽政策。将印尼首次降息时间预期提前到明年第二季度，将印度、澳大利亚和新西兰的首次降息预期提前到第三季度。

【民生证券：金价有望不断上行】民生证券研报指出，12月份的美联储议息会议继续维持利率不变，且鲍威尔讲话态度鸽派，并已经开始讨论降息时点的问题，多位官员预计明年或将降息三次，预计本轮美联储加息周期大概率结束，降息预期有望在经济数据的论证下逐步升温，美债利率和美元指数有望趋势见顶，金价有望不断上行。

【上周五外围市场综述】 一、美国股市：降息预期继续推动大型科技股上涨，纳斯达克100指数上周五收盘创下历史新高。标普500指数基本持平，报4719.19点；道指上涨0.2%，报37305.16点；纳指上涨0.4%，报14813.92点。 中概股：金龙中国指数止步四连涨，下跌0.3%，新东方和小鹏汽车对指数拖累最大。 二、美国债市：国债涨跌互现，美联储官员为明年初降息预期泼冷水后短债跑输；而30年期收益率一度跌破4%，至7月以来最低。2年期国债收益率上涨5.5个基点，报4.4428%；5年期国债收益率上涨0.4个基点，报3.9088%；10年期国债收益率下跌1个基点，报3.911%；30年期国债收益率下跌2.8个基点，报4.008%。 三、欧洲股市：欧洲股市录得4月以来最长周连涨，矿业和科技股领跑。斯托克欧洲600指数基本持平，报476.61点；英国富时100指数下跌1%，报7576.36点；法国CAC 40指数上涨0.3%，报7596.91点；德国DAX指数基本持平，报16751.44点。 四、大宗商品 ①原油：原油结束七周连跌，美联储降息预期提振风险资产。WTI原油期货下跌0.2%，报71.43美元/桶；布伦特原油期货下跌0.1%，报76.55美元/桶。 ②基本金属：经济刺激措施推动铝价大涨。LME期铜基本持平，报8549美元/吨；LME期铝上涨1.7%，报2247.5美元/吨；LME期镍上涨1.1%，报17150美元/吨；LME期锌上涨1.6%，报2532美元/吨。 ③贵金属：黄金收窄周涨幅，美联储官员淡化明年初的降息预期。COMEX期金下跌0.5%，报2035.7美元/盎司；COMEX期银下跌1%，报24.154美元/盎司。

【ICE美元指数在“美联储三把手”淡化降息预期的周五涨超0.6%，本周仍然跌超1.3%，日元累涨约1.9%】 周五（12月15日）纽约尾盘，ICE美元指数上涨0.63%，报102.594点，日内交投区间为101.839-102.643点，本周累计下跌1.36%，14日曾跌至101.770点。彭博美元指数涨0.37%，报1226.42点，本周累跌1.24%，15日亚太午盘也曾跌至1220.40点。美元兑日元涨0.23%，报142.21点，本周累跌1.88%，期间于14日最低触及140.97点。欧元兑美元跌0.90%、本周累涨1.22%于14日涨至1.1009，英镑兑美元跌0.72%、本周累涨1.01%于12月14日涨至1.2794，美元兑瑞郎涨0.31%、本周累跌1.10%。商品货币对中，澳元兑美元涨0.07%、本周累涨1.38%，纽元兑美元涨0.10%、本周累涨1.39%，美元兑加元跌0.22%、本周累跌1.49%。

【巴克莱经济学家：现在预计美联储2024年将降息三次，每次降息25个基点】 在美联储12月13日的会议后，巴克莱经济学家调整了对美联储货币政策的预测，现在预计明年将降息三次、每次25个基点，从6月份开始，每隔一次会议就会降息一次。此前该行预计美联储仅在2024年12月降息一次。Marc Giannoni和Jonathan Millar说，调整预测是基于“意外疲软的PPI数据及其对PCE通胀演变的影响，以及鲍威尔对降息预期没有予以回击”。“如果月度通胀数据继续弱于我们的预期，那么降息可能提前启动。然而，我们预测的利率路径面临上行风险，因为近期金融环境放松可能促进经济增长并最终导致通胀下降停滞。”过去一个月“金融环境显著放松”，“可能破坏联邦公开市场委员会(FOMC)的目标”，而美联储在这一点上保持沉默令人意外。

【纳斯达克100指数迈向历史收盘新高 得益于美联储降息预期】纳斯达克100指数有望创下纪录收盘新高，一天前，美联储暗示其加息周期已经结束，2024年可能降息。美东时间上午09:37，该指数上涨0.3%，报约16,615点，如果收于这一水平，将是2021年11月以来首创收盘纪录新高，当月杰罗姆·鲍威尔在谈及通胀时不再使用“暂时性”一词。该指数的盘中最高纪录仍为2021年11月22日创下的16.764.86点。该指数2023年以来上涨52%，有望创2009年以来年度最佳表现。10年期美国国债收益率由10月19日5%的峰值跌至3.96%。（环球市场播报）

【DWS：欧洲央行缩表步伐比预期慢】德国资管公司DWS欧洲经济学家Ulrike Kastens表示，欧洲央行确认，为了实现2%的中期通胀目标，关键利率必须保持在目前的高水平。这可以视为对市场目前非常乐观的降息预期的反击。不过，欧洲央行对短期增长前景正变得谨慎得多。此外，尽管欧洲央行进一步缩表的决定是新的，但缩减PEPP购债规模的步伐则比DWS的预期慢得多。