2024-04-23 07:44 观点 🔥🔥🔥

【中信建投：美股正式进入避险模式，油价剑指100美元】 中信建投研报指出，美股在2023年开始的上涨得益于通胀顺畅回落，这个逻辑在Q2以来已经被打破，美股将进入避险模式。短期金价2400美元已经充分反映中东局势升级的定价，同时美联储降息预期继续降温，黄金2400美元以上适度波段操作。中期来看，未来美国通胀有再次抬头的迹象，一旦通胀反弹趋势确立，黄金跟随上涨，黄金美股或从当前的共振上涨转为分化，黄金相对美股将有相对收益。中东局势升级，油价剑指100美元。

2024-04-23 06:45 观点 🔥🔥🔥

【小摩：美股回调尚未结束】摩根大通策略师认为，诸多原因导致美股三周连跌之势仍未完结，其中包括债券收益率上升、油价高企以及股市集中度较高等。该行首席市场策略师Marko Kolanovic等人表示，以市值计，约40%的美国公司本周公布财报，价格变动或取决于财报，短期可能企稳，“然而，我们认为抛售还会继续”。Kolanovic表示，他担心对股票估值的自满情绪、通胀居高不下、对美联储降息预期的进一步调整以及过于乐观的利润前景。Kolanovic表示，今年早些时候交易员无法识别股市潜在负面因素的情形正在开始发生转变。现在是时候考虑买入日本消费相关股票，因为预计实际工资增长将推升日本个人消费和股价。

2024-04-23 02:39 观点 🔥🔥🔥

【摩根大通的Kolanovic表示美国股市还会进一步下跌】 摩根大通策略师认为，诸多原因导致美股三周连跌之势仍未完结，其中包括债券收益率上升、油价高企以及股市集中度较高等。Kolanovic表示，他担心对股票估值的自满情绪、通胀居高不下、对美联储降息预期的进一步调整、以及过于乐观的利润前景。并表示现在是考虑购买日本消费相关股票的时候了。

2024-04-22 18:27 央行 🔥🔥🔥

【英国央行首降时机提前至8月，但6月也有可能】据市场分析，目前，货币市场充分定价英国央行将在8月首次降息，但6月降息的定价也已经高达50%，英国央行仍有可能更早下调关键政策利率。英国央行副行长拉姆斯登的鸽派言论提振了市场的降息预期。值得指出的是，在6月议息会议之前，英国央行将获得另外两份通胀报告，其中4月通胀报告尤为重要，基数效应将对4月份的CPI数据产生相当大的影响。

2024-04-22 07:57 观点 🔥🔥🔥

【中信建投：地缘政治博弈下资源品走强 】中信建投研报分析，A股市场走势分化，大盘指数偏强，中小盘指数相对偏弱。超长期特别国债发行节奏比预期缓，利率多数下行。本周中东地缘局势升级，避险情绪升温，二次通胀交易展露苗头，黄金，油，铜联动上涨。本周现货黄金再度站上2400美元关口，尽管此前美联储降息预期再度调整，但金价下行幅度有限。上周资本市场值得关注的行情：（1）中东地缘局势升级，黄金、油、铜联动上涨。（2）上证指数一度冲破年线。（3）特别国债发行节奏慢于预期，长端收益率下行。

2024-04-22 07:42 观点 🔥🔥🔥

【华泰证券：宏微观双重挑战 引发市场对AI芯片需求不及预期的担忧 】华泰证券研报分析，4月19日美科技股全线走低，SMCI股价暴跌23.1%，英伟达股价大跌10.0%等。地缘局势紧张叠加美联储降息预期减弱导致资金出逃科技股，转向蓝筹股、贵金属避险。微观层面，SMCI未按惯例提前披露业绩、ASML和台积电等财报指引，也引发市场对AI芯片需求不及预期的担忧。

2024-04-21 16:53 焦点,A股 🔥🔥🔥

【中信证券：未来一个月市场博弈仍然激烈 配置上建议继续偏向红利】中信证券研报指出，投资者对海外流动性预期迅速下修，中东地缘冲突加剧金融市场波动；国内宏观运行平稳，政策更重落实而非新增；新“国九条”发布后市场生态将逐步改善，结构分化程度会不断加剧；随着年报、季报和机构持仓的集中披露，以及地缘扰动的密集出现，预计未来一个月市场博弈仍然激烈，配置上建议继续偏向红利，同时关注出海逻辑扩散。首先，从外部环境来看，美联储降息预期迅速降温，风险资产及非美货币波动加剧，海外地缘扰动增多，商品全面涨价进一步加剧全球通胀担忧。其次，从内部环境来看，一季度国内宏观经济整体平稳，呈现了生产旺、价格指标偏弱的状况，预计4月末政治局会议将聚焦政策落实和金融稳定。最后，从市场生态来看，近期三个变化预示着资本市场生态逐步开始改善，市场资金面结构性偏向红利的趋势更加明显。

2024-04-20 01:58 公司 🔥🔥🔥

【亨廷顿银行：已经开始为较少的降息预期做出调整】亨廷顿银行CEO表示，已开始对较少的降息（预期）进行调整；2025年前，净利息收入将在每个季度增长。

2024-04-20 01:30 国际 🔥🔥🔥

韩国央行行长李昌镛：对美联储降息预期的减弱已经反映在外汇市场上，但需要密切关注中东的地缘政治紧张局势。

2024-04-19 21:32 市场 🔥🔥🔥

【货币市场减少2024年欧洲央行降息预期至70个基点】货币市场减少2024年欧洲央行降息预期至70个基点。

2024-04-19 15:06 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【荷兰国际：美债期限溢价回升将开启10年期收益率重返5%之门】荷兰国际银行表示，所谓的美国国债期限溢价的回升，将为10年期国债收益率重返5%的关键水平铺平道路。从理论上来说，可将10年期美债收益率拆解为未来短端利率的期望+期限溢价（term premium）。所谓期限溢价，是对投资者持有长期债券的风险的补偿。该行称，去年10月份美国10年期国债收益率短暂突破5%的水平时，期限溢价约为40个基点，目前唯一能阻止10年期美债收益率达到这一水平的是下周的美国3月PCE物价指数月率回落至0.2%（目前为0.3%）。分析师称，尽管由于中东紧张局势升级，10年期美国国债收益率上周五回落，但如果不断上涨的油价推高通胀，并导致美国进一步削减降息预期，那么10年期美国国债收益率有可能恢复上升。期限溢价对货币政策轨迹的影响是巨大的。包括鲍威尔在内的美联储官员此前曾表示，期限溢价的上升可能会收紧融资条件，挤压经济增长——有效地帮助他们对抗通胀。

2024-04-18 22:02 国际 🔥🔥🔥

【美联储威廉姆斯：降息不紧迫，若数据支持则可能加息】美联储威廉姆斯今日表示，不急于降息，降息时机将由经济数据决定。他说：“货币政策处于良好状态。我们的利率水平正逐步推动实现目标。所以我绝对不觉得有降息的迫切性。”市场对美联储的降息预期本周进一步下降，此前鲍威尔暗示政策制定者将等待比此前预期更长时间的降息。威廉姆斯周四还表示，加息不是他的基本预期，不过如果经济数据保证达到美联储的通胀目标，加息仍有可能。本周早些时候，他在接受采访时说，如果通胀继续逐步下降，美联储可能会在今年开始降低利率。

2024-04-18 06:30 市场 🔥🔥🔥

【商品市场现结构性趋势行情 CTA策略私募一季度业绩扭亏为盈】业绩持续低迷的管理期货策略（CTA）私募产品，近期迎来明显反弹。私募排排网最新数据显示，3月CTA策略平均收益率超2%，明显优于股票、债券等策略同期的业绩表现。截至3月底，CTA策略今年以来的业绩实现扭亏为盈。在业内人士看来，3月以来国内经济复苏态势明朗，商品市场多个品种迎来趋势性行情，提振了CTA策略的业绩表现。未来伴随着经济逐步修复，美联储降息预期升温，商品市场的趋势性行情有望继续演绎，拥挤度显著缓解的CTA策略配置价值将进一步凸显。 (上海证券报)

2024-04-18 05:35 宏观 🔥🔥🔥

【促进需求释放 超40城取消首套房贷款利率下限】据不完全统计，截至目前，全国已有40余个城市阶段性取消首套房贷款利率下限。对于房贷利率未来走势，中指研究院市场研究总监陈文静表示，短期来看，我国5年期以上LPR仍具备下调空间，年内降息预期仍在。同时，当前部分城市新房价格仍在波动调整。整体上看，降低房贷利率是当前促进购房需求释放的重要举措之一，预计接下来将有更多城市跟进。 (证券日报)

2024-04-18 02:22 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【花旗：美联储没有看起来那么“鹰” 今年仍然有可能降息五次】花旗集团经济学家坚信华尔街几乎所有人对美联储的判断都错了。在连续三个月通胀略快于预期后，美国银行、高盛集团、摩根士丹利等纷纷下调了今年的降息预期。美联储主席鲍威尔周二暗示决策者并不急于放松政策。但花旗集团的Andrew Hollenhorst和Veronica Clark认为，急于下判断是不对的，因为美联储仍然担心经济出人意料的强劲增长可能会陷入停滞。他们二人坚持认为今年会有五次幅度25基点的降息，美联储决策者不会放过通胀放缓或经济疲软的迹象。

2024-04-18 01:08 观点 🔥🔥🔥

【 花旗称华尔街大幅削减美联储降息预期是错误的 】花旗集团(Citigroup)的安德鲁•霍伦霍斯特(Andrew Hollenhorst)和维罗妮卡•克拉克(Veronica Clark)表示，仓促做出判断是错误的，因为美联储仍然担心经济增长意外强劲的势头可能会停滞。因此，这两位分析师维持今年降息的预期，称政策制定者急于抓住任何通胀放缓或经济疲软的迹象。

2024-04-18 00:43 市场 🔥🔥🔥

【欧洲债市：德国国债和英国国债上涨 无视英国通胀强于预期】德国国债和英国国债止步两连跌，收益率曲线略微扭曲趋平。早些时候公布的英国通胀数据高于预期的初步影响在盘中减弱，使得对欧洲央行和英国央行的降息预期几乎没有变化。

2024-04-17 23:27 市场,国际,原创 🔥🔥🔥

【美国股指期货小幅走高 企业财报重新成为关注焦点】受到欧洲部分大型企业良好业绩的提振，市场信心周三反弹。纽约时间8:14，标普500指数期货上涨0.3%，纳斯达克100指数和道指期货上涨0.2%。在标普500指数周二连续第三天下跌，并收于两个月低点附近后，股市或有望反弹。美债收益率从年内高点回落，一项美元衡量指标触及五个月高点后，结束了五连涨。随着美联储降息预期的下调，投资者的焦点转向企业盈利，作为推动股市上涨的下一个潜在催化剂。

2024-04-17 14:29 国际 🔥🔥🔥

【荷兰国际：10年期美债收益率有望回到5%】荷兰国际集团的利率策略师表示，市场对美联储主席鲍威尔讲话的反应相对平静，但我们认为最终将看到10年期美国国债收益率回到5%的区域。鲍威尔表示，在最近美国通胀数据强于预期之后，要达到降息所需的信心水平，“可能需要比预期更长的时间”。策略师们说，通往5%的道路由两部分组成：降低降息预期和重新建立期限溢价。期限溢价是投资者持有长期债券而非短期债券所要求的额外收益。

2024-04-17 14:11 国际 🔥🔥🔥

挪威银行将挪威央行首次降息预期推迟至12月。