2024-07-17 07:25 观点 🔥🔥🔥

【招商证券：美联储货币政策转向如何影响A股风格？】招商证券发布研究报告称，近期美国CPI数据低于市场预期，美联储表态偏鸽，市场对美联储降息预期持续升温。从历史数据看，美股降息周期开启后，成长风格相对占优，且以降息开始为分界线，存在由大盘成长向小盘成长切换的趋势。从具体行业来看，TMT板块在降息周期中获得超额收益概率较大。到2024年四季度和明年，美国经济和需求有望逐渐过度到类衰退期，美国将会逐渐走向降息周期，未来一旦美债收益率加速下行，则A股高ROE高FCF龙头风格将会迎来第三波修复。

2024-07-17 07:20 国际,原创 🔥🔥🔥

【看图：美国小盘股指数连日大涨】受降息预期及轮动买盘等因素推动，跟踪美国小盘股的罗素2000指数过去五个交易日累积涨幅达到12%，创4年多来最大。

2024-07-17 04:15 市场,观点 🔥🔥🔥

【证券日报：人民币汇率保持稳定有坚实支撑】 证券日报文章指出，2024年上半年，受美联储降息预期持续减弱影响，美元指数震荡走升，上涨4.4%。受美元指数走强以及中美利差走阔影响，人民币对美元汇率有所承压。不管短期汇率如何波动，长期汇率走势取决于经济基本面。尽管外部环境复杂多变，国内经济也面临一些困难和挑战，但是我国经济回升向好、长期向好的基本面没有改变。我国外汇市场参与主体更加成熟，汇率避险工具运用更加广泛，人民币跨境使用占比稳步提高，外汇市场交易保持理性有序。我国外汇市场有基础有条件保持稳健运行，人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。

2024-07-17 00:15 市场,观点 🔥🔥🔥

【美元理财年化收益率超5%，专家提醒投资者警惕市场不确定性风险】 7月16日，在存款利率和一众人民币银行理财产品的年化收益率仍在2%或3%附近徘徊时，部分银行理财子公司的美元理财产品成立以来年化收益率已突破了5%，且仍在稳步走高。“目前低风险产品中，美元理财的收益率是最高的。”一位国有行的客户经理告诉记者。当前美联储降息预期增强，美元理财还能“上车”吗？专家提醒投资者，外币理财须警惕汇率变动、利率风险，以及全球经济和金融市场的不确定性等市场风险。（国际金融报）

2024-07-16 21:59 市场 🔥🔥🔥

标普1500住房营建指数上涨4.5%，在美联储降息预期升温之际，创3月份以来盘中新高。

2024-07-16 14:17 观点 🔥🔥🔥

【各大央行利率走势分化 全球汇市变数增多？】全球各主要央行利率走势显分化，全球汇市是否又将增添变数？招商银行资金营运中心外汇分析师丁木桥分析认为，降息交易有所“抢跑”，美元指数仍有支撑。欧央行7月降息概率不大，欧元仍将跟随美元指数被动变化。英国央行8月降息预期降低，英镑表现稳定且坚挺。日本央行7月未必能加息，警惕日元继续走弱风险。（第一财经）

2024-07-16 13:07 观点,国际 🔥🔥🔥

汇丰将对印度央行的降息预期推迟一个季度至第四季度。

2024-07-16 08:37 观点 🔥🔥🔥

【国海证券：铝行业长期供给增量有限 或将维持高景气】国海证券研报指出，短期来看，铝价维持震荡磨底，美联储降息预期的强化对铝价有一定支撑，而印尼铝土矿放开出口的讨论冲击市场情绪，短期铝土矿供应仍然紧张，氧化铝价格坚挺，仍然是铝价的支撑，一体化经营的公司将明显受益，关注板块投资机会；长期来看，铝行业长期供给增量有限，而需求仍有增长点，行业或将维持高景气。个股可关注：中国宏桥、天山铝业、中国铝业等。

2024-07-16 07:58 观点 🔥🔥🔥

【广发证券：美联储 “降息预期” 升温 科创成长板块存结构性的“双击”机遇】广发证券发布研究报告称，根据最新的披露规则，截止7月15日，沪深主板中报有条件的业绩预告披露完毕。共1571家公司披露业绩预告、业绩快报，按数量看披露率30%左右。全部A股披露公司的预喜率约四成。兼顾预喜公司数量多、预喜率高、披露公司中报增速较高的主要行业是：电子、化工。考虑到美联储 “降息预期” 升温，兼顾基本面改善+估值修复的科创领域有望迎来双击：继续关注科创芯片、创新药、军工等。

2024-07-16 03:01 国际 🔥🔥🔥

【交易员上调对美联储年内降息三次的押注 高盛预测7月行动理由坚实】在高盛表示美联储放松货币政策的时机已经成熟后，交易员增加了对今年降息三次的押注。降息两次的可能性已经被充分消化，市场价格隐含的降息三次概率大约是60%。普遍预测第一次降息将在9月份到来，但高盛经济学家称他们认为有坚实的理由支持最早7月份降息。弱于预期的6月就业和通胀数据此前已经令降息预期升温。截至上周五，基于美联储政策利率的12月合约结算价反映降息约62基点，即两次半幅度25基点的降息。

2024-07-15 21:02 国际 🔥🔥🔥

匈牙利央行副行长维拉格：到2024年底预计会有2或3次25个基点的降息，这是现实可行的；对一年半至两年内的降息预期似乎过高；下周将考虑降息选项。

2024-07-15 08:30 观点 🔥🔥🔥

【海通证券：预计国际油价有望维持高位震荡】 海通证券研报指出，2024年以来，布伦特原油价格维持75-95美元/桶高位震荡。预计国际油价有望维持高位震荡，主要支撑因素：1. 全球原油库存低位，OPEC+维持减产；2. 美联储降息预期；3. 俄乌、巴以等地缘紧张局势仍在持续。

2024-07-15 06:56 市场 🔥🔥🔥

【上半年我国货物贸易进出口规模创新高，带动深市公司海外业绩向好】近日，海关总署发布数据显示，上半年，我国货物贸易进出口总值21.17万亿元人民币，同比增长6.1%，贸易规模再创新高。其中，出口12.13万亿元，增长6.9%；进口9.04万亿元，增长5.2%；贸易顺差3.09万亿元，扩大12%。东方金诚研究发展部总监冯琳对记者表示，当前我国出口增长动能偏强，背后主要是在全球电子行业周期上行，以及欧美央行降息预期影响下，当前世界贸易处于回暖阶段，外需改善对我国出口的拉动力加大。另外，年初以来国内稳外贸政策持续加力，包括加强对外贸企业特别是中小微企业的金融服务保障，鼓励企业多参加境内外的各类展会，以及中外航班往来进一步恢复等，都有利于出口企业开拓海外市场。（证券日报）

2024-07-15 06:45 观点,央行 🔥🔥🔥

【央行主管媒体：利率汇率等多重目标需兼顾】央行主管金融时报刊文称，对于下一步利率趋势，业内人士表示，利率下调仍有空间，但也面临内外部“双重约束”。业内人士分析认为，当前，引导存款利率下行可适度减缓银行净息差收窄的速度，但又会影响居民端消费，而且还要防范出现“手工补息”等不规范行为。综合来看，利率水平的进一步下调，需要平衡好银行可持续服务实体经济的能力。此外，汇率方面，由于市场上对美联储降息预期出现反复，美国政策利率仍阶段性维持高位。尽管相较于日元、韩元以及主要新兴市场经济体货币普遍超过5%的贬值幅度，人民币汇率最有韧性，但利率调整也需要考虑对汇率的影响。

2024-07-15 06:29 市场 🔥🔥🔥

【美联储降息预期增强 基金经理看好贵金属机会】今年以来，以黄金（股）、白银为主要投资标的的基金表现持续亮眼，截至7月12日，华夏中证沪深港黄金产业股票ETF涨幅为36.86%，国投瑞银白银期货涨幅为31.95%，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF涨幅为28.52%，易方达黄金ETF、博时黄金ETF等涨幅超17%。 Wind数据显示，截至当地时间7月11日收盘，COMEX黄金期价、伦敦金现货价格双双涨逾1%，并站上每盎司2400美元关口，创近一个多月新高；白银价格涨幅更为明显，COMEX白银期价、伦敦银现货价格双双涨逾2%，每盎司价格分别报31.725美元和31.448美元。7月12日，上述黄金和白银期货价格有所回调，但仍处于高位。 有关贵金属市场的强劲表现，市场普遍认为，主要因美国劳工统计局发布的6月CPI数据显示出通胀有继续放缓的迹象。 随着通胀数据的超预期放缓，结合近期美联储主席偏鸽派讲话，多家公募认为，9月降息预期进一步升温，黄金等贵金属价格有望继续上行。（证券时报）

2024-07-15 06:24 市场 🔥🔥🔥

【溢价风险提示声声急 跨境ETF“牛回头”】近期，美联储降息预期急剧升温，美股科技股一度遭遇大抛售，日本股市亦受牵连。7月12日，亚太精选ETF大跌6.49%，3天累计下跌14.67%，纳指科技ETF、日经ETF、纳斯达克ETF分别下跌5.26%、5.08%和5.05%。在频繁的溢价风险提示以及海外市场震荡加剧的情况下，国内跨境ETF炒作热情有所减弱，部分资金获利了结，一些场内基金溢价亦有所收敛。溢价率超5%的跨境ETF数量大幅缩减，之前资金疯狂炒作的亚太精选ETF最新溢价率收敛至1.62%。 (证券时报)

2024-07-13 20:36 观点 🔥🔥🔥

【华泰证券：关注利率敏感和落后资产的补涨机会】华泰证券表示，美联储降息预期引发的风格再平衡+风险偏好改善或成为短期全球市场主要驱动之一，关注利率敏感和落后资产（小盘+区域银行+生物科技+港股等新兴市场）的补涨机会，A股亦有一定的间接利好。中期来看，降息交易空间尚在但不宜过度乐观，仍需注意把握节奏，如果美股大盘科技股明显回调可能反而是补仓契机。国内而言，海外流动性改善或有利于缓解汇率压力，货币政策空间有望打开。（券商中国）

2024-07-13 20:33 观点,国际 🔥🔥🔥

【分析人士：若美联储渐进入降息周期，港股估值有望大幅提升】在美联储降息预期升温后，香港股市已经迎来了大爆发。周五收盘，恒生指数大涨超2%，恒生科技指数大涨2.67%，国企指数涨1.93%。分析人士指出，港股市场受到美联储货币政策的影响较为显著，对其存在明显且迅速的反馈。若美联储渐进入降息周期，根据港币锚定美元、香港的利率水平与美联储趋势基本一致来看，港股估值有望大幅提升。国泰君安证券认为，经济政策不确定性下降，海外降息趋势确定，港股将震荡向上。具体来看，比较敏感的是房地产板块有望迎来利好。其次，对于利率成本较为敏感的医药类股也有望受益于降息炒作，资金成本下降，医药类的资本开支会加大投资力度，而且海外市场业务会趋于好转。

2024-07-13 10:52 观点 🔥🔥🔥

【华泰固收：美联储降息交易大幕或开启】华泰证券固收研究称，美国通胀超预期回落，6月CPI环比-0.1%（彭博一致预期0.1%，前值0%），核心CPI环比0.1%（彭博一致预期0.2%，前值0.2%），为连续第三个月通胀环比降温。CPI数据公布后市场几乎完全定价了美联储9月降息预期。我们判断下半年影响全球的几大交易：三中全会等政策交易、美国大选等地缘交易、美联储降息交易。其中，美联储降息交易是焦点。

2024-07-13 05:13 行业 🔥🔥🔥

【回购按下“加速键”，港股底部持续夯实】近期，港股回购按下“加速键”。据Wind数据，截至目前，港股市场上已有193家上市公司实施回购，回购总金额超1434亿港元。梳理发现，回购金额排名居前的个股中，以腾讯控股、汇丰控股、美团-W等行业“领头羊”为主。机构人士称，港股回购潮汹涌，一定程度上传递出市场对港股未来走势的信心。当前，南向资金延续净流入态势，港股底部持续夯实；美联储9月降息预期升温，港股市场面临的外部环境改善。展望未来，港股市场估值修复空间充足，行情持续性值得期待。（中证报）