【午评：恒指跌0.13% 恒生科技指数微跌0.03%造车新势力齐涨】截至午间收盘，恒指跌0.13%，报19122.34点，恒生科技指数跌0.03%。盘面上，大型科技股多数由跌转涨，小米、百度、快手、美团、网易均有涨幅，阿里巴巴、腾讯跌超1%，达利食品暴涨29%领衔食品股上涨，新能源汽车板块上涨，小鹏汽车涨超6%，蔚来、零跑汽车、理想汽车等跟涨，保利文化复牌暴涨65%创4年新高；隔夜国际金价下跌，黄金股集体低迷。

【民生证券：2023年全年金价或将维持中枢上移趋势】民生证券指出，考虑加息对金价压制趋缓，全球央行购金需求的长期推动下，2023年全年金价或将维持中枢上移趋势，我们推荐黄金板块的β属性投资机会，同时应该关注光伏行业的快速发展带来的白银供需的紧张，重点推荐山东黄金、银泰黄金、招金矿业、中金黄金、盛达资源。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：基准股指普涨，最新公布的强劲经济数据虽然意味着美联储可能继续收紧货币政策，但投资者对此反应积极。超大型科技股引领大盘上涨。标普500指数上涨1.1%，报4378.41点；道指上涨0.6%，报33926.74点；纳指上涨1.6%，报13555.67点。 中概股：金龙中国指数上涨3.1%, 创下三周最大涨幅，报6658.36点；蔚来汽车和百度对指数上涨贡献最大。 二、美国债市：国债下跌，美国消费者信心和房地产市场数据强劲，推动国债收益率走高。2年期国债收益率上涨1.14个基点，报4.7554%；5年期国债收益率上涨6.25个基点，报4.0305%；10年期国债收益率上涨4.27个基点，报3.7639%。 三、欧洲股市：斯托克欧洲600指数基本持平，报452.90点；英国富时100指数上涨0.1%，报7,461.46点；法国CAC 40指数上涨0.4%，报7,215.58点；德国DAX指数上涨0.2%，报15,846.86点。 四、大宗商品 ①原油：原油下跌，市场难以摆脱对央行加息将拖累全球经济增长的担忧。WTI原油期货下跌2.4%，报67.70美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌2.6%，报72.26美元/桶。 ②基本金属：伦铝等基本金属多数上涨。LME期铜下跌0.3%，报8,363.00美元/吨；LME期铝上涨2.2%，报2,195.00美元/吨；LME期锌上涨2.5%，报2,386.50美元/吨。 ③贵金属：金价下跌，美国消费者信心指数走强令市场预测央行紧缩周期可能比预期持续更久。COMEX期金下跌0.5%，报1,923.80美元/盎司；COMEX期银上涨0.5%，报23.1480美元/盎司。

【国际金价创四个月最大单周跌幅 期货人士：黄金配置价值凸显】国际金价震荡回落，创下逾2%的四个多月以来最大单周跌幅。多位期货业人士向记者表示，黄金价格出现显著下跌，其直接压力来自美元的短期反弹。对于后续金价走势，有分析师表示，“加息进入尾声已经在所难免，美元短期的反弹对于黄金影响有限，因此认为在全球经济走弱的大背景下，作为资产配置的一部分，黄金仍然具备一定的吸引力。” (上证报)

【上周五外围市场综述】 一、美国股市：美股上周五下跌，并创3月以来最差单周表现，投资者对各国央行不得不进一步加息以抑制通胀的担忧升温。标普500指数下跌0.8%，报4348.33点；道指下跌0.6%，报33727.43点；纳指下跌1.0%，报13492.52点。 中概股：金龙中国指数五连跌，下跌2.7%, 报6449.02点；京东、拼多多对指数拖累最大。 二、美国债市：国债上涨，美国和欧元区PMI数据疲软，美股下跌也助推美债涨势。2年期国债收益率下跌4.97个基点，报4.7412%；5年期国债收益率下跌5.1个基点，报3.9910%；10年期国债收益率下跌5.99个基点，报3.7347%；30年期国债收益率下跌5.71个基点，报3.8115%。 三、欧洲股市：欧股收跌，斯托克欧洲600指数下跌0.3%，报453.14点；英国富时100指数下跌0.5%，报7,461.87点；法国CAC 40指数下跌0.6%，报7,163.42点；德国DAX指数下跌1.0%，报15,829.94点。 四、大宗商品 ①原油：原油创下5月初以来的最大单周跌幅，美联储暗示未来可能继续加息，欧洲PMI数据显示经济放缓风险。WTI原油期货周五收盘下跌0.5%，报69.16美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌0.4%，报73.85美元/桶。WTI原油一周累计下跌近4％，是5月5日当周以来最大单周跌幅。布伦特原油一周累计下跌约3.5%。 ②基本金属：铜价、铝价下跌，疲弱的欧元区6月经济活动数据加剧了对于央行紧缩政策将使经济陷入衰退的担忧。LME期铜下跌2.1%，报8,390.50美元/吨；LME期铝下跌1.2%，报2,174.50美元/吨；LME期锌下跌3.7%，报2,364.50美元/吨。 ③贵金属：金价上涨，COMEX期金上涨0.3%，报1,929.60美元/盎司；COMEX期银下跌0.5%，报22.5490美元/盎司。

【美联储官员持鹰派加息立场，黄金本周表现料是二月以来最差】受累于美元走强以及美联储官员对加息持强硬立场，金价或创二月以来最大周线跌幅。“美联储主席鲍威尔相当强硬，他倾向于进一步加息，并且认为短期内不会降息。这对金属来说相当利空，”芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示。与此同时，美联储戴利表示，今年再加息两次是“非常合理”的预估。本周迄今为止，金价已下跌近2%，自5月初突破2000美元关口以来，金价已下跌逾150美元。“投资者对黄金的兴趣缺乏信心，”渣打银行分析师Suki Cooper称。“自上次（美联储）会议以来（黄金）敞口大幅下降，突显出进入季节性需求放缓期的市场情绪转变。”

【分析师：国际金价创逾四个月新低，但勿追空，两大利好因素正浮现】周五(6月23日)，国际金价有望创下逾2%的2月初以来最大单周跌幅，因美联储主席鲍威尔暗示将进一步加息，导致美元走强。但金价在刷新3月16日以来低点至1910美元后止跌，美国劳动力市场趋于疲软，2024年总统选举前的政治紧张局势也在加剧，金价有望复苏。澳新银行的经济学家认为，美联储将在今年某个时候结束加息周期，明年开始减息。这对黄金构成了中长期的结构性支持。除了美国经济衰退的风险在逐渐升高之外，2024年总统选举前的政治紧张局势也在加剧。在这样的背景下，投资者倾向于增加对黄金的投资组合配置，以达到避险目的。澳新银行的经济学家因此预计ETF持有者将在今年剩余时间内建立其黄金头寸。随着最近的战术性抛售，现在有更多的空间来做多。并认为在目前的价格水平上会出现更多的买盘，我们的年底目标是2100美元。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：标普500指数止步三连跌。亚马逊、苹果公司和微软等超大盘股重拾涨势。波动率指标VIX跌破13，触及2020年1月以来最低水平。标普500指数上涨0.4%，报4381.89点；道指基本持平，报33946.71点；纳指上涨1.0%，报13630.61点。 中概股：金龙中国指数小幅下跌0.1%, 报6627.25点，蔚来汽车和携程集团对指数拖累最大。 二、美国债市：国债早盘波动剧烈，受到英国央行意外加息50个基点后英债走势的影响。美联储主席鲍威尔重申，今年可能需要进一步加息。2年期国债收益率上涨7.57个基点，报4.7909%；5年期国债收益率上涨8.54个基点，报4.0420%；10年期国债收益率上涨7.57个基点，报3.7946%；30年期国债收益率上涨6.16个基点，报3.8686%。 三、欧洲股市：货币市场预测英国央行到明年2月将利率提高至6.25%的可能性超过70%。欧股收跌，斯托克欧洲600指数下跌0.5%，报454.70点；英国富时100指数下跌0.8%，报7,502.03点；法国CAC 40指数下跌0.8%，报7,203.28点；德国DAX指数下跌0.2%，报15,988.16点。 四、大宗商品 ①原油：对高利率前景的担忧令投资者感到不安，原油收于每桶70美元下方，抹去本周迄今所有涨幅。WTI原油期货下跌4.2%，报69.51美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌3.9%，报74.14美元/桶。 ②基本金属：铜价小幅下跌，LME期铜下跌0.3%，报8,574.00美元/吨；LME期铝下跌1.0%，报2,201.00美元/吨；LME期锌上涨1.7%，报2,456.00美元/吨。 ③贵金属：美联储主席鲍威尔重申将继续加息后，美国国债收益率走高，金价承压下挫。COMEX期金下跌1.1%，报1,923.70美元/盎司；COMEX期银下跌1.5%，报22.6700美元/盎司。

【经历短期波动后，债市再度迎来微妙时刻】近期债市有所反弹，但谨慎情绪仍存，本轮“降息”带来的止盈效应仍在延续——中金所数据显示，本轮降息以来，国债期货多个合约多空主力均出现持续减仓迹象。在过去的一周，债市经历高位震荡，6月涨幅几乎全部被抹平。市场人士表示，经历短期波动后，债市再度迎来微妙时刻。一方面，在短期调整后，债市释放了部分风险；另一方面，贷款市场报价利率（LPR）下调后，将重燃银行信贷热情。同时，时间点临近年中，市场资金价格易涨难落，未来债市依旧存在挑战。（上证报）

【BMI：随着美联储加息周期接近尾声，金价将在2023年和2024年保持高位】Fitch Solutions的子公司BMI在一份报告中说，金价可能会在2023年至2024年保持高位，全球金融不稳定情况以及美联储加息周期即将结束可能会提振金价。BMI表示，它维持对金价在2023年的平均价格为1950美元的预测，并预计2024年金价的均价为1850美元。金融不稳定情况加剧、美元走弱以及债券收益率见顶，都可能利好黄金。然而，当前的美元的强势确实仍然是一个不利因素。