【上周五外围市场综述】 一、美国股市：标普500指数上周五下跌，科技股领跌，中东紧张局势升级引发避险需求。标普500指数下跌0.5%，报4327.78点；道指上涨0.1%，报33670.29点；纳指下跌1.2%，报13407.23点。 中概股：金龙中国指数两连跌，下跌0.9%，百度、京东对指数拖累最大。 二、美国债市：国债上周五上涨，有迹象显示以色列准备对加沙发动地面攻势，避险买盘对债市构成支撑。2年期国债收益率下跌1.5个基点，报5.0538%；5年期国债收益率下跌5.4个基点，报4.6388%；10年期国债收益率下跌8.5个基点，报4.6124%；30年期国债收益率下跌10.1个基点，报4.7533%。 三、欧洲股市：在中东地缘政治担忧升级之际，德国国债在10年期债券的引领下走高，欧洲央行行长拉加德警告必要情况下准备进一步加息抑制了涨势。欧股上周五集体收跌，斯托克欧洲600指数下跌1%，报449.18点；英国富时100指数下跌0.6%，报7599.6点；法国CAC 40指数下跌1.4%，报7003.53点；德国DAX指数下跌1.6%，报15186.66点。 四、大宗商品 ①原油：原油创下9月初以来最大周涨幅，此前伊朗表示巴以冲突可能拉开新战线。WTI原油期货上涨5.8%，报87.69美元/桶；布伦特原油期货上涨5.7%，报90.89美元/桶。 ②基本金属：伦铜连续第二周下跌，强于预期的美国通胀数据和库存上升加剧了逆风。LME期铜下跌0.5%，报7949美元/吨；LME期铝基本持平，报2199.5美元/吨；LME期镍下跌1%，报18546美元/吨；LME期锌下跌0.1%，报2446美元/吨。 ③贵金属：避险需求推动金价上周五创下3月以来最大涨幅。COMEX期金上涨3.1%，报1941.5美元/盎司；COMEX期银上涨4.3%，报22.895美元/盎司。

【看图：黄金升破每盎司1900美元 创下3月份以来最大涨幅】金价周五创下3月份以来最大涨幅，升破每盎司1900美元，因为巴以冲突打得空头措手不及，这场冲突面临升级风险。 随着金价突破关键技术水平，周五金价上涨加速，涨幅超过3%。黄金本周迈向近七个月来表现最好的一周，反弹的速度表明基金经理正在空头回补。 哈马斯武装分子对以色列的袭击加剧了冲突在中东地区蔓延的担忧，而该地区对全球能源供应至关重要，这提振了对黄金等避险资产的需求。金价还受到美联储官员鸽派发言的支撑，一些官员暗示不必进一步加息来抑制通胀。更低的利率通常对黄金有利，虽然本周的整体消费者价格数据凸显通胀具有粘性。 黄金现货上涨3.2%，报1928.3美元/盎司；白银现货上涨4.1%，报22.7331美元/盎司。

【巴以冲突推动金价反弹 一度逼近1920】由于以色列在加沙地带附近集结军队，并暗示即将发动大规模地面进攻，黄金价格在两周多来首次突破每盎司1900美元，以满足避险需求。金价本周有望上涨4.4%，为今年3月以来的最大涨幅。对于黄金来说，这是一个快速的转变。此前两周，由于市场预期美联储将在很长一段时间内维持从紧的货币政策，金价大幅下跌。MKS PAMP SA金属策略主管Nicky Shiels表示，金价大涨提醒我们，在整体和地缘政治风险上升之际，不要过于看空美联储的加息预期。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：大盘自超卖水平反弹后继续扩大战果，交易员对强于预期的PPI数据无动于衷，而关注美联储官员缺乏鹰气的公开表态。标普500指数上涨0.4%，报4376.95点；道指上涨0.2%，报33804.87点；纳指上涨0.7%，报13659.68点。 中概股：金龙中国指数两连涨，上涨0.4%, 报6775.91点；贝壳和新东方对指数涨幅贡献最大。 二、美国债市：美债收益率曲线日内大幅趋平，短端收益率上涨，中长期收益率下跌。2年期国债收益率上涨1.25个基点，报4.9821%；5年期国债收益率下跌3.73个基点，报4.5767%；10年期国债收益率下跌9.48个基点，报4.5582%；30年期国债收益率下跌13.83个基点，报4.6942%。 三、欧洲股市：欧洲股市上涨，诺和诺德率医药股走高。因中东冲突升级推动对避险资产的需求，德债和英债收益率曲线大幅趋平。斯托克欧洲600指数上涨0.2%，报453.16点；英国富时100指数下跌0.1%，报7,620.03点；法国CAC 40指数下跌0.4%，报7,131.21点；德国DAX指数上涨0.2%，报15,460.01点。 四、大宗商品 ①原油：WTI原油跌破84美元，有迹象表明以色列与哈马斯之间的战争对原油流动的影响仍将有限。WTI原油期货下跌2.9%，报83.49美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌2.1%，报85.82美元/桶。 ②基本金属：市场对美联储将暂停加息的猜测在周三提振了风险资产，此前一些美联储官员暗示，年内不太可能进一步收紧货币政策。LME期铜基本持平，报8,024.00美元/吨；LME期铝上涨0.1%，报2,214.00美元/吨；LME期锌上涨0.2%，报2,476.50美元/吨。 ③贵金属：受美联储会议纪要影响，金价升至本月最高水平。COMEX期金上涨0.6%，报1,887.30美元/盎司；COMEX期银上涨0.8%，报22.1330美元/盎司。

【渤海证券：钢铁、铜、铝等品种的需求或逐渐改善】渤海证券10月11日研报指出，钢铁、铜铝方面，国内PMI重回扩张区间，随着稳经济政策持续发力，与宏观需求相关度较大的钢铁、铜、铝等品种的需求或逐渐改善。当前海外逐渐向降息周期过渡，国内经济逐步复苏，建议关注相关板块。黄金方面，短期美联储表态偏鹰，年内再次加息概率或增加，但中期看，高利率环境下美国经济周期性回落或难以避免，未来金价有望进入降息预期驱动的上升通道，同时巴以冲突利好黄金的避险需求，建议关注相关板块。综上，渤海证券维持对钢铁行业和有色金属行业的“中性”评级，维持对博威合金和中金黄金的“增持”评级。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：受美联储官员鸽派讲话影响，华尔街对再加息的押注进一步下降。标普500指数连续第三天收高。标普500指数上涨0.5%，报4358.24点；道指上涨0.4%，报33739.3点；纳指上涨0.6%，报13562.84点。 中概股：金龙中国指数创逾一个月最大涨幅，上涨3.1%, 报6749.39点；蔚来汽车和贝壳对指数上涨贡献最大。 二、美国债市：国债全线走高，中期国债领涨，此前亚特兰大联储行长Bostic发表了利好债券的鸽派讲话。2年期国债收益率下跌11.17个基点，报4.9696%；5年期国债收益率下跌14.26个基点，报4.6140%；10年期国债收益率下跌14.79个基点，报4.6530%；30年期国债收益率下跌13.51个基点，报4.8325%。 三、欧洲股市：欧洲股市创年内最大单日涨幅。斯托克欧洲600指数上涨2.0%，报452.48点；英国富时100指数上涨1.8%，报7,628.21点；法国CAC 40指数上涨2.0%，报7,162.43点；德国DAX指数上涨2.0%，报15,423.52点。 四、大宗商品 ①原油：油价在创下六个月来最大涨幅后有所企稳，市场消化哈马斯周末突袭以色列的影响。WTI原油期货下跌0.5%，报85.97美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌0.6%，报87.65美元/桶。 ②基本金属：基本金属价格普跌，LME期铜下跌1.0%，报8,022.50美元/吨；LME期铝下跌1.3%，报2,212.50美元/吨；LME期锌下跌1.6%，报2,472.00美元/吨。 ③贵金属：金价上涨，市场审视美联储按兵不动的前景和中东冲突走向。COMEX期金上涨0.6%，报1,875.30美元/盎司；COMEX期银上涨0.1%，报21.9530美元/盎司。