【中信建投：黄金板块表现仍值得期许】 中信建投研报指出，最新的美国非农就业数据超预期回暖，弱化了美联储3月启动降息的预期，黄金价格大幅波动，在通往降息路上的经济数据引发预期反复是较为正常的。往终局看，作为黄金定价锚的美债实际收益率处于近20年的高位，在高利率影响下美国经济一旦走弱，让渡出降息的空间，实际利率下行，构成黄金价格上涨最直接及最明确的驱动。黄金价格仍有新高空间，黄金板块表现仍值得期许。

【美国12月非农数据抑制降息押注，金价下跌】美国就业报告显示劳动力市场的表现好于预期，削弱了美联储今年迅速降息的预期，黄金因此下跌。12月非农就业人数增加21.6万人，高于市场预期，同时薪资增幅也超过预期。数据公布后，黄金下跌了0.9%。这些数据将减少对美联储今年将迅速转向宽松货币政策的押注，将有利于黄金等非收益资产。12月下旬，黄金因这些预期而反弹，但随着数据显示经济依然强劲，黄金已经回吐了大部分涨幅。之后焦点将转向其他美国数据，包括美国供应管理协会（ISM）数据。

【美联储会议纪要前瞻：美联储或以鹰派态度暂时冷却市场】财经网站Fxstreet外汇分析师Yohay Elam表示，市场被美联储的鸽派转向冲昏了头脑，预期2024年将有4-5次降息。他认为，在市场接受美联储即将降息的鸽派信息后，美联储可能希望强调鹰派信息。会议纪要直到公布前最后一刻都可以被修改，根据最新情况，会议纪要编辑者可能会强调美联储想要传达的信息，即按兵不动。该报告料将强调鹰派成员在降息前保持谨慎的愿望，并承诺在确定之前不会降息。这种鹰派态度将会提振美元，冷却股市和金价。不过在当前的节日气氛中，任何美元走强或股市回落都可能是短暂的。

【分析师：金价往往在一月反弹，涨势将贯穿全年】分析师Nour Al Ali称，从过去10年的表现来看，金价通常会在1月出现反弹，反弹幅度通常为3.5%。在2023年13%的涨幅基础上，黄金在2024年开局已经表现强劲。投资者目前认为美联储在3月份降息的可能性为80%。鉴于黄金与利率和美元的传统反向关系，预计金价的上涨势头将贯穿全年。市场分析师Ven Ram和Mary Nicola认为，美元今年将进一步走软。即将发布的美国数据，包括就业数据和美联储会议纪要可能会进一步支撑黄金。随着2023年的结束，劳动力市场可能保持弹性，工资增长放缓，这为经济增长和通胀率恢复到美联储的目标奠定了基础，凸显了市场对利率的看法以及更多的涨幅。

【机构认为2024年金价或突破2200美元】黄金在2023年气势如虹，年初至今涨幅超15%，两度创下历史新高，这在美联储加息背景下令人始料未及。作为非生息资产的黄金，面对高达5.5%的美元利率仍能维持强势，这背后主要受到巨大的多元化配置需求推动。世界黄金协会表示，超七成受访央行预计，未来12个月内全球黄金储备将增加。全球央行2022年购金量达1136吨，创历史新高，且2023年该趋势仍在延续。近期，高盛将未来3个月、6个月和12个月的金价目标位上调至每盎司2065美元、2125美元和2175美元。 “在疫情后经历了两年的盘整，金价在2023年两次创下历史新高：一次是在5月，另一次是在12月，金价甩开2000美元的关键阻力位，此前它曾多次在该阻力位遭到抛售。目前美联储预计2024年降息三次，金价已高于这一点位。鉴于有利的宏观背景和偏多的技术指标，预计2024年金价将创下新纪录。”嘉盛集团资深分析师拉扎扎达表示，“我们为金价在2024年设定的目标是2200美元和2360美元。”（第一财经）

【纽约黄金期货2023年上涨约13.5%】北京时间30日凌晨，纽约黄金期货价格周五收跌，但全年涨幅逾13%，录得2020年以来的最大年度涨幅。市场对美联储最早明年3月份降息的预期令金价得到提振。在2023年，纽约黄金期货最低曾逼近1800美元，最高曾达到创纪录的2135.40美元。投资者预计明年黄金价格将创下历史新高，因为市场普遍预计美联储的政策将发生鸽派转向、地缘政治风险将持续存在、以及央行的购买黄金行动，都将支撑黄金市场。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周五盘前走平，全球债市反弹，对美联储鸽派转向、继而引发降息押注持续升温的基调给市场送上年末大礼包，美元将录得疫情爆发以来最严重的年度跌幅，黄金则有望摘得三年来最佳年度表现，而原油蹒跚进入2024年。②截至发稿，道指期货涨0.01%，标普500跌0.01%，纳指期货涨0.02%。③德国DAX指数涨0.2%，英国富时100指数涨0.2%，法国CAC40指数涨0.3%，欧洲斯托克50指数涨0.3%。④WTI原油涨0.39%，报72.05美元/桶。布伦特原油涨0.53%，报77.56美元/桶。⑤全球股市有望实现2019年以来的最佳年度表现。摩根士丹利资本国际全球指数今年已上涨约20%。⑥欧洲股市在今年最后一个交易日小幅上涨，斯托克欧洲600指数开盘上涨0.2%，今年以来累计涨幅达到13%，其中科技和零售板块表现最好。⑦金价周五持稳于2065美元附近，料录得三年来最佳年度表现，因对美国明年初降息的预期升温，且乌克兰战争和中东紧张局势提振避险需求。⑧Fisker盘前涨8.0%，该公司表示将在一月披露促销计划。⑨UnitedHealth盘前涨0.5%，该公司称出售巴西业务将令其计提70亿美元损失。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：标普500指数微涨，距历史高位仅咫尺之遥。投资者仍在对美股连续八周的涨势以及明年降息前景进行评估。标普500指数上涨0.1%，报4781.58点；道指上涨0.3%，报37656.52点；纳指上涨0.2%，报15099.18点。 中概股：金龙中国指数基本持平，理想汽车和看准科技对指数上涨贡献最大。网易和蔚来汽车等下跌。 二、美国债市：国债大幅走高，此前5年期国债拍卖吸引强劲需求。2年期国债收益率下跌11个基点，报4.2416%；5年期国债收益率下跌9.2个基点，报3.7954%；10年期国债收益率下跌10.2个基点，报3.7944%。 三、欧洲股市：欧洲股市交投清淡，徘徊在2022年1月以来高点附近。斯托克欧洲600指数上涨0.2%，报478.62点；英国富时100指数上涨0.4%，报7724.95点；法国CAC 40指数基本持平，报7571.82点；德国DAX指数上涨0.2%，报16742.07点。 四、大宗商品 ①原油：油价从近一个月来最高收盘水平回落，在假日季的清淡交投中，关键技术指标发出看跌信号。WTI原油期货下跌1.9%，报74.11美元/桶；布伦特原油期货下跌1.8%，报79.65美元/桶。 ②基本金属：期铜升至8月份以来最高水平，市场预测明年铜供应将收紧。LME期铜上涨1.4%，报8690.5美元/吨；LME期铝上涨2.6%，报2387美元/吨；LME期镍上涨2.6%，报16938美元/吨；LME期锌上涨1.6%，报2641.5美元/吨。 ③贵金属：降息预期推动金价走高，COMEX期金上涨1.1%，报2093.1美元/盎司；COMEX期银上涨1%，报24.641美元/盎司。

【广州金控期货：2024年黄金价格易涨难跌】广州金控期货分析指出，2024年美联储重启加息的可能性很小，且存在降息的可能性。如果考虑美国经济增长和实际利率的关系，美债收益率大概率会明显回落，引导美元实际利率下行，这会刺激黄金的投资需求。尽管黄金供应保持稳定增长，但是黄金供应与价格的相关性很低，不是定价因素。另外，美元信用动摇下央行购金对黄金价格有额外的提振作用，如果再考虑到地缘政治危机等尚未计入黄金避险需求的因素，2024年黄金价格易涨难跌。

【四季度以来黄金涨13% 黄金ETF等产品受关注】伦敦金现货报2068美元/盎司，四季度以来累计上涨约13%。业内人士分析，金价走高或受到美联储降息预期升温、地缘政治风险延续及全球央行超强劲买入等因素影响，短期不排除回调可能，但中长期来看仍然较为稳健，黄金ETF等产品的配置价值受到市场关注。