【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：标普500指数创下两个多月来最长连涨纪录，最新CPI数据显示通胀降温，料进一步支持美联储本周暂停加息。标普500指数上涨0.7%，报4369.01点；道指上涨0.4%，报34212.12点；纳指上涨0.8%，报13573.32点。 中概股：金龙中国指数上涨2.2%，创一周来最大涨幅，报6829.27点；百度和京东对指数上涨贡献最大。 二、美国债市：随着市场对于美联储今年降息的预期有所降温，美债收益率普涨。2年期国债收益率上涨8.92个基点，报4.6662%；5年期国债收益率上涨9.71个基点，报3.9907%；10年期国债收益率上涨7.77个基点，报3.8133%；30年期国债收益率上涨3.87个基点，报3.9200%。 三、欧洲股市：欧股收盘普涨，斯托克欧洲600指数上涨0.6%，报463.27点；英国富时100指数上涨0.3%，报7,594.78点；法国CAC 40指数上涨0.6%，报7,290.80点；德国DAX指数上涨0.8%，报16,230.68点。 四、大宗商品 ①原油：油价从三个月低点反弹超过3%，刺激预期提振原油需求前景。WTI原油期货上涨3.4%，报69.42美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨3.4%，报74.29美元/桶。 ②基本金属：得益于政策刺激力度预期以及美联储可能暂停加息，铜等基本金属价格走高。LME期铜上涨1.8%，报8,460.00美元/吨；LME期铝上涨0.2%，报2,232.00美元/吨；LME期锌上涨1.4%，报2,381.50美元/吨；COMEX期铜上涨2.1%，报3.8310美元/磅。 ③贵金属：金价下跌，技术面发出不利信号。COMEX期金下跌0.6%，报1,958.60美元/盎司；COMEX期银下跌1.0%，报23.8220美元/盎司。

【山东黄金：预计黄金在资产配置中价值将愈发凸显，未来黄金价格重心有望继续抬升】展望2023年后半年的黄金价格走势，预计随着美国高利率环境和银行业风险事件对经济的不利影响逐渐显现，美联储货币紧缩政策将逐步转向，预计金价仍有进一步上涨的空间。此外，全球地缘政治形势仍存在较大不确定性，大国博弈日益加剧，全球动荡源和风险点显著增多，也有助于提振金价。从更长时期来看，当今世界多重挑战和危机交织叠加，西方国家经济复苏艰难、通胀中枢依旧处于高位，发展鸿沟不断拉大，全球政治经济环境更趋复杂多变。此外，在去美元化进程不断推进、美元霸权逐渐削弱的大背景下，全球央行继续增持黄金，彰显了黄金对冲信用货币体系变革的重要功能，预计黄金在资产配置中的价值将愈发凸显，未来黄金价格重心有望继续抬升。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：标普500指数升至14个月新高，投资者预计美联储本周将暂停加息。苹果股价刷新收盘纪录，市值逼近3万亿美元。标普500指数上涨0.9%，报4338.93点；道指上涨0.6%，报34066.33点；纳指上涨1.5%，报13461.92点。 中概股：金龙中国指数结束两连涨，下跌0.1%, 报6681.95点，携程和贝壳对指数拖累最大。 二、美国债市：国债涨跌不一，收益率曲线陡化；2s10s和5s30s收益率差从3月以来的最低水平反弹。2年期国债收益率下跌1.86个基点，报4.5770%；5年期国债收益率下跌1.92个基点，报3.8936%；10年期国债收益率下跌0.38个基点，报3.7356%；30年期国债收益率上涨0.09个基点，报3.8813%。 三、欧洲股市：斯托克欧洲600指数上涨0.2%，报460.73点；英国富时100指数上涨0.1%，报7,570.69点；法国CAC 40指数上涨0.5%，报7,250.35点；德国DAX指数上涨0.9%，报16,097.87点。 四、大宗商品 ①原油：油价收于三个月低点，高盛在半年内第三次下调油价预测。WTI原油期货下跌4.3%，报67.12美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌3.9%，报71.84美元/桶。 ②基本金属：铜、锡、镍等基本金属悉数下挫。LME期铜下跌0.7%，报8,310.50美元/吨；LME期铝下跌1.8%，报2,228.00美元/吨；LME期锌下跌2.3%，报2,349.50美元/吨。 ③贵金属：在本周主要央行将召开利率会议之际，黄金价格小幅下跌。COMEX期金下跌0.4%，报1,969.70美元/盎司；COMEX期银下跌1.4%，报24.0590美元/盎司。

【美联储暂停加息预期不散 黄金因美元走弱小幅上扬】投资者正为本周美国关键经济数据和美联储利率决议作准备，黄金今日因美元走弱而小幅走高。FXTM高级分析师Lukman Otunuga表示，金价或将对美国CPI报告表现敏感，如果美联储采取鹰派暂停，黄金可能会走弱，若意外加息则可能引发激烈抛售。“尽管市场预期美联储本周将暂停加息，但上周加拿大央行和澳洲联储意外加息令投资者感到紧张。”IG市场策略师Yeap Jung Rong表示，一些人认为，维持利率不变是美联储的临时举措，而不是紧缩政策的结束。截至目前，现货黄金日内上涨0.17%，报1964.70美元/盎司，美元指数DXY跌0.20%，报103.31。

【市场分析：美联储暂停加息将令黄金受益】】分析师Jake Lloyd-Smith表示，黄金将受益于美联储暂停加息，不过，有关政策存在进一步收紧空间的补充信号，加上点阵图的修正可能会限制黄金升势。金价在接近历史高点后，今年至今仍上涨7%，这是由诸多因素推动的。最重要的观点是，随着美国经济降温，美联储的加息计划已接近尾声。5月份金价确实出现了小幅下跌，当时未能预见到美国10年期国债收益率的上升，以及实际利率的相应攀升。然而，随着通胀趋势下降，美联储的暂停实际上会转变为降息。如果美国确实出现了峰值利率，那就意味着黄金的前景要光明得多。

瑞银：黄金价格可能会进一步下跌至约每盎司1870美元（目前为每盎司1963美元），因为市场推迟了对美联储降息的预期。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：在科技股巨头再度上涨的带动下，标普500指数延续涨势，今年以来的累计升幅接近10%。标普500指数上涨1.0%，报4221.02点；道指上涨0.5%，报33061.57点；纳指上涨1.3%，报13100.98点。 中概股：金龙中国指数上涨4.1%, 创逾两周最大涨幅，报6236.87点；百度和京东对指数上涨贡献最大。 二、美国债市：美国国债收益率普跌，疲软的ISM制造业数据支持美联储6月份暂停加息。2年期国债收益率下跌6.19个基点，报4.3408%；5年期国债收益率下跌5.72个基点，报3.6975%；10年期国债收益率下跌4.76个基点，报3.5950%。 三、欧洲股市：欧股收盘普涨，斯托克欧洲600指数上涨0.8%，报455.27点；英国富时100指数上涨0.6%，报7,490.27点；法国CAC 40指数上涨0.5%，报7,137.43点；德国DAX指数上涨1.2%，报15,853.66点。 四、大宗商品 ①原油：油价随美股上涨，交易员追捧风险资产，基本无视利空的美国库存数据。市场关注OPEC+本周末的产量会议。WTI原油期货上涨3.0%，报70.10美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨2.3%，报74.28美元/桶。 ②基本金属：美国最新经济数据令美联储暂停加息的可能性上升之后，美元下挫，铜价上涨。LME期铜上涨1.9%，报8,243.50美元/吨；LME期铝上涨1.6%，报2,282.50美元/吨；LME期锌上涨0.8%，报2,267.00美元/吨。 ③贵金属：美联储暂停加息可能性上升，金价上涨。COMEX期金上涨0.7%，报1,995.50美元/盎司；COMEX期银上涨1.7%，报23.9870美元/盎司。