2023-07-12 07:55
市场,焦点,国际
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【隔夜外围市场综述】
一、美国股市：标普500指数在美国CPI发布前一天突破4,400点。能源股领涨，动视暴雪飙升10%，微软对该公司的收购交易周二取得重大进展。标普500指数上涨0.7%，报4439.26点；道指上涨0.9%，报34261.42点；纳指上涨0.5%，报13760.7点。
中概股：金龙中国指数三连涨，上涨1.6%, 报6847.95点，中通快递和贝壳对指数涨幅贡献最大。
二、美国债市：强劲的3年期国债招标结果难挽短债颓势，中长期国债走高。2年期国债收益率上涨1.5个基点，报4.8726%；5年期国债收益率下跌0.7个基点，报4.2285%；10年期国债收益率下跌2.38个基点，报3.9700%；30年期国债收益率下跌2.47个基点，报4.0073%。
三、欧洲股市：欧债普遍下挫，投资者等待定于周三发布的美国通胀报告。欧股收高，斯托克欧洲600指数上涨0.7%，报451.72点；英国富时100指数上涨0.1%，报7,282.52点；法国CAC 40指数上涨1.1%，报7,220.01点；德国DAX指数上涨0.7%，报15,790.34点。
四、大宗商品
①原油：油价上涨，有迹象表明俄罗斯原油产量正在下降，预示市场供过于求的局面可能即将结束。WTI原油期货上涨2.5%，报74.83美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨2.2%，报79.40美元/桶。
②基本金属：伦敦市场基本金属表现不一，铜价下挫，铝价上扬。LME期铜下跌0.6%，报8,322.50美元/吨；LME期铝上涨1.0%，报2,168.50美元/吨；LME期锌上涨0.1%，报2,356.00美元/吨。
③贵金属：在美国重磅通胀数据公布前夕，美元下跌助力金价上涨。COMEX期金上涨0.3%，报1,937.10美元/盎司；COMEX期银下跌0.3%，报23.2810美元/盎司。
2023-07-11 21:49
国际
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【道明证券：低于共识的美国CPI可能有助于金价进一步获得支撑】道明证券经济学家预计周三公布的美国6月CPI将低于市场共识，这可能有助于金价找到进一步的支撑。考虑到过去几周的经济活动普遍强于预期，以及美联储再次加息的明显倾向，我们现在预计美国联邦基金利率将在7月份的FOMC会议上最后一次加息25个基点，这表明黄金还没有完全准备好起飞，可能暂时仍处于压力之下。
2023-07-11 07:40
市场,焦点,国际,原创
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【隔夜外围市场综述】
一、美国股市：市场交投谨慎，交易员一边解读多位美联储官员的最新讲话，一边在等待关键通胀数据及财报季的揭幕，特斯拉下跌近2%。标普500指数上涨0.2%，报4409.53点；道指上涨0.6%，报33944.4点；纳指上涨0.2%，报13685.48点。
中概股：金龙中国指数上涨1.2%，报6739.48点，收于逾三周高点，蔚来汽车和携程对指数上涨贡献最大。
二、美国债市：市场缺乏催化剂，交易员在为周三将发布的CPI数据做准备。2年期国债收益率下跌8.83个基点，报4.8576%；5年期国债收益率下跌12.42个基点，报4.2355%；10年期国债收益率下跌6.78个基点，报3.9938%。
三、欧洲股市：欧股小幅收高，斯托克欧洲600指数收盘上涨0.2%，报448.47点；英国富时100指数上涨0.2%，报7,273.79点；法国CAC 40指数上涨0.4%，报7,143.69点；德国DAX指数上涨0.4%，报15,673.16点。
四、大宗商品
①原油：WTI结算价跌破73美元，夏季交投淡静放大了技术阻力位对价格走势的影响。WTI原油期货下跌1.2%，报72.99美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌1.0%，报77.69美元/桶。
②基本金属：伦铜收复早先失地，交易员翘首等待周三公布的美国通胀数据，期待从中寻找预示下一步利率走向的线索。LME期铜基本持平，报8,372.50美元/吨；LME期铝上涨0.1%，报2,147.00美元/吨；LME期锌下跌0.4%，报2,353.00美元/吨；COMEX期铜上涨0.1%，报3.7845美元/磅。
③贵金属：金价小幅下挫，COMEX期金下跌0.1%，报1,931.00美元/盎司；COMEX期银上涨0.2%，报23.3450美元/盎司。
2023-07-11 03:42
行业,市场
【国际金价企稳？6月底以来30只黄金主题基金全部实现正收益】数据显示，截至7月10日，自6月29日以来（下同），国际金价始终保持在1900美元/盎司关口上方运行，内外盘联动下，国内外金价跌幅均有所放缓，相关挂钩黄金资产的黄金主题基金净值也有所企稳。多位分析人士表示，本轮国际金价波动主要受美债收益率和美元指数走高影响，基于对国际宏观面的预期，国际金价短期仍宜偏空思路对待，相关黄金主题基金收益仍存在波动可能。数据显示，国内目前以黄金为主题的基金有30只，包括22只商品型基金和8只QDII，投资标的分别为上海黄金交易所相关指数、伦敦现货金和国内现货金的价格等。在5月4日国际金价回调后，部分黄金主题基金收益率同步呈现下跌态势；在5月4日至6月29日期间，30只黄金主题基金最高收益率不足0.9%，更有6只产品期间收益率接近0，有3只产品期间收益率为负。 (证券日报)
2023-07-10 14:47
行业,国际
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【交易员关注周三美国通胀数据 金价小幅走低】本周三美国6月未季调CPI年率预计将录得3.1%，这是自2021年3月以来的最小涨幅，主要原因是汽油价格下跌。不过，多数交易商仍预计美联储将在本月晚些时候再次加息，这可能削弱无息黄金的吸引力。金价在6月份连续下跌，原因是美国持续的通胀压力和美联储政策制定者的评论引发了人们的押注，即抑制通胀的紧缩行动尚未结束，这推动美国10年期国债收益率回升至4%以上，打击了金价。
2023-07-10 08:48
观点
【东北证券：黄金板块配置价值凸显，关注量增逻辑显著或单位利润弹性突出的个股】东北证券7月10日研报表示，一线黄金标的PE在20-45倍，二线PE在15-30倍，目前黄金股估值大致在中间值。金价→PE、业绩→市值的完整叙事可以分为三阶段：金价初步上涨时，黄金股业绩预期平缓但PE抬升；金价上涨趋势明确后（或有催化因素时），PE/业绩预期共同快速上行，完成戴维斯双击；而在金价上涨尾段，业绩预期继续上修但PE提前回落，市值震荡下行，因此股价拐点一般领先于金价拐点，目前尚处第二阶段过渡过程中，黄金板块配置价值凸显，关注量增逻辑显著或单位利润弹性突出的个股。相关标的：紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金、西部黄金、招金矿业、恒邦股份、鹏欣资源等。
2023-07-07 11:50
市场,国际
美国银行：将2023年钯金价格预测从1520美元/盎司下调至1391美元/盎司，2024年的预测从1632美元/盎司下调至1100美元/盎司。
2023-07-07 11:48
市场,国际
美国银行：将2023年铂金价格预测从1186美元/盎司下调至1068美元/盎司。
2023-07-07 11:45
市场,焦点,国际
美国银行下调2023年黄金价格预测至每盎司1923美元，下调2024年黄金价格预测至每盎司1963美元。
2023-07-07 00:29
市场
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【美国证券交易委员会将就5.5万亿美元的货币市场基金业发布新规】美国证券交易委员会(SEC)将对货币市场共同基金实施一系列新规，可能因此与这个规模达5.5万亿美元的行业中的巨头发生冲突。SEC计划于7月12日召开会议，确定相关的规则变动，其目的是防止2020年3月新冠疫情爆发时出现的类似的资金外流。当时的动荡局面促使美联储出手干预，在12年来第二次拯救货币市场基金，同时也令外界呼吁SEC实施更严格的规定。2021年12月刚刚提出时，SEC的计划立即引来了行业的反对。该方案包括实施摇摆定价要求，批评人士称这可能令基金价格更高、降低其吸引力，而下周即将披露的最终规定可能与此不同。 (彭博)
2023-07-06 16:53
市场,观点,国际
【世界黄金协会：如果美国经济轻度衰退成为现实，黄金表现货趋于平稳】7月6日，世界黄金协会发布《2023年黄金市场年中展望》称，预计继上半年黄金收益保持增长之后，债券收益率的区间震荡和美元的疲软态势将继续为金价提供助力。如果经济状况恶化，黄金投资需求将更加强劲，不过软着陆或货币政策进一步的紧缩则有可能令黄金吸引力下降。世界黄金协会表示，如果预期中的美国经济轻度衰退成为现实，则上半年表现强劲的黄金有可能在下半年趋于平稳。在这种情况下，疲软的美元和稳定的利率将为黄金提供助力，不过通胀降温带来的下行压力则会使受黄金承压。
2023-07-06 16:22
市场,国际
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【美联储强化继续加息预期 金价下滑静待非农】美联储6月会议纪要强化7月底再次加息预期,国际金价止步连涨,出现下滑。金价上半年走势一波三折。进入下半年，趋势如何？还有配置机会吗？工商银行贵金属交易员黄天恒分析认为,美联储会议纪要充分计价7月加息,打破金价上行势头。黄金三季度或进入配置区间。（第一财经）
2023-07-06 08:10
市场,焦点,国际,原创
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【隔夜外围市场综述】
一、美国股市：基准指数悉数下跌，因美联储会议纪要暗示未来将进一步加息，而令人失望的经济数据再度引发对全球经济增长放缓的担忧。标普500指数下跌0.2%，报4446.82点；道指下跌0.4%，报34288.64点；纳指下跌0.2%，报13791.65点。
中概股：金龙中国指数下跌0.6%, 创近一周以来最大跌幅，报6655.96点；唯品会和腾讯音乐娱乐对指数拖累最大。
二、美国债市：2年期国债收益率上涨0.87个基点，报4.9445%；5年期国债收益率上涨6.18个基点，报4.2492%；10年期国债收益率上涨7.7个基点，报3.9315%。
三、欧洲股市：英国国债下挫，货币市场上调对加息幅度的押注，预计利率在6.5%见顶的概率为75%。英国央行周四将发布货币政策委员会对通胀预期的调查。欧股收盘普跌，斯托克欧洲600指数下跌0.7%，报457.94点；英国富时100指数下跌1.0%，报7,442.10点；法国CAC 40指数下跌0.8%，报7,310.81点；德国DAX指数下跌0.6%，报15,937.58点。
四、大宗商品
①原油：沙特和俄罗斯的减产决定继续提振原油走高，WTI期货在周二美国假期过后补涨。市场成交量低迷。WTI原油期货上涨2.9%，报71.79美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨0.5%，报76.65美元/桶。
②基本金属：美元上涨，伦铜等基本金属多数走低。LME期铜下跌0.5%，报8,319.00美元/吨；LME期铝下跌1.2%，报2,142.50美元/吨；LME期锌下跌2.2%，报2,357.50美元/吨；COMEX期铜下跌0.7%，报3.7685美元/磅。
③贵金属：美联储会议纪要暗示将进一步加息之后，美元小涨，推动金价下跌。COMEX期金下跌0.1%，报1,927.10美元/盎司；COMEX期银上涨1.3%，报23.4020美元/盎司。
2023-07-05 15:15
宏观
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【申万宏源金倩婧：等待资金价格打开债牛空间】申万宏源研究债券首席分析师金倩婧表示，等待资金价格打开债牛空间，预计下半年10年期国债收益率区间为2.45%-2.75%。鉴于年内的基本面形势和货币政策取向，10年期国债收益率顶点预计在2.8%附近。按照2022年10年期国债收益率与1年MLF 20bp利差的假设，这一轮10年期国债收益率底部应该在2.45%左右。 资金利率方面，金倩婧预计下半年资金面中性偏松，7-8月是资金利率低点，四季度预计震荡上行，一是三季度信贷预计较难表现强劲；二是央行货币政策预计继续宽松，跨季结束后将对资金利率形成明显的利好；三是二季度的资金利率虽较一季度有所下行，但仍处偏紧区间，从基本面、货币政策的方向来看，资金利率向下的概率要明显大于继续向上的概率。
2023-07-05 15:09
观点
【申万宏源金倩婧：等待资金价格打开债牛空间】申万宏源研究债券首席分析师金倩婧表示，等待资金价格打开债牛空间，预计下半年10年期国债收益率区间为2.45%-2.75%。鉴于年内的基本面形势和货币政策取向，10年期国债收益率顶点预计在2.8%附近。按照2022年10年期国债收益率与1年MLF 20bp利差的假设，这一轮10年期国债收益率底部应该在2.45%左右。 （中证报）
2023-07-05 08:08
观点
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【银河证券：目前黄金板块估值处于金价即将进入中期上涨之际可布局的安全位置】中国银河证券研报表示，2023年下半年美国通胀、就业市场、经济增长将继续下滑，美联储加息进入尾声，并有望在2023Q3结束加息周期，而2023Q4美国经济衰退风险加强或将会打开市场对于美联储2024年开启降息的预期，从而导致美债名义利率下行，引导美国实际利率下降，叠加新国际货币体系美元信用受损下美元或将进入新的下行大周期，以及2024年美联储或将启动新一轮降息周期，驱动黄金价格进入中期上涨行情。随着金价的逐步抬升，下半年黄金板块业绩有望更具弹性的释放，而目前A股黄金板块估值处于金价即将进入中期上涨之际可布局的安全位置。
2023-07-05 07:48
市场,焦点,国际
【隔夜外围市场综述】
一、美国股市：美国金融市场周二因独立日假期休市。
二、美国债市：国债期货小幅走高，预示现货市场周三恢复交易时收益率将下跌。
三、欧洲股市：德国国债收益率曲线趋陡，因适逢美国假期，市场交投清淡。欧股多数收跌，斯托克欧洲600指数上涨0.1%，报461.30点；英国富时100指数下跌0.1%，报7,519.72点；法国CAC 40指数下跌0.2%，报7,369.93点；德国DAX指数下跌0.3%，报16,039.17点。
四、大宗商品
①原油：沙特和俄罗斯同意减产提振了原油价格，因适逢美国公共假期，市场成交清淡。ICE布伦特原油期货上涨2.1%，报76.25美元/桶。
②基本金属：伦敦市场金属价格涨跌互现，铜价下跌，锌价走高。LME期铜下跌0.5%，报8,359.50美元/吨；LME期铝上涨0.5%，报2,167.50美元/吨；LME期锌上涨1.9%，报2,411.00美元/吨。
③贵金属：金价小涨，此前周一美国制造业数据疲软，引发对经济放缓的担忧，美元下跌亦利金价。黄金现货上涨0.2%，报1925.48美元/盎司。
2023-07-04 19:25
国际
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【澳新银行：强劲的数据将使美联储在短期内保持鹰派立场，金价将盘整】澳新银行经济学家表示，美联储在下次会议上暂停加息的可能性有所上升，但强劲的经济活动将使美联储在短期内保持鹰派立场，这可能会导致金价盘整。尽管如此，美联储可能会在2023年下半年结束其加息周期，这对金价是中长期的结构性支撑。此外，美元恢复下行趋势的前景将是另一个有利因素。
2023-07-04 17:20
行业
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【机构分析：金价在清淡交易中小幅走高，投资者正权衡美国疲软经济数据】美国独立日假期市场交易清淡，金价小幅走高。周一公布的数据显示美国制造业活动降至三年多来的最低水平，而生产和新订单数据也显示出回落。投资者正在权衡疲弱的制造业数据，这些数据提供了更多经济放缓的证据。上周的一份报告也显示通胀有所缓解，这增强了人们对美联储货币紧缩周期可能即将结束的乐观情绪。展望未来，即将到来的财报季和其他数据，如周五的非农就业数据，将提供更多有关美国经济健康状况的信息。
2023-07-04 07:58
市场,焦点,国际
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【隔夜外围市场综述】
一、美国股市：主要股指无视经济数据预警收高，特斯拉在公布创纪录的季度销售后收涨6.9%。标普500指数上涨0.1%，报4455.59点；道指基本持平，报34418.47点；纳指上涨0.2%，报13816.77点。
中概股：金龙中国指数上涨2.1%, 报6696.68点，百度、拼多多对指数贡献最大。
二、美国债市：国债下跌，2年期和10年期国债收益率倒挂程度一度接近数十年来最大。2年期国债收益率上涨4.04个基点，报4.9358%；5年期国债收益率上涨3.18个基点，报4.1874%；10年期国债收益率上涨1.78个基点，报3.8545%。
三、欧洲股市：欧股收跌，斯托克欧洲600指数下跌0.2%，报460.98点；英国富时100指数下跌0.1%，报7,527.26点；法国CAC 40指数下跌0.2%，报7,386.70点；德国DAX指数下跌0.4%，报16,081.04点。
四、大宗商品
①原油：油价小幅下跌，抹去了沙特承诺将自愿减产再延长一个月带来的短暂上涨。WTI原油期货下跌1.2%，报69.79美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌1.0%，报74.65美元/桶。
②基本金属：铜价走高，虽然库存增加，但美国经济数据不佳增强了加息周期即将结束的乐观预期。LME期铜上涨1.0%，报8,398.00美元/吨；LME期铝上涨0.3%，报2,157.50美元/吨；LME期锌下跌1.0%，报2,365.00美元/吨。
③贵金属：金价持稳，COMEX期金基本持平，报1,929.50美元/盎司；COMEX期银上涨0.4%，报23.1120美元/盎司。