澳新银行前瞻澳洲联储利率决议：预计澳洲联储将3年期国债收益率目标维持在2024年4月到期的国债，而不是延长到2024年11月到期的国债。此外，料澳洲联储将采取灵活的量化宽松政策，每周购债50亿澳元，并在今年晚些时候进行重新评估。我行继续预计宏观审慎政策将在年底前实施。实际上，非正式的紧缩措施已经开始了。

道明证券前瞻澳洲联储利率决议：预计澳洲联储将维持现金利率在0.1%不变，官方宣布的短期融资工具已经结束，重点将是债券收益率曲线控制目标、前瞻性指引和未来可能需要的一轮量化宽松政策形式。鉴于最近的封锁，澳洲联储宣布500亿澳元QE计划的可能性较低。尽管在更长时间框架内有可能再提供一轮1000亿澳元的宽松政策，但是我行没有看到其需要宣布这一规模宽松政策的理由。

【荷兰国际银行：本周欧元兑美元可能跌破1.18 】本周晚些时候美联储会议纪要公布时欧元兑美元可能跌破1.1800，这突显未来收紧货币政策的风险。荷兰国际集团的报告称，“现在很难把美联储收紧政策的魔鬼放回瓶子里。”然而，如果欧元区近期调查显示的经济改善得到官方数据证实，欧元的下跌可能有限。荷兰国际集团表示，欧元兑美元目前的最大希望是，出现更亮眼的经济活动数据，这将提高欧洲央行必须在9月缩减量化宽松的预期，并确保欧元兑美元的底部处于1.1700。

【市场分析： 澳大利亚联储预计将缩减紧急刺激措施 虽然国内近一半地区陷入封锁】澳大利亚联储可能会温和地缩减部分紧急刺激措施，以体现经济的强劲复苏，与此同时由于德尔塔变异毒株引发疫情，澳大利亚将近一半地区重陷封锁。澳大利亚联储本周二将举行货币政策会议，预计不会将3年期收益率目标锚定的债券从当前2024年4月到期债券转移到2024年11月到期债券。如果转移到新的债券，意味着利率在2025年之前不会上升。澳大利亚来联储料将维持量化宽松计划，但形式上可能会有所调整，多数经济学家预计澳大利亚联储会拿出比前两批更灵活的计划。

路透调查：多数受访者预测澳洲联储在目前的量化宽松计划9月到期之后将采取“灵活”的量化宽松政策。

【道明证券：澳元兑美元可能将跌至0.7245，因为澳洲联储可能因疫情转向鸽派】道明证券经济学家表示，澳大利亚在新冠疫苗接种方面的相对迟缓已经引发了一些猜测，即澳洲联储可能在下周的政策决定中发出一个鸽派的意外信号。道明证券预计，澳洲联储将维持目前的购买2024年4月到期目标国债，并实施“最高1000亿澳元”的第三轮量化宽松计划。这个计划将分两次进行，每次在5个月内完成500亿澳元的购债。由于澳美回到了200日移动均线0.7565下方，短期风险可能仍偏向下行，重要的底部在0.7245附近。

【二季度中国成长股笑傲亚洲市场】① 随着投资者对股市流动性担忧的缓解，成长股居多的中国科创50和创业板指数二季度领跑亚股。进入下半年，尽管涨幅已经可观，科技等成长股仍然被主要券商看好，或再成市场宠儿；② 今年以来，货币政策和流动性变化预期持续主导市场的风险偏好。近期美债收益率回落、中国利率水平总体适宜，同时下半年中国经济增速预期较上半年放慢，都是分析师看好成长股占优的主因。经济趋稳意味着决策者将不急于收紧政策，受益于低利率环境的成长股往往对流动性变化更加敏感。它们的市值通常较大盘蓝筹股更小；③ 不过，随着美联储官员越来越多地为减码量化宽松吹风，潜在的流动性变化或需成为全球市场的警惕信号。招商证券在看好A股成长股表现的同时，也提出四季度后期或面临经济需求弱化和外部流动性压力。汇华理财资产配置总监曾睿指出：“在流动性比较宽裕的前提下，比如现在，市场会比较支持成长风格，直到货币政策回归中性”。

泰国央行行长：优先考虑经济增长和通胀问题。量化宽松不是解决问题的最佳方案。

【美国至少年底前不会退出宽松】① 南方东英资产管理周二发表评论指出，预计至少今年底前美联储不会退出宽松，而中国在经济复苏持续但不平衡的背景下，下半年货币政策维持中性、信用端偏紧。② 这家香港主要的ETF发行商认为，目前美联储货币政策何时转向成为决定市场走向的关键。在平均通胀目标水平下，美联储对通胀的忍耐度更高，且需就业市场出现实质性改善才会改变宽松立场，预计至少要到今年年末美联储才开始预告逐渐缩减量化宽松，但需谨防经济数据超预期而提前退出宽松。③ 该行认为，美国的高通胀是暂时的，供给复苏相对缓慢，以致于价格涨幅显著。预期美国通胀水平将在下半年触顶，随后逐渐趋向于2%。④ “从通胀预期来看，10年期盈亏平衡通胀率（breakeven rate）持续上涨，“报告并指，“但从工资-价格关系来看，劳动参与率远低于疫情前水平，工资不具备持续上升的条件，且未见企业将用工成本转嫁至终端消费者的趋势。⑤ 就ETF配置中期策略而言，海外流动性仍有支撑，港股科技板块估值相对吸引；大金融板块下半年出现盈利惊喜的可能性较大；未来几个月高通胀或将持续，黄金的抗通胀属性令其短期配置价值依旧。

美联储卡普兰：现在的问题不是与需求有关，而是与供应有关，量化宽松不是解决供应问题的工具。

【证券时报头版评论：警惕下半年人民币汇率波动加大】证券时报头版评论文章称，美联储退出量化宽松货币政策，以及由此带来的美元指数阶段性走强、全球资本回流美国等都会成为引发人民币汇率贬值的因素。尤其是在美联储尚未公布缩减购债规模细节之前，市场对于美联储收紧货币政策的具体落地时点预期不一，外汇市场的双向波动会被进一步放大，此时更需树立“风险中性”理念，做好必要的套保避险，以适应汇率双向波动的常态。

【证券时报评论：美联储酝酿退出量化宽松 警惕下半年汇率波动加大】证券时报头版评论称，美联储退出量化宽松货币政策，以及由此带来的美元指数阶段性走强、全球资本回流美国等都会成为引发人民币汇率贬值的因素。尤其是在美联储尚未公布缩减购债规模细节之前，市场对于美联储收紧货币政策的具体落地时点预期不一，外汇市场的双向波动会被进一步放大，此时更需树立“风险中性”理念，做好必要的套保避险，以适应汇率双向波动的常态。

【澳新银行：预测澳洲联储不会宣布另一个QE计划】澳新银行(ANZ Bank)的经济学家表示，他们预计澳洲联储不会宣布另一个量化宽松政策，以取代即将到期的1000亿澳元债券购买。澳大利亚经济部主管David Plank表示:“我们现在预计，澳洲联储将宣布转向‘灵活’量化宽松，不需要设定总量，每周的量化宽松规模为50亿澳元，年底前将进行评估"。