【金价跳涨2%至近一个月高点，因美元和美债收益率回落】① 金价周三上涨2%，至近一个月高点，因美元和美债收益率回落，提振了对黄金的避险需求；现货黄金上涨1.8%，报每盎司1791.86美元；美国期金收高2%，报每盎司1794.70美元；② RJO Futures资深市场策略师Daniel Pavilonis表示，目前，黄金只是跟随美债收益率走势。美国消费者物价指数(CPI)数据公布后的最初反应是收益率大幅飙升，但现在这一走势开始消退；③ 数据公布之初，黄金缩减涨幅，因指标10年期美债收益率升穿1.6%，数据显示美国9月CPI劲扬，未来数月料将进一步攀升； 但随后收益率回落，降低了持有无息黄金的机会成本，推动贵金属强劲反弹；④ 美元下滑以及对高通胀可能打击全球经济成长的担忧亦为金价提供支撑；券商OANDA的高级市场分析师Edward Moya在一份报告中称，通胀预期与全球增长担忧交织在一起，令许多投资者担心，2022年下半年，企业和消费者支出将会大幅减弱。避险资金开始流向黄金；⑤ 美联储9月21-22日的政策会议记录显示，联储官员暗示，他们可能从11月中开始缩减危机时期对经济的支持，但他们在高通胀威胁究竟有多大，以及需要多快加息来加以应对的问题上仍存在分歧。

【热点行情回顾：美债收益率攀升提振美元触及一年最高，关注美国通胀数据】① 美元周二触及一年高位，市场预期美联储将于下月宣布缩减大规模债券购买步伐，同时对能源价格飙升的担忧也促使投资者转向避险美元。② 美国两年期公债收益率跃升至逾18个月来最高，投资者抛售美债，认为飙升的能源价格将加剧通胀，并增加美联储比预期更早采取行动的压力。③ FXStreet.com高级分析师Joseph Trevisani称，目前的焦点是美债收益率，我认为，信贷市场预计美联储将于11月开始缩减资产购买步伐。④ 投资者将关注将周三公布的美国消费者物价指数(CPI)数据和周五出炉的零售销售数据，以寻找美联储何时可能开始缩减刺激计划的进一步线索。⑤ Western Union Business Solutions高级市场分析Joe Manimbo表示，数据将非常重要，这些数据既能说明通胀前景，也能说明第三季经济增长可能放缓的程度。因此，如果明天我们又看到通胀数据很高，就会巩固今年缩减量化宽松的预期，并可能导致市场微调对何时加息的预期。”⑥ 德意志银行10月的一项月度市场信心调查显示，绝大多数受访者预计美债收益率将从当前水平上升。

【华泰固收：中期美元恐难持续单边上行】9月以来美元指数持续走强，向上触及去年9月以来的90-94的震荡区间上限，并创年内新高。本次美元指数突破更为重要的因素在于通胀压力、货币政策取向错位以及由于债务上限、能源危机和滞胀风险引致的避险需求。往前看，短期内能源价格、货币政策差异、债务上限博弈仍将对美元指数构成支撑。中长期来看，美元信用、基本面、货币和财政均不支持美元的持续单边上行。

【华泰固收：中期美元恐难持续单边上行】9月以来美元指数持续走强，向上触及去年9月以来的90-94的震荡区间上限，并创年内新高。本次美元指数突破更为重要的因素在于通胀压力、货币政策取向错位以及由于债务上限、能源危机和滞胀风险引致的避险需求。往前看，短期内能源价格、货币政策差异、债务上限博弈仍将对美元指数构成支撑。中长期来看，美元信用、基本面、货币和财政均不支持美元的持续单边上行。

【热点消息回顾：能源价格飙升引发通胀和升息忧虑带动美元上涨，聚焦就业数据】① 美元周三全线攀升，因能源价格飙升引发对通胀和升息的担忧，打压投资者对较高风险资产的兴趣，推动资金流向避险资产。② 随着油价触及七年来最高水准，周三早间全球股市下跌，公债收益率上扬，晚些时候部分走势遭逆转。③ 矽谷银行资深外汇交易员Minh Trang表示，你本周看到的是，更多通胀担忧正渗透到整个市场。不断上升的通胀压力可能对经济增长构成不利影响，并对美联储多快能加息产生影响。④ 美联储曾表示，可能最早于11月开始缩减月度债券购买规模，随后升息，美联储将加速从疫情危机政策上进行转变。⑤ 投资者对美国债务上限谈判仍惴惴不安，尽管美国参议院共和党领袖麦康奈尔表示，共和党将允许将联邦债务上限延长至12月，此举将避免历史性违约和对经济造成沉重打击。⑥ 本周末美国非农就业报告仍是投资者关注的焦点，该报告可能为美联储下一步行动提供线索。⑦ 调查显示，周五公布的非农就业数据料显示就业市场持续改善，9月非农就业岗位料增加47.3万个。

【基本金属：铜价领跌，因经济增长疑虑加剧】① 周三 铜引领多数工业金属下跌，因对通胀上升和全球经济增长的担忧盖过了好于预期就业数据的影响；一项美元指数创下一周来最大涨幅，因上述疑虑刺激投资者追捧避险货币，从而损害了金属对外国投资者的吸引力；② 德国制造业订单8月大幅下滑7.7％，创下30年来的第三大降幅；美国企业9月新增就业人数超过预期，并创出6月份以来最大增幅，表明随着越来越多的美国人重返工作岗位，持续的招聘困难开始有所缓解；③ 道明证券策略师Bart Melek等发布报告称，对于工业金属交易员来说，下行风险正在加剧，全球电力危机正在进一步向下游领域蔓延，给全球制造业引擎带来下行风险；④ 伦敦金属交易所铜价当地时间下午5：51下跌1.4％，结算价报每吨9045.50美元；镍下跌0.3％，铝价下跌0.8％，锡价小幅走高。

【华尔街警告美国债务僵局风险被低估 日元或成大赢家】华尔街策略师们开始意识到金融市场对最近的美国债务上限僵局可能过于乐观了，他们警告未来市场可能因此动荡。富国银行报告写道，投资者低估了债务上限的影响，僵局可能让市场陷入2011年那样的动荡。2011年的债务上限问题导致当年标普将美国评级从AAA下调，长期美国国债收益率和美国股市跌势扩大，欧债危机也对市场产生了一定影响。富国银行策略师称，国库券风险溢价可能升高。如果债务僵局拖到临近政府现金告罄的最后期限时还不能得到解决，避险货币日元可能跑赢其他资产。