【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：基准股指在收市前最后几分钟触及盘中高点，标普500指数守住关键技术水平。特斯拉领涨大型科技股，微软和亚马逊亦走高。标普500指数上涨0.8%，报4263.75点；道指上涨0.4%，报33129.55点；纳指上涨1.4%，报13236.01点。 中概股：金龙中国指数三连跌，下跌0.3%, 报6454.6点；百胜中国和百度对指数拖累最大。 二、美国债市：国债上涨，美国疲软的ADP就业数据公布后买盘显现，油价下跌似乎也为美债提供了支撑。2年期国债收益率下跌9.84个基点，报5.0518%；5年期国债收益率下跌7.5个基点，报4.7243%；10年期国债收益率下跌6.26个基点，报4.7329%；30年期国债收益率下跌6.46个基点，报4.8584%。 三、欧洲股市：欧洲股市周三微跌。在美国经济数据显示劳动力需求放缓后，欧洲国债上涨。货币市场对欧洲央行进一步收紧货币政策的押注下降。斯托克欧洲600指数下跌0.1%，报440.08点；英国富时100指数下跌0.8%，报7,412.45点；法国CAC 40指数基本持平，报6,996.73点；德国DAX指数上涨0.1%，报15,099.92点。 四、大宗商品 ①原油：油价创一年多来最大跌幅，需求减弱的早期信号加剧了高利率前景引发的市场不安。WTI原油期货下跌5.6%，报84.22美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌5.6%，报85.81美元/桶。 ②基本金属：随着投资者消化美国公布的一连串经济数据，铜和黄金价格走低。中国长假期间流动性也较低。LME期铜下跌0.7%，报7,949.50美元/吨；LME期铝下跌1.9%，报2,246.50美元/吨；LME期锌下跌0.4%，报2,493.00美元/吨。 ③贵金属：COMEX期金下跌0.4%，报1,834.80美元/盎司；COMEX期银下跌1.1%，报21.1460美元/盎司。

【民生证券：反弹已至，选择正确的方向】民生证券10月4日研报指出，反弹已至，选择正确的方向。A股的反弹行情正在开启，“高低切换”这一共识过于容易，反而需要警惕和辨别。配置推荐进行小幅调整：第一，上游资源消化超额收益的压力可能并不大，仍应坚守，推荐油、铜、煤炭、铝、油运钢铁、贵金属；第二，随着北上资金的回流，建议关注新能源车、建筑材料、食品饮料，消费者服务；金融板块可以积极配置（券商，银行、保险）；第三，红利资产依然是可以积极配置的方向。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：主要股指悉数下跌，高于预期的美国职位空缺数增加了美联储维持高利率的理由。波动率指数VIX盘中升破5月以来最高水平。标普500指数下跌1.4%，报4229.45点；道指下跌1.3%，报33002.38点；纳指下跌1.9%，报13059.47点。 中概股：金龙中国指数创逾三周最大跌幅，下跌2.2%, 报6472.14点；百度和携程对指数拖累最大。 二、美国债市：抛盘席卷债市，10年和30年期收益率飙升至2007年以来最高。在数据显示美国8月份职位空缺增幅高于预期、7月数据也被上修后，收益率上涨势头增强。2年期国债收益率上涨4.61个基点，报5.1502%；5年期国债收益率上涨9.1个基点，报4.7993%；10年期国债收益率上涨11.7个基点，报4.7955%；30年期国债收益率上涨13.48个基点，报4.9230%。 三、欧洲股市：债券收益率上升抑制风险偏好，欧洲股市连续第二个交易日跌幅不低于1%，为3月份以来首次。斯托克欧洲600指数下跌1.1%，报440.70点；英国富时100指数下跌0.5%，报7,470.16点；法国CAC 40指数下跌1.0%，报6,997.05点；德国DAX指数下跌1.1%，报15,085.21点。 四、大宗商品 ①原油：WTI小幅走高，全天走势震荡，交易员在现货市场吃紧和宏观经济担忧之间左右权衡。WTI原油期货上涨0.5%，报89.23美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨0.2%，报90.92美元/桶。 ②基本金属：美债收益率大涨之际，铜价连续第二天下跌。伦铜盘中一度跌破8000美元，为5月份以来首次。LME期铜下跌0.6%，报8,006.50美元/吨；LME期铝下跌1.3%，报2,290.00美元/吨；LME期锌下跌3.8%，报2,502.00美元/吨。 ③贵金属：随着美债收益率大幅上涨，黄金价格周二全天走势震荡并小幅走低。COMEX期金下跌0.3%，报1,841.50美元/盎司；COMEX期银下跌0.2%，报21.3770美元/盎司。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：英伟达、Meta和特斯拉等科技巨头推动纳斯达克100指数走高。UAW下调涨薪要求提振相关汽车股。标普500指数上涨0.6%，报4299.7点；道指上涨0.3%，报33666.34点；纳指上涨0.8%，报13201.28点。纳斯达克100指数上涨0.8%，报14702.77点。 中概股：金龙中国指数两连涨，上涨0.3%, 报6583.45点；蔚来汽车和小鹏汽车对指数涨幅贡献最大。 二、美国债市：美债再现震荡，收益率曲线趋陡，短债表现出色，市场对7年期国债发行结果反应平淡。2年期国债收益率下跌7.72个基点，报5.0582%；5年期国债收益率下跌6.16个基点，报4.6232%；10年期国债收益率下跌3.27个基点，报4.5748%。 三、欧洲股市：欧洲股市由六个月低点反弹，矿业股表现出色。货币市场连续第三天上调对欧洲央行维持高利率的押注，德国10年期国债收益率逼近3%。斯托克欧洲600指数上涨0.4%，报448.50点；英国富时100指数上涨0.1%，报7,601.85点；法国CAC 40指数上涨0.6%，报7,116.24点；德国DAX指数上涨0.7%，报15,323.50点。 四、大宗商品 ①原油：WTI向每桶95美元的涨势受阻，投资者套现离场且市场处于超买区域。WTI原油期货下跌2.1%，报91.71美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌1.2%，报95.38美元/桶。 ②基本金属：空头回补引发伦敦市场锌价盘中上涨超过6%。LME期铜上涨1.3%，报8,217.50美元/吨；LME期铝上涨1.8%，报2,277.50美元/吨；LME期锌上涨5.8%，报2,620.50美元/吨。 ③贵金属：金价在跌破1900美元大关后再度失守另一个重要关口。尽管美元下跌利好金价，但黄金价格周四一度下跌0.9%，跌破了分析师曾经表示的重要技术支撑位1870美元。黄金现货下跌0.4%，报1866.84美元/盎司；COMEX期金下跌0.7%，报1,878.60美元/盎司；COMEX期银上涨0.1%，报22.7410美元/盎司。

三大指数集体翻绿，两市超3600只个股上涨，消费电子、华为汽车板块涨幅居前，CRO、贵金属板块跌幅居前。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：主要股指日内涨跌不定，对于政府停摆风险和汽车工人罢工的担忧之下，投资者评估美联储下一步利率行动。标普500指数基本持平，报4274.51点；道指下跌0.2%，报33550.27点；纳指上涨0.2%，报13092.85点。 中概股：金龙中国指数结束两连跌，上涨0.8%, 报6565.94点，好未来和唯品会对指数上涨贡献最大。 二、美国债市：债市延续9月猛烈的抛售势头，午后若干期限的国债收益率达到多年新高。5年期国债拍卖的中标收益率创2007年以来最高。2年期国债收益率上涨1.47个基点，报5.1354%；5年期国债收益率上涨7.95个基点，报4.6848%；10年期国债收益率上涨7.19个基点，报4.6075%；30年期国债收益率上涨4.4个基点，报4.7190%。 三、欧洲股市：斯托克欧洲600指数下跌0.2%，报446.91点；英国富时100指数下跌0.4%，报7,593.22点；法国CAC 40指数基本持平，报7,071.79点；德国DAX指数下跌0.3%，报15,217.45点。 四、大宗商品 ①原油：WTI期货升至一年新高，因供应吃紧且库存下降，特别是库欣原油库存跌至临界水平。WTI原油期货上涨3.6%，报93.68美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨2.8%，报96.55美元/桶。 ②基本金属：镍价跌至14个月低点后反弹，铜价小幅上涨。LME期铜上涨0.3%，报8,114.00美元/吨；LME期铝下跌0.2%，报2,238.00美元/吨；LME期锌下跌1.4%，报2,476.50美元/吨；LME期镍上涨0.7%，报19003美元/吨。 ③贵金属：美元持续上涨推动金价跌破1900美元关口。COMEX期金下跌1.5%，报1,890.90美元/盎司；COMEX期银下跌2.0%，报22.7240美元/盎司。

【机构：市场对利率在更长时间保持高位的预期愈加坚定，黄金加速回落】周三，黄金连续第三个交易日扩大跌幅，因美联储可能继续维持高利率的押注打击了黄金的吸引力，目前交易员希望本周美国通胀数据能提供更多线索。对美国利率的预期，促使投资者纷纷转向美元避险，令黄金对海外买家而言更加昂贵。美债收益率也维持在16年高位附近，进一步打击了投资者对黄金的兴趣。道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示，只要利率在更长时间内保持高位，就会继续给贵金属带来压力。此外，金价跌破1900美元的关口也引发了技术性抛售。他表示，如果(通胀)数据继续走强，这将是另一个继续令金价承压的因素。不过，澳新银行分析师Soni Kumari表示，如果通胀数据下降，人们可能会看到黄金获得一些支撑，货币政策收紧的预期也可能会有所减弱。

【收评：创业板指震荡反弹涨0.82% 医药股全线爆发】9月27日消息，大盘震荡反弹，三大指数集体收涨，创业板指领涨。板块方面，医药医疗股再度反弹，CRO概念、减肥药板块领涨，常山药业20CM涨停，德展健康、双鹭药业、盘龙药业、美诺华等近十股封板，药明康德大涨近8%，光伏等新能源赛道板块表现活跃，均达股份、爱旭股份、丰元股份等涨停，新型工业化概念股维持强势，德恩精工20CM3连板，精伦电子6连板；下跌方面，旅游酒店、光刻机概念股陷入调整。总体来看，个股涨多跌少，近3000只个股处于上涨状态，两市今日成交额为7165亿元。盘面上，医疗服务、CRO概念、BC电池板块涨幅居前，酒店、贵金属、光刻机板块跌幅居前。

【午评：创业板指冲高回落涨近1% 光伏等新能源赛道全线反弹】9月27日消息，大盘早间冲高回落，创业板指盘中一度涨近2%，随后涨幅有所收窄。板块方面，风电、光伏等新能源赛道全线反弹，钧达股份、露笑科技、丰元股份等多股封板，减肥药等医药医疗股持续活跃，德展健康、创新医疗涨停，一带一路概念股再度拉升，建科机械20cm涨停，荣联科技、南方路机、贝肯能源涨停；下跌方面，酒店、光刻机板块陷入调整。总体来看，个股涨多跌少，两市超3700股飘红。截至午间收盘，沪指报3112.54点，涨0.33%；深成指报10116.17点，涨0.56%；创指报2008.43点，涨0.93%。盘面上，医疗服务、CRO概念、BC电池板块涨幅居前，酒店、贵金属、光刻机板块跌幅居前。

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：主要股指悉数重挫，高利率前景令空头占据优势，消费者信心指数降至四个月低位也令大盘承压。标普500指数下跌1.5%，报4273.53点；道指下跌1.1%，报33618.88点；纳指下跌1.6%，报13063.61点。 中概股：金龙中国指数两连跌，下跌0.9%, 报6513.88点；京东和贝壳对指数拖累最大。 二、美国债市：债收益率曲线陡化，长期收益率创出多年新高。2年期国债拍卖中标收益率创2006年以来最高。2年期国债收益率下跌0.42个基点，报5.1207%；5年期国债收益率下跌0.89个基点，报4.6053%；10年期国债收益率上涨0.22个基点，报4.5356%。 三、欧洲股市：欧洲股市跌至7月以来最低。斯托克欧洲600指数下跌0.6%，报447.70点；英国富时100指数基本持平，报7,625.72点；法国CAC 40指数下跌0.7%，报7,074.02点；德国DAX指数下跌1.0%，报15,255.87点。 四、大宗商品 ①原油：油价小幅走高，供应快速收紧带来的提振盖过了市场风险偏好下降带来的下行压力。WTI原油期货上涨0.8%，报90.39美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨0.7%，报93.96美元/桶。 ②基本金属：铜价走低，LME期铜下跌0.7%，报8,091.00美元/吨；LME期铝上涨0.4%，报2,243.50美元/吨；LME期锌下跌0.8%，报2,511.00美元/吨。 ③贵金属：美元持续攀升和长期高利率的前景拖累金价下跌。COMEX期金下跌0.9%，报1,919.80美元/盎司；COMEX期银下跌0.8%，报23.1960美元/盎司。

【与美元“跷跷板”效应再现，大宗商品走势承压】 随着美元继续强势上行，近一周来，大宗商品结束与美元同涨局面，出现回调。文华财经数据显示，上周文华商品指数收跌1.10%，其中农产品板块下跌1.66%，有色板块下跌0.86%，钢铁板块下跌1.08%，贵金属板块小幅上涨0.37%。分析人士表示，美联储9月议息会议整体偏鹰，推动美元指数上行，全球金融环境进一步紧缩使得近期偏强的商品价格明显回调。当前大宗商品基本面存在一定支撑，但缺乏继续向上的驱动力，大宗商品短期走势或承压。（中证报）

【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：标普500指数结束四连跌，交易员仍在解读美联储利率路径。芝加哥联储行长称美国经济有可能避免衰退。标普500指数上涨0.4%，报4337.44点；道指上涨0.1%，报34006.88点；纳指上涨0.5%，报13271.32点。 中概股：金龙中国指数下跌1.1%, 报6569.81点，理想汽车和贝壳对指数拖累最大。 二、美国债市：长债领跌美国国债，10年和30年期收益率创数年新高，5s30s收益率差转为正值。投资者仍在消化全球央行更长时间内维持高利率的可能性。2年期国债收益率上涨1.52个基点，报5.1249%；5年期国债收益率上涨5.58个基点，报4.6142%；10年期国债收益率上涨9.97个基点，报4.5334%；30年期国债收益率上涨12.76个基点，报4.6521%。 三、欧洲股市：欧洲央行行长重申，只要有必要，利率会持续保持在高位。欧股收跌，斯托克欧洲600指数下跌0.6%，报450.44点；英国富时100指数下跌0.8%，报7,623.99点；；法国CAC 40指数下跌0.8%，报7,123.88点；德国DAX指数下跌1.0%，报15,405.49点。 四、大宗商品 ①原油：WTI徘徊于90美元附近，市场陷入供应吃紧与买盘枯竭的拉锯。WTI原油期货下跌0.4%，报89.68美元/桶；ICE布伦特原油期货基本持平，报93.29美元/桶。 ②基本金属：在市场猜测央行将在更长时间内保持高利率的背景下，美元随美债收益率走升，伦铜等基本金属下跌。LME期铜下跌0.9%，报8,145.50美元/吨；LME期铝下跌0.3%，报2,233.50美元/吨；LME期锌下跌1.2%，报2,532.00美元/吨。 ③贵金属：金价下跌，COMEX期金下跌0.5%，报1,936.60美元/盎司；COMEX期银下跌1.9%，报23.3850美元/盎司。

【国内金银价格攀升，百亿私募提前布局相关板块】 近期，国内金银价格强势攀升，多家百亿私募二季度大手笔布局贵金属个股，收获颇丰。Wind数据显示，仁桥资产二季度新进买入810.76万股湖南黄金，还持有250.8万股西部黄金；珠海阿巴马资产旗下两只产品也持有白银有色6273.64万股。相较国内金银价格的“狂飙”，国际黄金白银价格的走势稍显逊色，两者形成较为明显的“背离”。私募基金人士表示，后续白银上涨空间有望大于黄金。（中证报）

【收评：创业板指放量反弹涨2.32% AI概念股全线爆发 两市超4500股飘红】大盘今日强势反弹，沪指涨超1.5%重返3100点上方，创业板指、深成指涨约2%。板块方面，AI概念股全线爆发，CPO、算力、AIGC等细分领涨，天孚通信、源杰科技、太辰光、昆仑万维20cm涨停，光迅科技、剑桥科技、中贝通信等集体涨停，券商股表现活跃，华创云信涨停；下跌方面，医药股陷入调整，通化金马跌停。总体来看，个股呈普涨态势，超4500只个股处于上涨状态，两市成交明显放量，今日成交额达7654亿元。截止收盘，沪指报3132.43点，涨1.55%，成交额为3214亿元；深成指报10178.74点，涨1.97%，成交额为4440亿元；创指报2013.34点，涨2.32%，成交额为2066亿元。盘面上，CPO、通信设备、传媒板块涨幅居前，贵金属、芬太尼、煤炭板块跌幅居前。

【午评：沪指涨0.77%收复3100点 算力等AI概念股集体爆发 】9月22日消息，大盘早间震荡反弹，沪指收复3100点，创业板指、深成指涨超1%。板块方面，AI概念股再度爆发，CPO、算力、游戏细分领域领涨，天孚通信、太辰光，光迅科技、剑桥科技、华工科技、中国科传等集体涨停，昆仑万维、万兴科技、中际旭创等涨超10%，减速器、机器人概念股走强，富临精工、三联锻造涨停；下跌方面，医药医疗股陷入调整，恩华药业、人福医药、通化金马跌停。总体来看，个股涨多跌少，两市超4000股飘红。盘面上，CPO、通信设备、传媒板块涨幅居前，贵金属、眼科医疗、煤炭板块跌幅居前。

【深成指涨超1% 两市超3600只个股上涨】 深成指涨超1%，沪指涨0.58%，创业板指涨1.05%，两市超3600只个股上涨。盘面上，CPO、游戏传媒、ChatGPT等板块涨幅居前；芬太尼、贵金属板块跌幅居前。