2023-10-14 21:39
国际
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【美国三大房地产协会致信美联储主席鲍威尔 控诉加息】本周，美联储主席鲍威尔先是收到了来自美国三大房地产协会的来信，信中协会们控诉，美联储此轮加息周期的影响之下，30年期的固定房屋抵押贷款利率不断飙升。最新的数据还显示，房贷利率二十年来首次突破了7.5%，这打击了人们负担住房的能力，申请房贷的数量下降，房屋销售也大幅下滑。这也标志着鲍威尔当下面临的双重挑战，一面是如果继续加息可能会使经济增长放缓，但另一方面，加息力度不够，就面临通胀上行的风险。在下一次议息会议之前，鲍威尔将于10月19日在纽约经济俱乐部发表讲话，市场也在密切关注鲍威尔将释放出怎样的信号。 (央视财经)
2023-10-03 07:22
国际
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【央行观察：新西兰联储议息会议不太可能刺激市场】新西兰央行本周的利率决定和评论不太可能让市场兴奋，摩根大通预计新西兰联储将把官方现金利率维持在5.50%不变，并维持8月份提出的政策主题。经济学家本·贾曼表示：“与市场的预测相比，行长上次会议的评论明显没有那么强硬，后者将降息的时间推迟到了2025年初。”“在一页纸的声明中，委员会有信心认为，利率具有足够的限制性，足以实现通胀目标。”
2023-09-27 06:02
国际
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【与美元“跷跷板”效应再现，大宗商品走势承压】 随着美元继续强势上行，近一周来，大宗商品结束与美元同涨局面，出现回调。文华财经数据显示，上周文华商品指数收跌1.10%，其中农产品板块下跌1.66%，有色板块下跌0.86%，钢铁板块下跌1.08%，贵金属板块小幅上涨0.37%。分析人士表示，美联储9月议息会议整体偏鹰，推动美元指数上行，全球金融环境进一步紧缩使得近期偏强的商品价格明显回调。当前大宗商品基本面存在一定支撑，但缺乏继续向上的驱动力，大宗商品短期走势或承压。（中证报）
2023-09-26 09:15
观点
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【海通证券：美联储维持利率不变，黄金有望迎来反弹】海通证券近日研报指出，9月议息会议中美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在525-550BP之间不变。根据美联储公布的9月点阵图，19位官员中有12位官员认为在23年内仍需加息25BP，24-25年利率中枢较6月点阵图预期有明显上移。由于美联储加息或已近尾声，我们认为，短期来看美联储货币政策对黄金的压制效果或已见顶，黄金或有望迎来反弹。推荐：银泰黄金、山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、盛达资源和湖南黄金；建议关注：招金矿业、四川黄金等。
2023-09-21 08:18
观点,焦点
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【中信证券：美联储11月不加息概率仍然较大 首次降息或延后至明年下半年】中信证券研报指出，美联储9月议息会议维持利率不变，符合市场预期。点阵图显示年内加息终点利率仍为5.6%，但相比6月议息会议上调明后年利率目标水平，再次向市场传递“higher for longer”的信号，经济预测则大幅提升今年增长预测。鲍威尔讲话总体中性，注重平衡市场预期，但提及中性利率可能上升。我们维持此前判断，即当前来看，美联储11月不加息的概率仍然较大，但首次降息或延后至明年下半年出现。短期来看，我们预计美元指数和美债利率仍将高位震荡，美股或仍是易跌难涨。
2023-09-21 08:02
观点
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【中金：不必把美联储点阵图的变化当成绝对的指引】中金评美联储9月议息会议：不论是年内还有一次加息的点阵图预期还是明年降息次数下降，都是防止市场轻举妄动提前交易加息结束或降息到来，反而影响通胀预期和路径。这也就意味着，点阵图的效果更多起到的是一个引导预期的“威慑”作用，而并非实际操作的绝对指引。恰恰相反，点阵图每次的调整幅度也都很大，充分说明一个季度内的变化可以改变很多预期，因此我们认为也不必把当下的变化当作未来绝对的指引。
2023-09-16 05:26
市场,焦点,国际
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【美联储决策的难度又加大了 美国9月就业、通胀等重磅数据或推迟发布】如果10月美国联邦政府关门，那么原定在当月公布的9月和三季度经济数据将会推迟发布。市场担忧，由于缺乏最新的数据，而且由于延期统计可能带来的数据失真，美联储在11月和12月两次的议息会议上可能面临更为复杂的局面。
2023-09-14 15:31
市场,国际
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【欧洲央行是否再次加息充满悬念 通胀展望将是关键】欧洲央行本周议息会议扣人心弦：机构调查的经济学家中有34位预计按兵不动，另有32位预计会加息（如图），货币市场预计再次加息的概率为三分之二。据知情人士透露，欧洲央行管理委员会内部在会议临近之际也缺乏坚定感。包括葡萄牙的Mario在内的决策者担心再次加息会危及欧洲经济。斯洛伐克的Peter等其他人则认为如果不采取进一步行动，通胀率就不会恢复到2%的目标水平，行长拉加德一直未明确表态。目前欧洲的局面已引发滞胀担忧，欧盟委员会本周下调了展望，目前预计经济今年将仅增长0.8%，2024年料增长1.3%。预计管理委员会可能会重申，将继续采用基于数据的方法来制定政策，在考虑通胀前景、潜在价格压力及过去货币紧缩步伐对经济的影响之后作出决定。
2023-09-14 10:29
国际
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【机构：美国核心通胀数据可能提高美联储再次加息的可能性】GSFM投资策略师Stephen Miller表示，美国8月核心通胀率略高于预期，这增加了美联储重返加息议程的可能性。他补充称，就在市场认为这个话题可能永远被搁置之际，美国联邦公开市场委员会（FOMC）是否会决定进一步提高政策利率，仍是一个非常近似的可能性。即使美联储在下周的议息会议上不加息，它也将设法告知市场，进一步加息仍是一种选择，并强化其近期评论中所强调的在更长时间维持更高利率的论调。Miller补充称，这意味着美联储目前的想法是至少在2024年下半年之前不会考虑任何降息。
2023-09-08 06:19
宏观
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昨日今晨重要新闻汇总（9月8日）
国内新闻：
1. 发改委、证监会加强铁矿石价格形势分析和市场监管。
2. 多家银行明确存量房贷利率调整细则，直接变更利率或成主流方式。
3. 北京公积金贷款仍执行“认房认贷”政策。
4. 北交所总经理隋强：抓紧推进直接IPO事宜。
5. 上海：住房公积金买二手房的最长贷款期限调整。
6. 南京：玄武区等四区范围内购买商品房不再需要购房证明。
7. 上海扩大汽车更新消费：油车补贴2800元，电车补贴1万元。
8. 大连：实施购房补贴政策 解除限购政策与住房上市交易限制。
9. 上期能源上调集运指数（欧线）期货开仓手续费和平今手续费。
10. 央广网：违规减持打击力度加大 监管正在研究处罚规则“痛感不强”问题。
11. 受暴雨影响，深圳今日全市停课；香港天文台深夜发黑色系暴雨警告，港交所交易时段或受影响。
12. 中国央行8月末黄金储备环比增加93万盎司（约28.93吨），为连续第十个月增持；我国外汇储备规模为31601亿美元。
国际新闻
1. 美联储-威廉姆斯：货币政策正处在良好位置，行动取决于9月更多待公布的数据、博斯蒂克：将继续工作以实现通胀目标、古尔斯比：接近利率峰值，议题是需要保持高位多久；工人罢工对美联储决策有实质性影响、库格勒确认出任美联储最后一席理事职位获批，联储完全体将在本月议息会议上登场。
2. 日本首相计划在G20峰会后宣布内阁改组。
3. 美国防部调整驻尼日尔美军部署并将撤出部分非必要人员。
4. 苹果连跌两日，市值累计蒸发1900亿美元；中概股指数隔下跌4%。
5. 美国副总统哈里斯：若拜登因健康问题无法执政，已准备好接任总统。
6. 截至本月6日已排放核污染水6100吨，第二批排放预计最快将于本月底开始。
7. 澳大利亚工会代表：雪佛龙LNG工人同意进一步推迟计划的罢工行动，直到当地时间周五下午1点。
2023-09-05 08:50
央行,国际,原创
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【澳大利亚股市下跌 投资者等待澳大利亚央行利率决定】澳大利亚S＆P/ASX 200指数下跌0.4％，至7287.10点。市场预期澳大利亚央行将在行长菲利普·洛(Philip Lowe)的最后一次议息会议上维持利率不变，因有迹象表明，其紧缩行动在没有严重经济影响的情况下减缓了澳大利亚通胀水平。新西兰S&P/NZX 50指数下跌0.4％，至11470.06点。（环球市场播报）
2023-09-04 08:51
市场,国际,原创
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【澳大利亚股市上涨 矿业股领涨】澳大利亚S＆P/ASX 200指数上涨0.8％，至7336.10点，矿业和能源类股领涨。市场预期周二澳大利亚央行行长Philip Lowe将在其最后一次议息会议上维持利率不变。新西兰S＆P/NZX 50指数下跌0.3％至11491.11点。（环球市场播报）
2023-09-01 07:56
国际
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【每日全球央行动态一览（9月1日）】
1. 潘功胜会见彭博公司创始人布隆伯格。
2. 日本央行维持9月债券购买计划不变。
3. 土耳其央行截至8月25日当周的外汇储备总额为760亿美元。
4. 泰国央行：目前没有出口复苏的迹象；可能下调今年的GDP增速、通胀预期。
5. 土耳其央行：货币紧缩将根据需要进一步加强。预计8月份通胀年率也将显著上升。
6. 波兰央行货币政策委员会成员马斯洛夫斯卡：我将在9月份的议息会议上投票支持降息。
7. 美联储博斯蒂克：如果通胀意外上升，将支持进一步收紧政策。紧缩过度会造成不必要的痛苦。
8. 英国央行首席经济学家皮尔：英国面临“第二轮通胀效应的影响”，通胀仍然过高，政策必须在足够的限制性的水平持续足够长的时间。
9. 欧洲央行-管委霍尔茨曼：可能还会再加息一两次。应该考虑在2024年之前结束紧急抗疫购债计划的再投资。副行长金多斯：即将进入加息的最后阶段。
10. 欧洲央行会议纪要：所有成员支持将利率上调25个基点，最初的倾向是不加息。预计基础通胀率将在较长时期内保持较高水平。如果没有令人信服的证据表明累积政策紧缩的效果足够强大，9月份进一步加息将是必要的。
2023-09-01 00:49
央行,国际
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波兰央行货币政策委员会成员马斯洛夫斯卡：将在9月份的欧洲央行议息会议上投票支持降息。
2023-08-15 03:51
国际
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【新西兰联储本周料维持利率不变，并强调仍需保留限制性政策】 新西兰联储本周料将连续第二次在议息会议上按兵不动，并强调：即使经济停滞，也有必要在一段时间内维持限制性政策。彭博调查的所有20位经济学家均预计新西兰联储周三（8月16日）将维持官方现金利率(OCR)在5.5%不变。并料将维持在该水平直至进入2024年一段时间。在连续12次加息后，新西兰联储于7月停手，称经济走软开始抑制物价压力。自那以来，各项指标表明经济进一步失速，但通胀也存在需要比预期更久才能回归1-3%目标区间的风险。大多数经济学家认为新西兰联储OCR已触及本周期顶部，下一步行动将是降息，时间点可能在明年上半年。
2023-08-07 14:30
观点
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【西南证券：黄金上涨周期并未结束】西南证券8月7日研报表示，贵金属价格波动相对较小，美联储7月议息会议如期加息25个基点后，市场反应较平淡，美债收益率和美元指数上周整体呈现小幅走高的趋势，对金价短期形成一定压力。短期美国ADP就业数据和非农就业数据有分化，继续关注9月利率点阵图的指引。黄金上涨周期并未结束：美联储加息进入尾声，货币周期的切换背景下，长端美债实际收益率和美元大周期仍向下；能源转型、逆全球化及服务业通胀粘性下，长期通胀中枢难以快速回落；避险情绪频发，黄金战略配置地位提升。主要标的山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金。
2023-07-28 08:08
观点
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【招商证券：下半年人民币相对美元的升值前景基本确立】招商证券研报表示，议息会议上鲍威尔提及明年的降息前景，表明政策拐点方向已然明朗。预计年内不仅结束加息、甚至有必要结束缩表乃至给出降息指引。一旦如此就是对经济转弱的确认，届时美股反而有调整压力。对国内来说，下半年人民币相对美元的升值前景基本确立，未来一年国内权益资产的确定性正在增强。1）7月政治局会议释放积极信号；2）下半年国内经济大概率好于第二季度；3）服务部门转弱将拖累美国经济，但地产与制造业等实物部门将继续向好，进而8-12月国内出口增速将持续回升。
2023-07-27 08:15
观点
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【中信证券明明：下半年不排除美联储再次加息的可能性】 中信证券明明指出，7月议息会议美联储符合预期地加息25bps，政策利率提升至5.25%-5.5%。鲍威尔表示未来利率决议需要基于未来披露的数据决定，后续还需进一步观察通胀是否继续走低，更渐进的加息步伐并不意味着每隔一次会议加息一次，可能是三次会议中加息两次。我们认为当前美国经济韧性较强，美国通胀黏性不容忽视，下半年不排除美联储再次加息的可能性，年内降息概率较低，未来10年期美债利率存在一定上行风险。
2023-07-27 08:12
观点,焦点
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【中信证券：预计7月为本轮最后一次加息的概率较大】中信证券指出，美联储7月议息会议再次加息25bps，符合市场预期。会议声明总体变化不大，鲍威尔讲话矛盾中保留了未来政策的灵活性。我们预计7月为本轮最后一次加息的概率较大，如果9月议息会议前通胀环比增速持续高于0.4%，则存在额外加息可能。关注本周五的ECI数据以及鲍威尔在8月Jackson Hole会议对于抗击通胀进程的表述，预计降息最早会在明年一季度出现。预计美债利率与美元指数短期仍偏震荡，美股在衰退预期升温后或将转向下行，重点关注近期美股财报情况。
2023-07-27 07:46
观点,国际
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【招商宏观评7月美联储议息会议：资产定价逻辑开始变化】今年市场与美联储博弈导致加息预期波动极大并对全球市场形成扰动，但招商宏观终究会发现资产价格（的方向）由远期决定。自从去年Q4美联储加息减速、疫情影响结束，美元指数、10Y美债收益率就相继见顶，海外权益资产也逐渐回升。然而，美国劳动力短缺与经济结构变化令通胀与就业的关系远比疫前复杂，加大了FED的评估和操作难度。换言之，加息减速与避险退潮足以扭转流动性和风险偏好，市场与FED间虽有"分歧"但一直收敛并最终一致，因此海外选择了用"远期"货币政策与当前经济韧性共同为美股定价。往后看，降息是对美国经济总体转弱（但实物部门仍向好）的确认，美股反而可能受损。国内防疫优化滞后海外半年，去年下半年海外市场亦处于波动期，可见随后一年国内权益等资产确定性亦将增强。