【总结：美联储加息75个基点符合预期，按计划推进缩表，称通胀仍偏高】 美联储决议声明：加息75个基点，上调联邦基金利率目标区间至3.00%-3.25%。上调IOR至3.15%，提高贴现利率至3.25%。按原定计划继续减持美国国债和抵押贷款支持证券（MBS）。重申继续加息是适宜的。通胀仍然偏高，体现出供应/需求关系。众多指标表明，（消费者/企业）开支和经济产出增速温和。就业人口稳健增长，失业率保持在低位。

【西太平洋银行：美联储加息75个基点似乎已成定局】美联储加息75个基点似乎已成定局。事实上，市场正在定价加息100个基点的可能性。我们认为，在此节点上，加息100个基点是不必要的，而且有潜在风险。不过需要注意的是，今年剩余时间内加息100个基点仍是市场预期之一。市场已经看到了更多的风险。对评估9月之后的货币政策前景至关重要的是，FOMC对2023年和2024年通胀、GDP增速和联邦基金利率的最新预测。我们认为，美国经济中期增长面临巨大风险，但如果FOMC的预期较市场更加乐观，市场定价可能会更加鹰派。

【北欧银行：预计美联储明年的加息行动将提前】我们预计美联储将把联邦基金目标区间上调75个基点，并且将会前置加息。我们预计，到明年初，联邦基金利率将升至中性上方，进入限制性区间，并在通胀问题解决之前保持在这一水平。我们的看法是，利率将需要很长一段时间维持在高位，美联储短期内转向降息的可能性很小。

【荷兰国际银行：美联储加息75个基点是最可能的结果】美联储加息75个基点仍是我们最看好的预期，但是，随着通胀被证明比预期更为顽固，在随后11月和12月的会议上，美联储可能会采取比我们目前预期的更激进的行动。尽管地缘局势、全球经济放缓、欧洲能源配给的可能性、强势美元以及看起来脆弱的美股市场和房地产市场都表明，未来几个月的紧缩路径将更加温和，但如果通胀势头没有放缓，美联储将在11月进一步加息75个基点，12月可能再加息50个基点。美联储可能强调利率路径依赖于数据，但其最新的经济预测可能显示，2022年底联邦基金利率为4.125%，而不是3.4%，我们怀疑2023年将保持在这一水平，然后才回落到2.5%的长期平均利率。

【加拿大国家银行财富管理（NBF）：预计美联储将连续第三次加息75个基点】预计美联储将连续第三次加息75个基点。由于通胀依然严峻，劳动力市场依然紧张，美联储可能会发出信号，表示有必要进一步加息。经济预测摘要和点阵图将让我们对FOMC预期的利率路径有新的了解，2022年底联邦基金利率预期中值大概率会走高，接近4%的水平。与美联储近期的言论一致的是，至少在2024年之前，美联储不太可能发出降息信号。经济预测摘要方面，GDP的预期应该会出现实质性的下调。随后的鲍威尔新闻发布会将为未来的利率路径提供边际指导。

【澳新银行：预计美联储紧缩周期将持续到2023年上半年】我们预计美联储将把加息75个基点，并再次强调其明显的鹰派指引，我们还预计美联储的紧缩周期将延续到2023年上半年，并将对联邦基金利率终值的预期从之前的4.0%上调至5.0%。鉴于美联储声称经济增长需要持续一段时间低于趋势水平，FOMC的经济预测应该会与6月份相比发生明显变化。我们预计美联储对GDP的预期将显著下降，对失业率的预期将上升。点阵图与6月份相比应该会更陡、更高。

【花旗集团：美联储点阵图有传递鹰派信号的风险】我们预计美联储将加息75个基点，将联邦基金利率提高到3.00-3.25%。重点关注美联储的点阵图和经济预测，经济预测摘要中的联邦基金利率预期中值仍有明显高于6月份预期的鹰派风险，预计点阵图将显示，2022年底联邦基金利率中值将升至4.0-4.25%，2023年将升至4.5%左右。新闻发布会上，市场普遍认为鲍威尔的讲话将与在杰克逊霍尔的演讲相似。

【富国银行：料美联储再加息75个基点 鲍威尔讲话将与此前表态相呼应】我们预计美联储再次加息75个基点。届时美联储经济预期概要（SEP）也将更新。预计2022年联邦基金利率的预测中值将为3.875%，高于6月预测的3.375%。尽管美联储官员措辞强硬，但很少有官员主张利率的峰值远高于4%。我们预计2023年联邦基金利率的预测中值将为4.125%。对于2024年和2025年，我们认为这点阵图将显示出随着通胀回落到2%，政策将稳步放松。在议息会议后的新闻发布会上，预计鲍威尔的言论将与其在杰克逊霍尔的讲话相呼应，他此前在讲话中明确表示，美联储认为其对抗通胀的努力远未结束。

【道明证券：预计美联储将加息75个基点】预计FOMC将再次大幅加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至3.00%-3.25%。加息后，美联储将使其货币政策立场高于其对较长期中性水平的预估。预计美联储通将过更新其经济预测，发出更多鹰派信号，并期待鲍威尔进一步其在杰克逊霍尔会议上传达的信息基础上进一步向市场做出说明。对美元来说，买预期卖事实的策略很有诱惑力，但我们倾向于保持中立。尽管收益率曲线对终端利率进行了积极的重新定价，但鲍威尔可能会传达出“沃尔克式”的鹰派信息（即坚定不移地抗击通胀）。在今年剩下的时间里，我们预计仍将看到美元进一步走强。

【高盛下调美国2023年经济增长预期】美国高盛集团下调美国2023年经济增长预期，理由是这家机构预测美国联邦储备委员会今年内仍将大幅加息。据美国福克斯新闻频道9月18日报道，高盛此前预测美国国内生产总值（GDP）将在2022年第四季度至2023年底增长1.5%，但根据高盛上周末发布的研报，这家机构已下调这一预期至1.1%。高盛同时预测，美联储本周将加息75个基点，11月和12月将分别加息50个基点；联邦基金利率到今年年底将达4%至4.25%。（央视新闻）

【德商银行：若美联储利率峰值被大幅上调，将支撑美元】德商银行表示，如果联邦基金利率预期的峰值被上调，美元将走强。市场仍不确定美联储本周会加息75个基点还是100个基点，但可以肯定的是，美联储对6月份关键利率的预期肯定太低了。最大的问题是美联储预计利率将在哪里见顶。如果这一预测大幅提高，将对美元构成支撑，否则，美元只能获得较少支撑。

【荷兰合作银行：美联储在2024年前不会改变鹰派立场，利率可能在5%见顶】荷兰合作银行表示已经进一步上调了对美联储联邦基金利率的预测，预计美联储下周将加息75个基点，但加息100个基点的风险仍然存在。该行表示，预计在明年，联邦基金利率目标区间的上限将达到5%，而不是此前长期预测的4.50%。作出该预测的原因是该行认为工资-物价的螺旋上升已经开始，这将使通胀持续高企。此外，鉴于美联储显然将抗击通胀的任务置于实现充分就业之上，这将推动美联储提高目前的利率预期，且其在2024年之前不会改变鹰派的货币政策立场。

【美股盘前要闻速递】①美股股指期货周四盘前小幅下滑，今日市场聚焦美国上周初请失业人数以及素有“恐怖数据”之称的美国零售销售表现。②截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500期指跌0.2%，纳指期货跌0.4%。③英国富时100指数上涨0.4%，德国DAX指数上涨0.1%，法国CAC-40指数下跌0.4%。④因全球借贷成本进一步跳升的可能性，包括美国下周可能升息100个基点，令投资者继续观望。美国联邦基金利率期货暗示下周加息100个基点的可能性为30%。到明年2月，他们预计美国基准利率最高可达4.3%。⑤对利率敏感的美国国债价格的持续上涨，加剧了曲线反转——这是经济衰退即将来临的先兆——达到本世纪未见的水平。跟踪短期利率预期的两年期美国国债收益率微升至3.029%，本周迄今已累计上涨23个基点，为连续第七周上涨。⑥德勤本周最新报告预计，美国零售销售可能会进一步受到耐用消费品需求下降的影响，而耐用消费品一直是疫情支出的核心。⑦奈飞盘前涨2.62%，预计低价广告版服务一年内能吸引4000万人订阅。⑧尚乘数科盘前涨超14%，该股昨日收涨311.7%。⑨贝壳盘前涨约3%，月内贝壳已在纽交所进行7次股份回购，共回购约441万股，涉资约2551万美元。

【摩根大通：美联储下周加息100基点可能性不到三分之一】摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，美联储官员下周不太可能一次加息100个基点。他在报告中写道，“我们认为加息100个基点的可能性虽然不能说完全不存在，但几率不到三分之一，好司机不会在快到目的地时狂踩油门。”根据联邦基金利率期货合约的定价，投资者预计美联储一定会在9月20-21日的会议上加息75个基点，有三分之一可能性会加息更大幅度。此前公布的数据显示，美国8月份核心CPI环比上升0.6％，远高于预期水平。Feroli表示，加息100个基点意味着基准利率见顶的位置会比5%还高，“我们对此表示怀疑”。