2023-02-24 10:08 公司,观点 🔥🔥🔥

【中信期货：就业指标滞后于经济走弱，导致通胀维持高位】昨日贵金属日盘震荡，夜盘下跌，主要来自于货币纪要后美联储官员的“鹰派”发声，认为5-5.25%的联邦基金利率高点可能再增加25bp，同时初申失业金人数走低，使市场对预期进行修正。我们认为，就业指标本身就是滞后于经济走弱的，这导致通胀维持高位，并令美联储维护紧缩预期，但也令美国经济软着陆的概率下降。美国4季度GDP下修和PCE的下修佐证货币政策传导正在进行，而就业的结构性问题使得即使进一步大幅加大加息力度，也难以改变通胀变化时间的滞后性。

2023-02-23 23:12 市场,国际 🔥🔥🔥

【市场分析：美联储决心让劳动力市场释放出一些松弛讯号】美国联信银行首席经济学家Bill Adams表示，美联储决心让劳动力市场释放出一些松弛讯号，以确保通胀不会在目前的高水平上根深蒂固。到2023年中期，CPI同比通胀可能会放缓至低于联邦基金利率的水平。但如果通胀再次意外上行，或者失业率进一步下降，美联储的加息幅度可能会超过我们的预测。

2023-02-23 03:16 央行 🔥🔥

【美联储会议纪要：市场参与者对通胀将迅速下降的信心增强】与会者认为，金融状况仍比2022年初紧张得多。不过，有几位与会者指出，过去几个月，一些金融状况的指标有所缓和。一些与会者指出，市场参与者对通胀将迅速下降的信心增强，似乎导致市场对联邦基金利率走势的预期在短期后下降。与会者指出，重要的是，整体金融状况与委员会为使通胀回到2%的目标而实施的政策约束程度保持一致。

2023-02-22 22:39 国际 🔥🔥🔥

【媒体调查：经济学家上调美国多季通胀率预期，料5月会议将是最后一次升息】2月份调查结果显示，受访经济学家们预计，美国顽固的通货膨胀将促使美联储把利率上调至更高峰值，并保持这一水平直到2023年结束。预测人士上调目前至2024年上半年每个季度的个人消费支出价格指数(PCE)预测，预计2024年年中同比升幅将达到2.4%（1月料升2.3%）。这导致对联邦基金利率的预期上升，3月和5月料各加息25个基点，利率将在5.25％见顶。经济学家预计美联储将在2023年剩余时间内按兵不动，此前预计利率峰值为5％。

2023-02-22 14:32 国际 🔥🔥🔥

花旗：美联储将在2023年加息三次，使联邦基金利率进入5%的区间。

2023-02-20 22:50 国际 🔥🔥🔥

【分析师：美联储政策立场或“上半年更鹰，下半年更鸽”】国金证券首席经济学家赵伟分析称，美联储追求的是“充分紧缩”和利率“更高更长”的货币政策立场。通胀决定了联邦基金利率终点有多高，工资决定了高利率维持多长，即降息的时点及降息的空间。2023年，当CPI通胀在商品和住房的驱动下降到3%-4%区间时，工资将成为其能否在2024年回到2%的决定性因素。对于美联储未来的货币政策，赵伟预计，美联储政策立场或“上半年更鹰，下半年更鸽”。既不应低估美联储抗通胀的决心，也不应低估美国经济基本面的压力，上半年货币政策立场越紧缩，基本面的压力也将越大，从而越有可能尽快实现年内3%左右的通胀目标，降息的条件也会前置。（21财经）

2023-02-20 21:26 国际 🔥🔥🔥

【分析师：市场正不得不转向美联储维持“更长时间较高利率”的较大可能性】在一系列远超预期的美国经济数据布之后，市场预期联邦基金利率目标区间上端增加约40BP，达到5.25%，抵达时点的预期也从6月变为7月。然而目前的问题在于，终极利率会否更高？渣打全球首席策略师EricRobertson表示，最初市场只是将降息时点后推，但在最近一周，可以看到市场定价预期不是简单后延降息时点，而是更为系统性地收回降息预期。除货币市场定价的变化外，我们还看市场隐含通胀预期和美国利率波动的上升。市场正不得不转向美联储维持“更长时间较高利率”的较大可能性。（一财）

2023-02-20 21:11 国际 🔥🔥🔥

【若美联储进一步加息，美元可能会继续受到支撑】荷兰合作银行表示，在强劲的美国经济数据发布后，2月份市场对美元的情绪有所改善，而且这种情况还会进一步延续。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在一份报告中称，本月美国劳动力市场、通胀和零售销售数据强劲，这使得美联储发出的将在更长时间内维持高利率的警告更难以忽视。鉴于该行预计联邦公开市场委员会可能会将联邦基金利率目标区间的上限上调至5.5%，他们认为美元在年中仍有良好支撑的空间。荷兰合作银行预计欧元兑美元将在三个月内跌至1.06，并有向1.03下跌的空间。

2023-02-17 15:18 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

高盛：预计2023年3月、5月和6月美联储还将加息3次25个基点，联邦基金利率峰值将达到5.25-5.5%。

2023-02-16 02:49 国际 🔥🔥🔥

【联邦基金期货暗示美联储3月加息50个基点的可能性越来越大】交易员们对周三出人意料的强劲零售销售报告做出回应，认为美联储3月份加息50个基点的可能性有所增加。CME美联储观察显示，随着交易员认为3月份加息25个基点的可能性有所回落，这一可能性目前预计为12%，仍高于一天前的9.2%。如果3月份加息50个基点，联邦基金利率将升至5%至5.25%之间。1月份零售额猛增3%，强于预期，这表明美国经济可以在第一季度继续增长。美国国债收益率在早盘交易中大多走高，而美国主要股指大多下跌。

2023-02-15 23:04 观点

机构评美国2月NAHB房产市场指数：该数据录得42，超出市场预期（37），这与自年初以来美国人购房兴趣有所上升的坊间传闻相吻合。如果房地产市场再次回暖（目前看来很有可能），它将对5.25%的联邦基金利率上限构成最大挑战。

2023-02-15 22:31 国际 🔥🔥🔥

【凯投宏观：联邦基金利率峰值预期存在上行风险】美国零售销售数据再次显示了美国经济具有韧性，这加剧了美联储加息以抑制通胀的预期。周二的CPI数据显示通胀更具粘性，美元已经走强。今天，强于预期的零售销售支持了加息的预测，这将对美元提供支撑。凯投宏观分析师Paul Ashworth在一份报告中表示：“在这种情况下，我行略低于5%的联邦基金利率峰值预期存在明显的上行风险。”

2023-02-15 04:41 国际

美国纽约联储主席（享有FOMC永久投票权）威廉姆斯：美国就业市场强劲，这造成通胀上行风险。如果通胀在更长时期内高位运行，可能需要更高的利率。预计到2023年年底上调联邦基金利率目标区间至5%-5.5%是合理的框架。将在一段时期内维持限制性的（货币利率政策）立场。显然，某些通胀风险仍然高于预期。

2023-02-14 21:35 焦点,国际

联邦基金利率期货市场目前预计7月前联邦基金利率最高将在5%—5.25%之间。

2023-02-14 01:34 公司

道明证券：对2023年6月联邦基金利率期货空头仓位锁定盈利。

2023-02-13 22:01 国际 🔥🔥

美联储理事鲍曼：必须使联邦基金利率达到一个具有足够限制性的水平，而且需要在这个水平上保持一段时间，以恢复物价稳定。

2023-02-13 09:42 观点 🔥🔥🔥

【投资者押注美联储降息日期推迟，市场鸽派预期减退】期货市场的定价显示，投资者预期联邦基金利率将在7月份达到略高于5%的峰值，到年底只会降息一次；而在前一周，投资者预计利率将在5月达到5%左右的峰值，并在今年年底前有两次降息。 根据 Refinitiv 的数据，投资者对美国一年后通胀水平的押注从非农就业报告发布前的2.4%左右升至上周五的3.9%。 本周二，美国将公布1月份CPI数据，将提供物价增长速度是否正在放缓的关键证据，这是对美联储的最新考验。经济学家和美联储官员尤其担心，数据将证明，服务业通胀将比商品通胀更加顽固更加难以抑制。

2023-02-10 23:11 国际,首发,原创 🔥🔥

【美联储有效联邦基金利率自去年7月以来首次走低 仍在目标区间内】有效联邦基金利率（美联储的关键政策基准）自7月29日以来首次下跌，但仍在美联储的目标区间内。根据纽约联储周五公布的数据，截至当地时间2月9日，联邦基金利率从4.58%跌至4.57%，在当前目标区间4.50-4.75%之间。

2023-02-10 21:01 行业,国际 🔥🔥🔥

【经济学家巴克莱调整美联储加息预期 预测6月份加息25个基点】经济学家巴克莱将预期的美联储加息次数增加了一次，现在预计6月份也将加息，也就是未来三次会议每次加息25个基点，这意味着联邦基金利率目标区间上升至5.25%-5.5%。巴克莱预计，在6月之后，美联储将按兵不动，直到12月降息25个基点。

2023-02-10 01:55 市场,国际 🔥🔥🔥

【6%的终端利率都看不上？“异类”策略师放话美联储将加息至约8%】研究公司Macro Hive的资深市场策略师Dominique Dwor-Frecaut认为，本周押注美联储将加息至6%的交易员还是把目标定得太低了。她表示，美联储将不得不把联邦基金利率上调到大约8%，才能赢得战斗，完全控制住通胀。她借助泰勒规则模型分析了1970年以来的数据后得出了这一结论。她的预测仍然属于异类，对此她并不惊讶。她最初于2022年3月份美联储开始紧缩周期后不久做出了这一预测。Dwor-Frecaut提醒交易员们，2年期美债收益率正在迈向远超6%的水平，收益率曲线将比现在进一步倒挂。