【德商银行预计金价将保持高位】金价基本在2020-2030美元/盎司区间内震荡。德商银行经济学家预计金价将保持高位。联邦基金利率期货显示至年底利率约为4.4%。通胀数据是否能够动摇这一定价值得怀疑。我们预计，美国4月份总体通胀率将保持在5%，核心通胀率将略微下降到5.5%。使得通胀率仍然远远高于美联储目标水平。这确认了我们的观点，即美联储在今年没有降息的空间。然而，在市场相信这一观点之前，可能还需要一些时间。因此，金价可能会保持在2000美元/盎司大关之上。

大华银行：美联储加息周期已经完成，料2023年剩余时间暂停加息，但预计今年不会降息，即今年联邦基金利率（上限）将维持在5.25%。

【美联储加息预期降温 我国跨境资金流动平稳不变】 据经济参考报，美国联邦储备委员会3日结束为期两天的货币政策会议，宣布再次将联邦基金利率目标区间上调25个基点到5%至5.25%之间。基于美联储主席鲍威尔的表态，市场普遍判断美联储加息周期已近尾声，但对是否会降息仍存分歧。业内人士认为，美联储货币政策的不确定性势必会对全球金融市场和资本流动产生影响，不过，我国经济企稳向好，金融市场持续开放，跨境资金流动将保持平稳。国内货币政策也具备较为灵活的操作空间，能够继续保持较高的自主性。

【一图看懂｜25bps！最后一枚加息“棋子”落下？鲍威尔：原则上无需加息至太高水平】当地时间5月3日，美联储公布最新利率决议，将基准利率上调25个基点至5%至5.25%区间，当前联邦基金利率水平为2007年10月来的最高水平。（第一财经）

【美联储主席：摩根大通收购第一共和银行是一个例外，没有继续整合银行的议程】北京时间5月4日凌晨2时，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间由4.75%-5%上调25个基点至5%-5.25%，符合市场预期。这是美联储自去年3月以来连续第10次加息，也是连续第三次加息25个基点。美联储主席鲍威尔在随后举行的新闻发布会上表示，摩根大通收购第一共和银行是一个“例外”，也带来了好的结果。“我们不希望最大的银行进行大规模收购，这可能是一项好条例，”鲍威尔说，“但对于一家倒闭的银行来说，这是一个例外，我认为这对银行系统来说实际上是一个好结果。”（澎湃新闻）

【周四隔夜全球要闻】 1、美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5%~5.25%，这是美联储自去年3月以来连续第10次加息，累计加息幅度达500个基点。 2、美国4月ADP就业人数为29.6万人，为2022年7月以来最大增幅；预期14.8万人，前值14.5万人。 3、美联储政策声明删除了此前暗示未来还会加息的措辞，称货币政策更紧缩的程度取决于经济状况。 4、美联储主席鲍威尔表示，美联储尚未就是否停止加息作出明确决定。美国目前通胀率仍然远高于2%的目标，如果通胀居高不下，美联储不会降息。美联储将“依赖数据”继续制定货币政策，未来仍有可能继续加息。 5、知情人士透露，美国西太平洋合众银行PacWest Bancorp一直在考虑几个战略选项，包括将自身出售，但目前无人问津。PacWest Bancorp美股盘后跌超50%。 6、俄方说乌克兰企图用无人机攻击克里姆林宫，乌方否认。 7、俄罗斯副总理诺瓦克表示，需要对油价下跌进行详细研究，以确定可能的欧佩克+的应对措施；OPEC+关注油价下跌，认为这可能是暂时性的。 8、世界银行执行董事会批准万事达卡公司前首席执行官阿贾伊·班加（Ajay Banga）担任世界银行的新一任行长。 9、美国食品药品监督管理局批准60岁及以上年龄段人群接种葛兰素史克（GSK）的呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗“Arexvy”。根据报道，这是经过60年的研究，世界第一个获批上市的呼吸道合胞病毒疫苗。 10、穆迪上调美国银行高级债券评级至A1，之前为A2评级。 11、巴西央行将基准利率维持在13.75%，符合市场预期。 12、宝马决定实施至多20亿欧元的股票回购计划。 13、苏丹武装部队同意伊加特调解倡议，包括继续延长停火一周。 14、乌克兰总统泽连斯基当地时间5月3日在芬兰首都赫尔辛基与北欧五国领导人进行了会谈，会谈议程包括北欧国家对乌克兰的支持、乌克兰与欧盟及北约关系的发展等。 15、美股三大指数周三集体收跌，道指跌0.8%，纳指跌0.46%，标普500指数跌0.7%，“五一”假期分别累计下跌2.01%、1.65%、1.89%。 16、WTI 原油期货结算价收跌4.27%，报68.60美元/桶，五一”假期累计下跌11.3%；布伦特原油期货结算价收跌3.97%，报72.33美元/桶，五一”假期累计下跌10.5%。

【美联储FOMC声明要点】 ①美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5%~5.25%，符合市场预期。 ②美联储政策声明删除了此前暗示未来还会加息的措辞，称货币政策更紧缩的程度取决于经济状况。 ③美联储政策声明显示，第一季度经济活动增长温和，最近几个月的就业增长强劲，重申银行体系稳健且富有韧性。 ④美联储政策声明显示，通胀率居高不下，高度关注通胀风险；信贷环境收紧可能会打压经济活动。 ⑤美联储政策声明显示，对美国国债和MBS持仓的减持速度将保持不变。

【美联储如预期加息，但声明不再暗示未来定会继续加息】今日美国联邦公开市场委员会（FOMC）继续其一年多来的连续加息，将联邦基金利率上调25个基点，至5%-5.25%的目标区间。美联储的举动在市场普遍预期之中。值得注意的是，这份政策声明没有提及此前暗示肯定会继续加息的措辞。声明确实注意到“信贷紧缩”对未来经济的影响，并表示联邦公开市场委员会将“考虑到货币政策的累积收紧，货币政策对经济活动和通货膨胀的滞后影响，以及经济和金融发展”。不过，美联储可能正在打一场双线战争，其加息可能会暴露出许多美国银行的资产负债表问题。

三菱日联美国宏观策略主管：FOMC这份声明与美联储在2006年的声明一致，当时美联储将联邦基金利率推高至5.25%的峰值。他们从来没有直截了当地说“我们结束（加息）了”，但在我看来，这是他们已经是最接近这么做了。

美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5%~5.25%，为自去年3月以来连续第十次加息。

【美联储召开议息会议 多方预测将继续加息】在美国银行业持续动荡之际，美联储于当地时间5月2日上午开始了为期两天的议息会议，分析人士普遍预计，美联储可能在本次会议结束时加息25个基点，这将使联邦基金利率目标区间达到5%至5.25%，为全球金融危机以来的最高水平。自去年3月以来，美联储为应对通胀高企已连续加息9次，累计加息幅度达475个基点，最近一次加息为3月22日。然而据美国劳工部最新数据表明，今年3月美国通胀率为5%，仍然高于其2%的长期目标。舆论表示，眼下摆在美联储面前的是一个悖论：继续加息可能加剧银行流动性危机，暂缓加息则无法有效抑制通胀。（央视）

【美国地区性银行股向美联储发出警告，美联储加息概率已降至80%】分析师Adam Button表示，今日稍早，澳洲联储意外加息，已经令市场担心同意的意外是否会出现在本周的FOMC会议上。而在美盘交易时段，美国两个经济数据公布后，美国地区性银行股也向美联储发出了谨慎行事的强烈信号，部分银行股价日内下跌30%，KRE地区行银行指数跌7%，引发了更广泛的避险浪潮。美联储利率掉期显示，美联储本周加息的可能性从昨天的接近100%下降到82%。此外，美联储6月份进一步加息的可能性已经降至0以下，市场目前预计年底联邦基金利率将降至4.39%。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货周二盘前小幅下滑，投资者等待美联储政策会议的利率走势线索。②截至发稿，道指期货跌0.2%，标普500期指跌0.2%，纳指期货跌0.1%。③德国DAX指数跌0.3%，英国富时100指数跌0.1%，法国CAC40指数跌0.6%，欧洲斯托克50指数跌0.4%。④联邦公开市场委员会为期两天的会议将于今天晚些时候开始，市场预计美联储将再次增加25个基点，使基准联邦基金利率从一年多前的接近零上升到5-5.25%的新目标范围。⑤经济学家关注的焦点不是利率决定本身，而是美联储官员就其未来政策提供的指引。⑥由于一系列银行倒闭事件为其与持续性通胀的斗争注入了新的不确定性，几位美联储官员在3月份的最后一次政策会议上强调了“灵活性和选择性”的必要性。⑦高盛首席经济学家Jan Hatzius表示，美联储官员们将避免发出暂停加息的强烈信号，因担心这可能会强化人们对美联储今年突然逆转政策路线并大幅降息的预期。期货市场显示，大多数交易员押注美联储将在今年晚些时候到2024年初将利率降至4.5%以下，而官员对此持反对意见。⑧美联储高官们将开启是否暂停40年来最快加息的讨论。⑨美国银行汇编的数据显示，同时做多和做空的对冲基金已将其周期性股票与防御性股票的比例降至至少2012年以来的最低水平。⑩对于只做多的基金经理来说，他们对周期性公司（这些公司的命运取决于商业周期的起伏）的相对敞口接近2008年以来的最低水平。

【花旗：美国劳动力市场依然紧张 利率将达到5.50-5.75%】花旗分析师认为，美国第一季度劳工成本指数季率录得1.2%，表明通胀过高的潜在驱动因素几乎没有缓解，这是一个紧张的劳动力市场，推高了劳动力成本，然后转嫁到更高的价格上。自2021年第三季度约1.2%的增速以来，劳工成本指数一直保持在1.1%-1.4%的环比范围内，这提醒美联储官员，高通胀的性质并不是短暂的。一个非常简单的模型显示了就业成本和未来服务价格上涨之间的清晰关系，并表明从现在起一年后，CPI中核心非住房服务通胀仍将在5%以上。这应该让美联储官员感到沮丧。持续高于预期的通胀是我们预计今年持续加息的根本原因，预计联邦基金利率将达到5.50-5.75%。

【银行危机担忧重燃刺激债市，美联储加息成未知数】由于美国地区性银行股再次大跌，导致美国国债价格飙升，短期市场利率大幅下跌，债券交易员不再完全押注美联储会再加息25个基点。6月的美联储利率掉期合约目前反映出，央行基准利率仅比当前有效联邦基金利率高出20个基点，这暗示未来两次FOMC会议中有一次加息的可能性约为80%。而本周早些时候，交易员认为美联储在5月份加息几乎是肯定的，且6月份有可能进一步加息。除了大幅降低加息的可能性外，掉期交易还显示，市场对利率见顶后美联储降息的押注有所增加，他们预计到年底联邦基金利率预计在4.3%左右。