【市场预期美联储将在明年5月达到5.08%的终端利率】美国联邦基金利率期货显示，市场目前预测美联储12月份至少加息75个基点的概率为21%，明年2月至少加息50个基点的概率为58%，美联储将在明年5月达到5.08%的终端利率。

【美联储FOMC声明及主席鲍威尔新闻发布会要点总结】 FOMC声明： ①美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到3.75%至4.00%之间，这是美联储今年以来的第六次加息，也是连续第四次加息75个基点。 ②美联储预计，为了达到具有足够限制性、假以时日能让通胀率回到2%的货币政策立场，继续上调利率目标区间将是合适之举。 ③最近的指标显示支出和生产增长和缓。最近几个月就业增长强劲，且失业率保持在低位。通胀仍然高企，反映出与疫情有关的供需失衡、食品和能源价格上涨以及更广泛的物价压力。 ④美联储将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。委员会坚定致力于让通胀回归其2%的目标。 鲍威尔发布会： ①放慢升息步伐的时机最早可能出现在下次会议上，最快在12月或2月的会议上就会放缓加息步伐。 ②历史记录强烈警告不要过早放松，将保持政策路径直到工作完成，将尽一切努力实现通胀目标，现在考虑暂停加息还为时过早。 ③随着利率走高，很难看到经济软着陆，经济软着陆仍有可能，但窗口变窄。 ④通胀仍远高于目标，最近的通胀数据比预期的要强劲，但长期通胀预期仍然很牢牢受控。最终利率水平高于先前预期；通胀下降不是放缓加息步伐的条件。 ⑤劳动力市场极度紧张，职位空缺仍然很高；消费支出的增长已经放缓，部分原因是金融状况收紧，实际收入下降；产出增长放缓也对企业固定投资造成压力，楼市活动已经减弱。

美国联邦基金利率期货显示，美联储12月加息50个基点的概率上升至57%。

机构评美联储利率决议：美联储官员正在以上世纪80年代初以来最快的速度加息，以降低接近40年来最高水平的通货膨胀。市场正在关注美联储主席鲍威尔有关12月会议上是否考虑放缓加息步伐的相关表态。在6月份之前，美联储自1994年以来从未在一次政策会议上加息75个基点，鲍威尔在当月发布会上表示，他不认为这样幅度的加息是常态，并称此举是“一次不同寻常的大幅加息”。美联储官员们曾预计今年的通胀率会下降，但到目前为止都是徒劳。作为回应，他们将联邦基金利率目标设定在高于今年早些时候预期的水平，这导致连续加息75个基点的时间超过预期。

分析师评美联储利率决议：美联储在明年2月之前回到仅加息25个基点的水平是有意义的，无论终端利率最终会上升到什么水平。联邦基金期货市场认为该声明非常温和。然而，联邦基金利率期货对终端利率的定价表明市场认为本次的FOMC声明非常鸽派。

【Nick Timiraos：美联储可能将高利率维持更长时间】有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos撰文称，美国应对疫情慷慨的财政刺激，向家庭提供大量现金并降低借贷成本，导致家庭和企业财务状况异常强劲，储蓄缓冲提高，利息支出降低。这可能使美联储遏制高通胀的工作更加困难。美联储可能会继续加息，并在更长时间内将联邦基金利率保持在高位。一些美联储官员主张在本周会议后放缓加息步伐。但关于加息速度的争论可能会掩盖一个更重要的问题，即利率最终会升至多高。一些经济学家认为，利率将不得不升至4.6%以上，原因是支出对加息的敏感度降低。该鹰派言论推动美指在亚盘时段小幅走高。

美国前财政部长萨默斯：联邦基金利率期货显示的终端利率升破5%是“一座里程碑”；美联储在18个月内加息400个基点，肯定是在这个周期中我们能够看到的最大幅度的利率上调。

【Nick Timiraos：美联储有推迟放缓加息步伐的风险】有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos表示，美国9月CPI数据已将美联储在11月2日加息75个基点“板上钉钉”。他在报告中写道，这份通胀报告还增加了一种风险——在下月加息75个基点之后，官员们将推迟放缓加息步伐，或者发出信号，表示他们可能在明年初将利率提高到高于政策制定者和投资者此前预期的水平。注：市场目前预期美联储11月2日加息100个基点的几率为17%，对终端利率目前的定价为4.91%，这意味着联邦基金利率有可能在明年Q1突破4.75%-5.00%区间。

【巴克莱将美联储12月加息预期上调至75个基点】巴克莱在美国CPI数据发布后上调了对联邦基金利率的预期。该行仍预计11月加息75个基点，但12月的加息预估从50个基点上调至75个基点。“加息将使得基金利率目标区间在2月提高至5.00-5.25%，高于我们之前预期的4.50-4.75%，”经济学家Jonathan Millar写道。他们认为9月核心服务数据“特别令人担心”，并“预计美联储将在未来几次会议上进行更激进的前置加息”。

【美联储理事Bowman：除非通胀下降 否则还应继续大幅加息】美联储理事Michelle Bowman表示，她继续支持大幅加息，为接近四十年高位的通胀降温。“如果没有看到通胀下降的迹象，我认为应继续考虑让联邦基金利率目标区间大幅上升，”Bowman表示。她提到，如果通胀开始下降，“可放缓加息步伐”。

联邦基金利率显示，11月美联储加息75个基点的可能性为92%，高于9月非农就业报告公布之前的85.5%。

【金融市场老将Yardeni：美联储再加息一次就够了】美元的强劲涨势显示，金融市场已经开始出现破裂，美联储在11月份再加息一次后，应当考虑停止紧缩行动。这是创造了“美联储模型”和“债市卫士”等说法的金融市场老将、Yardeni Research总裁Ed Yardeni的观点。“我相当不解、迷惑、意外的是，美联储官员似乎不承认，只关注联邦基金利率是一个错误。在同时进行QT和美元飙升的情况下，货币环境是非常具有限制性的，”他补充道。“我认为他们11月会再加息一次，并就此结束，因为金融稳定问题会成为首要关切。”Yardeni表示，联邦基金利率不会达到4.5％至5％。

【美联储并非铁板一块 在加息速度问题上已现分歧】面对火热的通胀与金融市场日益加大的压力，美联储官员正在开始就加息速度问题产生意见分歧。鉴于联邦基金利率当前的目标区间为3%至3.25%，距离达到预测峰值只有几步之遥，官员们开始对登顶的紧迫性提出不同看法。