2025-04-11 21:37
市场,其他,焦点
10年期美债收益率站上4.5%，为2月中旬以来首次。
2025-04-11 19:14
市场,观点,国际
【美国富人套现后谨慎对待“抄底”】面对美国股市、债市和汇市“三杀”局面，美国富人抛售套现或买入黄金，对抄底美元资产态度谨慎。美国总统唐纳德·特朗普2日签署关于所谓“对等关税”的行政令后，美国金融市场剧烈震荡。美元指数11日跌破100。标准普尔500种股票指数10日下跌3.46%。因美债价格下跌，10年期美债收益率9日一度上涨至4.5130%。对比美元资产颓势，国际市场现货黄金价格11日一度上涨至每盎司超过3225美元，再创历史新高。瑞士法郎对美元汇率11日盘中创十年新高。美国消费者新闻与商业频道（CNBC）10日报道，对冲基金等金融机构在过去一周内一直抛售美元资产；美国富裕阶层个人投资者总体上按兵不动或少量买入。（新华社）
2025-04-11 11:58
市场,观点
【红利资产或将成为资金抵御“关税风暴”的核心避风港，标普红利ETF（562060）回调蓄势】4月11日，截止午盘，标普红利ETF（562060）跌0.48%，成交额4175.75万元。成份股涨跌互现，上涨方面，石英股份领涨，双良节能跟涨；下跌方面，建发股份领跌，重庆百货跟跌。消息面上，特朗普政府正式实施"对等关税"政策，直接引发全球资本避险模式，风险资产持续大幅下跌，避险资产成为最大赢家，10年期美债收益率骤降，中国债市同步打破持续近一个季度的僵局，10年期国债收益率逼近1.6%的前低。中信证券分析认为，从配置角度看，债市走牛逻辑已然清晰，而股市中具备防御属性的红利资产，或将成为资金抵御"关税风暴"的核心避风港，关税风暴的超强催化器与红利基本面的坚实逻辑共振，固收视角来看，走牛是大概率事件。
2025-04-11 10:45
市场,观点,国际
【股债汇三杀！资金加速撤出美元资产】4月11日亚太市场交易时段，美股期货、美债和美元悉数重挫。据Wind数据，美元指数一度直线跳水跌逾1%，并跌破100整数关口；30年期美债收益率直线拉升至4.953%，逼近5%。据富途数据，美股期货盘中集体跳水，纳斯达克100指数期货主力合约一度跌2%。华泰证券首席宏观经济学家易峘称，虽然美国的实际关税水平和关税预期大幅跳升，但本应因此机械性升值的美元却不升反降，显示资金加速撤出美元资产。易峘判断，美元快速走弱可能暗示本轮加征关税对美国经济的影响大于其他国家。（中证金牛座）
2025-04-11 05:23
数据,市场,国际
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【10年期美债收益率涨超9个基点，两年期美债收益率于美国CPI发布日跌约5个基点】周四（4月10日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨9.34个基点，刷新日高至4.4249%，全天震荡上行，北京时间08:43刷新日低至4.2562%，20:30发布美国CPI通胀调查结果时回落至4.2754%。两年期美债收益率跌约4.77个基点，报3.8620%，全天处于下跌状态，持续震荡下行，23:36刷新日低至3.7810%。
2025-04-11 03:11
宏观,市场,国际
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【关税政策引发美债“地震” 美元资产遭市场重新定价】美债遭遇史诗级抛售之后，美国政府宣布对部分国家暂缓90天实施“对等关税”。研究机构认为，这次美债危机直接导火索是基差交易遭遇崩盘，但背后是资本市场对美国关税政策投出“反对票”，开启了一场“股债汇三杀”的系统性风暴。值得注意的是，随着上述关税暂缓政策的出台，美股市场4月9日报复性大幅反弹，然而，4月10日美股开盘时再现低迷行情，而10年期美债收益率继续上行，再度引发市场担忧。（证券时报）
2025-04-10 23:19
宏观,市场,焦点,国际
美国前财长耶伦：近期上升的美债收益率可能影响了特朗普暂停关税的决定。
2025-04-10 20:42
其他
两年期美债收益率日内下降10个基点至3.80%。
2025-04-10 07:39
公司,市场,观点,国际
【分析师：关税威胁背景下，美国海外债主也可能选择减持美债】近日的美债剧烈震荡牵动着全球金融市场，万亿美债基差交易快速平仓导致收益率暴力拉升，10年期和30年期美债收益率三日内涨超50BPs。市场人士表示，多重因素引发了本轮美债“崩溃”：对冲基金大举出清美债仓位是主因，投资者对于现金类工具的强烈需求，引发了大规模基差交易活动的平仓；同时，面对关税冲击带来的巨大不确定性以及美元的快速贬值，部分外资或选择“借机”撤离；此外，美国掉期市场错位、传闻中的美债“利息税”等因素也在推波助澜。截至2024年末，海外官方与个人等主体对美国金融资产的净投资规模已达到26.2万亿美元。“在关税威胁背景下，美国海外债主也可能选择减持美债。”东方金诚研究发展部高级副总监白雪称。香港某国际知名投行交易员认为，“目前美债发行情况表明，外资还没有使用抛售美债这样的‘致命选项’，近期离场观望的更多是本土资金，但其中不少固收投资者是出于对未来外资可能撤离的担忧，进而提前出清部分美债持仓。”（新华财经）
2025-04-10 05:14
市场,央行,国际
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【两年期美债收益率涨超18个基点，纽约中午显著拉升】 周三（4月9日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨3.86个基点，报4.3315%，全天绝大部分时间处于上涨状态，北京时间12:12刷新日高至4.5114%，03:59（美股收盘前一分钟）瞬间下探4.3%下方的平盘。两年期美债收益率涨18.22个基点，报3.9077%，日内至北京时间01:15窄幅震荡于3.6533%-3.8%附近，随后迅速拉升，02:11（美联储发布3月会议纪要后不久）刷新日高至4.0305%。
2025-04-10 01:02
宏观,市场,焦点,国际
美国财政部拍卖390亿美元10年期国债，得标利率4.435%（3月12日报4.310%），投标倍数2.67（前次为2.59）。10年期美债收益率短线显著走低，从4.4661%跳水至4.3723%，日内整体涨幅收窄至不足10个基点。
2025-04-09 20:09
市场,焦点,国际
【黄金涨势不断 债券市场抛售持续】现货黄金涨势不断，日内大涨3.00%至3072.34美元/盎司；债券市场抛售持续，英国30年期国债收益率日内飙升25个基点至5.60%，10年期美债收益率日内上涨20个基点至4.46%。美、布两油跌幅持续扩大，现分别跌3.8%和4.2%。
2025-04-09 17:00
市场,观点,国际
【传统避险三角失衡：黄金买盘汹涌，美债美元却被冷落】贵金属分析师Jake Smith发文指出，随着黄金依然受到坚挺的买盘支撑，贵金属交易者一如既往地关注美债和美元的动向。然而，在本交易时段，这两者目前都未显现出避险资金流入的迹象，这一反常现象引发市场关注。尤其是美债市场的波动备受瞩目——收益率上升、价格下跌。按常理，美债收益率上升对黄金构成利空，因为黄金本身不产生利息收益。如今，市场对美国国债投资态度的变化、以及推动这一轮波动的深层原因，正成为各方高度关注的焦点。
2025-04-09 16:37
市场,国际
【特朗普对等关税生效首日，全球市场剧烈震荡】
①【美债抛售引发避险资产重估】
在关税正式生效的首日，美债遭遇猛烈抛售，10年期美债收益率快速上行，连“全球最安全资产”也难逃冲击。
②【英国30年期国债收益率飙升】
受美债带动，英国30年期国债收益率一度升至1998年以来新高，显示长端利率正在全球范围内迅速重新定价。
③【欧美股市承压，药企领跌】
欧洲股市延续亚洲市场的跌势，医药板块成为主要下跌板块，因特朗普称美国将很快宣布对大型制药企业加征关税。
④【现货黄金日内继续上涨】
黄金突破3050美元/盎司。此前几个交易日出现温和回调，可能是因为投资者出售流动性较强的黄金资产，用于弥补其他市场的亏损。
⑤【达里奥：投资者需关注更深层次裂变】
桥水创始人达里奥警告，当前不仅是关税冲击，更是全球货币、政治与地缘秩序“百年一遇”的系统性解构，呼吁投资者认清大趋势。
2025-04-09 16:14
市场,焦点,国际
【美债收益率飙升 引发对又一次基差交易大平仓的担忧】随着美国总统唐纳德·特朗普的贸易战重创金融市场，一种令人不安的变化开始了：美债突然失去了避险吸引力，远没有发挥避风港作用。这让James Athey回想起新冠疫情初期基差交易平仓的情景 —— 当时的全面去杠杆导致这一热门对冲基金策略爆雷、引发债市下挫。虽然到目前为止，几乎没有确切证据表明交易商切断了融资或者对冲基金被打了个措手不及，但他总是感觉，最近的走势不过是暗藏在市场表象之下的风险“初露锋芒”。“现在的情形就仿如2020年3月 —— 当时市场走势疯狂，可能与基差交易有关，”该Marlborough Investment Management的投资组合经理说道。“上周我们还没有看到任何迹象表明对冲基金在债券期货基差交易上平仓止损，但突然之间收益率飙升起来。”美国国债周三连续第三天下跌，10年期收益率一度飙升逾20个基点，30年期更是有过之而无不及。
2025-04-09 15:46
市场,观点,国际
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【分析师：美债遭遇抛售 表明投资者对常见的避险资产失去信心】在多年来最严重的市场抛售中，避险资产目前表现平平。随着对等关税今日生效，美债暴跌，10年期美债收益率达到今年2月以来的最高水平；金价日内上涨，但本周仍处于下跌状态；全球股市在此期间触及一年低点；美元也走弱了。虽然一些观察人士指出，德国国债和日元等货币可能成为新的避风港，但它们也面临流动性、自身经济和货币政策前景等方面的风险。MFS investment Management全球固定收益联席首席投资官Pilar Gomez-Bravo表示：“如果你想保护自己的资本，并获得一定程度的回报，你可选择的资产并不多。”美国国债的抛售是最明显的例子，表明投资者对常见的避险资产失去信心。
2025-04-09 14:08
市场,观点
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【资深投资者Peter Schiff：如果明早没有“降息+QE”，美股将重现1987年式崩盘】 Peter Schiff表示，美债市场正在崩溃。10年期美债收益率刚刚达到4.5%。30 年期美债收益率刚刚达到5%。如果明天早上不紧急降息并宣布大规模的量化宽松计划，明天可能会出现1987年式的股市崩盘。1987年10月19日，美股曾出现道琼斯指数单日下跌22%的局面，史称“黑色星期一”。
2025-04-09 14:02
市场,央行,国际
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【美国国债遭“甩卖” 带动全球长期主权债收益率飙升】随着贸易战升级引发对美国国债避险地位的疑虑，长期美债加速下跌，引发全球主权债跌势加剧。30年期美债收益率一度飙升25个基点，至2023年11月以来的最高水平，本周累计升幅超过0.5个百分点。这加剧了全球许多发达市场国债的抛售，澳大利亚、新西兰和日本的基准收益率飙升，法国国债期货下跌。美国国债——传统上在动荡时期被视为最安全的资产——看起来似乎在失去这一地位，人们担心关税驱动的美国通胀可能会阻止美联储降息。投资者转向现金类工具、美国掉期市场错位、以及海外投资者抛售美国国债的猜测，也被认为是债券下跌背后的原因。
2025-04-09 12:01
市场,国际
美债收益率持续攀升，30年期收益率上行20个基点，10年期收益率逼近4.5%。
2025-04-09 08:22
市场,央行,国际
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【美债收益率曲线变陡 2年期国债表现强于其他品种】美国国债收益率曲线趋陡，2年期债券的表现优于长期债券，市场猜测美联储将在贸易战升级之际降息。 2年期国债收益率跌3个基点至3.70%。 10年期国债收益率上升4个基点至4.34%。 30年期国债收益率攀升6个基点至4.83%。