2023-09-30 13:08
观点
【瑞银：美国国债市场明年回报率或高达20%】瑞银全球财富管理的数据显示，如果美国经济陷入衰退，近期收益率约为4.5%的10年期美国国债持有者一年内的总回报率可能高达20%。关键在于，随着投资者在约25万亿美元的债市中争夺安全资产，美国国债的价格需要大幅上涨。瑞银预测，10年期美债的收益率在12个月内下降到3.5%，在经济增长的乐观情景下回落到4%，而在美国经济衰退的情况下，经济的基准利率可能会跌至2.75%。这意味着在此期间，基本情景下的总回报率为14%，在经济乐观情景下为10%，而在经济悲观情景下为20%。
2023-09-30 12:23
国际
【耶伦称政府“关门”将给美国经济带来风险】据央视新闻，当地时间9月29日，据路透社报道，美国财政部长耶伦在被问及政府“关门”是否会造成经济衰退时，她说：“我不想作出预测，但我认为这是一个风险因素。”耶伦称，本周末可能开始的美国政府“停摆”将使针对小型企业和儿童的关键项目处于停滞状态，破坏美国经济的进步，并可能推迟重大的基础设施改善。
2023-09-27 21:43
观点
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【楼继伟：各国都在收紧货币政策抑制高通胀 很可能触发金融危机风险】中国财政部原部长楼继伟今日在凤凰卫视主办的“新空间·新动能——凤凰湾区财经论坛2023”上表示，全球经济处于弱复苏状态。目前世界各国都在收紧货币政策抑制高通胀，很可能触发金融危机风险。“从2020年开始，欧美各国都采取史无前例的财政和货币政策来避免经济衰退，通货膨胀快速攀升。2022年3月以来，美联储和欧央行相继加息，也延缓了经济复苏的过程。”
2023-09-27 20:12
国际
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美联储卡什卡利：美联储并非试图通过最近的预测来收紧金融条件。美联储并非试图制造经济衰退。
2023-09-26 23:56
国际
标普北美信贷状况第四季度报告显示，长期利率上升和经济衰退的可能性意味着借款人的信贷条件可能会恶化。
2023-09-25 22:23
市场,观点
【 报告：六成LP和GP认为投资环境改善 77%受访者认为美国2024年底将发生衰退 】2023年6月至7月，高盛对超过200家覆盖一级市场多投资策略的有限责任合伙人（LP）和普通合伙人（GP）进行了调研。9月25日，高盛发布的调研结果显示，与去年相比，LP和GP们对投资机会的乐观程度有所上升：64%的受访者认为投资环境改善，22%的受访者认为环境正趋于稳定。 “与‘投资人超配’论调相反的是，在较高风险的市场感知下，高盛调研结果显示，当下LP对大多数投资策略处于低配状态。”高盛资产管理合伙人兼美国另类多策略投资主管Francis Idehen表示。 调查显示，投资者认为风险主要集中在宏观层面，而非市场因素；受访者认为前几大风险因素分别为：经济衰退、地缘政治冲突、通胀、利率。 二手份额、私募信贷和基础设施被视为前三大增长机会。在经济衰退风险方面，77%受访者认为未来两年美国将会陷入衰退，其中23%认为衰退将发生在2023年，53%认为是2024年。（澎湃新闻）
2023-09-25 15:27
国际
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欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯：必须避免紧缩不足和过度紧缩；政府必须减少能源支持；在我看来，这些风险现在至少是对称的，如果需要的话，我们总是可以采取更多措施；在我看来，这些风险现在至少是对称的，如果需要的话，我们总是可以采取更多措施；在经济衰退和通胀急剧下降的风险中，如果我们做得过多，我们将不得不迅速改变政策方向。
2023-09-25 12:47
市场,国际
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【美国信用卡公司亏损正以自金融危机以来最快的速度上升】据报道，高盛称，美国信用卡公司正以近30年来除金融危机外最快的速度累积亏损。自2022年第一季度以来，信用卡损失一直在迅速上升，这种损失的增长速度只在近期历史上2008年经济衰退期间出现过。目前的损失率为3.63%，较底部上升1.5个百分点，高盛预计损失率将再上升1.3个百分点，至4.93%。根据纽约联邦储备银行的数据，目前美国人的信用卡欠款超过1万亿美元，创历史新高。分析师Ryan Nash在周五的一份报告中写道：我们认为，到明年年中，违约率可能会继续落后于季节性因素，大多数发行人的损失要到2024年底/ 2025年初才会达到峰值。
2023-09-24 18:37
市场
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【补足细分ETF产品线 近十家公募布局黄金赛道产品】随着今年黄金价格一路走高，公募基金管理人布局黄金赛道产品的热情也持续升温。9月份以来，已有近10家头部基金公司密集申报“中证沪深港黄金产业股票ETF”、“标普黄金生产商ETF(QDII)”等产品，在补齐产品线的同时，也为投资者增添更多黄金方向的资产配置工具。在业内人士看来，全球经济衰退的总体趋势、全球央行加购黄金的需求上升，以及全球“去美元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮定价锚，这三因素使得黄金价格具备上行动能。中长期来看，黄金的配置价值值得关注。
2023-09-22 17:23
市场,观点
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【美国银行：利率担忧引发今年最大规模的股票外流】美国银行的策略师们表示，由于长期利率上升的前景增加了经济衰退的风险，投资者正在以去年12月以来最快的速度抛售股票。根据美国银行引用EPFR Global数据的一份报告，截至9月20日，全球股票基金在一周内流出了169亿美元。美国股票基金是资金外流的领头羊，而在欧洲，赎回规模达到了28周。哈特内特领导的研究小组表示，持续的高利率可能导致2024年经济硬着陆，并导致金融市场的“暴涨和萧条”。哈特内特写道，“征兆”已经出现，包括收益率曲线趋陡，失业率和个人储蓄均上升，违约率和拖欠率上升。尽管今年以来标准普尔500指数上涨了约13%，至4330点，但这位策略师仍持悲观态度。因美联储暗示可能在更长时间内将利率维持在高位。
2023-09-22 06:33
国际
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【澳新银行不再预计下半年新西兰会陷入经济衰退】澳新银行研报称，不再预计新西兰经济将在2023年下半年出现轻度衰退，目前预计第三季度GDP增长0.3%（此前预计为收缩0.1%），预计第四季度GDP增长0.3%（此前预计为收缩0.2%）。“预计新西兰经济将继续疫情后的正常化，服务出口将继续复苏。与此同时，国内需求预计将保持疲软。”澳新银行预计新西兰2023年GDP增速为1.5%（此前预计为零），2024年为0.6%；重申预计新西兰联储将在10月的利率评估中采取鹰派立场，并将在11月加息。
2023-09-22 02:27
市场,国际
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【经济与通胀孰轻孰重，英国央行似有新答案】英国央行暂停加息似乎是一个信号，表明经济衰退风险正迅速取代通胀，成为政策制定者主要关切的问题。虽然行长贝利坚称，在努力控制七国集团最严重的一轮价格上涨方面“不能自满”，但官员们愈加关注疫情后经济复苏转向恶化的迹象。Berenberg高级经济学家Kallum Pickering表示，今年冬天英国经济有陷入技术性衰退的风险，但他不认为存在会导致严重衰退的因素，人们可以从一系列指标中看出货币政策正在拖累经济活动。不过，英国央行保留了有关如果出现持续价格压力迹象，可能需要进一步加息的指引。贝利在会后接受采访时排除了为提振英国经济而迅速放松货币政策的可能性，还称现在谈论降息还为时过早。
2023-09-22 01:03
市场,国际
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【瑞典央行或会将利率维持在4%的峰值，直至明年上半年】瑞典央行在9月将其政策利率提高了25个基点至4%，有分析师预计，这将是本轮紧缩周期的峰值利率。此次上调是在潜在价格高企和瑞典克朗疲软的推动下进行的，尽管该国经济衰退迫在眉睫，总体通胀也在下降。分析师表示，他们认为终端利率预期的风险偏向上行，尤其是在货币进一步贬值的情况下。在他们看来，央行将利率预期从之前的4.05%微调至4.1%，就反映了这种风险。与此同时，他们预计瑞典央行将于9月晚些时候开始出售外汇，这将提振瑞典克朗。瑞典央行在11月的下次会议上也可能加快出售资产的速度，从而进一步支撑瑞典克朗。
2023-09-22 00:12
国际
阿瑞斯资产管理公司CEO：我继续相信我们可以避免经济衰退。
2023-09-21 18:51
观点
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【富国银行：预计英国央行将再次加息25个基点】富国银行表示，我们预计英国央行将再次加息25个基点，将政策利率提高至5.50%，因为英国通胀尚未得到抑制，距离英国央行2%的通胀目标仍有很长的路要走。英国的增长前景仍然黯淡，我们预测经济衰退将于2023年第四季度开始。考虑到这一点，我们认为英镑在2023年底和2024年将表现不佳。
2023-09-21 16:20
宏观
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【机构分析：美国经济衰退的可能性像抛硬币】太平洋投资管理公司（PIMCO）经济学家Tiffany Wilding在美联储会议结束后的一份报告中说，美国经济衰退的可能性现在就如同抛硬币。大流行带来的积极经济影响（包括高家庭储蓄）正在消耗殆尽，尽管这会延长货币政策发挥作用的滞后时间，但不会消除这些影响。紧缩政策预计将在较长一段时间内保持不变，并随着时间的推移放缓经济活动。从历史上看，当利率上升得如此之高、如此之快以将通胀率拉回2%的目标水平时，经济往往会陷入衰退。
2023-09-21 10:12
观点
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【财通证券：美国仍有可能出现经济衰退的情况，届时或将被动降息】财通证券宏观首席分析师陈兴认为，加息带来的金融机构资产账面亏损在降息前难以妥善解决，银行业危机并未结束。近期美联储流动性工具用量虽有回落，但仍处高位，现有风险更多聚集在中小银行和非银机构部门。随着限制性利率持续，仍有可能出现经济衰退的情况，届时或将被动降息。
2023-09-21 03:31
焦点
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【美联储FOMC声明及主席鲍威尔新闻发布会要点总结：暂停加息 上调美国GDP增长预期】
利率方面：
①美联储将联邦基金利率目标维持在5.25%至5.50%的区间不变。
②美联储主席鲍威尔表示，如果合适，准备进一步提高利率；将会逐次会议做出决策。
③FOMC声明显示，12位官员预计今年还会加息一次，7位官员预计维持不变。
④美联储掉期显示交易员将首次降息推迟到明年九月份。
⑤FOMC声明显示，将隔夜逆回购利率维持在5.30%不变。
⑥美联储主席鲍威尔表示，美联储在今年最后两次会议上做出的决策将取决于全部数据的综合情况；从未打算就任何降息的时间发出信号，在适当的时候会有降息的时机。
⑦美联储点阵图显示，预计2023年年底的联邦基金利率为5.6%，预计2024年年底的联邦基金利率为5.1%。
⑧美联储主席鲍威尔表示，美联储并未就利率是否具有足够限制性做出决策。
⑨美联储主席鲍威尔表示，强劲的经济活动是需要采取更多利率措施的主要原因；中性利率可能已经上升，中性利率可能高于长期利率。
⑩美联储主席鲍威尔表示，加息导致经济衰退“始终是一个担忧”。
2023-09-21 03:18
焦点
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美联储主席鲍威尔：加息导致经济衰退“始终是一个担忧”。
2023-09-21 02:25
国际
标普：美国在接下来的12个月内出现经济衰退的可能性自年初以来有所减弱，但仍然高达30%-35%。