2024-10-07 07:28 观点,国际 🔥🔥🔥

【华尔街老将Yardeni：美联储今年内已不会再降息】华尔街资深人士Ed Yardeni称，美联储2024年的货币宽松行动可能已经结束，因周五强劲的就业报告凸显了这个世界最大经济体顽强的韧性。这位Yardeni Research Inc.创始人表示，进一步放松政策可能会引发通胀。他还表示，美联储9月祭出通常为应对经济衰退或市场崩盘才会实施的降息0.5个百分点其实并无必要，因为经济在高位运行且标普500指数徘徊纪录附近。“他们不需要做更多了，” Yardeni写道，“我想一些美联储官员已经后悔做了这么多了。”

2024-10-07 06:39 市场,国际

【高盛下调美国经济衰退概率】高盛表示，美国9月就业报告重置了劳动力市场的叙事，将美国未来12个月的经济衰退概率下调5%至15%。

2024-10-04 21:27 市场,观点 🔥🔥🔥

【分析师：非农数据打消了经济衰退的担忧】Spartan Capital Securitie首席市场经济学家Peter Cardillo表示：“非农数据比预期强劲得多，显然这打消了人们对经济可能很快陷入负增长的担忧。它基本上告诉我们，第四季度的经济活动可能会保持稳定的步伐。事实上，时薪工资只上涨了13美分，这对美联储来说是个好消息。这是一个井喷式的报告，所以这是一个意外，但我也认为这可能会减缓降息的步伐。”

2024-10-04 21:06 观点 🔥🔥🔥

【分析师：美联储将不得不把目光转向通胀】在非农数据公布后，Principal Asset Management分析师Seema Shah调侃称，美联储将不得不把目光转向通胀。“美联储在9月份有必要降息吗？更不用说降息50个基点了。”这一惊人的上行意外表明，就业市场实际上可能是一幅强劲而非疲软的图景，它完全驳斥了美联储甚至可能考虑在11月再次降息50个基点的观点。正如初请人数、“挑战者”调查和大量强劲的经济数据所表明的那样，美国经济仍然强劲。随着美联储正在实施政策宽松，经济衰退的风险已经消失。市场需要密切关注通胀，因为目前经济两方面都存在政策风险。

2024-10-04 17:56 国际 🔥🔥🔥

【欧洲央行管委：通胀已得到控制，劳动力市场降温令人担忧】欧洲央行管委森特诺周五表示，欧洲劳动力市场开始降温，这令人担忧，因为这可能导致投资和增长低于平均水平。他还表示，欧元区的通胀已得到控制。市场押注欧洲央行将于10月17日加快降息步伐，因为上月通胀率降至2%以下，而欧元区正试图避免经济衰退。森特诺说:“欧洲的增长问题是核心……我们现在开始看到劳动力市场出现了首批隐忧。”他说，欧洲公司创造的职位空缺比两年前减少了20%，公司新雇佣的人数比2022年第二季度的最高水平低10%，“这恰好是欧洲央行开始加息的时候”。

2024-10-01 10:37 观点,国际 🔥🔥🔥

【分析师：日本股票的吸引力总体上仍完好无损】在日本央行7月份意外加息后，日本东证指数两年来首次出现季度下跌。日本央行此举并导致日股出现1987年以来的最大跌幅。加息提振了日元，并导致日元套利交易平仓。“美国经济的不确定性、科技股的调整和日元的上涨同时发生，引发股市大幅下跌，”三井住友DS资产管理公司驻东京首席市场策略师Masahiro Ichikawa表示。不过他指出，日本股票的吸引力总体上仍完好无损，如果发达市场央行能抑制通胀而不引发经济衰退，日股潜在吸引力将进一步增强。

2024-09-30 15:06 市场,观点 🔥🔥

【尽管第二季度经济增长放缓，但英国央行不会担心经济衰退】凯投宏观首席英国经济学家保罗·戴尔斯写道，今年早些时候经济增长的略微放缓不会让英国央行太担心。周一公布的修正后的数据显示，第二季度经济增长0.5%，低于此前0.6%的预期。但这一放缓可能主要归因于去年录得的更快增长，而英国央行不太可能过度担心今年出现新的衰退。他表示：“总体而言，这些都不会改变我们的观点，即今年下半年的GDP增速将低于上半年，但将避免出现严重衰退或另一次衰退。”

2024-09-30 13:40 国际 🔥🔥

【55%的经济学家认为美国经济表现会弱于预期】全美商业经济协会(NABE)的经济学家小组指出，经济面临的总体风险正在增加，其中55%的经济学家表示，经济表现弱于预期的可能性大于好于预期的可能性，而美联储政策位列可能的影响因素之首。目前，该专家组的预测中值显示，预计明年美国经济增长将从今年预期的2.6%放缓至1.8%，失业率将从目前的4.2%上升至4.4%，明年通胀率将达到2.1%。三分之二的受访者表示，预计至少要到2026年才会出现经济衰退。

2024-09-27 07:04 观点 🔥🔥🔥

【金价炙手可热屡创新高 高位“上车”注意风险】 经过持续性拉涨，当前国内期货市场沪金主力合约2412已成功突破600元/克关口，9月26日再度刷新历史高点。对比2024年初约485元/克的低位，年内沪金累计涨幅已达24%。国内贵金属价格走势与国际同频。相较年初不足2000美元/盎司的低点，近日伦敦现货黄金价格最高已来到2670美元/盎司上方，最大涨幅逼近30%。经济衰退趋势未改，地缘冲突局势延续，加之上周美联储宣布开启降息周期等因素，都使得黄金避险功能进一步彰显。虽然当前价格已处于历史极值，但市场仍普遍看多黄金中长期价格走势。分析人士认为，对于普通投资者而言，此时依然是“上车”时机，但需要做好风险管控，并尽量选择流动性较强、杠杆较低和不具备信用风险的黄金投资产品。

2024-09-26 07:40 观点 🔥🔥🔥

【中金：维持超配美债黄金】中金研报称，我们复盘了过去13轮降息周期后的宏观形势，发现无论经济是否衰退，经济增长都不会在短期迎来拐点，美债黄金的上涨行情还能持续半年左右，铜等商品持续承压。如果经济不衰退，美股将持续上涨；如果经济衰退，则美股先下跌半年后再反弹。结合历史周期规律与本轮经济市场特点，我们维持超配美债黄金，标配全球股票，对铜油等商品相对谨慎。

2024-09-24 18:33 数据,国际

【德国企业信心下降 对经济衰退再次发出警告】德国商业前景再次恶化，加剧市场对这一欧洲最大经济体陷入衰退的担忧，且恐怕短期内不会快速反弹。9月份Ifo Institute的德国全国企业预期指数降至86.8，前月为86.3，仍为2月份以来最低水平，略低于分析师预估。“疲软的主要是非常重要的制造业，”Ifo的总裁Clemens Fuest周二表示。“我们确实看到行业普遍表现疲软——包括机械、化工、电气设备和汽车行业。公司跟我们说订单少，现在服务业也出现疲软。”一系列坏消息表明德国重要的汽车行业低迷不振，关于德国经济萎缩的讨论再次甚嚣尘上。

2024-09-24 14:05 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【澳洲联储主席布洛克：我们并没有考虑最终可能降息的幅度】布洛克：将在适当的时候讨论利率调整的幅度。如果我们的利率保持不变而其他国家降息，这将对澳元构成支撑。我们旨在避免经济衰退，但无法保证这一目标的实现。

2024-09-24 03:18 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【高盛顶级交易员：美股仍处牛市，但容错空间相当小，风险/回报不太诱人】高盛顶级交易员托尼·帕斯夸里洛（Tony Pasquariello）指出，过去四十年中，美联储有五次降息后经济衰退没有随之而来，平均来说，标普500指数大盘在首次降息后的12个月内上涨了17%。但在当前降息周期下，美国GDP增长徘徊在3%很强劲，道指和标普大盘重夺历史新高，这令当前股市、特别是科技股居多的纳指100“风险/回报并不十分诱人”，而且“容错空间相当小”。他依旧认为美股处在牛市中，“未来趋势仍然是走高”，但风险/回报已经显著下调，“设置很苛刻，且路径将不稳定”，但过去两年在市场未来大幅回调时买入的策略仍很有效。

2024-09-23 22:25 国际 🔥🔥

美联储古尔斯比：“黄金之路”已经成为历史，去年通胀在没有经济衰退的情况下下降；一年内失业率上升0.7个百分点通常是经济衰退的警示信号；失业率在方向上呈上升趋势，但水平仍然较低；违约率上升也是一个（经济衰退的）警示信号。

2024-09-23 16:57 市场,观点,焦点,国际 🔥🔥🔥

【美联储降息后高盛上调对英镑、日元和欧元的汇率预测】 高盛预计英镑、日元和欧元兑美元的升值速度将快于之前预期。美联储降息50个基点后，高盛调整了汇率预测，并称“紧迫感加强”有助于缓解经济衰退风险，该风险往往会推动美元需求。高盛调整美元/日元3个月、6个月和12个月汇率预期至148、145和140；先前预测分别为155、155和150。作为英镑多头的高盛当前预计英镑兑美元甚至还会走强。对英镑/美元的3个月、6个月和12个月汇率最新预测分别为1.34、1.36和1.40；高于先前预测的1.27、1.27和1.32。对欧元/美元的3个月、6个月和12个月汇率最新预测分别为1.10、1.12和1.15；先前分别为1.05、1.05和1.0。

2024-09-21 22:25 国际 🔥🔥🔥

【标普500和罗素2000在衰退和降息环境下的表现：前者略好些】投资咨询公司Motley Fool金融博主Bram Berkowitz：美国经济的未来仍然很不确定。利率的下降幅度可能大于或小于投资者的预期，鉴于所有经济指标都指向衰退，最终可能出现衰退。因此，对于这个分析，我认为重要的是要看看每个指数在经济衰退和利率下降时的表现。自1984年罗素2000指数发布以来，标普500指数和罗素2000指数在衰退期间的表现相当相似，前者表现略好些。

2024-09-20 18:50 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【美国银行建议买进债券和黄金 美联储降息后的股市荣景激起泡沫风险】激起泡沫的风险，债券和黄金成为抵御经济衰退或新一轮通胀的对冲工具。 这位策略师表示，股市目前预期美联储会进一步宽松，且标普500指数到2025年末的获利增长率约为18%。Hartnett在一份报告中写道，投资者被迫追涨。尽管如此，他警告说，“泡沫风险”正在卷土重来，并建议逢低买进债券和黄金。该策略师还表示，在经济软着陆的情况下，美国以外的股票和大宗商品是好标的，后者是对冲通货膨胀的手段。Hartnett表示，国际股票价格较便宜且开始跑赢美股。

2024-09-20 05:07 国际 🔥🔥🔥

【美联储降息大幕开启，美国经济“硬着陆”风险扰动资产交易逻辑】 北京时间9月19日凌晨，美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。机构人士表示，此次美联储降息被视为“非常规”开局，这引发了市场对美国经济“硬着陆”的担忧。对于美联储货币政策后续如何演绎，机构人士判断，年内仍将有两次降息，整体降息周期可能持续一年以上。对于大类资产的交易逻辑，鉴于美国经济衰退预期的证伪需要时间，并且四季度将迎来美国大选，短期内大类资产价格可能波动较大，后续或需观察美国经济、通胀、就业等各项数据的实际表现。（中证报）

2024-09-19 21:39 市场,观点 🔥🔥🔥

【瑞银策略师预计美联储最终降息幅度可能超过市场预期 引发股市泡沫】瑞银策略师认为，存在着美国利率最终下降幅度超过市场目前定价的明显风险，这有可能吹大股市泡沫。Andrew Garthwaite为首的瑞银团队表示，自1981年以来，美联储以50个基点启动政策放松周期都伴随着经济衰退，但这一次他们认为这是美联储激进而不是经济衰退的迹象。Garthwaite指出市场定价体现利率将在2.8%左右见底，这个水平是美联储曾经暗示的中性利率水平，“因此存在着利率最终下降幅度超过预期的明显风险”。瑞银团队认为，短期债券主导的收益率曲线变陡有利于防御性股票和消费品行业，但不包括奢侈品，预计小盘股将跑赢，因为它们的浮动利率债务是大盘股的三倍。

2024-09-19 14:07 市场,焦点,国际 🔥🔥🔥

【看图：股、债及大宗商品同跌 交易员从鲍威尔话中听出弦外之“鹰”】华尔街上上下下的交易员长期以来的期盼，鲍威尔做到了：大幅降息，随着紧缩货币政策的时代终于开始逆转，此举将证明今年股债大涨是合理的。股市(尤其是对经济敏感的公司)周三短暂飙升，推动标普500指数一度上涨1%。债券也是如此，未来宽松的货币前景一开始也推高了加密货币等投机资产。然而，到交易日结束时，随着经济和市场现实更加令人清醒，涨幅也随之消失。美联储降息50个基点(通常只在经济衰退或危机才会出的大招)且未来还会再降，但投资背景并没有比降息前更清晰。股市已经接近纪录高点。经济热度下降。疫情后通胀暴发下，利率由谷底翻扬，如今能否回到当时的低点，也不是板上钉钉。从股市到美国国债，从公司债到大宗商品，周三所有主要资产均下跌。尽管跌幅较小，但美联储政策决定后，这些资产同步下跌，是自2021年6月以来的头一回。