2025-07-23 14:29 公司,国际 🔥🔥

【机构：美国经济未如期衰退，AI或为主要功臣】据报道，三年来第二次，外界对美国经济衰退的担忧再度被现实打脸。而这一次，人工智能（AI）热潮或为主要功臣。随着生成式AI步入第三年，其金融影响早已不再局限于芯片制造商的股价。数据中心建设和整体资本开支的猛增，正在以惊人的方式“美化”美国GDP数据。凯雷集团首席投资策略师JasonThomas指出，这种资本支出是美国企业的一次有效的再工业化，将其重点从软件和无形资产转向工厂、机械和能源投资上，这是前所未有的。这对GDP的影响是巨大的。Thomas估算，仅AI相关支出就可能贡献了今年第二季度美国GDP增速的三分之一。并且相关行业的订单仍在以40%以上的年增率持续扩张。

2025-07-22 03:37 观点,国际 🔥🔥

【加拿大央行调查：企业对最糟糕关税情景的担忧有所减轻】加拿大央行在周一发布的定期季度调查中表示，加拿大企业认为最糟糕的关税情景发生的可能性有所降低，但仍持谨慎态度，并控制着招聘和投资规模。 该行的《商业前景调查》显示，企业的短期通胀预期已回落至去年年底的水平，且计划应对经济衰退的企业数量略有减少。调查称：“关税及相关不确定性…… 继续对企业前景产生重大影响。然而，企业在上一季度设想的最糟糕情景，如今被认为发生的可能性较低。” 加拿大央行表示，约三分之一的企业预计关税相关成本会上升，较上一季度的约三分之二有所下降。

2025-07-17 16:00 市场 🔥🔥🔥

【英国国债收益率在劳动力市场数据公布后走高】英国国债收益率在劳动力市场数据温和放缓走高，这降低了英国央行快速降息的可能性。英国失业率在截至5月的三个月里小幅上升至4.7%，而截至4月的三个月里为4.6%。截至5月的三个月里，不包括奖金的平均工资增长率为5.0%，高于经济学家预期的4.9%。荷兰国际银行经济学家James Smith在报告中表示：“最新数据表明形势未现滚雪球式恶化——这通常是经济衰退期的典型特征。”Tradeweb数据显示，10年期英债收益率上涨3个基点至4.675%。

2025-07-17 08:44 数据,国际

【看图：日本出口额连续第二个月下降 美国关税冲击加剧经济衰退风险】受美国关税影响，日本出口额连续第二个月下滑，进一步加剧了该国经济陷入技术性衰退的风险。日本财务省周四公布的数据显示，6月出口额同比下降0.5%，主要受汽车和钢铁出口下滑拖累，凸显特朗普政府关税措施的影响。分析师的预估为增长0.5%。日本6月份进口额微增0.2%，三个月来首次录得贸易顺差，为1,531亿日元（约合10亿美元）。出口下降加剧了日本经济第二季度可能再次萎缩从而陷入技术性衰退的担忧。虽然5月国内消费激增，但由于通胀持续高于工资涨幅，消费支出增长的可持续性仍不明朗。分地区来看，日本对美国的出口下降11.4%，对中国出口下降4.7%，而对欧洲出口增长3.6%。财务省的数据显示，日元兑美元6月平均汇率为144.04，较去年同期升值8%。日元走强通常会在将以美元计价的贸易额换算成日元时压低出口数据的金额。

2025-07-16 22:18 公司,央行,国际 🔥🔥🔥

【美国银行：预计美联储在明年之前不会降息】美国银行在最近一个季度观察到市场环境有所改善。首席执行官莫伊尼汉在与分析师的电话会议中表示：“这使得我们全球领先的研究团队继续预测，美国不会出现经济衰退，经济将温和增长——年底增速约为1.5%，且美联储在明年之前不会降息。”莫伊尼汉称，个人和企业客户仍在持续消费，客户们仍在寻求确定性。他还补充道，近期达成的贸易协议以及税收法案的通过，正让客户开始对未来形成清晰预期，并据此调整行为。

2025-07-15 22:29 其他

法国总理：债务削减计划不会引发经济衰退。

2025-07-15 20:22 公司,观点,国际

【摩根大通：美元计价公司债短期有望延续向好表现】摩根大通的策略师在一份报告中表示，以美元计价的公司债券有望在短期内延续近期的良好表现。策略师们称，受关税影响，美国经济预计会小幅放缓，但这不太可能损害企业的财务状况。在没有实际发生经济衰退的情况下，短期内很难看到有什么因素会动摇市场。

2025-07-15 19:59 国际

【美国银行：7月投资者对经济衰退担忧大减 近三分之二押注软着陆】美国银行7月全球基金经理调查显示，59%的投资者认为不太可能出现经济衰退。报告称，这与4月调查结果相比出现了“重大转变”——当时42%的受访者认为可能会发生经济衰退。近三分之二（65%）的投资者预计经济将实现软着陆，即通胀放缓的同时，经济不会出现显著减速。仅有9%的投资者预计会出现硬着陆，也就是在通胀放缓的同时，经济也会放缓甚至陷入衰退。

2025-07-15 19:01 市场,观点,国际 🔥🔥🔥

【美国银行：贸易战引发全球衰退被视为最大尾部风险】美国银行7月全球基金经理调查显示，38%的投资者认为，贸易战引发全球经济衰退是最大的尾部风险事件。尾部风险事件指的是可能给投资者带来损失、但发生概率较低的事件。20%的受访投资者认为，通胀阻碍美联储降息是第二大尾部风险事件。14%的投资者表示，美元因资本外流而贬值是第三大尾部风险事件。

2025-07-15 17:23 国际 🔥🔥🔥

【美银调查显示投资者以创纪录的速度重返风险资产】根据美国银行的一项月度调查，对经济增长和强劲企业利润的乐观情绪，正推动基金经理以创纪录的速度重返风险资产。调查显示，以三个月来看，投资者投资组合中的风险水平已达到2001年以来的最高水平，投资者对美国和欧洲股票以及科技股的配置大幅增加。7月调查显示，投资者对美国股票的配置出现去年12月以来的最大增幅。对科技股的配置也创下2009年以来的最大三个月增幅。此外，对欧元区股票的超配程度达到四年之最。本次调查于7月3日至10日进行，175名参与者管理的资产总额达4，340亿美元，其他值得注意的发现如下：投资者预计美国将对贸易伙伴征收14%的最终关税税率，高于6月调查时的13%。贸易战引发全球经济衰退被视为最大的尾部风险，其次是通胀阻止美联储降息。美元大跌被认为是第三大尾部风险。最拥挤的交易：做空美元（34%）、做多七巨头（26%）、做多黄金（25%）、做多欧盟股票（6%）。

2025-07-08 22:19 公司,市场,观点,国际

【华尔街对于后市走向存在意见分歧】富国银行的分析师Mike Mayo上月表示，只要不出现经济衰退，美国的银行股就继续看涨。Baird则出于估值考量，下调了摩根大通和美国银行的评级。在汇丰，分析师Martinez对“超级区域性银行”持更为积极的看法。他指出，尽管美国合众银行、PNC Financial Services Group Inc.和Truist金融公司这些银行股也经历了上涨，但估值更具吸引力，因此都给予买入的评级。

2025-07-07 19:55 市场,焦点,国际,原创 🔥🔥🔥

【美股盘前要闻速递】①美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.07%，标普500指数期货跌0.34%，纳指期货跌0.47%。②德国DAX指数涨0.68%，英国富时100指数涨0.15%，法国CAC40指数涨0.19%，欧洲斯托克50指数涨0.53%。③WTI原油涨0.77%，报67.01美元/桶。布伦特原油涨0.60%，报68.71美元/桶。④美官员暗示延长关税谈判期限，美财长“划重点”：8月1日。⑤“末日博士”鲁比尼：下半年核心通胀率将达到 3.5%，或引发经济衰退。⑥高盛押注欧佩克+9月加速增产，深陷“供应过剩”的油价跌势难止。⑦特斯拉美股盘前跌7.5%，此前马斯克宣布“美国党”成立。⑧壳牌盘前跌3%，警告称Q2油气交易业绩恐暴跌。⑨脑再生科技美股盘前一度涨超25%，该股上个交易日收涨逾120%。

2025-07-07 10:15 观点

【高盛：维持对布伦特原油2025年第四季度价格59美元和2026年价格56美元的预测不变】高盛将2025年第四季度布兰特原油价格预期维持在每桶59美元，将2026年布兰特原油价格预期维持在每桶56美元，理由是供应不及预期（尤其是俄罗斯）以及闲置产能减少等因素形成对冲。高盛还强调了石油需求的上行风险，预计在中国石油需求强劲、全球经济活动展现韧性以及美元进一步贬值的推动下，2025年全球石油消耗量将增加60万桶/日，2026年将增加100万桶/日。虽然高盛认为2025年的价格预测面临的风险均衡，但认为2026年存在下行风险，指因欧佩克+可能会解除疫情后第二轮165万桶/日的减产举措，以及美国经济衰退可能性上升（高盛分析师预测这种可能性为30%）。

2025-07-04 15:19 公司,市场,央行,国际 🔥🔥🔥

【贸易忧虑重燃拖累美元指数，跌破97关口】 周五美元指数跌破97关口，结束两日连涨走势。美国总统特朗普宣布将就贸易事务发布公告，可能在7月9日谈判截止日前单方面设定关税税率，此举为全球市场注入新的不确定性。美国众议院当日通过特朗普的大规模减税和支出法案，该法案预计将使联邦预算赤字扩大逾3万亿美元，加剧长期财政风险。 经济数据方面，美国6月新增非农就业14.7万人，优于预期的11万人及5月的14.4万人。该数据缓解经济衰退担忧，同时降低了美联储近期降息压力。

2025-07-04 07:32 国际

美国众议院议长约翰逊：将在秋季推出第二个财政和解方案，白宫还将发布经济衰退一揽子计划。

2025-07-03 10:25 公司,央行,国际 🔥🔥🔥

【策略师前瞻非农：坏消息只能是坏消息了】新加坡盛宝集团首席投资策略师Charu Chanana：ADP数据无疑提高了今天非农就业报告的风险。之前可能被解读为“坏消息就是好消息”（数据疲软推动美联储降息），现在可能被单纯视为坏消息，尤其是如果经济衰退的担忧占据上风的话。

2025-06-28 05:36 公司,市场,观点,央行,国际 🔥🔥

【高盛盘后涨超2.9%，华尔街大型银行通过美联储压力测试，为分红奠定基础】高盛集团美股盘后涨2.92%，富国银行涨1.89%，美国银行涨1.36%，摩根大通涨0.48%，摩根士丹利涨0.40%，花旗集团涨0.38%。银行业ETF美股盘后涨0.59%，金融业ETF和区域银行ETF也至少涨0.24%。22家美国大型银行通过了美联储的年度压力测试，表明它们能够承受严重的经济衰退，并为增加回购和股东分红奠定了基础。测试结果显示，即使在假设的经济衰退情景下，这些银行也能承受超过5500亿美元的损失，并保持普通股一级资本充足率高于4.5%的最低要求。

2025-06-26 16:41 观点 🔥🔥🔥

【东方港湾董事长但斌：人工智能时代持续时间更久、创造财富更多】 6月26日，由证券时报社主办、长江证券协办的“2025金长江私募基金发展论坛暨第十届私募基金金长江颁奖典礼”在武汉举行。东方港湾董事长但斌在主题演讲中表示，自己研究全球资本市场，得出的一个体会是，加息降息以及经济衰退等都是影响资本市场表现的次要原因，真正的主因是技术进步。我们经历了电子时代、互联网时代、移动互联网时代等，这三个时代都是十年以上的周期。如果现在所认为的人工智能时代来临，那大概率也是十年以上的周期，不可能两年结束。人工智能时代有比前三个时代更具颠覆的技术进步，理论上来说应该持续时间更久，创造财富更多。

2025-06-26 14:45 市场,国际 🔥🔥

【安联投资：去美元化趋势对亚洲经济尤为有利，看好国印日韩市场】安联投资表示，2025年上半年在美元急挫及美国经济衰退风险升温的环境下，环球市场不确定性加剧，投资者信心减弱，资金流向亦出现明显转变。安联投资亚太区高级经济师汤继成表示，美国“例外主义”正因市场对美国政策的可信度及财政可持续性产生担忧而受到威胁，导致美国国债和美元遭抛售，这一趋势预示着美国GDP增长将放缓、经济衰退风险升温，令投资者开始寻求全球非美元资产的投资机会，相关资金流向的转变已在欧洲股票及黄金这类作为法定货币贬值对冲工具的强劲表现中得以体现。汤继成指，去美元化趋势对亚洲经济尤为有利，区内货币升值亦为央行提供宽松政策的空间，而对美国债务可持续性的担忧升温，促使部分资金回流亚洲，看好中国、印度、日本及韩国市场。

2025-06-26 11:31 市场,国际 🔥🔥🔥

【美国债券巨头品浩：应对未来经济衰退可能更多依赖央行降息 而非财政救助】美国债券巨头品浩(PIMCO)表示，应对未来经济衰退可能更多依赖央行降息，而不是财政救助，因为全球公共债务水平过高，限制了各国政府的支出能力。