2024-12-19 03:06 数据,市场,焦点 🔥🔥🔥

【美债收益率和美元短线拉升，金价和美股跳水，美联储暗示明年只会降息两次】 美国10年期国债收益率短线反弹4个基点，从日低附近的4.38%下方转而涨至日高4.4245%。两年期美债收益率短线反弹将近8个基点，转而涨约4个基点逼近4.29%。黄金短线下挫15美元，刷新日低至2621.15美元，日内目前跌约1.0%。彭博美元指数短线从1290点附近拉升至1295.40点上方，日内整体涨约0.5%。美国三大股指悉数下跌，纳斯达克100指数跌0.8%，生物科技指数跌1.5%，银行指数跌0.7%。点阵图显示，美联储上调2025年利率预期中位数至3.9%，上调2026年预期至3.4%，上调2027年预期至3.1%。

2024-12-19 03:01 市场,焦点 🔥🔥

美联储点阵图：对2025年年底政策利率目标区间的中位数为3.9%，9月预计为3.4%。

2024-12-19 02:21 市场 🔥🔥🔥

【分析师：点阵图是美联储鹰派最有可能亮出“利爪”的地方】分析师Yohay Elam表示，通胀正在下降，但最近的速度让许多人感到不安，数据显示核心CPI仍然高于3%。物价继续加速上涨有一个很好的理由，即强劲的经济和有弹性的就业市场。虽然目前的数据证明美联储有理由再连续第三次降息，但官员们可能会暗示，明年降低借贷成本的速度将放缓。市场最初反应的关键在于美联储经济预测摘要，即点阵图，美联储官员对通胀、失业率、经济增长以及利率的预测至关重要。这是鹰派可能会亮出利爪的地方。投资者担心美联储在2025年只会发出两次降息的信号。美联储主席鲍威尔的新闻发布会可能会证明情况有所不同。他可能会缓解人们的担忧，并为进一步降息敞开大门。总而言之，美联储2024年的最后一次利率决议是一个复杂且高度波动的事件。

2024-12-19 01:53 市场 🔥🔥🔥

【分析师：美联储点阵图预测或回到6月份，明年降息一次才是意外鹰派】财经网站Forexlive分析师Adam Button：美联储9月份经济预测摘要的2025年利率预估中值为3.4%，低于6月份预测的4.1%，这种情况很可能会在12月逆转，至少在某种程度上是这样。联邦基金期货市场预计2025年底的利率为3.84%，这几乎正好是为明年再降息两次做准备。其中一次可能在3月份的会议上举行，而第二次可能在7月或9月举行。如果美联储的利率预估中值保持不变，或者上升到与市场定价相符的水平，也不会令人感到震惊。如果点阵图只显示进一步降息一次，那将是一次令市场波动的鹰派意外。

2024-12-19 01:44 市场,国际 🔥🔥🔥

【部分债券交易员押注的美联储2025年降息幅度高于市场预期】一些债券交易员一直在增加期权和期货押注，预计美联储暗示的明年降息幅度超过市场预期。在美联储下午发布政策决定前夕，美国国债周三温和上涨。鉴于美联储降息25个基点基本上被视作板上钉钉，市场关注点在于美联储最新的季度预测。9月发布的点阵图显示官员预计今明两年分别各降息100个基点。然而，考虑到通胀数据展现出粘性，整体市场押注美联储将下调对明年降息的预测，掉期利率对应美联储明年只会降息50个基点。

2024-12-19 01:22 市场 🔥🔥🔥

【策略师：美联储明年将不会如此前预期般激进降息】Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，“我个人的感觉是，预计美联储将采取强硬的降息措施，即降息，但点阵图显示后续降息幅度低于9月预期，鲍威尔还将重申他之前所说的经济增长比预期的要强劲。因此，通过点阵图和他的暗示，我认为市场从中得出的结论是，美联储明年不会像他们此前预期的那样激进降息。”

2024-12-18 03:09 市场 🔥🔥🔥

【金价回落，交易员认为美联储将在2025年放缓降息步伐】黄金在美元走强和美债收益率攀升的压力下于周二下滑，投资者关注美联储今年最后一次政策会议，对2025年将逐步降息的预期不断增强。市场普遍预期美联储将宣布降息25个基点，其最新经济预测和点阵图也备受关注，这可能会重塑对2025年和2026年利率轨迹的预期。"因此问题在于，美联储是否会比现在的市场预期更加鹰派或更加鸽派，"市场分析师Fawad Razaqzada表示："由于特朗普的议程，人们预计美联储在现阶段对进一步降息持开放态度方面会更加谨慎。"

2024-12-17 22:39 观点,国际 🔥🔥🔥

【加拿大皇家银行：美联储最新点阵图料暗示2025年仅降息两次】 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)称美联储官员本周更新季度点阵图预测时可能暗示明年仅会降息两次，而9月时的预期为降息四次。美联储9月点阵图预估中值暗示2024年降息100个基点，2025年再降息100个基点。“11月会议以来的美联储官员讲话几乎锁定了25个基点的降息，”加拿大皇家银行的Blake Gwinn和Izaac Brook在周三的报告中写道，“因此，本周会议的关注点将主要是更新后的点阵图以及鲍威尔的发言”。

2024-12-17 21:58 观点,国际 🔥🔥🔥

【加拿大皇家银行：美联储的最新点阵图将显示2025年只有两次降息】 加拿大皇家银行表示，美联储的最新点阵图将显示2025年只有两次降息。

2024-12-15 12:58 观点,国际 🔥🔥🔥

【东吴证券：预期12月美联储降息 25bps 预期指引更鹰派】东吴证券研报表示，我们预期12月FOMC 美联储将降息25bps至[4.25，4.5]%，新的点阵图或将2025政策利率指引上调25-50bps，发布会上美联储主席鲍威尔或给出更多未来暂停降息的暗示，弱化市场对明年1月降息的预期。向前看，我们预期2025年 3、6月美联储或分别降息25bps，但25H2存在暂停降息的风险。

2024-12-13 14:14 市场,观点 🔥🔥🔥

【分析师：下周美联储可能令金价承压但不必讶异】City Index资深分析师Matt Simpson表示，“我认为美联储在下周将实施预期中的降息25个基点，点阵图将转向不那么温和的立场。虽然到时金价可能承压，但这不会是个多大的意外。本周金价一路走高至CPI报告公布的周三当天，但周四的涨势逆转急剧回调应该会提醒黄金交易员，自满是魔鬼。”

2024-12-12 07:56 观点 🔥🔥🔥

【中金：美国通胀或推动“鹰派降息”】 中金公司研报表示，通胀数据为美联储下周降低利率打开了大门，但我们也预测下周或将上演“鹰派降息”，美联储或将削减点阵图中对降息的指引。我们预测新的点阵图将显示2025年总降息次数为2次（此前为4次），联邦基金利率或将于明年二季度末下调至3.75%至4%的中性水平。

2024-12-11 22:01 焦点,国际 🔥🔥🔥

【交易员加大对美联储的降息押注】CPI报告公布后，掉期交易员加大了对美联储在2025年底前降息的押注。他们现在预计，到那时将累计降息87个基点，这意味着美联储下周降息25个基点；2025年还将再降息两次左右，每次25个基点，这比美联储官员在9月份最新的季度点阵图中提出的四次要少。

2024-12-04 22:24 国际 🔥🔥

美联储穆萨莱姆：美联储的点阵图仍然有用。

2024-11-16 03:10 国际 🔥🔥🔥

【美联储古尔斯比：将继续参照9月点阵图 接近中性利率时应放缓脚步】美联储古尔斯比表示，我们将会参照美联储9月点阵图来考虑降息事宜，就个人而言，我倾向于不要径直朝着中性利率迈进，在接近中性利率时应放慢脚步。在美联储的政策考量中，任何事项都始终处于讨论范围之内。他还表示，通胀数据必须持续改善，如果开始看到通胀进程出现逆转，就必须弄清楚这是否只是一次短暂的波动。在过去几周里，这方面并没有太大变化。不过近期通胀略高于目标水平，如果这种情况持续，（长期）通胀水平就会过高。

2024-11-16 03:07 国际 🔥🔥

美联储古尔斯比称，预计利率将沿着点阵图所示的路径下降。通胀数据必须持续改善，如果开始看到通胀进展出现逆转，那么必须弄清楚这只是一个小插曲还是其他情况。

2024-11-08 08:42 观点 🔥🔥🔥

【华西证券：美联储明年1月存在暂停降息的可能】华西证券研报称，今年12月和明年1月，美联储对货币政策仍有较强掌控力。在特朗普的新政策落地之前，美国经济“软着陆”情景出现巨变的概率较低，美联储可能继续推动降息进程。如维持中性判断（非农、通胀大致符合预期），12月会议或再次降息25bp。不过，明年1月存在暂停降息的可能。鲍威尔在发布会表示，随着政策利率向着中性利率靠拢，会放慢降息步伐，而9月会议点阵图显示2025全年降息幅度为100bp，也就是每个季度降息25bp。中性情境下，美联储可能在明年1月暂停降息，待3月再决定是否继续降息，并给出新的利率指引。不过如10-11月数据整体偏强，也可能12月就暂停降息，明年1月再降。

2024-11-08 08:22 观点 🔥🔥🔥

【中信证券：预计美联储在12月还将降息25bps 明年降息或仍是大方向】中信证券研报指出，美联储2024年11月议息会议降息25bps，符合市场预期。会议声明相对前次会议的变化多关于通胀，加之近期通胀读数小幅高于预期，我们认为如果失业率不再显著上行，通胀和失业率在美联储眼中的相对重要性或再次翻转，特朗普和他带来的通胀预期或成为无法忽视的隐忧。鲍威尔发言状态显然没有9月会议轻松，但表示基准情形是将利率逐步调整至中性水平，对经济形势和就业市场的措辞较为积极。我们认为通胀问题在今年年内尚不成为美联储降息的阻碍，维持此前判断，预计美联储在12月还将降息25bps，明年降息或仍是大方向，但降息幅度或低于美联储9月点阵图100bps的指引。

2024-10-11 15:57 市场,观点 🔥🔥🔥

【如何看待近期美债利率快速上行？ 重阳投资：市场正逐渐修复此前激进的降息预期定价】9月下旬以来，十年期美国国债收益率从议息会议后的3.75%左右水平快速上行至4.0%以上，收益率曲线继续陡峭化。重阳投资认为，美债市场正逐渐修复此前激进的降息预期定价。 美国经济仍有韧性，此前衰退定价过于激进。截止10月10日美国联邦基金利率期货显示2025年降息预期已从此前120个基点回落至90个基点，长债利率回升显示市场正在重新校准对美国的经济预期。在没有大幅度外部冲击的情况下，美国经济软着陆应是基础情形。以偏激进的美联储9月点阵图显示，2026年联邦基金利率终点在2.9%左右。若美国经济软着陆，计入100个基点左右的十年美债与联邦基金利率的期限利差，美债利率中枢就可能达到3.9%，市场此前3.6%左右的十年美债定价略显激进。

2024-10-10 17:13 观点 🔥🔥🔥

【高盛策略师：我认为美国更倾向于降息两次】高盛策略师Simon Dangoor：我认为美国更倾向于降息两次，而不是一次。接下来的几次降息的门槛是相对较低的。昨天晚上的联储会议纪要很有意思。显然，部分成员在考虑50个基点降息时表现出一些谨慎，这一点在点阵图中反映得很清楚。但显然，美联储主席在这里主导着局势。