【受利差收窄前景提振，日元走强】日元兑美元和其他货币在亚洲早盘走强。澳洲联邦银行（CBA）全球经济与市场研究团队在一份研究报告中指出，美联储和日本央行本周都将召开货币政策会议，如果市场关注两者之间的货币政策趋同情况，美元兑日元可能跌至140.00以下的年初迄今低点。该团队说，虽然预计日本央行本周将维持政策不变，但该行行长植田和男可能会为再次加息敞开大门，最早可能在10月份加息。与此同时，FOMC本周可能会将政策利率下调25个基点。FactSet的数据显示，美元兑日元下跌0.2%，至140.52，上周五一度触及140.29，为今年以来的最低盘中水平。

【下周重磅日程：美联储降息终落地，中日央行走向动人心】 1、周五（9月20日），中国央行将公布9月LPR报价。 2、周三（9月18日），央行有5910亿元1年期中期借贷便利（MLF）到期，关注央行到期续作情况。 3、周四（9月19日）凌晨，美联储公布9月利率决议，美联储主席鲍威尔将在2:30发表讲话。 4、周五（9月20日）上午，日本央行公布9月利率决议，该行行长植田和男将于14:30召开货币政策新闻发布会。 5、周二（9月17日），美国人口调查局将公布8月零售销售环比数据。 6、第九届华为全联接大会将于9月19日-9月21日召开，主题为“共赢行业智能化”，具体包括鲲鹏、昇腾算力底座、鸿蒙原生开发生态、AI应用落地等内容。 7、周五（9月20日），日本总务省将公布8月CPI数据。 8、周五（9月20日）24时，国内成品油新一轮调价窗口将开启。

日本内阁官房长官林芳正：（当被问及市场对日本央行进一步加息的预期时）货币政策应该由日本央行来考虑或判断。我记得日本央行行长植田和男已经说过，在某些条件下，日本央行准备朝这个方向走。如果经济形势需要刺激，我宁愿增加支出，而不是减税。

【看图：东京通胀率上升 将日本央行维持在正常化道路上】东京的通胀率在8月上升，这就强化了日本央行继续加息、推进政策正常化的理由。日本总务省周五公布，首都不包括生鲜食品的消费者价格上涨2.4%，涨幅高于7月的2.2%，也高于同为2.2%的共识预期。全国性通胀数据要到9月才会公布。报告公布后，日债期货下跌，日元波动。在日本央行7月31日提高基准利率后，行长植田和男表明了在物价走势符合该行预测情况下再次加息的意图。与此同时，他上周暗示，他不会急于采取任何进一步的政策行动，因为日本央行会仔细衡量当前金融市场不稳定对通胀前景的影响。外界普遍预计，日本央行将于9月20日作出下次政策决定时维持利率不变。本月早些时候接受调查的经济学家大多预测，10月至1月之间的某个时间会再次加息。

【市场分析：多项指标改善 日元已熬过最糟糕的日子】外汇/利率策略师Masaki Kondo称，得益于利差收窄、日本外部收支状况改善以及当地投资者的对冲需求，日元汇率已出现转机，势将继续走高。自7月初跌至四十年低点以来，日元兑美元已经反弹逾10%，这主要是受到日元融资套利交易平仓的推动。虽然这种快速上涨不太可能重现，但有很多理由会继续推动汇率未来涨势。首先是利率。日本央行行长植田和男上周重申，如果价格和增长展望得以实现，央行将继续上调政策利率。与此同时，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔表态，美联储降息的“时机已经到来”。其他一些国家的决策者已经启动了宽松周期。综合来看，这些事态发展表明，日本与其他主要经济体之间经通胀调整后的政策利率差异势将缩小，这利好日元。

【澳新银行：日本央行料将10月加息 美联储政策路径关键在9月就业报告】澳新银行驻悉尼外汇研究主管Mahjabeen Zaman表示，从植田和男近期的表态来看，日本央行可能在10月加息，而下一份美国就业报告将是决定美联储9月降息幅度的关键。“植田和男比市场预期的更加鹰派，他的讲话语气与他在7月日本央行会议上的语气相似。股市和日元的波动并没有真正改变他的观点，日本央行的加息进程还未完成，”她说。预计美元/日元年底前将达到148，但称“从当前到12月底这段时间很长，可能发生很多事，”包括中东紧张局势、大选、宽松/加息周期，乃至流动性状况。

8月23日欧盘美盘重要新闻汇总 国内新闻： 1. 中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，中共中央总书记习近平主持会议。 2. 住建部：房地产市场仍处在调整期，随着各项政策的实施，市场出现了积极的变化；积极推进收购已建成的存量商品房用作保障性住房工作。 3. 商务部召开会议听取业界专家对提高大排量燃油车关税有关意见建议。 4. 国家能源局：截至7月底，全国累计发电装机容量约31.0亿千瓦，同比增长14.0%。 5. 工信部暂停钢铁产能置换工作。 6. 国家主席习近平应约同英国首相斯塔默通电话。 7. 证监会同意铅、镍、锡和氧化铝期权注册。 8. 证监会发布上市公司2023年年度财务报告会计监管报告：仍有部分上市公司在收入、长期股权投资与企业合并、金融工具、资产减值、所得税、非经常性损益等方面，存在会计处理或财务信息披露错误。 9. 国家金融监督管理总局就《小额贷款公司监督管理暂行办法 （征求意见稿）》公开征求意见。其中指出，小额贷款公司对单户用于消费的贷款余额不得超过人民币二十万元，对单户用于生产经营的各项贷款余额不得超过人民币一千万元。 10. 国家金融监督管理总局办公厅印发金融租赁公司业务发展鼓励清单、负面清单和项目公司业务正面清单。 11. 上海叫停房贷“返点”，存量业务需7日内整改完成。 12. 地方金融组织迎强监管，部分省市金融办已停止批复地方金融组织的新设和股权变更。 国际新闻： 1. 日本央行行长植田和男：如果经济增长和通胀步入正轨，随时准备加息。日本财务大臣铃木俊一：不能排除日本经济重新陷入通缩的可能性。 2. 消息人士：欧洲央行内部关于9月降息的支持开始形成。 3. 鲍威尔在杰克逊霍尔年会发出“降息最强音”：政策调整的时机已经到来；对通胀回归2%的信心增强。并不寻求或欢迎进一步的劳动力市场降温。美联储9月降息50个基点的概率在鲍威尔讲话后上升，年末前近100个基点的降息幅度保持稳定。“美联储传声筒”称鲍威尔的转向政策已经完成。 4. 美联储-博斯蒂克：已接近准备降息，可能赞成今年降息一次以上。预计长期联邦基金利率为3%；哈克：需要开始降息；中性利率大约在3%左右，失业率不会超过5%。

日本央行行长植田和男：已从前景报告中删除“维持宽松环境”这一措辞，因为这被解读为在可预见的未来不会加息。

日本央行行长植田和男：在七月加息后，金融环境依然宽松。

日本央行行长植田和男：我认为内田副行长的言论是恰当的。基本立场是在考虑未来货币政策时，关注市场动向对经济的影响。注：副行长内田真一在本月早些时候表示，央行不会在市场不稳定时加息。植田和男的讲话与此一致。植田和男表示，他将继续以高度的紧迫感监控市场状况。

【分析：植田和男的国会讲话谨慎但明确 央行加息可能依然存在】日本央行行长植田和男周五在国会的发言谨慎但明确——加息仍在考虑之中。可以肯定的是，讲话经过了精心设计，以避免引发市场不安。通过指出市场依然不稳，他在讲话中流露出一丝谨慎。但他对于迄今为止的加息并不后悔，并表示如果数据继续符合预测，央行将进一步加息。从他的讲话中我们可以得出结论：近期股市和日元汇率的波动并没有扰乱政策正常化进程。

日本央行行长植田和男∶将根据需要适当加息。