【看图：日本第三季度经济增长数据上修 央行在考虑加息时机】 日本经济增速高于最初预估，表明经济复苏势头增强。日本央行本月晚些时候做出政策决定之前在研判数据。日本内阁府周一发布，日本国内生产总值(GDP)第三季度折合年率环比增长1.2%，初值为增长0.9%。经济学家之前预测上修至1.0%。增长数据更加强劲，支持日本央行经济将继续小幅扩张的观点。净出口降幅收窄，库存增速也得到上修。日本央行行长植田和男预计将在12月19日政策决定前，仔细研究包括12月13日短观调查在内的经济数据。上个月接受调查的大多数经济学家预计明年1月加息，而植田和男最近接受采访时表示，加息时机正在“接近”，引发了对日本央行本月可能加息的猜测。

【看图：日本基本薪资增幅创纪录 为央行加息奠定基础】日本普通工人的基本工资创下纪录增幅，进一步表明经济向好周期取得进展，这将支持市场对央行近期加息的猜测。日本厚生劳动省周五发布的报告显示，10月全职就业人口基本工资同比增长2.8%，为1994年以来可比数据最大增幅。实际现金收入保持不变，三个月来首次避免下降，经济学家此前预期为下降。所有工人的名义工资增速从前一个月的2.5%加快至2.6%，符合预期。一个更稳定的薪资趋势指标显示全职员工的工资增长2.8%，这项指标避免抽样问题、不包括奖金和加班费。市场参与者正在监测工资趋势，以期预测日本央行下次加息时间，这是实现经济正增长周期的关键决定因素。央行行长植田和男此前重申，如果经济表现符合预期，当局将加息。他进一步表示，随着经济数据保持在正轨上，加息的时机已经接近。

【法国政治风波引发市场震荡：对冲基金大举抛售欧元转投日元，押注日本加息】近期，法国的不信任投票加剧了市场动荡，推动了货币期权交易商积极做空欧元兑日元，导致该货币对的交易量激增且隐含波动率攀升至八月以来最高水平。据美国存管信托与结算公司数据显示，自11月初以来，欧元兑日元期权交易量中有两个交易日超过了30亿美元，均发生在上周。具体而言，野村新加坡有限公司的高级外汇现货交易员Graham Smallshaw指出，过去几天里，欧元兑日元的空头头寸已经取代美元兑日元的空头头寸，成为市场主流，特别是在宏观对冲领域。在期权市场中，更便宜的下行结构如看跌蝶式期权或双重数字期权备受青睐，而非直接的看跌期权。宏观对冲基金利用政治或经济事件引发的市场波动进行获利，他们预测日元将因日本央行可能加息而进一步升值。日本央行行长植田和男的鹰派言论增强了日元的吸引力，而疲软的区域经济数据则使欧元成为投资者抛售的目标。法国的不信任投票可能推翻政府，进一步加剧了抛售欧元的压力。

【日本2年期国债收益率触及2008年以来高点 植田和男此前称加息临近】日本国债收益率周一上午在东京市场走高，日本央行行长植田和男此前说“加息临近”。2年期日本国债收益率升至0.625%，为2008年10月以来最高。基准10年期日本国债收益率攀升2.5个基点，至1.075%；日本国债期货下跌29个基点至142.77。

【日兴证券：日本央行行长在采访中释放加息信号 旨在避免市场动荡】SMBC日兴证券高级利率策略师Ataru Okumura在报告中表示，日本央行行长植田和男在接受日经新闻采访时传递的信息，应该被视为避免未来进一步加息时市场动荡的举措。策略师表示，尽管采访内容确实包含了一些引发市场对提早加息预期的元素，但同时也强调了在加息时需要谨慎行事的重要性。此外，可能是因为日本央行一直强调在加息过程中沟通的重要性，植田和男的采访可能被解读为暗示将在12月加息的信号，外国投资者可能因此增加了日本国债期货的抛售。策略师认为，尽管利率开始上升，日本国债市场的抛售压力不太可能进一步加大。

【日本央行行长：加息正在临近】日本央行行长植田和男接受采访时表示，随着通胀和经济趋势的发展符合央行预测，加息正在临近。

【日本央行行长称加息正在临近，工资趋势将是影响政策的关键】日本央行行长植田和男近日表示，“随着通胀和经济趋势的发展符合央行预测，加息正在临近”。但他没有明确表示支持12月加息。植田和男称，“如果我们有信心或确定经济将按照我们的经济和通胀展望预测的那样发展，特别是核心通胀率升向2%，那么我们将在适当的时候调整货币宽松程度”。他补充表示，将密切关注工资趋势，尤其是2025年春季薪资谈判。他说，工资增幅正在接近与2%通胀率相一致的水平，鉴于特朗普即将上台，美国经济前景存在不确定性。

【周六你需要知道的隔夜全球要闻】 1、美股三大指数集体收高，道指涨0.42%，纳指涨0.83%，标普500指数涨0.56%，道指与标普500指数均再创盘中和收盘历史新高。道指本月累涨7.54%、标普500指数本月累涨5.73%，均创下自去年11月份以来的最佳单月表现，纳指本月涨幅为6.21%。 2、WTI 1月原油期货收跌0.72美元，跌幅1.05%报68.00美元/桶，11月份累跌1.18%。NYMEX 1月天然气期货收涨4.96%，报3.3630美元/百万英热，11月累涨13.31%。 3、日本央行行长植田和男对日元进一步贬值将加剧通胀表示担忧，并正在考虑潜在加息的时机。美元兑日元跌破150关口。 4、黎以停火协议生效后，黎真主党领导人卡西姆首次发表讲话。卡西姆表示，停火协议不是条约，也不是需要国际社会签署的新协议，而是落实联合国安理会1701号决议的行动计划。 5、摩根大通预计欧洲央行将在12月降息50个基点，之前的预测为2025年1月。 6、乌克兰外长西比加敦促北约成员国外长在下周于布鲁塞尔举行的北约外长会上“向乌克兰发出加入北约的邀请”。 7、乌克兰总统泽连斯基任命米哈伊洛·德拉帕蒂为陆军司令，奥列格·阿波斯托尔为乌克兰武装部队副总司令。 8、标普确认法国AA-/A-1+评级，前景展望稳定。 9、金正恩在与俄罗斯国防部长别洛乌索夫会见时表示，本着今年6月朝俄平壤峰会所达成的协议，愿在政治、经济、军事等各领域扩大发展两国关系。

【美元指数11月累涨1.7%，日元涨向149，法国财政闹剧拖累欧元月跌2.8%】周五（11月29日）纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.28%，报105.753点，本周累计下跌1.67%，11月份累计上涨1.72%，11月5日跌至103.373点，随后持续地震荡上行，11月22日达到108.071点。美元兑日元跌1.24%，报149.67日元，本周累跌3.29%，11月累跌1.55%，11月15日涨至156.75日元，随后震荡下行，11月29日日本央行行长植田和男谈及加息前景之后跌至149.47日元。欧元兑美元涨0.25%，报1.0579，本周累涨1.54%，11月累跌2.80%，11月6日涨至1.0937，随后震荡下行，11月22日跌至1.0335。

【植田和男：通胀数据是决定加息行动的关键】日本央行行长植田和男在接受日经新闻专访时透露，央行是否加息将取决于关键的经济指标，尤其是薪资和通胀数据。周五的数据显示，日本东京地区11月核心CPI加速上升，并保持在2%的目标水平之上，表明物价压力范围扩大，从而令市场对近期加息的预期不变。植田和男强调，如果日元在日本年通胀率超过2%的目标后继续贬值，可能会对央行的经济预测构成潜在威胁。他表示："如果我们有信心或确定经济将按照我们的经济和物价展望预测的那样发展，特别是核心通胀在展望期的后半段（2024 财年至 2026 财年）升向2%，我们将在适当的时候调整货币政策的宽松程度。"植田和男称，虽然经济数据的进展符合预期，但美国经济政策的不确定性，尤其是关税方面的不确定性，仍然是他们决策过程中的一个重要因素。

【日本央行行长称加息正在临近 工资趋势将是影响政策的关键】日本央行行长植田和男表示，“随着通胀和经济趋势的发展符合央行预测，加息正在临近”。但他没有明确表示支持12月加息。植田和男表示，“如果我们有信心或确定经济将按照我们的经济和通胀展望预测的那样发展，特别是核心通胀率升向2%，那么我们将在适当的时候调整货币宽松程度”。

【日本央行行长称薪资趋势是潜在加息的关键】日本央行行长植田和男周四接受日经采访时表示，在经济数据步入正轨的时候，下次加息在临近。植田和男对加息时机表示谨慎，并坚称他希望观察国内工资趋势以及美国的政治和经济形势。他说，“当我们进行货币政策管理时，我们会考虑汇率如何影响物价和经济前景”。他说，“如果日元在通胀率开始升至2%以上时进一步走弱，央行可能不得不在必要时采取措施，应对对我们构成巨大风险的汇率走势””。植田和男表示，日本央行研究人员估计自然利率大约在“负1%到正0.5%之间”。他补充说，如果通胀率为2%，那么政策利率可能会稳定在1%至2.5%左右的区间内。他还表示“很难估计现在的情况”。

【日本央行行长植田和男：正在考虑潜在加息的时机】日本央行行长植田和男表示，日本央行在决定是否加息时将重点关注工资水平及其他相关领域。若在通胀开始上升后，日元进一步贬值，将对经济前景构成风险。植田和男正在考虑潜在加息的时机。

【看图：东京11月通胀率升破2% 受日本政府减少能源补贴推动】随着日本政府减少能源补贴，东京11月份消费者价格(CPI)加速上涨，但数据总体上显示通胀趋势仍然与日本央行的预测基本一致。日本政府周五公布，东京不包括生鲜商品的CPI同比上涨2.2%，涨幅超过10月份的1.8%，并高于预估中值2%。11月份整体通胀率加速升至2.6%，食品价格也是提振因素。数据公布后日元兑美元走强。作为全国通胀趋势的领先指标，东京的CPI数据表明日本仍然保持通胀势头，这可能会让市场人士继续猜测日本央行下月是否会加息。日本央行行长植田和男已经多次表示，如果经济表现符合央行预期，就会提高利率。本月以来市场对日本央行加息的预期上升约一倍。东京CPI数据是日本央行12月19日召开政策会议之前官方公布的最后一份通胀报告。日本央行行长植田和男上周暗示，决策者可能会在12月会议上讨论加息问题。

【日本企业以32年来最快速度将成本转嫁给客户】日本央行的数据显示，日本企业正以1992年以来最快的速度将不断上升的劳动力成本以服务价格上涨的形式转嫁给企业客户，这一数据表现支持该行上调基准利率。周二的数据显示，10月份劳动力成本较高的服务业生产者价格同比上涨了3.3%。该指标于6月份公布，当局希望通过观察企业是否有意愿和能力提高价格以弥补增加的劳动力成本，从而寻找经济良性循环的蛛丝马迹。如果不考虑2014年销售税上调的影响，10月份的涨幅是1992年以来最快的。周二的数据对日本央行行长植田和男来说将是一个鼓舞人心的消息，他曾表示，他愿意在下月的政策委员会会议上考虑是否有必要加息。最近的数据显示，经济和通胀趋势正与日本央行的预测相一致，这支持了经济学家的预期，即日本央行将在明年1月之前提高借贷成本。日本央行一位官员介绍称，企业普遍将劳动力成本通过服务业转嫁给客户。该指数总体较上年同期上涨2.9%。

【看图：日本通胀率保持在央行目标水平之上 支持当前的加息预期】尽管物价涨幅势有放缓，但日本的关键通胀指标仍然高于央行目标水平，这份数据在很大程度上支持了央行关于基础通胀依然稳固的观点。日本总务省周五公布，10月不含生鲜食品的消费者价格同比上涨2.3%，涨幅低于9月的2.4%，高于市场普遍预期的2.2%。不含能源成本和生鲜食品价格的指数上涨2.3%，涨幅较前月的2.1%扩大。这份通胀数据支持日本央行像多数接受调查的经济学家所预期的那样，继续推进货币政策正常化、在未来几个月里加息一次。虽然日本央行行长植田和男没有就下一次加息的可能时间发出任何明确信号，但许多经济学家预计要么是12月、要么是1月。日本央行将于12月19日作出下一次政策决定。

昨日今晨重要新闻汇总（11月22日） 国内新闻： 1. 人民银行科技司：正在加紧出台金融业数据跨境流动合规指南。 2. 小米汽车内部人士透露：小米第二款车型计划于明年2、3月上市。 3. 国资委：要推动中央企业穿越经济周期，支持企业开启增长的“第二曲线”。 4. 工信部：要持续加大研发投入，聚焦算力、模型、数据，夯实关键技术底座。 5. 拼多多联席CEO赵佳臻：市场竞争加剧，收入增长放缓是必然。 6. 拼多多三季度营收达到993亿元、增速 44%。现金储备超3000亿元。 7. 商务部印发促进外贸稳定增长若干政策措施的通知，加大对外贸企业的融资支持力度 国际新闻： 1. 比特币逼近9.9万美元。 2. 美证交会主席根斯勒拟于明年1月卸任。 3. 丑闻缠身的马特·盖茨退出美国司法部长角逐。 4. 国际刑事法院向内塔尼亚胡和加兰特发出逮捕令。 5. 特朗普媒体科技集团申请加密支付平台服务TruthFi。 6. 日本央行行长植田和男：将认真考虑汇率对经济和物价的影响。 7. 英国央行货币政策委员曼恩：100个基点的降息对于我来说过于激进。 8. 消息人士：德国社会民主党领导层将于下周一提名德国总理朔尔茨作为该党的总理候选人。 9. 美联储-纽约联储称银行储备充足；古尔斯比重申支持进一步降息，并对以更慢的步伐行动持开放态度； 10. 俄乌冲突-乌空军称俄罗斯首次在冲突期间使用洲际弹道导弹，美国官员称是中程弹道导弹；乌敦促合作伙伴提供能够拦截洲际导弹的防空系统；普京：俄军在对乌行动中试验新型中程高超音速导弹，速度可达10马赫，无法拦截。