【PIMCO：高油价冲击可能导致标普500指数下跌15%】 太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）的Erin Browne表示，随着美国决策者试图实现经济软着陆，原油价格飙升是可能冲击股市的因素之一。该公司多资产策略投资组合经理Browne认为，股票投资者未将经济衰退的概率考虑在内，而油价走高等威胁因素则可能推动标普500指数下跌15%左右。“石油是美联储面临的最大挑战之一，”Browne表示。虽然决策者关注的是核心通胀——不包括食品和能源等波动性因素——油价上涨将推动耐用品价格走高，并损害经济，使得美联储难以满足市场对明年降息三次的预期。随着经济增速优于预期，Browne加入了其他华尔街预测机构的行列，也下调了年内经济衰退的预期。

【英国通胀数据和利率决议前夕 交易员下调英国央行加息押注】英国通胀数据发布前，交易员下调了对英国央行进一步收紧政策的押注。交易员对英国央行进一步加息幅度的预期不到37个基点，暗示市场对年内还有第二次25个基点加息的预期基本均分。根据机构调查的30多位分析师的预期中值，定于周三发布的英国通胀数据可能显示，上月通胀率从7月份的6.8%升至7%。官员们密切关注、剔除食品和能源的核心通胀率料下降0.1个百分点，至6.8%。市场对本周加息幅度的预期约为22个基点，暗示市场普遍预期会加息25个基点。

【欧元区上月通胀有所缓解 专家预计9月通胀还会显著下降】修订后的数据显示，欧元区通胀在上个月有所放缓，这将支持欧洲央行官员的说法，即今后将不需要再加息了。剔除食品和能源等不稳定因素的核心通胀率确认为5.3%，这是政策制定者的一个关键指标。投资者认为上周是欧洲央行本轮紧缩周期的最后一次，不过，欧洲央行行长拉加德反对这种假设，还有一些鹰派官员表示，可能还需要采取更多行动。欧元区高级经济学家Maeva Cousin表示，我们预计9月份总体通胀和核心通胀都将显著减速。这应该会让欧洲央行管委会对通胀回落进一步放心。如果价格压力继续保持这一趋势，我们预计，这个加息周期可能就要结束了。

【花旗：预计加拿大CPI年率将攀升至4.1%，加央行最快可能在10月加息】花旗银行表示，预计加拿大8月整体CPI环比将稳健增长0.4%，同比幅将攀升至4.1%。八月通胀的强劲部分归因于能源价格的进一步上涨。8月份通胀数据最重要的要素将是核心通胀指标。三个月期核心通胀年率一直稳定在3.5-4%的范围内，这意味着8月份三个月期的核心通胀年率也将维持在这一区间附近。三个月期通胀上升将增加加拿大央行进一步加息的可能性，最快可能在10月份进行。

【加拿大皇家银行：加拿大通胀仍具有粘性，但经济疲软将阻止加央行进一步加息】加拿大皇家银行表示，能源价格上涨将推高加拿大整体通胀，预计加拿大8月CPI年率为3.7%，高于7月的3.3%，核心通胀也料将同比走高。今天公布的数据料表明，加拿大通胀仍具有粘性，高于加拿大央行通胀目标的上限。但我们仍然预计今年剩余时间内经济疲软的迹象将导致物价增长放缓，从而阻止加拿大央行进一步加息。

【中信证券：欧央行超预期加息，政策利率或已达峰】中信证券研报称，欧央行9月再度加息25bps，超出市场共识预期。这是欧央行连续第十次加息，存款便利利率在此次加息后是欧元区成立以来最高值。欧央行上调今明两年总体通胀预测、下调明后两年核心通胀预测，同时大幅下调经济增长预测，暗示本轮加息已近尾声。欧央行今年余下时间可能将不再加息，未来提振欧元的因素较少，欧元前景不佳，美元指数难以跌破100，欧元兑日元存在下行压力。

欧洲央行管委Vasle：核心通胀率仍然相对较高。不能排除进一步加息的可能性，这取决于数据。

【每日投行观点梳理（2023-09-15）】 1. 高盛：中国股市有望在年底前出现上行的交易机会，维持中国股票超配。 2. 花旗：欧洲央行的经济预测或是关键，今后三年GDP增速料均遭下调。 3. 汇丰：欧元区经济衰退风险暗示欧洲央行不会再次加息。 4. 瑞银：预计欧洲将出现更多企业盈利预警和波动。 5. 道明证券：欧洲央行加息周期结束。 6. 凯投宏观：欧洲央行货币紧缩或已结束，但不会很快降息。 7. 潘森宏观：如果经济增长前景持续黯淡，欧洲央行可能寻求降息。 8. 摩根大通：欧洲央行可能不会再加息了。 9. 摩根大通：全球经济增长前景支持对美元持中性立场。 10. 摩根大通：日本银行的去风险化对全球债务构成威胁。 11. 三菱日联：市场押注美联储将把重心放在核心通胀下降之上，美元下跌。 12. 三井住友：日本央行可能在十月解除负利率政策。 13. 德意志银行：欧洲央行并未在通胀上宣告胜利。 14. 法国外贸银行：德国、意大利经济疲软，欧洲央行不太可能进一步加息。

【凯投宏观：加拿大食品通胀缓解或抵消油价上涨的影响】凯投宏观分析师Stephen Brown表示，随着加拿大批发价格增长迅速放缓，近几个月来一直居高不下的CPI食品通胀应该会大幅下降，有助于抵消油价上涨对能源通胀的影响。这为总体通胀率在2024年回落至央行2%的目标提供了空间，并可能为明年年初降息奠定基础。不过，油价上涨给加拿大央行的预测带来了很大的上行风险，但由于经济走弱的速度快于央行的预期，因此对能源通胀预测的任何上调都可能被核心通胀预期的下调所抵消。

【华侨银行：预计欧洲央行将加息25个基点，但欧元潜在反弹幅度可能有限】华侨银行表示，由于核心通胀率保持稳定，我们预计欧洲央行将加息25个基点。但由于欧盟的经济增长问题突出，我们对欧元的潜在反弹幅度持谨慎态度。需要密切关注欧洲央行的沟通及其季度经济预测，预计欧洲央行将下调2024年的经济增长预期，但可能上调通胀率预期。

【每日债券市场要闻速递（2023-09-14）】 1. 美国整体CPI再次回升，核心CPI保持回落趋势。 2. CPI数据公布后，市场对美联储11月加息的押注上升。 3. 美国8月通胀加速上涨，但核心通胀增速放缓仍可能鼓励美联储在下周维持利率不变。 4. 日本投资者上周海外债券购买量创逾三年最高，因认为美联储利率近峰值。 5. 美联储经济学家警告，债市基差交易可能加剧市场动荡。 6. 一些美国大型债券投资者称美联储本轮加息行动已结束，尽管通胀保持粘性。 7. 国际货币基金组织(IMF)称2022年全球债务与GDP之比连续第二年下降。 8. 中国银行行长刘金：中国绿色信贷和绿色债券余额均居全球前列。 9. 上交所：苏州相城高新等5家城投公司私募债项目获“通过”，金额合计为140.95亿元。 10. 证监会：切实做好民营企业债券“央地合作增信”常态化推进工作，加大民企债券融资支持力度。 11. 安徽省人大：加强地方银行及重点企业信用风险预警，强化对高风险县区政府债务把控。 12. 山东潍坊：着力做好财政部建制县化债改革试点政策争取工作，大力压减政府存量隐性债务。