【欧元区上月通胀有所缓解 专家预计9月通胀还会显著下降】修订后的数据显示，欧元区通胀在上个月有所放缓，这将支持欧洲央行官员的说法，即今后将不需要再加息了。剔除食品和能源等不稳定因素的核心通胀率确认为5.3%，这是政策制定者的一个关键指标。投资者认为上周是欧洲央行本轮紧缩周期的最后一次，不过，欧洲央行行长拉加德反对这种假设，还有一些鹰派官员表示，可能还需要采取更多行动。欧元区高级经济学家Maeva Cousin表示，我们预计9月份总体通胀和核心通胀都将显著减速。这应该会让欧洲央行管委会对通胀回落进一步放心。如果价格压力继续保持这一趋势，我们预计，这个加息周期可能就要结束了。

【欧洲央行管委维勒鲁瓦：如有必要 欧洲央行将把利率维持在4%】欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，只要抗击通胀的进程有需要，欧洲央行就会把利率保持在4%的水平。这暗示他目前不赞成进一步加息。在此之前，尽管遭到更谨慎派官员的反对，欧洲央行上周连续第10次上调了借贷成本。欧洲央行行长拉加德表示，她不能说这是否会是利率峰值，而更多鹰派官员其后已经强调，这可能不是最后一次加息。维勒鲁瓦表示，坚持是战胜通胀的关键。

【中金公司：美国利率或还有向上空间】 中金公司研报指出，本周四美联储将公布9月利率决议，预计美联储将按兵不动，维持利率不变，但加息周期或未结束；美联储官员们或将大幅上调对2023年底GDP增长的预测，小幅上调对总体PCE通胀的预测，点阵图或指向第四季度还有一次加息，尽管支持再加息更多的人数会较6月减少；鲍威尔或延续Jackson Hole会议的表述，不会过早宣布抗通胀胜利，他也可能像上周欧央行行长拉加德那样，暗示政策利率将在足够长的时间内停留在高位。另外上周日本央行行长植田表示会考虑退出负利率 ，假如美欧日三大央行同时指向利率更高更久（high for longer），那么美债收益率或还有向上空间。

【10年期德债收益率周五涨超8个基点，两年期德债收益率本周累涨超13个基点】周五（9月15日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨8.5个基点，刷新日高至2.678%，14日欧洲央行宣布加息25个基点、央行行长拉加德谈及“暂时还不能宣布实现利率峰值”时曾跌至2.564%，本周累计上涨6.5个基点。两年期德债收益率涨5.0个基点，报3.215%，盘中交投于3.172%-3.224%区间，本周累涨13.4个基点；30年期德债收益率涨9.0个基点，报2.817%。2/10年期德债收益率利差涨3.389个基点，报-54.371个基点，本周累跌6.804个基点。

【交易员押注欧洲央行降息渐行渐近 与拉加德表态背道而驰】欧洲央行行长拉加德坚称降息不是决策者正在考虑的事情，但投资者却已经开始大力押注。欧洲央行周四连续第十次加息，并重申只要有必要，就会把借贷成本保持在具有足够限制性的水平。拉加德在记者会上称，“我们甚至连这个词（降息）都没提”。但就在拉加德讲话的同时，市场开始预期2024年欧洲央行将降息约75个基点，首次降息最早可能在6月。这不是交易员和欧洲央行第一次出现分歧。但在拉加德发出了明确信号的情况下，市场却还反其道而行，凸显出决策者和投资者在如何正确应对欧洲经济增长乏力而通胀又高于目标的问题上看法迥异。

欧洲央行行长拉加德：我们尚未讨论降息。

【欧洲央行加息行动引来意大利和葡萄牙不满 拉加德被指“生活在火星上”】欧洲央行的加息行动引发了意大利和葡萄牙的强烈反对，而西班牙副首相暗示，她预计紧缩周期现已结束。随着由行长拉加德领导的欧洲央行加息25个基点的决定向整个地区传导，政治层面的反应和今年早些时候前几次加息雷同。意大利副总理Matteo Salvini周四晚对Rete 4表示，“欧洲央行不在乎家庭和企业的经济困难，正在提高资金成本”。他说，“拉加德生活在火星上”。

【每日全球外汇市场要闻速递（9月15日）】 1. 泰国总理：泰国将推出更多措施以减轻债务负担。 2. 西班牙经济部长：西班牙无需采取更多措施应对通胀，尽管其他欧元区国家仍在与高通胀作斗争。 3. 乌克兰央行降息200个基点至20%，符合市场预期。乌克兰央行表示，预计将继续降息周期，但由于俄乌冲突带来的重大不确定性和高风险，央行将谨慎行事。 4. 欧洲央行将三大利率均上调25个基点，为连续第10次加息，主要再融资利率达2001年7月以来新高，存款机制利率创历史新高。据目前评估，欧洲央行认为利率水平已达到（限制性水平）。紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资计划将持续到2024年底。该行全面下调未来三年经济预期，上调今明两年通胀预期。公布决议后，货币市场定价欧洲央行加息周期基本结束。 5. 欧洲央行行长拉加德：我们未来的决定将确保在必要的时间内，欧洲央行的关键利率将被设定在足够限制的水平上。无法说利率已达到了峰值。通胀仍在过长时间内保持在较高水平；潜在通胀仍然高企；到2025年，欧洲央行的总体通胀率预计不能达到目标。经济增长将保持低迷。 6. 交易员押注2024年欧洲央行将降息75个基点，为自9月1日以来的首次。 7. 欧洲央行预测2023年、2024年和2025年欧元兑美元的汇率为1.09。 8. 花旗：预计欧洲央行将于2024年6月开始降息，而之前的预测是2024年9月。 9. 据知情人士透露，日本央行官员认为，植田和男最近接受采访时说的话与交易员对其言论的解读存在差异。日本央行认为价格前景仍存在上行风险。 10. 据英国金融时报：欧洲央行鹰派人士称12月仍有可能再次加息。 11. 中国央行将7天期逆回购中标利率及中期借贷便利（MLF）操作利率分别维持在1.8%及2.5%不变，将14天期逆回购中标利率下调了20个基点，至1.95%。

周四纽约尾盘，美元兑日元大致持平，报147.47，欧洲央行宣布加息25个基点、美国PPI和零售销售数据发布后，一度转而上涨至日高147.56，欧洲央行行长拉加德谈及“政策利率峰值”之后，一度跌至日低147.02。