【外资流出与卢比走弱施压 印度央行面临加息压力】随着投资者权衡加息前景以及对政府财政状况的担忧加剧，印度债券收益率的近期涨势可能延续。自三个月前伊朗战争爆发以来，基准10年期国债收益率已上涨约34个基点至7%。IndusInd银行预计，到2026年底该收益率将达到7.45%，而Kotak Mahindra银行预计，截至明年3月，其交易区间将在6.8%至7.4%之间。印度央行可能面临在周五的利率决议中提高借贷成本的压力，因为卢比走弱和石油成本上涨加剧了通胀担忧。尽管多数经济学家预计央行目前将维持利率不变，尽管如此，衍生品市场正在消化激进的加息预期，五年期利率互换自战争爆发以来已上涨逾60个基点。较短期限的政府债券在此轮抛售中首当其冲，五年期收益率上升54个基点。投资者将关注该行转为鹰派的迹象。Tata资产管理公司和Bandhan AMC预计在本轮周期内将加息约75-100个基点。

【美债交易员押注美联储加息 非农就业数据将成为关键考验】债券交易员关注本周的关键就业报告，以确认他们的押注：美国经济的强劲程度足以推动美联储在明年前加息。除了中东局势的发展之外，另一个重点将是周五发布的月度就业数据，料将显示5月劳动力市场依然保持韧性。再加上油价高企、通胀再次加速，这或许会强化市场预期，即美联储将在6月声明中消除宽松倾向。这将是美联储主席凯文·沃什上任后的首次会议。交易员预计美联储将在2027年中期之前加息，甚至更早，这凸显了伊朗战争导致能源价格飙升，并正在颠覆此前市场对沃什上任后将很快降息的预期。据计算，自冲突开始以来，债券收益率的飙升已经使金融环境收紧了相当于美联储加息约75基点的程度。

【黎以冲突再升级对中东地区影响几何？专家分析】从当前的局势来看，黎以双方博弈已陷入谈判停滞、战火升级的恶性循环，地区冲突风险持续走高。根据以军发布消息，以军31日已控制位于黎巴嫩南部的博福特城堡。中国现代国际关系研究院中东研究所副所长 秦天：最近一周黎以冲突再次出现明显升级，可以说黎以已经成为中东最紧张的一条战线。这场冲突的扩散效应，衍生的影响，我认为不容忽视。首先，这场冲突加剧了中东已经深刻存在的战争氛围、战争文化。导致相关各方认为，只有以战争、军事手段才能解决他们所关切的问题，而停火往往是暂时的，甚至是停火了以后，也不会带来真正的和平。以色列通过在黎巴嫩战线的行为，在加沙的军事行动，包括之前对伊朗的军事行动，在破坏中东以政治、谈判来解决危机的方式，这种做法我觉得不会局限于以色列，而是会向中东其他的国家行为体或非国家行为体去传播。第二，这场冲突确实和美伊目前的博弈有非常明显的关系。现在我觉得外界普遍还是认为美伊之争是地区博弈的一条主线，美伊能不能达成停火协议，在很大程度上决定了中东的战与和，而黎以问题恰恰是美伊目前在谈判桌上争执的问题之一。至少在伊朗看来，一旦美伊要实现停火的话，也必须包括其他战线，如黎以战线的停火。如果黎以之间的冲突持续，显然会增加美伊之间达成协议的难度。甚至我们也可以推论出，即便美伊达成了一定程度的停火协议，由于以色列在黎巴嫩采取的这种军事优先的做法，黎以冲突还有可能继续延续下去，即黎以冲突有可能破坏美伊可能达成协议的执行，那么通过美伊协议来实现地区稳定的道路就会蒙上阴影。第三，我觉得这场冲突其实也从武器技术层面增加了地区的不稳定。真主党在2024年与以色列军事对抗时吃了比较大的亏，但是在这一次，也就是2月28日以来的这场冲突中，真主党的表现比过去要好，也对以军造成了一定程度的杀伤。主要原因之一就是真主党大幅度采用了所谓光纤无人机，这种无人机适合黎以之间的短距离攻击，能够对以色列的士兵造成杀伤，同时它还能把攻击的图像很快传播到网上，形成进一步的震慑。这种新型无人机的战法，实际上过去我们在俄乌战场上看到过，现在我们在黎以战场上看到，我相信在中东其他战场上也会出现。这种武器的应用实际上提高了中东冲突的水平和烈度，也降低了各方发动军事行动的门槛，对地区的安全稳定有长期的负面影响。（央视新闻）